Srv Yhtiot Oyj · OMXHEX:SRV1V
Srv Yhtiot Oyj — Q3 2013 Earnings Presentation
28 slides from Srv Yhtiot Oyj's earnings presentation, Oct 31, 2013
Slide 1: SRV – Elämäsi rakentaja, Osavuosikatsaus 1-9/2013
SRV – Elämäsi rakentaja Osavuosikatsaus 1-9/2013 Jukka Hienonen Toimitusjohtaja 31.10.2013 1
Slide 2: 1-9/2013 – Kannattavuuden myönteinen kehitys jatkui
1-9/2013 – Kannattavuuden myönteinen kehitys jatkui • Konsernin liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat - Liikevaihto 507,8 milj. euroa, +8,9 % - Liikevoitto 21,8 milj. euroa, +386 % • Kotimaan liiketoiminnan liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat - Kannattavuus parani 7-9/2013 omaperusteisen asuntoraken
Slide 3: 1-9/2013 lyhyesti
1-9/2013 lyhyesti 1-9/ 1-9/ muutos, muutos, 1-12/ 2013 2012 meur % 2012 Liikevaihto, meur 507,8 466,2 +41,6 +9% 641,6 Liikevoi o, meur 21,8 4,5 +17,3 +386% 6,9 Liikevoitto, % 4,3 % 1,0 % 1,1 % Tulos ennen veroja, meur 19,2 0,6 +18,6 +2961% 2,8 Tilauskanta 1), meur 911,5 747,1 +164,4 +22% 827,8 Omava
Slide 4: SRV konserni
SRV konserni Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 200 16 180 13,7 14 160 12 140 10 120 100 8 6,9 170 175 179 170 80 156 158 6 141 60 4 3,1 2,4 40 1,8 2 1,2 20 -0,4 0 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 -2 Meur Tilauskanta Meur Tulos ennen veroja 959 911
Slide 5: Vahva tilauskanta
Vahva tilauskanta • Tilauskanta 911,5 milj. euroa (+22,0 % 30.9.2012) - Kotimaan tilauskanta kasvoi 727,8 milj. euroon (676,2 Me) - Kilpailu-urakointiin on suhtauduttu kriittisemmin sekä toimitila- että asuntorakentamisessa. Asuntourakoinnin volyymiä laskettu selvästi - Kansainvälinen tilauskanta ka
Slide 6: Tilauskanta
Tilauskanta 911 900 811 828 53 184 800 100 Kansainvälinen 700 liiketoiminta 595 600 336 277 20 482 349 500 25 Kotimaan 400 303 liiketoiminta; 202 Asunto- rakentaminen 300 439 451 Kotimaan 200 362 liiketoiminta; 255 272 100 Toimitila- rakentaminen 0 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 9/2013 6
Slide 7: Kotimaan liiketoiminta
Kotimaan liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 200 10 180 160 8 140 120 6 100 80 151 157 155 4 140 135 7,3 60 121 129 5,8 5,4 40 2 3,4 2,7 20 1,9 1,6 0 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Meur Tilauskanta 774 772 800 728 662 676 687 700 658
Slide 8: Asuntomyynnin kehitys
Asuntomyynnin kehitys SRV:n asuntomyynti Suomessa ml. sijoittajamyynti (kpl) 900 791 800 745 680 700 640 268 383 * ) 600 530 116 198 500 400 323 300 524 482 477 200 408 100 207 0 1-12/09 1-12/10 1-12/11 1-12/12 12 kk liukuva Omaperusteinen tuotanto Sijoittajamyynti; neuvottelu-urakat *) lisäksi esis
Slide 9: Asuntotuotannon rakenne
Asuntotuotannon rakenne Asuntotuotanto rakenteilla Suomessa (kpl) 100 % Urakat 80 % 195 550 497 908 969 1 377 60 % 76 Neuvottelu- urakat, 448 sijoittajamyynti 40 % 116 294 206 198 265 Omaperusteinen 20 % 605 tuotanto 263 622 586 400 0% 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 9/2013 536 kpl 966 kpl 1
Slide 10: Asuntotuotannon tilauskannan kannattavuustasoa parannettu
Asuntotuotannon tilauskannan kannattavuustasoa parannettu ja kuluttajamyynnin laskuun varauduttu • Asuntotuotannosta 61 % SRV:n kehittämää tuotantoa (43 % 30.9.12) - Rakenteilla yht. 848 omaperusteista tai omakehitteistä asuntoa (914) - Lisäksi esisopimukset 252 asunnosta kahden asuntorahaston kanss
Slide 11: SRV:n pääkaupunkiseudun asuntohankekehitys tukeutuu raideliikenteeseen
SRV:n pääkaupunkiseudun asuntohankekehitys tukeutuu raideliikenteen hyödyntämiseen • Kalasataman tornitalot - 6 kpl 20-33 krs asuintaloja metroaseman yhteyteen Rak.oik. n. 90.000 m² - Kaava vahvistui kesäkuussa 2013 • Keilaniemen tornitalot - 4 kpl 32-40 krs asuintaloja metroaseman yhteyteen. Rak.oi
Slide 12: Kansainvälinen liiketoiminta
Kansainvälinen liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 60 14 12,3 12 50 10 40 8 30 6 50 4 2,4 20 2 0,2 10 20 23 19 16 18 0 15 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 -2 0 -1,9 -1,1 -0,8 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 -4 -2,6 Meur Tilauskanta 200 180 160 140 120 100 188 184 80 60
Slide 13: SRV:n pääkauppakeskushankkeet Venäjällä
SRV:n pääkauppakeskushankkeet Venäjällä • Pearl Plaza -kauppakeskus avattiin 24.8.2013 - Hankkeen 1. vaihe n. 140 meur, laajuus on n. 92 000 m2. SRV:n omistus 50 % ja sijoitus noin 22 meur - SRV vastasi projektinjohtourakoitsijana kaupallistamisesta, projektin- johtourakoiden kokonaisarvo oli yli 12
Slide 14: Future Quality Shopping Centres in St. Petersburg, 2013-15
Future Quality Shopping Centres in St. Petersburg, 2013-15 14
Slide 15: Havainnekuva kehityshankkeen kumulatiivisesta tuloskehitysarviosta
Havainnekuva kehityshankkeen kumulatiivisesta tuloskehitysarviosta Rakennusaika Myynnin - Liikevaihto tuloutetaan valmistusasteen mukaisesti yhteydessä tuloutuva - Rakentamisen katteesta eliminoidaan SRV:n omistusta vastaava osuus myyntivoitto Operointiaika Myynnin - SRV:n omistusta vastaava osuus o
Slide 16: Esimerkki Okhta Mallin kumulatiivisen tuloskehitysarvion laskentakaavasta
Esimerkki Okhta Mallin kumulatiivisen tuloskehitysarvion laskentakaavasta OKHTA MALL -PROJECT; SRV'S FINANCIAL RESULTS SRV ownership 60 % Investment cost 250 MEUR Construction volume 160 MEUR Project loan 160 MEUR Construction profit, %* 10 % Target rent level 33 MEUR Rental level average* 90 % Oper
Slide 17: Esimerkki Okhta Mallin kumulatiivisen tuloskehitysarvion laskentakaavasta
Esimerkki Okhta Mallin kumulatiivisen tuloskehitysarvion laskentakaavasta OKHTA MALL -PROJECT; SRV'S FINANCIAL RESULTS SRV ownership 60 % Investment cost 250 MEUR Construction volume 160 MEUR Project loan 160 MEUR Construction profit, %* 10 % Target rent level 33 MEUR Rental level average* 95 % Oper
Slide 18: Esimerkki Okhta Mallin kumulatiivisen tuloskehitysarvion laskentakaavasta
Esimerkki Okhta Mallin kumulatiivisen tuloskehitysarvion laskentakaavasta OKHTA MALL -PROJECT; SRV'S FINANCIAL RESULTS SRV ownership 60 % Investment cost 250 MEUR Construction volume 160 MEUR Project loan 160 MEUR Construction profit, %* 10 % Target rent level 33 MEUR Rental level average* 90 % Oper
Slide 19: SRV:n fokus Venäjällä on Pietarissa ja Moskovassa
SRV:n fokus Venäjällä on Pietarissa ja Moskovassa H2/2013 valmistuvat päähankkeet Pietarissa 19
Slide 20: Co-investor-ratkaisut tukevat Venäjän hankekehitystä
Co-investor-ratkaisut tukevat Venäjän hankekehitystä • Kiinteistösijoitusyhtiö Russia Invest - SRV:n kehittämä co-investor-sijoitusyhtiökonsepti. Yhtiö sijoittaa SRV:n kehityshankkeisiin Moskovassa ja Pietarissa. SRV vastaa hankkeiden kehittämisestä ja toimii projektijohtourakoitsijana - Osakkaiden
Slide 21: Myyntivalmiita toimitilakohteita
Myyntivalmiita toimitilakohteita • Derby Business Park, Espoo - SRV:n kehittämä kolmen toimistotalon toimitilahanke Espoon Perkkaalla rajoittuu Turun moottoritien uuteen liittymään - Vuokrausaste yli 90 %, lähes 600 pysäköintipaikkaa. Vaihe I valmistui 8/2012, mm. SRV:n pääkonttori. Vaihe II (mm. Si
Slide 22: SRV muuttaa vuoden 2013 liikevaihdon näkymää
SRV muuttaa vuoden 2013 liikevaihdon näkymää • Liikevaihdon ja tuloksen vuosineljännesvaihteluun ja kehitykseen vuonna 2013 vaikuttavat mm. SRV:n omien hankkeiden luovutuksenmukainen tuloutus, jatkuvasti tuloutuvan tilauskannan koostuminen pääosin matalakatteisesta urakoinnista, tilauskannan katteid
Slide 23: Liitteet
Liitteet SRW
Slide 24: Q3/2013 lyhyesti
Q3/2013 lyhyesti Q3/ Q3/ Muutos, 2013 2012 meur Liikevaihto, meur 170,0 155,8 +14,2 Liikevoi o, meur 6,9 -0,4 +7,2 Liikevoi o, % 4,0 % -0,2 % Tulos ennen veroja, meur 5,2 -2,1 +7,3 Uudet sopimukset, meur 532,4 346,5 +185,9 Tulos/osake, eur 0,06 -0,04 +0,10 24
Slide 25: Kotimaan liiketoiminta
Kotimaan liiketoiminta muutos 1-9/13 1-9/ 1-9/ 7-9/ 7-9/ 1-12/ vs 1-9/12 2013 2012 Meur % 2013 2012 2012 Liikevaihto, meur 418,9 411,1 +7,8 +1,9% 155,0 139,7 568,3 - toimitilarakentamisen osuus 230,2 221,8 +8,4 +3,8% 88,1 78,9 305,3 - asuntorakentamisen osuus 188,7 189,3 -0,6 -0,3% 66,9 60,7 263,0 L
Slide 26: Asuntorakentamisen tilauskannan rakenne
Asuntorakentamisen tilauskannan rakenne • Tilauskanta 277 milj. euroa - Urakat ja neuvottelu-urakat 43 % tilauskannasta - Rakenteilla oleva omaperusteinen tilauskanta 87 milj. euroa - Valmiiden kohteiden osuus 14% - Omaperusteisen tuotannon rakenne tasapainoinen › Myyntiriski maltillinen, asuntojen
Slide 27: Kansainvälinen liiketoiminta
Kansainvälinen liiketoiminta muutos 1-9/13 1-9/ 1-9/ 7-9/ 7-9/ 1-12 vs 1-9/12 2013 2012 Meur % 2013 2012 2012 Liikevaihto, meur 89,0 55,1 +33,9 +61,6% 15,1 16,1 73,1 Liikevoitto, meur 11,7 -5,6 +17,3 -308,0% 0,2 -1,1 -3,2 Liikevoitto% 13,1% -10,2% 1,1% -7,0% -4,4% Tilauskanta, meur 183,7 70,9 +112,8
Slide 28: SRV konserni
SRV konserni muutos 1-9/13 1-9/ 1-9/ 7-9/ 7-9/ 1-12 vs 1-9/12 2013 2012 Meur % 2013 2012 2012 Liikevaihto, meur 507,8 466,2 +41,6 +8,9% 170,0 155,8 641,6 Liikevoitto, meur 21,8 4,5 +17,3 +385,8% 6,9 -0,4 6,9 Liikevoitto% 4,3% 1,0% 4,0% -0,2% 1,1% Rahoitustuotot - ja kulut, yht. meur -2,6 -3,9 +1,3 -