Tinexta Spa · MIL:TNXT
Tinexta Spa — Investor Presentation (March 2022)
52 slides from Tinexta Spa's investor presentation, March 2022
Slide 1: Company Presentation
Company Presentation marzo 2022
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Overview TINEXTA 2 Risultati 2021 3 Piano 2022 - 2024 4 Appendice 2
Slide 3: Tinexta's Management
1 Tinexta’s Management PIER ANDREA CHEVALLARD ODDONE POZZI JOSEF MASTRAGOSTINO General Manager & Chief Executive Officer Group Chief Financial Officer Chief Investor Relations Officer ▪ Ex AD di Tecno Holding ▪ Group Chief Financial Officer e ▪ Head of Investor Relations ▪ Segretario Generale della
Slide 4: La storia e l'evoluzione di Tinexta
1 La storia e l’evoluzione di Tinexta Tinexta è cresciuta diventando uno dei principali operatori qualificati nel settore dei servizi finanziari in Italia Tecno Holding Ingresso sull’AIM Italia Ingresso sullo STAR Internazionalizzazione Cyber Security + Francia Entrata in Spagna 2009 2014-2015 2016-
Slide 5: Il Business di Tinexta - Numeri Chiave FY21
1 Il Business di Tinexta Numeri Chiave (FY’21) – Guidance 2022 Ricavi* EBITDA Rett.* PFN/EBITDA Rett. Utile Netto FCF Dividendi Impiegati €375M €99M 2,67x €40M >€55M €0,30 o 35% 2.259 +18-20% vs PY +20-22% vs PY c.2x dell’Utile Netto Digital Trust Cyber Security Credit Information & Management Innov
Slide 6: I risultati 2021 per Business Unit
1 I risultati 2021 per Business Unit CREDIT INNOVATION & DIGITAL TRUST CYBER SECURITY INFORMATION & MARKETING MANAGEMENT SERVICES Ricavi €131M €73M €79M €95M EBITDA Rett. €36M €10M €23M €41M Margine EBITDA Rett. 28% 14% 29% 43% 25,1% DT DT 34,7% 33,0% CS 37,2% Distribuzione Ricavi CS Distribuzione E
Slide 7: Digital Trust – Overview
1 Digital Trust – Overview Un occhio al Business CAGRs: +23-31% Digital Trust Aziende Mercato e Crescita p.a. ▪ Fornisce soluzioni informatiche per l'identità digitale e la ▪ Mercato DTM/E-Signature $640M in Europa, $2,3MLD nel mondo dematerializzazione dei processi secondo la normativa applicabile
Slide 8: Cyber Security – Overview
1 Cyber Security – Overview Un occhio al Business CAGR: Cyber Security Società Mercato e Crescita +8% p.a. ▪ Creazione di un nuovo player nel ▪ Il mercato italiano della Cyber Security (valore €2,1 miliardi) è previsto crescere settore con l’obiettivo di essere del 8%* annuo l’Hub Nazionale della Cy
Slide 9: Credit Information & Management – Overview
1 Credit Information & Management – Overview Un occhio al Business Credit Information & Management Aziende Principali Mercato e Crescita ▪ Aumento della domanda dei dati nelle informazioni economiche dato un Offerta: valore predittivo più elevato ▪ Il settore bancario sta affrontando possibili nuove
Slide 10: Innovation & Marketing Services – Overview
1 Innovation & Marketing Services – Overview Un occhio al Business Innovation & Marketing Services Principali Aziende Mercato e Crescita ▪ La Legge di Bilancio 2021 in Italia ha introdotto importanti rettifiche sia in ambito R&D, Innovazione, Design Tax Credit (dal 2022) sia in ambito Offerta di Ser
Slide 11: Risultati 2021 – Il trend
1 Risultati 2021 – Il trend Dal 2014 al 2021 i Ricavi del Gruppo Tinexta sono cresciuti con un CAGR del 25,5% dal 2014 al 2021. L'EBITDA Rettificato è cresciuto con un CAGR del 36,6% nello stesso periodo. Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) PFN (€M) NFP/EBITDA Rett.* 375,4* 2,67x 98,7* Considerando
Slide 12: Risultati 2021 - Dividendi
1 Risultati 2021 - Dividendi Dividendo per Azione (€) Dividendi Totali (€M) 35,0% 31,8% 33,3% N N 13,8 E 0,30 E 12,0 S 11,0 S S 0,26 S U U 0,228 N 32,3% N D D I 6,5 I 34,9% 23,0% 0,14 V V I I 30,1% D 4,0 D 0,088 E E 0,08 N 2,5 N 0,047 D D 1,5 O O 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2014 2015 201
Slide 13: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 2021 3 Piano 2022 - 2024 4 Appendice 13
Slide 14: Performance 2021
2 Performance 2021 Raggiunta un'ulteriore crescita nella maggior parte delle BU rafforzando la posizione di mercato del Gruppo Creato basi solide per l'espansione della BU Cyber Security; clienti/contratti chiave assicurati Espansione del Gruppo a livello internazionale entrando nel mercato francese
Slide 15: FY 2021 Un ulteriore anno di crescita
2 FY 2021 Un ulteriore anno di crescita • Il 2021 ha registrato un forte progresso: - Ricavi1: € 375,4M (+39,5% vs 2020, +7,7% su base 2020); - EBITDA Rettificato1: € 98,7M (+21,5% vs 2020, +2,7% su base 2020), L’EBITDA2 è pari a € 93,0M (+19,4% vs 2020, +1,5% su base 2020); - Margine EBITDA Rettifi
Slide 16: Risultati al 31 dicembre 2021
2 Risultati al 31 dicembre 2021 I risultati 2021 mostrano Ricavi per 375,4 milioni di euro, EBITDA Rettificato per 98,7 milioni di euro e un Utile Netto di 44,9 milioni di euro. L’EBITDA Reported è pari a 93,0 milioni di euro • I risultati 2021 mostrano una crescita 375,4* sia nei ricavi (+39,5%) si
Slide 17: Risultati Q4 2021
2 Risultati Q4 2021 I risultati del Q4 2021 mostrano Ricavi per 113,8 milioni di euro, EBITDA Rettificato per 35,4 milioni di euro e un Utile Netto di 15,5 milioni di euro. L’EBITDA Reported è pari a 33,4 milioni di euro • I risultati del quarto trimestre 2021 mostrano una crescita sia nei Ricavi 11
Slide 18: EBITDA Walkthrough
2 EBITDA Walkthrough EBITDA Rettificato WALKTHROUGH €M ca. €96M €98,7M ▪ Prevista una crescita dell’EBITDA per fine anno, raggiunti tutti gli obiettivi c. 54 56,4 ▪ L’EBITDA Rettificato del 2021 è €98,7M Principalmente causa Covid seguito da un rimbalzo 46,3 46,0 ▪ La performance trimestre su trimes
Slide 19: Risultati FY 2021 – FCF & PFN
2 Risultati FY 2021 – FCF & PFN PFN FREE CASH FLOW €M Il decremento è Principali variazioni nel 2021: dovuto 66,7 principalmente alle 56,4 maggiori imposte 263,3 • - € 193,3M acquisizioni pagate compensate Investimento di Bregal • Corvallis: - € 56M dal continuo Bregal di 70 • Yoroi: - € 38,6M migli
Slide 20: Analisi Business Units – Overview FY 2021
2 Analisi Business Units – Overview FY 2021 DIGITAL TRUST CREDIT INFORMATION & MGMT €M 131,3 79,0 115,8 128,6 36,4 77,3 GRUPPO 75,4 22,8 31,0 35,2 23,7 22,0 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 RICAVI EBITDA Rett. RICAVI EBITDA Rett. Perimetro 2020 Δ Perimetro Perimetro 2020 Δ Perimetro CYBER SEC
Slide 21: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 2021 3 Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 + M&A 4 Appendice 21
Slide 22: Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 Rafforzare la nostra Continuare a sfruttare una Operazioni M&A selezionate leadership nei nostri mercati forte crescita organica + Internazionalizzazione di riferimento 1 2 3 Persone e Organizzazione Maggiore integrazione + Focus sulla politica
Slide 23: Strategia 1/6: Rafforzare la leadership nei mercati
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 1/6 ➢ Rafforzare la presenza sul mercato tramite l'integrazione verticale in: ❖ Digital Trust ❖ Cybersecurity ❖ Digital Innovation Rafforzare la nostra ❖ Digital Marketing leadership nei nostri mercati di riferimento ➢ Aumentare la presenza nel
Slide 24: Strategia 2/6: Forte crescita organica
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 2/6 ➢ La forte crescita organica del settore dà uno slancio continuo a Tinexta Continuare a sfruttare una ➢ I mercati in cui opera il Gruppo crescono a tassi positivi forte crescita organica ➢ L'offerta di prodotti del Gruppo è costantemente pe
Slide 25: Strategia 3/6: M&A selezionate e internazionalizzazione
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 3/6 M&A più importanti Criteri essenziali Digital Trust Credit Information & Mgmt Fondamenti Solidi del Business Solo operazioni di M&A selezionate che rispettano i criteri Segmento di mercato in crescita essenziali per entrare nel Gruppo TINEX
Slide 26: Strategia 4/6: Maggiore integrazione
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 4/6 ➢ CRM Centralizzato ➢ Group Sales & Marketing permettono: ❖ Coordinamento centrale per lo sviluppo dell'offerta integrata del Gruppo e del relativo go to market Aumento dell’integrazione ❖ Razionalizzazione del canale Forvalue di nuova isti
Slide 27: Strategia 5/6: Persone e Organizzazione
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 5/6 FTE di Gruppo e per BU ➢ La maggiore crescita dell'occupazione - trainata dall'espansione del business (principalmente M&A) - richiede solide 2259 basi di analisi progettuale e comporta la ridefinizione del : ❖ Organizzazione e integrazione
Slide 28: Strategia 5/6: ESG
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 - ESG 5/6 Ambiente, Sociale e Governance Principali risultati nel 2021 Cosa aspettarsi nel 2022 e oltre Attività principali: ✓ Dalla Compliance all’Engagement Environmental Social ▪ Benchmark ✓ Eseguito benchmark ESG la GAP Analysis per compren
Slide 29: Strategia 6/6: Focus sulla politica finanziaria
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 6/6 ➢ Continuo focus sul cash flow applicando costantemente un approccio "Cash is King" ➢ Rapporto di leva positivo ❖ Leva finanziaria pro-forma per l'investimento di Bregal fortemente Focus sulla politica finanziaria positiva ➢ Forte attenzion
Slide 30: Strategia PNRR: fondi e allocazione
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 PNRR Fondi PNRR (€MLD) Allocazione fondi PNRR (€MLN) Recovery Plan - PNRR «Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza» 7 ➢ Tra le priorità del PNRR, la digitalizzazione assume un ruolo fondamentale e Tinexta dovrebbe beneficiarne fortemente in mod
Slide 31: PNRR: Italia & Digitalizzazione
3 Punti chiave della nostra strategia – Piano 2022-2024 PNRR Italia & Digitalizzazione: 4 criticità che meritano la massima priorità Bassa digitalizzazione dell’economia e della società Italia 25° nell'indice di digitalizzazione DESI della Commissione Europea Recovery Plan - PNRR Mancanza di skills
Slide 32: Piano 2022-2024 – Priorità per rendimento superiore per gli azionisti
3 Piano 2022-2024 – Priorità per rendimento superiore per gli azionisti Migliorare l'efficienza operativa aumentando il Continua crescita dei «quality revenues» margine EBITDA del Gruppo a) b) Forte generazione di cassa e solido stato Crescita sia dell’EPS che del DPS patrimoniale c) d) c) 32
Slide 33: Crescita dei ricavi: organica e M&A
3 a) Crescita dei ricavi guidata da una significativa crescita organica e da fusioni e acquisizioni Crescita Organica M&A • Continua strategia di acquisizione in paesi • Continuare a prevedere una forte crescita del selezionati: mercato dopo un forte 2021 • Francia, Spagna, UK & Germania • Rafforzar
Slide 34: Redditività guidata dalla crescita e leva operativa
3 b) Redditività guidata dalla crescita del settore e dalla leva operativa I driver della redditività I driver della crescita • Mercato locale e internazionale • Risorse: • Leva operativa • Attrarre, premiare e trattenere i talenti • Cross-selling + sinergie potenziali • Change Management (sensibili
Slide 35: Crescita EPS & DPS
3 c) Crescita EPS & DPS D&A Oneri Finanziari Tasse • Rapporto sui ricavi in linea con gli • ~ 1% costo medio del debito • In linea con gli anni precedenti anni precedenti complessivo DPS (€) EPS Adj. (€) 0,26 0,87 0,228 0,82 0,77 non pagati Dividendi 0,140 0,47 0,42 0,37 0,080 0,088 0,047 0,14 2014
Slide 36: Generazione di cassa sostenuta e solido stato patrimoniale
3 d) Generazione di cassa sostenuta e solido stato patrimoniale Cash Flow Operativo Capex Cash out per M&A • Continuare il ritmo sostenuto delle acquisizioni in mercati selezionati: • Continuare la forte cash conversion • Francia, Spagna, UK & Germania • Nella media e sostanzialmente in linea con gl
Slide 37: 2022-2024 Target Finanziari Chiave
3 2022-2024 Target Finanziari Chiave Guidance 2022 (Organica) 2022 con acquisizioni 2024 con acquisizioni Crescita ~ 10-12% vs Crescita ~ 18-20% vs Low double digits Ricavi 2021 2021 CAGR 2022-2024 Crescita ~ 20-22% vs Mid double digits EBITDA Rettificato Crescita ~ 8-10% vs 2021 2021 CAGR 2022-2024
Slide 38: Piano Industriale 2022–2024; Crescita organica
3 Il Gruppo – Piano Industriale 2022 – 2024; Crescita organica Il Piano Triennale, su base organica, prevede i seguenti tassi di crescita Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) 369,0 96,8 269,0 81,2 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2020 2021 2022E 2023E 2024E Il Piano 2022 - 2024 si basa su varie ipotesi, a
Slide 39: Piano Industriale 2022–2024; PFN e deleverage
3 Il Gruppo – Piano Industriale 2022 – 2024; Crescita organica Il Piano Triennale basato sul nuovo perimetro prevede una significativa riduzione dell'indebitamento finanziario netto e una progressiva riduzione del rapporto PFN/EBITDA Rettificato alla fine del piano, che è attesa a <1x ~ 2x deleverag
Slide 40: Dalla PFN alla Guidance
▪ >€220M di FCF tra il 2022 ed il 2024 3 Dalla PFN alla Guidance ▪ Investimento di Bregal Milestone di €100M sudidiviso tra 2022 e 2023 263,3M ▪ >€55M in dividendi tra il 2022 ed il 2024 ~ 2,0x PFN/2022 ~ 20M EBITDA Rett. ~ 10M ~ 20M ~ -60M 40M ~ 0,7x/0,8x PFN/2024 ~ 35M EBITDA Rett. -70M ~ 35M ~ >
Slide 41: Digital Trust – Business Plan 2022-2024
3 Digital Trust – Business Plan 2022-2024 Il Piano Triennale su base organica prevede una crescita dei Ricavi di circa il 10% e dell'EBITDA Rettificato di circa il 14%, con acquisizioni la crescita dei Ricavi è pari a c. 14% ed l’EBITDA Rettificato a c. 18% Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) Acquis
Slide 42: Cyber Security – Business Plan 2022-2024
3 Cyber Security – Business Plan 2022-2024 Il Piano Triennale prevede una crescita dei ricavi di circa il 19% e una crescita dell'EBITDA rettificato di circa il 31% Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) 72,8 10,1 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E Il Piano 2022-2024 si basa su varie ipotesi
Slide 43: Credit Information & Management – Business Plan 2022-2024
3 Credit Information & Management – Business Plan 2022-2024 Il Piano Triennale su base organica prevede una crescita dei ricavi di circa il 6% e una crescita dell'EBITDA Rettificato del 5% circa. Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) 77,3 75,4 74,3 72,6 23,7 22,0 17,5 15,6 2018 2019 2020 2021 2022E 20
Slide 44: IMS – Business Plan 2022-2024
3 IMS – Business Plan 2022-2024 Il Piano Triennale su base organica (ossia a perimetro costante) prevede una crescita dei ricavi di circa il 7% e una crescita dell'EBITDA di c. 5%. Includendo le recenti acquisizioni, i ricavi cresceranno di circa l’11% e l'EBITDA crescerà di circa il 10%. Ricavi (€M
Slide 45: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 2021 3 Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 - Piano 2022 – 2024 + M&A 4 Appendice 45
Slide 46: M&A: Il Track Record
3 M&A: Il Track Record • Un track record consolidato di M&A • Dal 2013 Tinexta ha completato 27 operazioni di M&A per un investimento totale di €450M 2020 2021 2022 Set Ott Nov Dic Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Gen Feb Digital Trust 16,6% 60% MoU per supportare la digitalizzazione
Slide 47: Piano Industriale 2022–2024; Crescita organica + Acquisizioni
3 Il Gruppo – Piano Industriale 2022 – 2024; Crescita organica + Acquisizioni Crescita accelerata di Ricavi ed EBITDA rettificato grazie al contributo delle recenti acquisizioni Ricavi (€M) EBITDA Rettificato (€M) CertEurope, Forvalue and Evalue CertEurope, Forvalue and Evalue Tinexta Tinexta 375,4
Slide 48: Agenda
Agenda 1 Overview Tinexta 2 Risultati 2021 3 Piano 2022 – 2024 4 Appendice 48
Slide 49: Risultati FY 2021 – Conto Economico
4 Risultati FY 2021 – Conto Economico Perimetro 2021 Perimetro 2020 FY 2021 su FY 2021 % FY 2020 % % Δ Δ% Δ Δ% FY 2020 Ricavi 375,4 100,0% 269,0 100,0% 289,8 100,0% 106,3 39,5% 20,8 7,7% Totale Costi Operativi 276,6 73,7% 187,8 69,8% 206,4 71,2% 88,8 47,3% 18,6 9,9% Costi per servizi ed altri costi
Slide 50: Il Gruppo Oggi
4 Il Gruppo Oggi 88,17% 100,0 % 100,0 % 75,0 % 95,0 % 100,0 % 100,0% 100,0 % 80,0 % 60,0% 100,0 % 100,0 % 60,0 % 100,0 % 51,0 % 100,0 % 100,0 % 51,0 % 60,0 % 100,0 % 99,99 % Perù 100,0 % 70,0% 50,0 % 100,0 % 100.0 60,0 % 70,0% Financial Clab 100.0% 100,0 % S.r.L S.r.L. Financial Clab 70,0% Digital T
Slide 51: Disclaimer
Disclaimer • This document was prepared by Tinexta Spa (the “Company”) for the sole purpose of presenting the performance and the activities of the Company. • The information provided with this document does not contain nor constitute an offer of securities for sale, or the solicitation of an offer
Slide 52: Investor relations
Investor relations: [email protected]