Taisun Enterprise Co., Ltd. · TWSE:1218
Taisun Enterprise — Q3 2020 Earnings Presentation
22 slides from Taisun Enterprise's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 泰山企業 新篇章 新格局
（股票代碼:1218） 泰山企業 新篇章 新格局 2020年11月 1
Slide 2: 免責聲明 Disclaimer
免責聲明 Disclaimer • 本簡報合併數字係根據國際財務報導準則編製，並經由會計師查核簽證。 • 本公司並未發佈財務預測，本簡報所作有關本公司財務、業務上之說明， 若涉及 本公司對未來公司經營與產業發展上之見解，可能與未來實際結 果存有差異。此 差異其造成之原因可能包括市場需求變化、價格波動、 競爭行為、國際經濟狀況、 匯率波動、上下游供應鏈等各種本公司所不 能掌控之風險因素。 • 本簡報內容非經由本公司書面許可，任何第三者不得任意取用或複製。 2
Slide 3: Q3營運成果、公司介紹、營運回顧、近5年財務表現
◼ Q3營運成果 ◼ 公司介紹 ◼ 營運回顧 ◼ 近5年財務表現 3
Slide 4: 2020年Q3營運成果
2020年Q3營運成果 單位: 千元 損益科目 2020年度Q3 2019年度Q3 增 (減) 金額 佔營收% 金額 佔營收% 金額 金額% 營業收入 2,516,161 2,463,724 52,437 2% 營業成本 1,942,041 77.2% 1,954,466 79.3% (12,425) -1% 營業毛利 574,021 22.8% 509,697 20.7% 64,324 13% 營業費用 402,056 16.0% 368,137 14.9% 33,703 9% 營業淨利 171,965 6.8% 141,560 5.7% 30,621 22% 營業外收入及支出 199,17
Slide 5: 2020年Q1~Q3營運成果
2020年Q1~Q3營運成果 單位: 千元 損益科目 2020年度Q1~Q3 2019年度Q1~Q3 增 (減) 金額 佔營收% 金額 佔營收% 金額 金額% 營業收入 6,317,456 6,080,600 236,856 4% 營業成本 5,015,713 79.4% 4,922,457 81.0% 93,256 2% 營業毛利 1,301,216 20.6% 1,159,375 19.1% 141,841 12% 營業費用 989,269 15.7% 973,041 16.0% 16,228 2% 營業淨利 311,947 4.9% 186,334 3.1% 125,613 67% 營業
Slide 6: 公司介紹 70年的品牌傳承與根基，擁抱最新的趨勢
◼ 公司介紹 70年的品牌傳承與根基，擁抱最新的趨勢 • 主營業務：食品製造 生產線 • 資產總額： 92.3億元 ◼ 鐵罐點心罐頭 • 資本額： 49.99億元 ◼ 寶特瓶飲品 • 股票代碼：1218 ◼ 冷藏新鮮屋飲品 • 2019年營收：80億元新台幣 ◼ 油脂 • 經營團隊：詹逸宏董事長、詹景超總經理 6
Slide 7: 泰山－藏寶山：70年的歷史，家喻戶曉的泰山品牌
泰山－藏寶山：70年的歷史，家喻戶曉的泰山品牌 ➢ 上百種配方﹑即食點心生產經驗﹑多項食品生產專利技術 營收佔比 2020 Q1-Q3 消費事業 58% 大宗事業 30% 海外事業 7% 其他 5% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 單位: 百萬元新台幣 7
Slide 8: 以自有品牌觸及全台灣大小角落
以自有品牌觸及全台灣大小角落 ➢ 量販及零售﹑線上及線下通路﹑餐廳，全台超過 +25000 銷售點 +2500 量販店﹑超市通路 +12000 連鎖超商通路 +10000 傳統經銷商 +2700 生活精品通路 軍公教通路 販賣機 網路 單位：家數 8
Slide 9: 消費事業
消費事業 • 家用油﹑飲料﹑罐裝水﹑罐頭點心 ➢ 甜罐點心市佔率 排名第 1 ➢ 冰鎮果茶市佔率 排名第 1 ➢ 氣泡水市佔率 排名第 1 ➢ 純水市佔率 排名第2 ➢ 家用油市佔率 排名第 2 9
Slide 10: 大宗事業
大宗事業 • 業務用油﹑黃豆粉 ➢ 營業用油市佔率 排名第 4 ➢ 業務每年穩定個位數成長 10
Slide 11: 產品組合多元，觸及各式消費族群
產品組合多元，觸及各式消費族群 耐存即食點心常勝軍 ~40% 本土汽泡水第一 • 點心 • 能量飲料: • 氣泡水 霸虎 • 罐裝水 手搖茶品牌合作首選 • 家用油 • 罐裝飲料 高端家用油品 各大通路可見：便利商店﹑量販店 ~30% • 品牌聯名:新鮮屋 平價高CP值油品 ~10% ~3% 茶飲-茶攤一條街 Growth Potential 餐飲事業為忠實客戶 • 業務用油 GM ~8% 11
Slide 12: 營運回顧
◼ 營運回顧 12
Slide 13: 國內事業營收穩定，營運效率及產品組合的改善持續推動毛利成長
國內事業營收穩定，營運效率及產品組合的改善持續推動毛利成長 大宗事業 消費事業 5000 4760 29% 3000 2724 2743 3.0% 2632 4500 4302 4341 28% 28% 2.6% 2.5% 4051 28% 28% 2500 4000 3641 28% 2155 2.4% 27% 營 2.3% 營 27% 業 1908 業 3500 2000 2.0% 27% 額 1.8% 額 3000 26% ( ( 百 1500 1.5% 百 2500 萬 1.3% 萬 26% 元 元 2000 25% 25% 新 1000 1.0% 新 1500 25% 台 台 幣 幣
Slide 14: 新產品上市後表現超乎預期，成功創造新成長動能
新產品上市後表現超乎預期，成功創造新成長動能 新鮮屋飲品 ➢ 2020年引進全新聯名夥伴「珍煮丹」和「不要對我尖叫」，成功拉抬整體系列 銷售，2020年營業額大幅度成長。同時也展開2021年新品牌合作計畫。 氣泡水 ➢ 2020年推出經典檸檬風味，並獨家供應業務用規格予7-11 CITY CAFÉ氣泡調飲， 預計2020年成長率將持續成長，穩居氣泡水第一品牌。 能量飲品 ➢ BUFF於全聯及量販通路透過全年不間斷的行銷操作，每店平均銷量較去年成 長1.6倍。並與宏碁合作監製代工機能飲料，規劃2021年推出全新品項。 深耕全聯通路 高端家用油品 ➢ 主廚精選以「專業用油」之姿進軍高價進口油市場，
Slide 15: 新產品上市後表現超乎預期，成功創造新成長動能
新產品上市後表現超乎預期，成功創造新成長動能 家用油新品 ➢ 國產油市場中首支平價高CP值玄米油，以珍貴元素穀維素，主打「為愛選好 油」，傳遞「給家人更好的選擇」概念，甫上市6個月，泰山即成為玄米油品類 市佔第二之品牌，且是玄米油第一認知品牌 泰山玄米油 仙草蜜新鮮屋新品 ➢ 2020年推出仙草蜜期間限定版，成功吸引新的消費族群，並搭配促銷活動，帶 動業績大幅成長，更帶動仙草蜜網路討論聲量達四年新高。 珍榖益粥品 ➢ 2020年5月推出市面首款無加糖粥品，產品成分天然，榮獲A.A.無添加協會最 高等級3星標章與慈悅雙潔淨標章，吸引消費者關注與口碑好評 15
Slide 16: 海外事業持續增長，發展速度不減
海外事業持續增長，發展速度不減 ➢ 飲品代工服務維持雙位數增長，持續推動海外事業的成長，新市場﹑新商品藍海商機潛 力巨大 海外事業 1,000 出貨量 自有品牌 400 出貨量 OEM 900 營業額 OEM 350 130 800 營業額 自有品牌 營 300 業 出 700 額 貨 117 ( 700 量 600 119 574 115 250 百 112 524 萬 ( 108 貨 464 470 520 元 櫃 500 277 200 新 ) 400 125 342 98 台 150 幣 ) 270 300 35 209 100 191 185 200 169 171 110 334
Slide 17: 轉投資事業全家(5903)業務持續成長
轉投資事業全家(5903)業務持續成長 ➢ 泰山全家持股22.47％，每年認列穩定收益 ➢ 本業持續成長，轉投資收益占稅後淨利表現趨緩 泰山認列全家之投資收益 百萬元新台幣 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度1-9月 投資收益 266 262 279 287 347 411 364 稅後淨利 70 124 121 317 464 582 696 投資收益佔稅後 淨利 (%) 380% 211% 213% 91% 75% 71% 52% 17
Slide 18: 對股東更有利的股利政策
對股東更有利的股利政策 ➢ 2020年配發2019年股利，每股配發現金股利0.9元；股利與盈餘增長維持同調 歷年每股現金股利 1 0.9 0.9 0.8 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.4 0.3 0.2 0.1 0 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 單位: 新台幣（元） FY 2015 FY 2016 FY 2017 FY 2018 FY 2019 未來股利發放比 每股盈餘 0.2 0.36 0.93 0.98 1.20 例維持，且與盈 餘增長同調 每股現金股利 0 0 0.4 0.8 0.9 18
Slide 19: 近5年財務表現
◼ 近5年財務表現 • 每股盈餘持續成長 • 轉投資收益認列穩定 • 健康的財務體質 19
Slide 20: 2020 近5年損益表
2020 近5年損益表 ➢ 近三年淨利﹑ROE﹑ROA﹑每股盈餘穩定擴張，主因逐步推動業務調整；強化經營體質﹑ 推出高毛利產品﹑預算控制到位，以及轉投資事業持續帶入穩定現金 單位: 億元新台幣 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019 年度 2020年1~3季度 營業收入 80.18 81.11 76.82 79.02 80 63.17 營業毛利 13.08 14.27 13.31 14.33 14.55 13.01 營業費用 14.1 12.76 13.68 13.42 12.95 9.89 營業淨利 -1.03 1.5 -0.36 0.9 1.6 3.12 營業外收
Slide 21: 2020 近5年資產負債表
2020 近5年資產負債表 單位: 億元新台幣 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年1~3季度 現金及約當現金 7.26 8.08 4.66 12.8 11.47 6.45 所有應收款項合計 9.92 11.27 10.48 10.57 10.80 14.43 存貨 7.97 6.46 6.27 6.13 6.80 6.66 流動資產合計 28.74 31.34 27.98 33.12 35.62 32.67 長期股權投資 19.58 20.28 21.43 30.75 32.11 32.42 不動產投資合計 6.37 6.32 6.21 6.2 6
Slide 22: 投資人關係聯絡窗口
投資人關係聯絡窗口； [email protected] 22