Seche Environnement SA · EURONEXT:SCHP
Seche Environnement SA — FY2013 Earnings Presentation
36 slides from Seche Environnement SA's earnings presentation, Mar 4, 2014
Slide 1: Résultats consolidés au 31 décembre 2013
Résultats consolidés au 31 décembre 2013 Réunion du 4 mars 2014
Slide 2: Faits marquants de l’exercice 2013
Faits marquants de l’exercice 2013 Dénouement de l’investissement dans Hime sans incidence comptable en 2013 Abandon de l’activité en Hongrie Bon niveau d’activité en 2013 : CA +5,7% à périmètre et change comparables Contexte macro-économique atone Activité récurrente solide Contribution des dévelop
Slide 3: Solidité du modèle
Solidité du modèle Situation financière saine Bon niveau de cash flow opérationnel Maitrise de l’endettement net Stabilité des ratios Perspectives 2014 bien orientées Faible visibilité sur l’environnement économique Priorité à la rentabilité : contribution renforcée de Strasbourg, optimisation des o
Slide 4: Analyse des comptes au 31 décembre 2013
Jean Geissler ANALYSE DES COMPTES AU 31 DÉCEMBRE 2013 Résultats consolidés au 31 décembre 2013 – Présentation du 4 mars 2014 4
Slide 5: Nouvelle présentation comptable (application de la norme IFRS 5)
Nouvelle présentation comptable (application de la norme IFRS 5) Evolutions du périmètre Retraitement des comptes de résultat en application de la norme IFRS 5 Au 31.12 2011 2012 2013 Hungaropec : application de la norme publié retraité publié retraité réel IFRS 5 relative aux activités abandonnées
Slide 6: Données financières synthétiques
Données financières synthétiques Au 31 décembre 2012 retraité 2013 Variation Données consolidées IFRS M€ % CA M€ % CA brute Chiffre d’affaires publié 439,9 469,1 + 6,6 % Chiffre d’affaires hors IFRIC 12* 423,0 100 % 444,0 100 % + 5,0 % EBE 78,8 18,6 % 78,6 17,7 % - 0,3 % ROC 37,3 8,8 % 32,7 7,4 % -
Slide 7: Bon niveau d’activité récurrente
Bon niveau d’activité récurrente Contribution des développements commerciaux CA IFRIC 12 : 25,1 M€ En M€ vs. 16,9 M€ au 31/12/12 8,2 469,1 Investissements concessifs à Strasbourg- 9,0 Sénerval et Nantes-Alcea 14,7 25,1 441,9 (2,0) 439,9 (2,4) (0,3) 16,9 16,9 CA hors IFRIC 12 : 444,0 M€ 444,0 vs. 423
Slide 8: Croissance équilibrée des filières
Croissance équilibrée des filières (hors IFRIC 12 et à données comparables) Données consolidées M€ Filière DND : CA hors IFRIC 12 à 169,1 M€ 480 469,1 vs. 159,4 M€ au 31 décembre 2012 439,9 25,1 Périmètre : intégration de Tree (+3,0 M€) et MEE de Sogad (-2,2 M€). 440 16,9 A périmètre constant, la cr
Slide 9: Stabilité de l’EBE
Stabilité de l’EBE Données consolidées IFRS Au 31 décembre 2012 retraité 2013 En M€ Consolidé France Internal Consolidé France Internal CA hors IFRIC 12 423,0 398,7 24,3 444,0 422,6 21,4 EBE 78,8 75,8 3,0 78,6 77,0 1,6 Soit en % du CA 18,6% 19,0% 12,3% 17,7% 18,2% 7,4% France (99% de l’EBE) Légère h
Slide 10: Atténuation des effets mix
Atténuation des effets mix Impact des travaux sur Strasbourg-Sénerval Données consolidées en M€ Facteurs Croissance exogènes et/ou Effet de périmètre organique France Effets mix France ponctuels Contribution et de change International (3,5) (1,0) 78,6 78,8 0,6 4,8 (1,1) dont mix dont déchets : (2,9)
Slide 11: ROC reflétant l’évolution attendue des GER
ROC reflétant l’évolution attendue des GER et l’impact de la renégociation du contrat de Pau Données consolidées IFRS Au 31 décembre 2012 retraité 2013 Variation M€ % CA M€ % CA brute CA hors IFRIC 12 423,0 100 % 444,0 100 % + 5,0 % EBE 78,8 18,6 % 78,6 17,7 % - 0,3 % ROC 37,3 8,8 % 32,7 7,4% - 12,3
Slide 12: Résultat financier conforme aux attentes
Résultat financier conforme aux attentes Données consolidées IFRS en M€ 2012 Hausse du coût de l’endettement financier brut : Au 31 décembre 2013 retraité Évolution de la dette nette moyenne Coût de la dette à 5,10 % vs. 5,17% en 2012 Coût de l’endettement financier brut (10,7) (12,0) Produits de tr
Slide 13: RSI en forte hausse : +45,6% par rapport à 2012 hors Hime
RSI en forte hausse : +45,6% par rapport à 2012 hors Hime Données consolidées IFRS en M€ 2012 Au 31 décembre 2013 retraité 2012 : y.c. provisions sur Valls Quimica (6,8M€) Résultat opérationnel 28,9 31,8 Résultat financier (156,1) (11,9) IS taux facial de 33,9 % Impôt sur les sociétés 54,0 (6,7) Rés
Slide 14: Hausse des investissements concessifs (IFRIC 12)
Hausse des investissements concessifs (IFRIC 12) Maitrise des investissements hors IFRIC 12 Répartition des investissements comptabilisés Evolution des investissements comptabilisés Stockage En M€ Energie 27% soit 12,1 % CA publié 56,6 Incinération et 49,7 45% plates-formes 25,4 Purification chimiqu
Slide 15: Forte progression des cash flows opérationnels
Forte progression des cash flows opérationnels Données consolidées IFRS en M€ 2012 Au 31 décembre 2013 retraité MBA av. IS et frais fin. 66,7 66,0 - Capex de maintenance * 22,7 19,2 - Variation de BFR 3,9 0,6 - IS décaissé 10,6 (11,1) IS décaissé : Cash flow opérationnel brut 29,6 57,3 Remboursement
Slide 16: Bonne situation de liquidité
Bonne situation de liquidité CAPEX MBA ∆ BFR décaissés nets (0,9) Données consolidées en M€ 66,0 (56,1) Impôts Dividendes ∆ Trésorerie 11,1 (8,2) emprunts Activités ∆ (6,1) abandonnées Change 27,7 22,5 (0,2) (0,4) dont financiers : 1,1 Trésorerie Trésorerie 31/12/12 31/12/13 retraité Résultats conso
Slide 17: Stabilité des fonds propres consolidés
Stabilité des fonds propres consolidés Données consolidées en M€ Résultat net Dividendes 8,7 (8,1) Divers 256,2 256,9 0,1 Fonds propres (pdg) Fonds propres (pdg) au 31.12.12 retraité au 31.12.13 Résultats consolidés au 31 décembre 2013 – Présentation du 4 mars 2014 17
Slide 18: Maîtrise de l’endettement net
Maîtrise de l’endettement net Stabilité des ratios Évolution des fonds propres et de l’endettement net Ratios d’endettement calculés selon la méthodologie du contrat bancaire Données consolidées en M€ 2,82 2,91 2,85 256,2 254,3 256,9 223,6 221,9 225,4 0,70 0,71 0,71 31.12.12 * 30.06.13 * 31.12.13 31
Slide 19: Marchés et perspectives
Manuel Andersen MARCHÉS ET PERSPECTIVES Résultats consolidés au 31 décembre 2013 – Présentation du 4 mars 2014 19
Slide 20: Un acteur spécialiste sur les marchés à forte valeur ajoutée des déchets
Un acteur spécialiste sur les marchés à forte valeur ajoutée des déchets Un spécialiste des déchets techniques Un atout différenciant : maîtrise des risques reconnue sur les marchés très techniques Positionnement pointu sur des marchés à forte valeur ajoutée et à barrières à l’entrée Une offre intég
Slide 21: Une spécialité : les déchets dangereux
Une spécialité : les déchets dangereux Une base de clientèle solide Répartition du chiffre d’affaires par filière Répartition du chiffre d’affaires Collectivités au 31 décembre 2013 au 31 décembre 2013 Environnement Chimie Déchets Non Dangereux : 38% 2% 2% >1% Santé 2% Métallurgie 2% 29% 20% 6% Ener
Slide 22: Développement de nouveaux métiers en accompagnement des clients
Développement de nouveaux métiers en accompagnement des clients et des marchés Stockage DND Valorisations 30 % Traitements 44% Valorisations 30 % Traitements 40% Stockage DD 6% 13% 6% 11% Incinération DD 6% Autres traitements DD 6% 24% 24% Incinération DND 13% 12% Offres globales Dépollution 3% 4% 1
Slide 23: Capacité à capter les marchés de croissance : les valorisations
Capacité à capter les marchés de croissance : exemple, les valorisations CA en M€ Évolution du CA Energie 30 1,2 Un spécialiste de la valorisation énergétique 25 1,3 1,0 Acteur historique de la valorisation du biogaz 20 7,9 7,0 Opérateur reconnu dans la cogénération : installation d’un 15 7,8 ORC à
Slide 24: Séché, acteur de l’économie circulaire
Séché, acteur de l’économie circulaire Hiérarchie des traitements de déchets selon la Directive Européenne 2008 R&D Valorisation Matières Valorisation Energie Mise en sécurité Résultats Résultatsconsolidés au 30 consolidés aujuin 312013 – Présentation décembre 2013 –duPrésentation 3 septembre 2013 d
Slide 25: Une stratégie de croissance validée sur longue période
Une stratégie de croissance validée sur longue période : CA +5,5% en moyenne sur 10 ans CA en M€ Contrat (données Côte d’Ivoire publiées) Contrat Erika 500 Retraité Côte Amont d’Ivoire : +7% 444 DND 450 419 423 402 DD 400 17,0% 379 383 374 366 338 350 332 327 13,2% 300 275 10,0% 250 7,5% 7,0% 5,1% C
Slide 26: Des métiers à forte valeur ajoutée
Des métiers à forte valeur ajoutée malgré les effets de facteurs conjoncturels et ponctuels depuis 2010 Travaux Facteurs Strasbourg ponctuels M€ Facteurs Crise de 2008/2009 et suivantes Effets mix déchets (incinération) conjoncturels 120 Optimisation du périmètre Séché / Trédi Facteurs Grenelle I et
Slide 27: Cumul des effets structurels, conjoncturels et ponctuels sur l’EBE
Cumul des effets structurels, conjoncturels et ponctuels sur l’EBE depuis 2010 En M€ Croissance Effets organique structurels Effets 11 (15) Effets 101 conjoncturels ponctuels (14) 2013 78 (5) Recul Stockage Recul PCB Croissance Eco-services Evolution mix déchets EBE 2010 EBE 2013 Résultats consolidé
Slide 28: Amélioration progressive de la rentabilité brute d’exploitation
Amélioration progressive de la rentabilité brute d’exploitation à partir du 2nd semestre 2013 Evolution du taux d’EBE semestriel 20,5% 20,0% 20,0% 19,5% 19,0% 18,4% 18,5% 18,0% 17,5% Taux EBE 17,5% 17,1% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 Résultats consolidés au 31 décembre 2013
Slide 29: 2014 : atténuation progressive des effets mix
2014 : atténuation progressive des effets mix et poursuite de l’optimisation des outils Traitements PCB : Niveau d’activité normatif et structures opérationnelles adaptées Stabilisation de la contribution à la marge opérationnelle Développement des plates-formes : Montée en puissance des nouvelles e
Slide 30: Perspectives de moyen terme
Joël Séché PERSPECTIVES DE MOYEN TERME Résultats consolidés au 31 décembre 2013 – Présentation du 4 mars 2014 30
Slide 31: Montée en rentabilité progressive et désendettement
Montée en rentabilité progressive et désendettement Modèle solide dans un environnement macro-économique toujours atone Hausse progressive des résultats opérationnels Amélioration mécanique des résultats opérationnels en lien avec la disparition des effets ponctuels négatifs constatés au cours de l’
Slide 32: Indicateurs RSE
Annexes INDICATEURS RSE Résultats consolidés au 30 juin 2013 – Présentation du 3 septembre 2013 32
Slide 33: Performance énergétique : une autosuffisance énergétique à 204 %
Performance énergétique : Une autosuffisance énergétique à 204 % Vente d’énergie : l’équivalent de la consommation électrique (hors chauffage et eau chaude) de 1 130 000 habitants français 33
Slide 34: Performance environnementale : labellisation Stratégie Nationale pour la Biodiversité
Performance environnementale : une labellisation au titre de la Stratégie Nationale pour la Biodiversité En 2013, seuls 17 acteurs économiques (entreprises et organisations professionnelles) ont vu leur plan d’action validé par le Ministère de l’Ecologie, du Développement Durable et de l’Energie 34
Slide 35: Performance sociétale : insertion des travailleurs handicapés
Performance sociétale: Un engagement fort pour l’insertion des travailleurs handicapés Convention avec l’AGEFIPH, Association de Gestion du Fonds pour l’Insertion Professionnelle des Personnes Handicapées
Slide 36: Q&A
Q&A Manuel Andersen [email protected] www.groupe-seche.com