Sulzer Ag · SIX:SUN
Sulzer — FY2006 Earnings Presentation
40 slides from Sulzer's earnings presentation, Mar 1, 2007
Slide 1: Jahresrechnung 2006: Engagement für Wertschaffung
Jahresrechnung 2006 Die Basis von Sulzer: Engagement für Wertschaffung 1. März 2007 Jahresrechnung 2006 | 01.03.2007 | Seite 0
Slide 2: Agenda
Agenda Rückblick und Divisionen Ulf Berg Finanzresultate Bruno Allmendinger Ausblick und Ziele Ton Büchner Corporate Governance Leonardo E. Vannotti Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 2
Slide 3: Unsere Mission
Unsere Mission Sulzer … … ist ein Unternehmen mit mehreren Geschäftsbereichen … steht für B2B und nicht B2C … ist ein Anbieter von Produkten und Dienstleistungen (und kein Anlagenbauer) … ist ein technologisch orientiertes Maschinenbauunternehmen … ist kompetent in der Materialtechnologie
Slide 4: Sulzer heute
Sulzer heute Ungefähr 10 000 Mitarbeiter Umsatz rund CHF 3 Milliarden p.a. Vier Divisionen in klar abgegrenzten Hauptmärkten Eine zentrale Forschungs- und Entwicklungseinheit zur Unterstützung der Divisionen Sulzer Sulzer Sulzer Sulzer Anteil am Umsatz Pumps Metco Chemtech Turbo Services Öl
Slide 5: Management-Grundsätze
Management-Grundsätze Externes Wachstum Organisches Wachstum Operational Excellence Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 5
Slide 6: 2006 auf einen Blick
2006 auf einen Blick in Mio. CHF 2006 2005 U% Zwei Säulen tragen die Leistung Bestellungseingang 3 276,9 2 635,1 24,4% von 2006 Operative Verbesserungen Umsatzerlös 2 801,7 2 498,2 12,1% (Lean Management, Verkaufsprozesse) EBIT Sulzer 295,6 166,8 77,2% Hohes Volumenwachstum in starken Märkten
Slide 7: Operational Excellence 2006
Operational Excellence 2006 Die Divisionen von Sulzer – stetige Verbesserungen Betriebsergebnis (EBIT) Betrieblicher Cashflow netto1) Divisionen in Mio. CHF in Mio. CHF 320 320 280 280 255 240 240 200 200 155 160 160 52.0 160 7.3 298 131 120 5.0 120 185 80 80 59 128 97 107 40 40 0 0 -2.1 2002 2003 2
Slide 8: Operational Excellence 2006: Wertschaffung
Operational Excellence 2006 Wertschaffung bei Sulzer – die Kapitalrendite ist die Schlüsselzahl Umsatzrendite (ROS) Kapitalrendite (ROCE) Divisionen Divisionen 30% 12% 25.8% 10.7% 10% 24% 8% 7.5% 18% 16.4% 6.3% 6% 5.2% 12.0% 4.7% 12% 4% 8.2% 7.3% 6% 2% 0% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2
Slide 9: Organisches Wachstum: Bestellungseingang
Organisches Wachstum: Bestellungseingang Wirkungsvolle Verkaufsorganisation, Innovation und gute Märkte CAGR1) Organisches Organisches nominales Wachstum Wachstum Wachstum 2006 2005 2002–2006 Sulzer Pumps 30,9% 13,5% 16,8% Sulzer Metco 10,5% 9,0% 11,3% Sulzer Chemtech 40,2% 20,5% 19,1% Sulzer Turbo
Slide 10: Externes Wachstum
Externes Wachstum Sechs Akquisitionen in den letzten Jahren Jahresumsatz 2006 in Mio. CHF Sulzer Chemtech Mixpac, Werfo und Mold (Schweiz, Liechtenstein) ~120 Akquisition zur Zusammenführung mit dem Quadro-Geschäft (Einwegmischer) von Sulzer Chemtech Bereich Abscheidetechnik von KnitMesh (GB) ~10 Er
Slide 11: Sulzer Pumps
Sulzer Pumps Marktführer in Pumpentechnologie und Hydraulik Nr. 1: Papier und Zellstoff Nr. 2: Öl und Gas Nr. 4: Energieerzeugung Jahresrechnung 2006 | 01.03.2007 | Seite 0
Slide 12: Sulzer Pumps: Überblick 2006
Sulzer Pumps: Überblick 2006 in Mio. CHF 2006 2005 Hoher Bestellungseingang Gute Märkte Wirkungsvolle Vertriebsorganisation Bestellungseingang 1 752,6 1 367,5 Verbesserte Qualität Auftragsbestand per 31.12. 992,6 667,2 Umsatzplus 11% (organisch 13.5%) – hoher Auftragsstand Umsatzerlös 1 40
Slide 13: Sulzer Pumps: Ausblick
Sulzer Pumps: Ausblick Nächste Schritte Mittelfristige Ziele Ausweitung des Servicegeschäftes Gezielte Akquisitionen Position im Bereich Energie und Organisches Wachstum: 7% p.a. Wasser ausbauen Regionale Expansion in Asien und im Nahen Osten Höherer Stellenwert für Forschung und Entwick
Slide 14: Sulzer Metco
Sulzer Metco Führend in der Oberflächentechnologie Nr. 1: Beschichtungsanlagen Nr. 1: Beschichtungsmaterialien Nr. 3: Oberflächendienstleistungen Jahresrechnung 2006 | 01.03.2007 | Seite 0
Slide 15: Sulzer Metco: Überblick 2006
Sulzer Metco: Überblick 2006 in Mio. CHF 2006 2005 Gutes Auftragswachstum Luftfahrt, Energieerzeugung Bestellungseingang 658,7 589,2 Qualität und kurze Reaktionszeiten fördern Kundentreue und Wachstum Auftragsbestand per 31.12. 89,9 75,6 Erfolg, ROS, ROCE steigend Umsatzerlös 644,1 583,0 P
Slide 16: Sulzer Metco: Ausblick
Sulzer Metco: Ausblick Nächste Schritte Mittelfristige Ziele Geographische Expansion bei Dienstleistungen Führend bezüglich Organisches Wachstum: 8% p.a. Kundenzufriedenheit Key-Account-Management Preisstellung mit integrierter ERP Neue Produkte und Anwendungen Erhöhte Produktivität be
Slide 17: Sulzer Chemtech
Sulzer Chemtech Komponenten und Dienstleistungen für Trenntechnologie und statisches Mischen Nr. 1: Statische Mischer (bei hoher Viskosität) Nr. 2: Trennkolonnen Jahresrechnung 2006 | 01.03.2007 | Seite 0
Slide 18: Sulzer Chemtech: Überblick 2006
Sulzer Chemtech: Überblick 2006 in Mio. CHF 2006 2005 Märkte und Regionen Märkte für Öl und Gas sowie Kunststoff Bestellungseingang 602,1 415,5 treiben Wachstum Durch lokale Präsenz in allen Auftragsbestand per 31.12. 308,1 177,6 Regionen vom Segmentwachstum profitiert Umsatzerlös 500,1 389,5
Slide 19: Sulzer Chemtech: Ausblick
Sulzer Chemtech: Ausblick Nächste Schritte Mittelfristige Ziele Benachbarte Technologien Geografische Expansion Regionale Präsenz ausweiten Organisches Wachstum > 7% p.a. (Asien, Nahost, Mittel- und Osteuropa) Produktentwicklung bei Gas/Flüssigkeits-Trennung Innovationen Ausweitung des
Slide 20: Sulzer Turbo Services
Sulzer Turbo Services Weltweit führender unabhängiger Dienstleister Nr. 1: Industrielle Gasturbinen Nr. 1: Dampfturbinen Nr. 1: Turbokompressoren Jahresrechnung 2006 | 01.03.2007 | Seite 0
Slide 21: Sulzer Turbo Services: Überblick 2006
Sulzer Turbo Services: Überblick 2006 in Mio. CHF 2006 2005 US-Markt stark Gutes Geschäft mit Öl, Gas und Bestellungseingang 252,4 244,0 Raffinerien in Nord- und Südamerika Technologie und Schnelligkeit Auftragsbestand per 31.12. 91,3 82,7 sichern Kundentreue Umsatzerlös 242,5 241,3 Europa v
Slide 22: Sulzer Turbo Services: Ausblick
Sulzer Turbo Services: Ausblick Nächste Schritte Mittelfristige Ziele Expansion in Nord- Organisches Wachstum > 7% p.a. und Südamerika Kooperation mit Sulzer Pumps Abschluss des Verbesserungs- ROS > 10% programms für Service ROCE > 14% und Teilefertigung Auslagerung der Fertigung von T
Slide 23: Agenda: Finanzresultate
Agenda Rückblick und Divisionen Ulf Berg Finanzresultate Bruno Allmendinger Ausblick und Ziele Ton Büchner Corporate Governance Leonardo E. Vannotti Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 23
Slide 24: Betriebsergebnisse im Jahresvergleich
Betriebsergebnisse im Jahresvergleich in Mio. CHF 2006 2005 U% Sulzer Pumps 159,6 98,2 62,5% Sulzer Metco 53,4 36,1 47,9% Sulzer Chemtech 65,4 40,6 61,1% Sulzer Turbo Services 19,3 10,0 93,0% Subtotal Divisionen 297,7 184,9 61,0% Übrige 1) –2,1 –18,1 — Total Betriebsergebnis (EBIT) 295,6 166,8 77,2%
Slide 25: Übrige
Übrige Ausstieg aus Sulzer Hexis – Guter Beitrag durch Sulzer Immobilien Betriebergebnis: –2,1 Mio. CHF (2005: –18,1 Mio. CHF) Sulzer Hexis 2005 Ausstieg, Gesamtverlust CHF 32,2 Mio. 2006 keine weiteren Kosten Sulzer Immobilien Objekte für CHF 38 Mio. verkauft (2005: CHF 39 Mio.), (nicht leist
Slide 26: Vom Betriebs- zum Nettogewinn
Vom Betriebs- zum Nettogewinn in Mio. CHF 2006 2005 U% Betriebsergebnis (EBIT) 295,6 166,8 77% Finanzerfolg 12,5 14,2 –12% Ertragssteuern –83,5 –50,3 66% in % des Gewinns vor Steuern (EBT) 27,1% 27,8% Nettogewinn 224,6 130,7 73% Minderheitsanteile –3,2 –2,4 33% Nettogewinn entfallend auf Sulzer-Akti
Slide 27: Divisionen generieren hohen Cashflow
Divisionen generieren hohen Cashflow in Mio. CHF 2006 2005 U Mittelfluss Divisionen Betriebsergebnis (EBIT) 297,7 184,9 112,8 Abschreibungen 69,0 74,9 –5,9 EBITDA 366,7 259,8 106,9 Veränderung –30,7 –40,0 9,3 Nettoumlaufvermögen/Rückstellungen Nettoinvestitionen Sachanlagen 1) –81,3 –60,0 –21,3 Betr
Slide 28: Positiver Netto Cashflow trotz Akquisitionen
Positiver Netto Cashflow trotz Akquisitionen in Mio. CHF 2006 2005 U Mittelfluss nach IFRS Mittelfluss aus Betriebstätigkeit 259,2 162,8 96,4 Mittelfluss aus Investitionstätigkeit –108,0 –53,5 –54,5 davon: Investitionen Sachanlagen –106,0 –77,8 –28,2 Akquisitionen –151,8 –35,3 –116,5 Devestitionen 1
Slide 29: Solide Bilanzrelationen, hohes Finanzierungspotenzial
Solide Bilanzrelationen, hohes Finanzierungspotenzial Netto-Liquidität Bilanzkennziffern In Mio. CHF Eigenkapital Fremdkapital Flüssige Mittel und W ertschriften 800 Eigenkapital in % der Bilanzsumme Gearing in % Finanzschulden Netto-Liquidität Bilanzsumme 600 551 in Mio. CHF 3500 60% 444 407 385 40
Slide 30: Aktienrückkauf
Aktienrückkauf Programmstart im November 2006 Umfang des Programms CHF 300 Millionen Dauer November 2006 bis 2007 Zweck Optimierung der Kapitalstruktur und -kosten Status: Ende Ende 2006 Februar 2007 Gekaufte Aktien 100 150 154 500 Volumen 133 Mio. CHF 211 Mio. CHF % des Aktienkapitals 2,75%
Slide 31: Agenda: Ausblick und Ziele
Agenda Rückblick und Divisionen Ulf Berg Finanzresultate Bruno Allmendinger Ausblick und Ziele Ton Büchner Corporate Governance Leonardo E. Vannotti Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 31
Slide 32: Beurteilung der Märkte aus Sulzer-Sicht
Beurteilung der Märkte aus Sulzer-Sicht Aktuelles Mittelfristige Marktumfeld Wachstumsrate Öl und Gas – Förderung und Transport Sehr gut 5–8% Öl und Gas – Verarbeitung Sehr gut 5–8% Energieerzeugung Gut 5–10% Papier und Zellstoff Gut 3–4% Luftfahrt Gut 6–8% Automobil Gut 5–7% Jahresergebnis 2006 | 0
Slide 33: Mittelfristige Ziele der Sulzer-Divisionen
Mittelfristige Ziele der Sulzer-Divisionen Sulzer Sulzer Sulzer Sulzer Pumps Metco Chemtech Turbo Services Divisionen 15% 15.0% 13.1% 11.4% >10.5% 11.0% 10.7% ~11.0% >10.0% 10% 8.3% 8.0% ROS 5% 0% 41.0% 39.8% 30% 40% >30.0% >25.0% 25.8% >20.0% 20% >15% >14.0% ROCE 12.2% 11.7% 10% 0% 24.1% 25% 20% Or
Slide 34: Zusammenfassung
Zusammenfassung Marktposition Wertschaffende Übernahmen 2005/2006: 100 Millionen CHF p.a. Ab 2007: Steigerung Maxime: Disziplin und Kapitalrendite Organisches Wachstum Gewinn vor Wachstum Investitionen in Verkaufsprozesse und regionale Abdeckung Investitionen in Produkte und Innovationen
Slide 35: Agenda: Corporate Governance
Agenda Rückblick und Divisionen Ulf Berg Finanzresultate Bruno Allmendinger Ausblick und Ziele Ton Büchner Corporate Governance Leonardo E. Vannotti Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 35
Slide 36: Generalversammlung 2007: Dividende
Generalversammlung 2007 Dividende CHF 25 23 Mittwoch, 4. April 2007, 10 Uhr in der Eulachhalle 20 Winterthur 14 15 Beantragte Dividendenausschüttung: 10 9 CHF 23,– pro Aktie (+64%) 6 (Vorjahr: 14,– CHF) 5 Ausschüttungsquote ~37% 0 Dividendenrendite: rund 1,7% 2003 2004 2005 2006 auf Aktienku
Slide 37: Generalversammlung 2007: Wechsel im Präsidentenamt
Generalversammlung 2007 Geplanter Wechsel im Präsidentenamt Rücktritt von Leonardo Vannotti Neuwahl von Ulf Berg nach 14 Jahren Zugehörigkeit Im Fall der Wahl: zum Verwaltungsrat Neuer Präsident des Verwaltungsrats L. Vannotti U. Berg Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 37
Slide 38: Generalversammlung 2007: Verwaltungsrat
Generalversammlung 2007 Verwaltungsrat Zur Wiederwahl: L. Hughes H.H. Lienhard L. Respini Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 38
Slide 39: Veränderungen in der Konzernleitung 2007
Veränderungen in der Konzernleitung 2007 CEO CFO Sulzer Pumps T. Büchner P. Meier K. Jackson (ab 1. April) (ab 1. März) (ab 1. April) U. Berg B. Allmendinger T. Büchner (bis 31. März) (bis 1. März) (bis 31. März) Jahresergebnis 2006 | 01.03.2007 | Seite 39
Slide 40: Die Basis für Sulzer: Engagement für Wertschaffung
Die Basis für Sulzer: Engagement für Wertschaffung Jahresrechnung 2006 | 01.03.2007 | Seite 0