Nippon Chemi-Con Corporation · TSE:6997
Nippon Chemi-Con — Q2 FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Nippon Chemi-Con's earnings presentation, November 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明資料
2024年3月期第2四半期 決算説明資料 東証プライム 証券コード:6997 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 0
Slide 2: 2023年度上期 連結業績概要
2023年度上期 連結業績概要 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 1
Slide 3: 2023年度上期実績
2023年度上期実績 材料・電力価格の高騰によるマイナス要因をコストダウンと売価是正で吸収し、増収増益 単位：百万円 2022年度上期 2023年度上期 増減 増減率 売上高 77,041 80,341 +3,300 +4.3% 営業利益 4,853 5,123 +269 +5.6% 営業利益率 6.3% 6.4% +0.1pt - 当期純利益 -514 -22,781 -22,267 - ROE -1.1% -56.5% -55.4pt - 為替レート 対US＄（円） 133.97 141.00 +7.03 5.2%円安 対Euro（円） 138.73 153.39 +14.66 10.6%
Slide 4: 2023年度上期 連結業績のポイント
2023年度上期 連結業績のポイント 上期のポイント 売上高 ・市場 自動車：半導体不足の解消により、需要は堅調に推移。 803億円 電装化の進展で、さらに部品需要が増加方向。 前年同期比 4.3%増 産機 ：各国の金利引上げによる景気の先行き不安の影響 で企業の設備投資が鈍化。 営業利益 ＩＣＴ：ＰＣやデータセンタ向けサーバーの在庫調整が継続。 51億円 ・地域 前年同期比 5.6%増 日本 ：円安効果で自動車中心に輸出が好調。 親会社株主に帰属する 米国 ：良好な雇用環境を背景として景気は回復基調。 当期純損失 欧州 ：ウクライナ情勢の長期化で個人消費が低迷。 中国 ：米中摩擦による輸出停
Slide 5: 2023年度上期 営業利益増減内容
2023年度上期 営業利益増減内容 - 前年同期比 - 材料・電力価格の高騰 ≒ コストダウン活動と売価是正 単位：億円 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 4
Slide 6: 2023年度通期 連結業績見通し
2023年度通期 連結業績見通し NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 5
Slide 7: 2023年度通期 業績見通し
2023年度通期 業績見通し 下期売上減速に対して、材料・電力価格、販売管理費等のコスト抑制を図る 2022年度 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 前年比 単位：百万円 上期実績 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 売上高 77,041 161,881 80,341 72,659 153,000 -5.5% 営業利益 4,853 12,939 5,123 4,876 10,000 -22.7% 営業利益率 6.3% 8.0% 6.4% 6.7% 6.5% - 当期純利益 -514 2,273 -22,781 2,781 -20,000 - ROE -1.1%
Slide 8: 2023年度下期 連結業績予想のポイント
2023年度下期 連結業績予想のポイント 下期のポイント 売上高 ・市場 自動車：米国、欧州、日本の繰越需要の力強さは変らず。 727億円 コロナ禍の部品在庫の解消も着実に進展し、力強い回復。 産機 ：世界経済の減速懸念が継続する中、依然、企業の設備 前半期比 ▲9.5% 投資に対する慎重姿勢が続く見通し。 営業利益 ＩＣＴ：後半はＰＣ、サーバー在庫調整が進み、需要回復を期待。 49億円 ・地域 日本 ：円安効果で自動車中心に輸出が好調。 前半期比 ▲４.8% 米国 ：良好な雇用と実質所得増が続き、プラス成長を維持。 親会社株主に帰属する 当期純利益 欧州 ：エネルギー価格の落ち着き、インフレ
Slide 9: 2023年度下期予想 営業利益増減内容
2023年度下期予想 営業利益増減内容 - 前半期比 - 産機・生活家電市場の低迷で売上減少 ≒ 材料・電力価格、コストダウン、販管費等改善 単位：億円 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 8
Slide 10: 第10次中計施策について ハイブリッドコンデンサ事業について
第10次中計施策について ハイブリッドコンデンサ事業について • 対象市場の高成長率、当社として高利益事業であるため増産体制の構築が不可欠であり、今回資金調達の主要資金使途である。 CAGR(20-25年)：24.1% 市場 動向 ①増産体制構築に向けた投資実行 当社 宮城工場、台湾ケミコンへの投資と当社持分法適用会社の三瑩電子工業への 施策 技術供与による増産。 ②更なる高付加価値化 ・小径リード部品から面実装部品へシフト (出展：富士キメラ総研、他数社と当社分析による) NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 9
Slide 11: ハイブリッドコンデンサ新商品開発状況
第10次中計施策について ハイブリッドコンデンサ新商品開発状況 導電性高分子ハイブリッドアルミ電解コンデンサ HXKシリーズ（24年4月リリース予定） ●本シリーズ開発の位置付け：新技術を組み合わせ製品性能No.1を実現 ☑ HXJシリーズ比1ランク高容量＋高リプル化を実現 業界No.1 ☑ 125℃ 4,000時間保証 35Vdc Φ10x10L 小形化 + 高リプル化 470μF Length [mm] 390μF HXJ 470μF Φ10×10L Φ8×10L 製 3.3Arms HXC HXK 品 330μF 390μF 容 HXC 2.8Arms 量 270μF 270μF 35V
Slide 12: ハイブリッドコンデンサ事業投資概要と進捗
第10次中計施策について ハイブリッドコンデンサ事業投資概要と進捗 • 当年度は生産能力拡充へ向けた準備段階にある。 • 生産ラインの新設、及びｽﾏｰﾄﾌｧｸﾄﾘｰ化による生産効率化により 28年度末月産能力1億個を計画 (22年度末比 +100％) 宮城工場 新製造棟完成イメージ 事業投資スケジュール 第10次中計 第11次中計 2023 2024 2025 2026 2027 2028 倉庫増築 台湾 2022～27年度 生産ライン新設 投資総額 182億円の計画 製造棟建設 自動倉庫建設 宮城 生産ライン新設 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2
Slide 13: 第10次中計施策について 生産性向上
第10次中計施策について 第８次中計 第９次中計 第10次中計 2018 2019 2020 2022 2023 2025 生産性向上 OEE(総合設備効率) 向上 納期改善 SCM改革 ……受注 ➡ 出荷の見える化 外観選別の自働化 (全方位外観選別機導入) 省人化 物の移動の自働化 (AMR本格導入) 労働生産性を１０年で２倍化！！ NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 12
Slide 14: 研究開発戦略
第10次中計施策について 研究開発戦略：マーケットインとプロダクトアウトの融合により高付加価値（高利益商品）へのシフト ◆商品企画力の強化と重点案件への集中 ① 新商品改革で高付加価値・高利益商品へシフト ② DLCAPを用いた新たな アプリケーションの開発を提案する。 ◆新規技術への挑戦と 技術プラットフォーム化、知財戦略の強化 ① 理想コンデンサの追求と 技術的ブレイクスルーへ挑戦。 ② 先の先を見通した知財戦略による競合他社との競争優位性確保。（特にハイブリッドコンデンサ） ③ 技術プラットフォームの構築を図ることでの、新材料の早期導入を推進。 NIPPON CHEMI‐CON CORP
Slide 15: CAT プロジェクト始動
第10次中計施策について CAT プロジェクト始動 Connecting Application & Technology development Project お客様の困りごと（課題）に深く寄り添い、潜在需要を見極め、コンデンサ技術開発に繋げる ～活動の3本柱～ 次世代ニーズと技術課題の先取り 技術課題の理論的解析および 課題解決に向けたシミュレーションモデルの開発 顧客アプリケーションを考慮したコンデンサ評価技術の基礎研究 商品企画力強化 コンデンサ開発部門へ提案し高付加価値製品の創出へ繋げる NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 14
Slide 16: 財務戦略について
財務戦略について NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 15
Slide 17: 資本性資金調達の目的
資本性資金調達の目的 • ①当社の財務基盤の増強、②第10次中計で掲げる成長戦略推進のための資金の確保が今回資金調達の目的 資本性資金調達の実行 財務健全性及び成長投資の両立 財務健全性 成長投資※ • 純資産の増強 • 第10次中計期間における設備投資 １ ➢ 競争法関連損失で減少した自己資本の回復 ３ ➢ ハイブリッドコンデンサ新工場建設 ➢ 格付の維持・将来的な改善を目指す ➢ 箔の増産・研究開発…等 • DXの活用 • 安定的な資金繰り ➢ スマートファクトリーの推進、自動化による人員削減 ２ ➢ 大型訴訟費用支払い後の安定的な資金繰り ４ ➢ SCMの高度化・効率化 ➢ 経営環境の変
Slide 18: A種・B種種類株式の調達形式・調達資金の具体的な使途
A種・B種種類株式の調達形式・調達資金の具体的な使途 • 種類株式を用いた第三者割当増資により、JIS第参号投資事業有限責任組合より150億円を調達予定。 • 同時に、普通株式を用いた第三者割当増資により、当社持分法適用会社である韓国の三瑩電子工業より約24億円を調達予定。 • 第10次中計における重要施策である「ハイブリッドコンデンサ事業の設備投資」、「スマートファクトリー化の設備投資」、「研究開発関連投資」を中心に 使用予定。 調達形式 具体的な資金使途 種類株式分※ 普通株式分 導電性高分子ハイブリッドアルミ電 解コンデンサ事業の設備投資 7,899 百万円 2,374 百万円 工場のス
Slide 19: A種・B種種類株式の概要
A種・B種種類株式の概要 A種種類株式 B種種類株式 割 当 予 定 先 ジャパン・インダストリアル・ソリューションズ第参号投資事業有限責任組合（以下、JIS） 発行額（調達資金額） 100億円 50億円 議 決 権 な し 臨 時 株 主 総 会 決 議 日 2023年12月22日（予定） 払 込 期 日 2023年12月27日（~2024年3月29日） ～26年3月31日：5.5％（累積・非参加型） 優 先 配 当 率 な し（普通株配当時、参加型） 26年4月1日～ ：7.5％（累積・非参加型） 配 当 順 位 普通株に優先 普通株と同順位 ■償還金額：払込金額×償還プレミアム+累積配当
Slide 20: 補足資料
補足資料 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 19
Slide 21: 2023年度上期 製品別売上 ー前年同期比ー
2023年度上期 製品別売上 ー前年同期比ー 自動車生産台数の増加と員数増の効果で、アルミ電解、導電性、DLCAPは前年を上回った。 2022年度 2023年度 単位：百万円 上期実績 下期実績 上期実績 前年比増減 前年比増減率 アルミ電解 66,506 74,391 71,205 +4,698 +7.1% 内 導電性 10,199 11,180 10,610 +411 +4.0% DLCAP™ 2,057 2,413 2,656 +599 +29.1% セラコン・バリスタ 1,912 2,028 1,773 -139 -7.3% 機構その他部品 2,118 2,378 1,872 -245
Slide 22: 2023年度下期 製品別売上予想
2023年度下期 製品別売上予想 車載市場は繰越需要を背景として好調さを継続。産機、ICT市場は当初見通しよりも回復時期が遅れている。 2023年度 2022年度 通期実績 構成比 前年比 前年比 上期実績 下期予想 通期予想 （通期予想） 増減 増減率 アルミ電解 140,897 71,205 64,695 135,900 88.8% -4,997 -3.5% 内 導電性 21,379 10,610 10,390 21,000 13.7% -380 -1.8% DLCAP™ 4,471 2,656 2,344 5,000 3.3% +529 +11.8% セラコン・バリスタ 3,940 1,
Slide 23: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 －2022年度実績、2023年度予想ー 車載＋5ポイント：旺盛な繰越需要と電装化の進展に伴う員数増加 産機▲4ポイント：企業設備投資の落込みと中国経済の低迷が続く その他 その他 7% 7% 車載 車載 ＩＣＴ 28% ＩＣＴ 33% 24% 2022年度 24% 2023年度 実績 予想 1,618億円 1,530億円 生活家電 生活家電 産機 8% 新ｴﾈ 10% 新ｴﾈ 産機 25% 7% 6% 21% NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 22
Slide 24: 主要3市場動向予想 ー2023年度下期予想ー
主要3市場動向予想 －2023年度下期予想ー 売上高：億円 270 車載 電装化の進展と繰越需要 により堅調さ継続 220 170 ICT PC・ｻｰﾊﾞｰの在庫調整終息 産機 企業の設備投資に対する 慎重姿勢が続く 120 2022年度 2023年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期予想 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2023 23
Slide 25: 今後ともご支援のほど宜しくお願い申し上げます。
今後ともご支援のほど宜しくお願い申し上げます。 〔注意事項〕 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測につきましては、本資料作成時点 において入手可能な情報により当社が合理的に判断した予想であり、実際の業績は、 今後、様々な要因により変動する場合があることをご承知おき下さい。 また、本資料に記載されている将来予想に関する事項についてその内容を更新し、 公表する責任を負いませんのでご了承願います。 投資に関する最終決定につきましては、投資家の皆様ご自身の判断で行われますよう お願い致します。 本資料の内容に基づいて投資された結果、万一、何らかの損害を被られましても、 当社及び各情報の提供者は