Georg Fischer AG · SIX:GF
Georg Fischer — FY2002 Earnings Presentation
59 slides from Georg Fischer's earnings presentation, Feb 21, 2003
Slide 1: Präsentation Geschäftsjahr 2002 Georg Fischer Konzern
Präsentation Geschäftsjahr 2002 Georg Fischer Konzern Martin Huber Präsident der Konzernleitung p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 1
Slide 2: 2002: Gestärkt durch die Herausforderungen eines schwierigen Jahres
2002 Gestärkt durch die Herausforderungen eines schwierigen Jahres p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 2
Slide 3: 2002: Vielfältige Herausforderungen
2002: Vielfältige Herausforderungen • Bereinigung Portfolio • Rezession für Investitionsgüter • Währung • Nettoverschuldung • Gebundene Mittel p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 3
Slide 4: Wiederkehrende Zyklen für Investitionsgüter
Wiederkehrende Zyklen für Investitionsgüter Industrieproduktion weltweit 1962 - 2002 Quelle: OECD Index: 100 = 1990 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 4
Slide 5: 2002: Was haben wir erreicht?
2002: Was haben wir erreicht? • Strategische Front verkürzt • Kostenstruktur verbessert • neue Aufträge • neue Märkte • Innovationsdynamik • Freier Cashflow • Nettoverschuldung gesenkt • Partnerschaften p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 5
Slide 6: Licht und Schatten der True Economy
Licht und Schatten der True Economy „Georg Fischer ist in einer besseren Verfassung, als es das Jahresergebnis 2002 anzeigt.“ p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 6
Slide 7: Umsatz Konzern 1998 - 2002
Anhaltend schwieriges Marktumfeld im Umsatz sichtbar Umsatz Konzern 1998 - 2002 [Mio. CHF] 3.903 3.848 4.000 3.417 3.500 3.239 3.038 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1998 1999 2000 2001 2002 Konzern ohne Coperion Coperion p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 7
Slide 8: Umsatz 2002 nach Unternehmensgruppen
Unterschiedliche Auswirkungen auf Unternehmensgruppen Umsatz 2002 nach Unternehmensgruppen [Mio. CHF] 2002 2001 ∆ Fahrzeugtechnik 1 422 1 425 0% Rohrleitungssysteme 775 845 -8% Fertigungstechnik 1 010 1 243 -19% 1) Anlagenbau (50 % Coperion) 1752) 300 -42% Konzern konsolidiert 3 417 3 848 -11% Konze
Slide 9: 2002 in den Kerngeschäften besser als erwartet
2002 in den Kerngeschäften besser als erwartet EBIT Kerngeschäfte ohne Coperion [Mio. CHF] 2002 2001 ∆ Fahrzeugtechnik 42 41 +2% Rohrleitungssysteme 28 32 -11% Agie Charmilles 22 59 -63% Total 1) 92 132 -30% 1) Total ohne Dienstleistungen / Konzernführung p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.
Slide 10: Kennzahlen Konzern 2002
Kennzahlen Konzern 2002 [Mio. CHF] 2002 2001 ∆ Auftragseingang 3 480 3 732 -7% Umsatz 3 417 3 848 -11% Auftragsbestand 685 797 -7% EBITDA 275 356 -23% Betriebsergebnis EBIT 80 156 -49% Konzernergebnis -20 65 Personalbestand 13 737 14 935 -8% p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 10
Slide 11: Weiterer Aufbau in China, Reduktion in USA
Weiterer Aufbau in China, Reduktion in USA Personal Konzern 2002 nach Regionen1) Vorjahreswerte in Klammern Personen 13 737 (13 957) Asien/Übrige Amerika 9% (7%) 5% (6%) Schweiz Übriges Europa 21% (21%) 9 % (9%) Europa Grossbritannien 86% (87%) 5% (5%) Österreich Deutschland 16% (15%) 35% (37%) 1) o
Slide 12: Amerika verliert erneut gegenüber Europa
Amerika verliert erneut gegenüber Europa Umsatz Konzern 2002 nach Regionen Vorjahreswerte in Klammern Asien/Übrige 12% (12%) Schweiz 5% (5%) Amerika Deutschland 11% (13%) 40% (38%) Europa 77% (75%) Übriges Europa 23% (23%) Österreich 4% (4%) Grossbritannien 5% (5%) p-Jahresendpräsentation-Internet-2
Slide 13: 3 ausgewogene Kerngeschäfte des Konzerns
3 ausgewogene Kerngeschäfte des Konzerns Umsatz Kerngeschäfte (ohne Coperion) [Mio. CHF] Vorjahreswerte in Klammern Fahrzeugtechnik 1 422 (1 425) Fertigungstechnik 31% 1 010 (1 243) 45% 24% Rohrleitungssysteme 775 (845) p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 13
Slide 14: Georg Fischer Fahrzeugtechnik
Georg Fischer Fahrzeugtechnik Markt- und Technologieleader in Europa p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 14
Slide 15: Highlights 2002 Fahrzeugtechnik
Highlights 2002 Fahrzeugtechnik: Gewinnt Marktanteile in rückläufigem Markt • Rückläufiger Markt in Europa (PKW -2.3%, LKW -13%) • Steigerung Bruttoumsatz um 2% • Gewinn von Marktanteilen • Erfolgreiche Produkt- und Verfahrens- entwicklungen • Attraktive neue Langfristaufträge mit entsprechenden Vor
Slide 16: Mittelfristig sehr gute Auftragslage für die Fahrzeugtechnik
Mittelfristig sehr gute Auftragslage für die Fahrzeugtechnik [Mio. EUR Umsatz] 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2002 2003 2004 2005 Feste Aufträge noch zu akquirieren p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 16
Slide 17: Führende europäische Fahrzeughersteller und -zulieferer als wichtigste Kunden
Führende europäische Fahrzeughersteller und -zulieferer als wichtigste Kunden Kunden > 10 Mio. CHF Umsatz [%] 20 16,9 15 11,7 10,1 10 9,2 9,3 5,9 5 4,3 3,9 3,9 2,9 2,1 2,3 1,9 1,4 1,2 1,4 1,3 0 ZF DC VW GM BL S T DI N A W RD R IA R E E VK TI MA PS OR AU CH ITO RS BM AN M FO O KN VE RS SC ER DI PO M
Slide 18: Kennzahlen 2002: Fahrzeugtechnik
Unterauslastung, verbesserte Leistung Kennzahlen 2002: Fahrzeugtechnik 2002 2001 ∆ Umsatz Mio. CHF 1 422 1 425 0% EBITDA Mio. CHF 146 139 5% Betriebsergebnis EBIT Mio. CHF 42 41 2% Net Operating Assets Mio. CHF 783 755 4% RONOA % 5 5 Personalbestand 6 586 6 613 EBITDA-Marge % 10 10 ROS % 3 3 Vermöge
Slide 19: Umsatz 1998-2002 Fahrzeugtechnik
Umsatz 1998- 2002 Fahrzeugtechnik [Mio. CHF] 1.600 1.446 1.425 1.422 1.400 1.189 1.200 957 1.000 800 600 400 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 Umsatz p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 19
Slide 20: Ertragskraft besser, aber unter den Erwartungen
Ertragskraft besser, aber unter den Erwartungen EBIT, EBITDA 1998 - 2002 Fahrzeugtechnik [Mio. CHF] 180 178 160 147 146 140 139 140 120 100 78 80 71 60 60 41 42 40 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 EBIT EBITDA p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 20
Slide 21: Georg Fischer Rohrleitungssysteme
Georg Fischer Rohrleitungssysteme Handling von Flüssigkeiten - weltweit p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 21
Slide 22: Highlights 2002 Rohrleitungssysteme
Highlights 2002 Rohrleitungssysteme: Versorgung im Plus, Einbruch im Industriebereich • Zurückhaltung bei industriellen Investitionen weltweit, speziell in der Halbleiterindustrie • Umsatz- und Ertragsrückgang im traditionell sehr ertragreichen Industriegeschäft • Ausbau im weltweiten Versorgungsmar
Slide 23: Kennzahlen 2002 Rohrleitungssysteme
Ertragseinbruch hält sich in Grenzen Kennzahlen 2002 Rohrleitungssysteme 2002 2001 ∆ Umsatz Mio. CHF 775 845 -8% EBITDA Mio. CHF 74 81 -9% Betriebsergebnis EBIT Mio. CHF 28 32 -11% Net Operating Assets Mio. CHF 490 530 -8% RONOA % 5 6 Personalbestand 3 416 3 449 -1% EBITDA-Marge % 10 10 ROS % 4 4 Ve
Slide 24: Umsatz 1998 - 2002 Rohrleitungssysteme
Umsatz 1998 - 2002 Rohrleitungssysteme [Mio. CHF] 1.000 887 845 775 800 673 604 600 400 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 Umsatz p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 24
Slide 25: Ertragserosion gestoppt
Ertragserosion gestoppt EBIT, EBITDA 1998 - 2002 Rohrleitungssysteme [Mio. CHF] 120 117 100 81 80 75 73 74 69 60 40 38 40 32 28 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 EBIT EBITDA p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 25
Slide 26: Georg Fischer Fertigungstechnik
Georg Fischer Fertigungstechnik Agie Charmilles Nr. 1 als Systemanbieter p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 26
Slide 27: Highlights 2002 Agie Charmilles
Highlights 2002 Agie Charmilles: Strategisch bestens positioniert • Massiver Markteinbruch von über 30% • Auftragseingang und Umsatz 19% (real 14%) unter Vorjahr • Weiterentwicklung der EDM-Produktlinien von Agie und Charmilles kommt in schwierigem Marktumfeld zum Tragen • Mikron und System 3R liege
Slide 28: Kennzahlen 2002 Fertigungstechnik
Anhaltende Rezession in wichtigen Märkten Kennzahlen 2002 Fertigungstechnik 2002 2001 ∆ Umsatz Mio. CHF 1 010 1 243 -19% EBITDA Mio. CHF 50 92 -45% Betriebsergebnis EBIT Mio. CHF 22 59 -63% Net Operating Assets Mio. CHF 611 612 RONOA % 4 10 Personalbestand 3 275 3 421 -4% EBITDA-Marge % 5 7 ROS % 2
Slide 29: Umsatz 1998 - 2002 Fertigungstechnik
Umsatz 1998 - 2002 Fertigungstechnik [Mio. CHF] 1.400 1.249 1.243 1.200 1.010 1.000 937 901 800 600 400 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 Umsatz p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 29
Slide 30: Rezession hinterlässt Spuren
Rezession hinterlässt Spuren EBIT, EBITDA 1998 - 2002 Fertigungstechnik [Mio. CHF] 140 135 120 111 100 92 86 80 69 69 59 60 49 50 40 22 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 EBIT EBITDA p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 30
Slide 31: Industrielle Führung des Konzerns
Industrielle Führung des Konzerns Mission: Den Wert des Gesamtunternehmens steigern Industrielle Führung Strategische Synergien Qualität + Transparenz der Rechnungslegung Shared Services p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 31
Slide 32: Stabile Werte, gefestigte Unternehmenskultur
Stabile Werte, gefestigte Unternehmenskultur • • 14‘000 Mitarbeitende tragen die Kultur von Georg Fischer • Langfristige Beziehungen mit allen Stakeholdern • Erfolgreiches Jubiläumsprojekt „Clean Water“ als Ausdruck nachhaltiger unternehmerischer Verantwortung • Glaubwürdigkeit und Vertrauen: Heute
Slide 33: Erläuterungen zur Konzernrechnung und Finanzierung
Präsentation Geschäftsjahr 2002 Erläuterungen zur Konzernrechnung und Finanzierung Friedrich Rufer Leiter Finanz- und Rechnungswesen p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 33
Slide 34: Themen
Themen Das Jahr 2002 • Erfolgsrechnung • 5-Jahres-Rückblick • Währungseffekte • Steuern • Sparmassnahmen • Geldflussrechnung, Freier Cashflow und Nettoverschuldung • Bilanz • Eigenkapital • Finanzierung p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 34
Slide 35: Erfolgsrechnung 2002 Konzern
Erfolgsrechnung 2002 Konzern [Mio. CHF] Konzern1) Coperion Konzern ohne Coperion Umsatz 3 417 175 3 242 EBIT 80 -14 94 Finanzergebnis -91 -28 -63 Ergebnis n.b. Liegenschaften 2 2 Ertragssteuern -3 -2 -1 Minderheitsanteile -8 -8 Konzernergebnis exkl. Mind.anteile -20 -44 24 1) Konzern konsolidiert p-
Slide 36: Erfolgsrechnung 2002 Prägende Einflüsse
Erfolgsrechnung 2002 Prägende Einflüsse • Sparmassnahmen von rund CHF 200 Mio. • Währungseffekte auf EBIT Stufe von CHF - 22 Mio. • Dekonsolidierung Coperion per 30.09.02 • Impairment : CHF 4,4 Mio. • aber vor allem die gedrückte Weltwirtschaftslage – Fahrzeugtechnik 10 % unter Normalniveau – Rohrle
Slide 37: Umsatz 1998 - 2002 Konzern
Umsatz 1998 - 2002 Konzern [Mio. CHF] 3.903 3.848 4.000 3.417 3.500 3.239 3.038 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1998 1999 2000 2001 2002 Umsatz p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 37
Slide 38: EBIT / EBITDA 1998 - 2002 Konzern
EBIT / EBITDA 1998 - 2002 Konzern [Mio. CHF] 500 460 450 400 347 343 356 350 300 267 275 250 216 200 175 156 150 100 80 50 0 1998 1999 2000 2001 2002 EBIT EBITDA p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 38
Slide 39: Währungseffekte 2001 / 2002
Währungseffekte 2001 / 2002 Durchschnittskurse zum CHF 1,720 1,700 USD 2001 1.689 1,680 1,660 1,640 -8% 1,620 1,600 1,580 USD 2002 1,560 1.559 1,540 1,520 EUR 2001 1.512 1,500 -3% 1,480 EUR 2002 1,460 1.468 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 39
Slide 40: Währungseffekte Konzern
Währungseffekte Konzern • Durchschnittskurs Euro ca. 3 % tiefer als 2001 • Durchschnittskurs USD ca. 8 % tiefer als 2001 Effekte: • Umsatz 2002: ca. CHF 120 Mio. < unveränderte Kurse • EBIT 2002: ca. CHF 22 Mio. < unveränderte Kurse – Fahrzeugtechnik CHF 2 Mio. – Rohrleitungssysteme CHF 8 Mio. – Fer
Slide 41: Steuern 2002 Konzern
Steuern 2002 Konzern • Aktive Steueroptimierung unter Ausschöpfung rechtlicher und wirtschaftlicher Möglichkeiten • Minimierung von Steuerrisiken • Anstieg steuerlicher Verlustvorträge auf CHF 323 Mio; grundsätzlich nicht aktiviert p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 41
Slide 42: Sparmassnahmen (Wirkung CHF 200 Mio.)
Sparmassnahmen (Wirkung CHF 200 Mio.) • Personal – tieferer Personalbestand – weniger temporäre Mitarbeiter – Flexible Arbeitszeit, Kurzarbeit • Overhead – Minimierung von „backoffice“ Kosten – Marketing- und Verkaufskosten – Administration • weniger Dienstleistungen und externe Projekte Konzernweit
Slide 43: Geldflussrechnung 2002 Konzern
Geldflussrechnung 2002 Konzern [Mio. CHF] 2002 2001 Cashflow aus Geschäftstätigkeit 323 371 Cashflow aus Investitionstätigkeit -156 -283 Saldo Innenfinanzierung 167 88 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 43
Slide 44: Entwicklung des Freien Cashflow 2002
Entwicklung des Freien Cashflow 2002 Konzern [Mio. CHF] 2002 2001 EBITDA 275 356 +/- Veränderung NWC 10 52 - Investitionen Sachanlagen -171 -233 + Devestitionen Sachanlagen 16 37 + Devestitionen nicht-konsolidierte Beteiligungen 2 21 - Effektive Steuern -9 -27 - Effektive Zinsen -58 -63 Freier Cashf
Slide 45: Nettoverschuldung 2002 Konzern
Nettoverschuldung 2002 Konzern [Mio. CHF] Nettoverschuldung per 31.12.01: 1 134 Nettoverschuldung per 31.12.02: 1 077 Abbau der Nettoverschuldung 57 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 45
Slide 46: Bewegungsbilanz Konzern 2002 Aktiven
Bewegungsbilanz Konzern 2002 Aktiven [Mio. CHF] Bestand Veränderung Bestand 31.12.01: 3 548 Coperion 30.09.02: 3 364 -184 Beteiligung Agie Charmilles: 3 312 -52 Umlaufvermögen: 3 172 -140 Anlagevermögen: 3 125 -47 Bestand 31.12.02: 3 125 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 46
Slide 47: Bewegungsbilanz Konzern 2002 Passiven
Bewegungsbilanz Konzern 2002 Passiven [Mio. CHF] Bestand Veränderung Bestand 31.12.01: 3 548 Coperion 30.09.02: 3 364 -184 Eigenkapital inkl. Minderheitsanteile: 3 240 -124 Verzinsliches Fremdkapital: 3 158 -82 Unverzinsliches Fremdkapital: 3 125 -33 Bestand 31.12.02: 3 125 p-Jahresendpräsentation-I
Slide 48: Eigenkapital exkl. Minderheitsanteile 2002
Eigenkapital exkl. Minderheitsanteile 2002 Konzern [Mio. CHF] Bestand Veränderung Bestand 31.12.01: 1 043 Konzernergebnis: 1 023 -20 Dividenden: 999 -24 Währung: 948 -51 Übriges: 954 +6 Bestand 31.12.02: 954 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 48
Slide 49: Minderheitsanteile 2002 Konzern
Minderheitsanteile 2002 Konzern [Mio. CHF] Bestand Veränderung Bestand 31.12.01: 136 Konzernergebnis: 144 +8 Dividenden: 137 -7 Beteiligung Agie Charmilles: 103 -34 Währung: 100 -3 Bestand 31.12.02: 100 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 49
Slide 50: Finanzierung Konzern
Finanzierung Konzern • Konzernliquidität sichergestellt • Hohe Kreditzusicherung dank Pflege von Bankbeziehungen und offener Information • Bestätigte, unbenützte Kreditlimiten im Betrag von CHF 200 Mio. (ohne Berücksichtigung Syndikatskredite Agie Charmilles) • benützte, unbestätigte Bankkredite mit
Slide 51: Ausblick 2003
Präsentation Geschäftsjahr 2002 Ausblick 2003 Martin Huber Präsident der Konzernleitung p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 51
Slide 52: Ausblick 2003 Fahrzeugtechnik
Ausblick 2003 Fahrzeugtechnik: Wachstumsschub dank attraktiver neuer Aufträge • Neue Aufträge und Vorinvestitionen führen zu Wachstumsschub in Umsatz und Ertrag • 10% höherer Auftragseingang, zur Zeit gute Abrufsituation und gute Auslastung der Werke • Gute Umsatz- und Ertragsentwicklung für 2003 •
Slide 53: Ausblick 2003 Rohrleitungssysteme
Ausblick 2003 Rohrleitungssysteme: Vorstoss in neue Marktsegmente • Nachhaltige Einsparungen des Jahres 2002 • Massnahmen zur Erschliessung neuer Märkte eingeleitet • Auch bei anhaltend schwierigem Marktumfeld deutliche Umsatz- und Ertragsverbesserung aus eigener Kraft • Wird von wirtschaftlicher Er
Slide 54: Ausblick 2003 Agie Charmilles
Ausblick 2003 Agie Charmilles: Strategisch bestens positioniert • Einsparungen des Jahres 2002 • Bereits eingeleitete Massnahmen zur Verstärkung der Marktbearbeitung • Führende Position von Agie Charmilles als Systemanbieter im Werkzeug- und Formenbau • Markterholung wird rasch zu einer substan- tie
Slide 55: Ausblick 2003 Konzern
Ausblick 2003 Konzern: Georg Fischer für den Aufschwung bereit • Kostensenkung wirkt sich aus • Substanz und Innovationsdynamik erhalten • Georg Fischer wird von konjunktureller Erholung rasch und kräftig profitieren • Auch bei anhaltend schlechter Konjunktur werden sich die 2002 getroffenen Massnah
Slide 56: Ausblick 2003
Ausblick 2003 Dank verbesserter Kostenstruktur, neuer Produkte, Aufträge und Massnahmen zur Erschliessung zusätzlicher Marktsegmente blickt Georg Fischer trotz unsicherer Konjunkturaussichten optimistisch in die Zukunft. p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 56
Slide 57: Projekte 2002
15 Projekte 2002 p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 57
Slide 58: «Community Benefit»
«Community Benefit» • Für 2003 wird eine neue Projektreihe «Clean Water» gestartet • Schaffen von Lebensqualität • Hilfe zur Selbsthilfe p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 58
Slide 59: Es ist unsere Politik, ehrlich, aktiv und rechtzeitig zu informieren
„Es ist unsere Politik, ehrlich, aktiv und rechtzeitig zu informieren.“ „Glaubwürdigkeit wird erzielt durch die ständige Bereitschaft zum offenen Gespräch.“ (Leitbild Georg Fischer Konzern) p-Jahresendpräsentation-Internet-2003-d2 21.02.2003 59