Axa Sa · EURONEXT:CS
Axa Sa — Shareholder Meeting (April 2010)
49 slides from Axa Sa's shareholder meeting presentation, Apr 29, 2010
Slide 1: Assemblée générale mixte
Assemblée générale mixte 29 avril 2010
Slide 2: Ouverture de la séance
Jacques DE CHATEAUVIEUX Président du Conseil de Surveillance Ouverture de la séance
Slide 3: Constitution du Bureau
Jacques DE CHATEAUVIEUX Président du Conseil de Surveillance Constitution du Bureau
Slide 4: Ordre du jour simplifié
Jacques DE CHATEAUVIEUX Président du Conseil de Surveillance Ordre du jour simplifié
Slide 5: Ordre du jour simplifié
Ordre du jour simplifié De la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire : Approbation des comptes sociaux et des comptes consolidés 2009 Affectation du résultat de l’exercice 2009 et fixation du dividende à 0,55 euro par action pour une mise en paiement le 6 mai 2010 Approbation du rapport
Slide 6: Ordre du jour simplifié
Ordre du jour simplifié De la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire : Autorisation consentie au Directoire d’augmenter le capital social par émission d’actions ordinaires réservée aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise Autorisation consentie au Directoire d’augmenter le capit
Slide 7: Ordre du jour simplifié
Ordre du jour simplifié De la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire : Nomination de MM. de Castries, Duverne, de Chateauvieux, Dentressangle, Folz, Hamilton, Martineau, Mussari, de Oliveira et Pébereau, de Mme Reiniche, de M. Suleiman et de Mmes Kocher et Lee en qualité d’administrateur N
Slide 8: Sommaire
Sommaire Bilan et perspectives Résultats financiers 2009 Observations du Conseil de surveillance Travaux du Conseil et ses comités en 2009 Changement de gouvernance Politique de rémunération des dirigeants Rapports des Commissaires aux Comptes Questions / Réponses Vote des résoluti
Slide 9: Bilan et Perspectives
Henri de CASTRIES Président du Directoire Bilan et Perspectives
Slide 10: Retour sur l’année 2009
Retour sur l’année 2009 2009 une année tourmentée pour l’économie mondiale Une bonne année pour AXA, qui confirme sa solidité Une année marquée par le soutien de nos actionnaires, comme l’a montré le grand succès de l’augmentation de capital Tirer les leçons de la crise : améliorer encore no
Slide 11: Un métier utile et pérenne
Un métier utile et pérenne L’assurance est un métier vital En 2009 AXA a continué à soutenir ses clients En 2009 AXA a recruté plus de 25 000 collaborateurs dans le monde et a en particulier augmenté ses effectifs en France En 2009 AXA a continué à investir dans la recherche pour mieux conna
Slide 12: Des perspectives favorables
Des perspectives favorables Des leviers de croissance importants dans les pays développés Evolutions démographiques Limite des moyens des Etats Impact de la crise sur l’épargne Evolutions sociologiques : aversion pour le risque et maintien du niveau de vie à tous les âges Les marchés éme
Slide 13: Les atouts d’AXA
Les atouts d’AXA Une marque forte Une ligne stratégique claire Un bilan solide Une gestion des risques efficace L’engagement des collaborateurs Taux de satisfaction client 13
Slide 14: Nos priorités pour 2010
Nos priorités pour 2010 Continuer à améliorer la profitabilité Mettre en œuvre une nouvelle organisation par ligne de métier pour être plus efficaces et mieux servir nos clients Finaliser les opérations de croissance externe et continuer à optimiser la gestion de notre capital Valider les pr
Slide 15: Merci à vous, chers actionnaires de votre fidélité
Conclusion Merci à vous, chers actionnaires de votre fidélité 15
Slide 16: Résultats Financiers 2009
Denis DUVERNE Membre du Directoire, en charge des Finances, de la Stratégie et des Opérations Résultats Financiers 2009
Slide 17: Résultats financiers 2009 : messages clés
Résultats financiers 2009 : messages clés Une bonne résistance de l’activité Des résultats solides Une structure financière renforcée Un dividende en net redressement 17
Slide 18: Un chiffre d'affaires de 90,1 milliards d’euros
Un chiffre d'affaires de 90,1 milliards d’euros Stable par rapport à 2008 et diversifié par zone géographique Evolution du chiffre d'affaires par ligne de métier Chiffre d'affaires assurance* par zone géographique Vie, Épargne, Retraite Dommages En milliards d’euros 59 845 57 977 25 016 26 039 26 17
Slide 19: Collecte nette
Collecte nette Solide dans l’assurance, en baisse dans la gestion d'actifs Collecte nette en vie, Apport net en dommages épargne, retraite En milliers de contrats En milliards d'euros Confiance des clients +11,2 +1 437 en assurance vie +8,4 +8,6 +1 216 +1 135 Bonne dynamique commerciale en assur
Slide 20: Résultat opérationnel
Résultat opérationnel Redressement en vie, épargne, retraite compensé par un repli en dommages et en gestion d’actifs Résultat opérationnel Principaux facteurs de l’évolution En millions d'euros du résultat opérationnel en 2009 Vie, Rebond significatif principalement 4 963 -6% Épargne, Retraite + dû
Slide 21: Résultat courant et résultat net
Résultat courant et résultat net Résultat courant Résultat net En millions d'euros En millions d'euros 6 138 5 666 -8% +283% 3 699 3 606 3 468 923 2007 2008 2009 2007 2008 2009 Variation à données comparables Variation à données comparables Stabilité des plus/moins-values Net rebond grâce à l’amélio
Slide 22: Ratio Solvabilité I de retour à des niveaux d’avant crise
Ratio Solvabilité I de retour à des niveaux d’avant crise Ratio Solvabilité I à 171% Principaux facteurs explicatifs de l’évolution du ratio Solvabilité I 2009 vs. 2008 186% 171% + Résultat opérationnel + 18 points 154% 127% + Impact des marchés + 21 points financiers et autres + Augmentations du ca
Slide 23: Capitaux propres en hausse de 8,8 milliards d'euros
Capitaux propres en hausse de 8,8 milliards d'euros Capitaux propres Principaux facteurs explicatifs de l’augmentation des capitaux propres En milliards d'euros Variation des plus-values + 5,0 Md€ latentes 46,2 45,6 Résultat net de la période + 3,6 Md€ 37,4 Augmentation de capital + 2,0 Md€ av
Slide 24: Un profil d’endettement confortable
Un profil d’endettement confortable Dette financière nette Ratio d’endettement En milliards d'euros 35% Dette perpétuelle subordonnée 30% 26%* Dette subordonnée 17,7 Dette senior (dont Bons du Trésor & net de trésorerie) 15,8 7,4 13,5 7,8 2007 2008 2009 6,2 7,4 * Ou 30% hors augmentation de capital
Slide 25: Qualité et diversification du portefeuille d’actifs
Qualité et diversification du portefeuille d’actifs Bonne tenue de la valorisation des actifs Portefeuille d’actifs adossés aux fonds généraux Commentaires (en milliards d'euros) 394 403 390 Un portefeuille d’actifs de bonne qualité, avec une Obligations d’Etat exposition très limitée aux 135 134
Slide 26: Un net redressement du dividende
Un net redressement du dividende, tout en conservant une gestion prudente du capital Dividende par action Dividende En euro par action En millions d’euros 1,20 2 473 + 38% 0,55* 1 259* 0,40 836 2007 2008 2009 2007 2008 2009 Variation à données comparables Variation à données comparables 26 * Proposi
Slide 27: Fort rebond du titre depuis les plus bas
Fort rebond du titre depuis les plus bas Performance* Performance* Cours vs pic Au 27 avril 2010 1 an 10 ans historique CAC40 +31% -20% -44% (04/09/2000) Un rattrapage du secteur Secteur européen de l’assurance supérieur +39% -51% -68% (17/11/2000) de l’assurance** à celui des indices AXA +48% -44
Slide 28: Structure de l’actionnariat au 31 décembre 2009
Structure de l’actionnariat au 31 décembre 2009 Autre actionnariat 4% 5,9% Actionnaires salariés* BNP Paribas 5,3% 7,4% Actionnaires individuels* 1,2% Autocontrôle et autodétention France 18% 14,1% Mutuelles AXA 3,2% Reste du monde Amérique du Nord 20% 4% Autres pays européens Royaume-Uni 12,1% et I
Slide 29: Derniers développements AXA Asia Pacific Holdings
Derniers développements de l’opération concernant AXA Asia Pacific Holdings L'autorité de la concurrence australienne (« ACCC ») a pris la décision de s'opposer à l'offre de National Australia Bank (« NAB ») pour l'acquisition d'AXA Asia Pacific Holdings (« AXA APH ») et de ne pas s’opposer à tout
Slide 30: Conclusion
Conclusion Conclusion Confirmation du modèle économique d’AXA • Résistance de l’activité Résultats • Résultats solides financiers 2009 • Structure financière renforcée • Net redressement du dividende AXA a les moyens de faire la différence dans le contexte d’activité actuel • Des collaborateurs qui
Slide 31: Observations du Conseil de Surveillance
Jacques DE CHATEAUVIEUX Président du Conseil de Surveillance Observations du Conseil de Surveillance
Slide 32: Travaux du Conseil et de ses comités en 2009
Travaux du Conseil et de ses comités en 2009
Slide 33: Travaux du Conseil et de ses comités en 2009
Travaux du Conseil et de ses comités en 2009 Forte activité du Conseil et de ses Comités en 2009 : N o m b re d e ré u n io n s T a u x d 'a s s id u ité m o ye n C o n s e il d e S u rv e illa n c e 11 8 3 ,8 % C o m ité d 'Au d it 7 9 6 ,4 % C o m ité F in a n c ie r 6 8 1 ,5 % C o m ité d e R é
Slide 34: Avis du Conseil de Surveillance sur les propositions du Directoire
Avis du Conseil de Surveillance sur les propositions du Directoire Recommande l’approbation des comptes arrêtés par le Directoire ainsi que le dividende proposé au vote de l’Assemblée Générale Est favorable au changement de mode de gouvernance proposé Remercie pour leur contribution les membre
Slide 35: Changement de gouvernance
Changement de gouvernance réinventons / notre métier Vad |
Slide 36: Evolution proposée de la gouvernance d’AXA
Evolution proposée de la gouvernance d’AXA : une gouvernance plus efficace et réactive Adoption d’une structure de gouvernance à Conseil d’Administration : Le Directoire et le Conseil de Surveillance disparaissent au profit d’une structure plus simple et réactive composée d’un Conseil d’Administ
Slide 37: Une gouvernance équilibrée et exigeante
La structure proposée reposera sur une gouvernance équilibrée et exigeante Le Conseil serait composé de 11 administrateurs indépendants sur un total de 15 membres Sous réserve de la décision du Conseil d’Administration une fois constitué : Henri de Castries serait Président Directeur Général
Slide 38: Politique de rémunération des dirigeants
Politique de rémunération des dirigeants
Slide 39: Salaires, options et autres éléments de rémunération
Salaires, options et autres éléments de rémunération Les éléments détaillés relatifs à la rémunération, aux stock-options et actions de performance, aux retraites supplémentaires et indemnités de cessation de fonctions, ainsi qu’aux obligations de détention d’actions AXA sont présentés dans le Doc
Slide 40: Rémunération des membres du Directoire
Rémunération des membres du Directoire La rémunération annuelle des membres du Directoire est composée d’une partie fixe et d’une partie variable. Le Conseil de Surveillance fixe le montant cible et les critères de performance relatifs à la part variable. Le montant variable effectivement payé
Slide 41: Stock-options et actions de performance
Stock-options et actions de performance AXA attribue chaque année des stock-options (depuis 1989) et des actions de performance (depuis 2005). Les attributions ont lieu généralement 20 jours de bourse après la publication des résultats annuels (soit le 19 mars en 2010). Le prix d’exercice des
Slide 42: Stock-options et actions de performance
Stock-options et actions de performance Nombre Actions de Prix d’exercice % du capital Nombre de d'options performance des options (taux de dilution) bénéficiaires 2004 21 686 411 - 16,90 euros 1,03% 3 931 2005 14 906 800 743 310 19,70 euros 0,74% 4 116 2006 11 703 854 893 326 27,75 euros 0,60% 4 33
Slide 43: Stock-options et actions de performance attribuées au Directoire
Informations sur les stock-options et actions/unités de performance attribuées aux membres du Directoire Attribution Attribution Prix d’exercice % total d’actions/unités % total Actions AXA d’options des options attribué de performance attribué détenues en 2010 en 2010 Henri de Castries 330 000 15,4
Slide 44: Indemnités en cas de cessation de fonctions
Indemnités en cas de cessation de fonctions Henri de Castries, Denis Duverne et François Pierson bénéficient jusqu’à présent, au titre de leurs fonctions salariées, des seules dispositions de la convention collective des sociétés d’assurances. Henri de Castries et Denis Duverne se sont engagés à
Slide 45: Retraites supplémentaires
Retraites supplémentaires Henri de Castries, Denis Duverne et François Pierson bénéficient du même régime de retraite supplémentaire que l’ensemble des 400 directeurs du Groupe AXA en France. Les droits au titre de ce régime sont subordonnés à l’achèvement de la carrière du bénéficiaire dans l’ent
Slide 46: Rémunérations des mandataires sociaux
Rémunérations des mandataires sociaux S’appuyant sur une étude réalisée en 2009 par le cabinet Towers Watson, concernant les pratiques de rémunération pour des postes similaires dans un échantillon de sociétés du CAC40 et dans les principales sociétés d’assurance européennes, et conformément aux r
Slide 47: Rapports des Commissaires aux Comptes
Rapports des Commissaires aux Comptes PricewaterhouseCoopers Audit Eric Dupont Mazars Jean-Claude Pauly
Slide 48: Questions / Réponses
Questions / Reponses réinventons / notre métier Vad |
Slide 49: Vote des résolutions
Denis DUVERNE Membre du Directoire, en charge des Finances, de la Stratégie et des Opérations Vote des résolutions