Esotiq & Henderson S.A. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — FY2021 Earnings Presentation
46 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: Prezentacja inwestorska – wyniki za 2021 rok
PREZENTACJA INWESTORSKA WYNIKI ZA 2021 ROK 28 kwietnia 2022 roku
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja’’) została przygotowana przez Esotiq & Henderson SA („Spółka’’) z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedsta
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
PODSUMOWANIE BIZNESOWE Wyniki 4Q21 Plany na 2022 Q&A Materiały pomocnicze
Slide 4: Podsumowanie 2021 roku
PODSUMOWANIE 2021 ROKU Zysk brutto na sprzedaży Grupy wyniósł w 2021 roku 133,7 mln zł, a poziom 65% marży utrzymał się na wysokim poziomie 65% i był zdecydowanie wyższy od poziomu z ubiegłego roku (wzrost o +3 pp r/r). 16 Grupa osiągnęła poziom skonsolidowanego zysku netto w kwocie 16 mln zł (wzros
Slide 5: Najważniejsze wydarzenia w 2021 roku
NAJWAŻNIEJSZENIE WYDARZENIA W 2021 ROKU ORAZ DO DATY PUBLIKACJI RAPORTU ZAMKNIĘCIA SALONÓW NA UKRAINIE I W ROSJI › W związku z inwazją Rosji na Ukrainę Zarząd podjął decyzję o zaprzestaniu sprzedaży na terenie Federacji Rosyjskiej, której udział w sprzedaży ogółem w roku 2021 wyniósł około 1%. Sprze
Slide 6: Salony marki Esotiq w 7 krajach
SALONY MARKI ESOTIQ W *7 KRAJACH 29 ON-LINE 31.12.2021 Salony Zmiana r/r Grupa E&H 304 -8 Esotiq POLSKA 273 -2 Sklepy franczyzowe 240 -2 Sklepy własne 64 -6 Polska 273 -2 Zagranica 31 -6 @ Powierzchnia (m2) 18 658 -4% @ › Otwarcie pierwszego salonu w @ 1@ Macedonii w 4Q21. @ @ › Po uwzględnieniu zap
Slide 7: Esotiq&Henderson pomaga Ukrainie
ESOTIQ&HENDERSON POMAGA UKRAINIE | POMOC DLA UKRAINY W pierwszym tygodniu wojny ESOTIQ & HENDERSON S.A przekazała ze swoich środków 100.000 PLN na pomoc dla uchodźczyń i uchodźców z Ukrainy. Obecnie we wszystkich salonach własnych ESOTIQ prowadzimy akcje charytatywną – sprzedaż przypinek SOLIDARNI Z
Slide 8: Działania marketingowe
DZIAŁANIA MARKETINGOWE CZWARTY KWARTAŁ 2021 ROKU www.esotiq.com | 8
Slide 9: Działania marketingowe
DZIAŁANIA MARKETINGOWE CZWARTY KWARTAŁ 2021 ROKU www.esotiq.com | 9
Slide 10: Powierzchnia sklepów (m2)
POWIERZCHNIA SKLEPÓW (M2) PRZYROST MARKI ESOTIQ (m2) 25000,0 Powierzchnia sklepów własnych spadła o 647 m2 r/r, głównie 19 405 -197 -547 -3 18 658 20000,0 za sprawą zamknięcia sześciu salonów w Niemczech oraz wysokiej bazy r/r. Niewielki spadek sklepów franczyzowych 15000,0 (-100 m2). 10000,0 5000,0
Slide 11: Budowanie pozytywnych relacji z klientkami
BUDOWANIE POZYTYWNYCH RELACJI Z KLIENTKAMI UCZESTNICZKI ESOTIQ CLUB (tys.) | DYNAMICZNY WZROST LOJALNOŚCI 1 400,0 › 1 170,2 tys. klientek w ESOTIQ CLUB (4Q21). W przypadku 1Q20 została przeprowadzona weryfikacja nieaktywnych kont. 1 170,2 1 137,0 1 200,0 1 085,0 › Program budujący pozytywne relacje
Slide 12: Aplikacja Esotiq – brafitting
APLIKACJA ESOTIQ | BRAFITTING Aplikacja IDEALNE DOPASOWANIE to absolutna nowość na rynku bieliźnianym. ESOTIQ wprowadził ułatwienie dzięki, któremu każda kobieta dobierze stanik bez wychodzenia z domu. Wystarczy użyć aplikacji IDEALNE DOPASOWANIE, aby sprawdzić rozmiar stanika w ESOTIQ. Dzięki innow
Slide 13: Rozwój sprzedaży on-line
ROZWÓJ SPRZEDAŻY ON-LINE PRZYCHODY E-SKLEPÓW (tys. PLN) | STABILNY POZIOM PRZYCHODÓW › Sprzedaż przez własne platformy w 2021 roku na 12 680 14 000 11 508 rekordowym poziomie 37,1 mln zł (+12,8% r/r), Spadek w 4Q21 12 000 r/r podyktowany powrotem Klientów do Galerii. 9 052 8 687 8 531 10 000 › 4 wła
Slide 14: Wyniki 4Q21
WYNIKI 4Q21 Plany na 2022 Q&A materiały pomocnicze
Slide 15: Rekordowy 2021 rok
REKORDOWY 2021 ROK PRZYCHODY ZE W MLN ZŁ (r/r) SPRZEDAŻY EBITDA EBIT ZYSK NETTO +18,5% +64,6% +190,9% +325,0% GRUPA 205,9 37,4 22,7 16,3 +19,2% +126,2% +205,4% +1083,0% JEDNOSTKA DOMINUJĄCA 204,3 35,7 23,7 17,4 www.esotiq.com | 15
Slide 16: Rachunek zysków i strat – jednostka dominująca
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKA DOMINUJĄCA W TYS. PLN 4Q21 4Q20 Zmiana Zmiana % • Wzrost przychodów ze sprzedaży do Przychody ze sprzedaży 50 706 43 360 +7 346 +16,9% 50,7 mln zł (wzrost o +16,9% r/r) Koszt sprzedanych towarów 16 811 14 546 +2 265 +15,6% • Poprawa zyskowności r/r, Zysk brutto na s
Slide 17: Rachunek zysków i strat – grupa kapitałowa
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPA KAPITAŁOWA W TYS. PLN 4Q21 4Q20 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży 51 087 44 018 +7 069 +16,1% › Wysoki, dwucyfrowy wzrost sprzedaży w 4Q21 (+16% r/r), Koszt sprzedanych towarów 16 741 14 649 +2 092 +14,3% › Satysfakcjonująca poprawa Zysk brutto na sprzedaży 34 346
Slide 18: Stabilna sprzedaż Grupy
STABILNA SPRZEDAŻ GRUPY Salony własne Salony franczyzowe Internet Pozostała sprzedaż 1,0 11,0 21,0 31,0 41,0 51,0 61,0 1Q18 8,0 16,7 1,6 7,4 33,7 2Q18 9,6 20,4 2,0 7,1 39,1 3Q18 9,2 20,4 2,8 8,2 40,6 4Q18 10,7 19,9 2,8 7,8 41,2 1Q19 8,8 17,1 4,0 8,8 38,7 2Q19 12,1 22,8 3,8 6,3 45,0 3Q19 12,5 22,7 5,
Slide 19: Stabilny poziom marży brutto
STABILNY POZIOM MARŻY BRUTTO STRUKTURA ZAKUPÓW W 4Q21 › Największą wartość struktury zakupów w 4Q21 stanowią BANGLADESZ Chiny (79%). 8% WIETNAM › Zysk brutto na sprzedaży wyniósł 34,3 mln zł, a marża brutto 1% na sprzedaży w 4Q21 ukształtowała się na poziomie 67,2% POLSKA 6% CHINY (+0,5 pp r/r). 79%
Slide 20: Koszty Grupy/m2
KOSZTY GRUPY/M2 KOSZTY OPERACYJNE GRUPY (mln PLN) Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu › Wzrost kosztów/m2 w Grupie o 14,,3% r/r 29,8 29,6 27,6 27,7 związany z wyższą sprzedażą, wyższym 26,7 26,3 26,2 26,4 26,9 4,6 25,0 6,7 22,1 22,9 23,5 5,1 5,3 4,8 23,7 21,9 5,5 4,8 4,5 4,3 kosztem czynszów or
Slide 21: Gotówka i brak zadłużenia
GOTÓWKA I BRAK ZADŁUŻENIA PRZEPŁYWY FINANSOWE GRUPY (mln PLN) › Grupa zakończyła 4Q21 środkami pieniężnymi w kwocie 8,8 mln zł. Największe pozycje w cash flow to zmiana 50,0 14,7 -20,6 45,0 stanu zapasów, płatności bieżących zobowiązań oraz 40,0 -2,3 9,2 -0,8 35,0 20,7 -10,7 nabycie akcji własnych.
Slide 22: Kapitał pracujący i zapasy
KAPITAŁ PRACUJĄCY I ZAPASY KAPITAŁ PRACUJĄCY (tys. PLN) 36 937 34 623 33 029 40 000 35 000 25 842 24 009 24 116 30 000 Relacja aktywa obrotowe - zobowiązania 20 085 19 748 18 645 krótkoterminowe. Wzrost kapitału 18 017 25 000 16 070 16 541 15 528 14 783 14 449 20 000 pracującego głównie za sprawą 15
Slide 23: Plany na 2022
Plany na 2022 Materiały pomocnicze Q&A
Slide 24: Dalszy rozwój e-sklepów
DALSZY ROZWÓJ E-SKLEPÓW SPRZEDAŻ ON-LINE ZE STANU CAŁEJ SIECI SALONÓW W POLSCE 15,9 MLN ODSŁON STRONY WWW W 4Q21 (+26% R/R) 941 458 (+3% r/r) LICZBA UŻYTKOWNIKÓW ESOTIQ.COM W 4Q21 DOSTAWA DO WSZYSTKICH KRAJÓW W UNII EUROPEJSKIEJ www.esotiq.com | 24
Slide 25: Rozwój Esotiq – Polska
ROZWÓJ ESOTIQ POLSKA | STAWIAMY NA JAKOŚĆ LOKALIZACJI › Rozwój sieci franczyzowej, › Dalszy rozwój sprzedaży internetowej, › Utrzymanie pozycji lidera na rynku bielizny w kraju, › Selektywne podejście do przejęć sieci salonów 275 z korzystnymi lokalizacjami. 271 273 › W 2022 roku planujemy powiększe
Slide 26: Rozwój Esotiq – Niemcy
ROZWÓJ ESOTIQ NIEMCY › W 2021 roku nastąpiła zmiana modelu biznesowego w Niemczech . oraz doszło do zamknięcia 6 salonów. Rozwój spółki Esotiq Germany GmbH będzie oparty na dynamicznie rosnącej sprzedaży w sklepie esotiq.de, sprzedaży na platformach e-commerce oraz 2 salonach w centrach handlowych,
Slide 27: Rozwój Esotiq – rynki wschodnie
ROZWÓJ ESOTIQ RYNKI WSCHODNIE Kraj/Miasto Liczba salonów Łotwa 1 SKLEPY ESOTIQ Ryga - › Zaprzestaliśmy sprzedaży w Rosji, gdzie mamy Mołdawia 1 Kiszyniów - jeden sklep oraz zawiesiliśmy działalność 8 z 23 Macedonia 1 sklepów na Ukrainie (stan na 27 kwietnia 2022 Skopje - roku). Nie będzie to miało j
Slide 28: Cele na 2022 rok
CELE NA 2022 ROK WYZWANIA Otwarcie dobrych jakościowo lokalizacji w Polsce Dynamiczny rozwój e-commerce w Polsce i w Europie Wejście do nowych krajów ze sklepami tradycyjnymi Zwiększenie sprzedaży oraz utrzymanie wysokiej marży brutto na sprzedaży www.esotiq.com | 28
Slide 29: Porównanie EAH do firm z indeksu WIG_ODZIEŻ
PORÓWNANIE EAH DO FIRM Z INDEKSU WIG_ODZIEŻ www.esotiq.com | 29
Slide 30: Rating Piotroski F-Score
Rating Piotroski F-Score Porównanie EAH do firm z indeksu WIG_ODZIEŻ SPÓŁKI Z INDEKSU WIG_ODZIEŻ EAH CDL VRG Rating Piotroski F-Score 9 RAPORT LP TICKER PEŁNA NAZWA SFG LPP 2021/3Q 1 EAH Esotiq&Henderson 8 2021/4Q 2 CDL CDRL PRT WTN CCC 2021/4Q 3 VRG VRG 7 2021/3Q 4 SFG Silvano Fashion Group WOJ SNW
Slide 31: Rating Piotroski F-Score
Rating Piotroski F-Score Porównanie EAH do firm z indeksu WIG_ODZIEŻ Dodatnie Spadek Wzrost Brak Wzrost przepływy z zadłużenia Wzrost marży LP Nazwa Spółki Zysk netto Wzrost ROA Jakość zysku płynności rozwodnienia produktywności OCENA działaności (obniżenie sprzedaży bieżącej akcji aktywów operacyjn
Slide 32: Rating Altmana
Rating Altmana Porównanie EAH do firm z indeksu WIG_ODZIEŻ Silvano Esotiq Rating Wartość Sanwil Monnari Harper Intersport Stabilność Fashion Wittchen Lubawa VRG Protektor & LPP CDRL Wojas ccc Miraculum Altmana Z"-score Holding Trade Hygienics Polska Group Henderson AAA >8,15 14,3 11,0 9,4 9,2 8,3 AA
Slide 33: Rating Altmana – historyczny poziom
Rating Altmana Historyczny poziom wskaźnika na podstawie EAH Rating Wartość 2019 2020 2021 Stabilność Altmana Z"-score 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q AAA >8,15 AA+ 7,60–8,15 AA 7,30–7,60 + AA- A+ 7,00–7,30 6,85-7,00 STREFA A 6,65-6,85 BEZPIECZNA A- 6,40-6,65 BBB+ 6,25-6,40 BBB 5,85-6,25 6,17 BBB-
Slide 34: Q&A
Q& A
Slide 35: Materiały pomocnicze
1 MATERIALY POMOCNICZE ESOTIQ @ HENDERSON exclusive lingerie
Slide 36: Franczyza depozytowa w Polsce
FRANCZYZA DEPOZYTOWA W POLSCE KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (jednostka dominująca) › Towar i system sprzedażowy należy do E&H. › Uzyskiwanie marży detalicznej. › E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje obrót › Pełna kontrola nad towarem. gotówki oraz odpowiada za promocję. › Brak konieczności pon
Slide 37: Franczyza w Europie
FRANCZYZA W EUROPIE KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (jednostka dominująca) › Sprzedaż hurtowa do lokalnego franczyzobiorcy. › Rozszerzenie obecności na Wschodzie. › Dystrybucja materiałów marketingowych. › Bezpieczny sposób rozliczeń - sprzedaż zabezpieczona przedpłatami i gwarancjami bankowymi. › Szk
Slide 38: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży Esotiq
ZDYWERSYFIKOWANA SIEĆ SPRZEDAŻY ESOTIQ SKLEPY SKLEPY HURT INTERNET WŁASNE FRANCZYZOWE I MULTIBRANDY › 64 sklepy › 240 sklepy › 450 punktów sprzedaży › 4 e-sklepy › Salony Esotiq › Sklepy Esotiq w Polsce › Sprzedaż hurtowa › 13 wersji językowych w Polsce w formie franczyzy i poprzez punkty e-sklepu.
Slide 39: Marka Esotiq
MARKA ESOTIQ STRATEGIA BIZNESOWA › Indywidualne podejście do klientek (brafitting). › Szeroka oferta bielizny, najnowsze trendy. Sprzedaż kosmetyków i perfum w salonach. › Budowanie rozpoznawalności marki poprzez współpracę z Joanną Krupą i Sandrą Kubicką. Asortyment › Bielizna dla kobiet, piżamy, s
Slide 40: Marka Henderson
MARKA HENDERSON STRATEGIA BIZNESOWA › Najnowsze trendy i szeroka oferta. › Przystępna cena i wysoka jakość wykonania. › Wysoka rozpoznawalności marki powodem udzielenia licencji na sprzedaż koszul męskich na miarę. Asortyment › Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów › Mężczyźni w w
Slide 41: Rozwój sieci sklepów
ROZWÓJ SIECI SKLEPÓW 2018 2019 2020 2021 LICZBA SKLEPÓW 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q MARKA Esotiq 289 289 289 294 297 308 306 304 303 306 313 312 312 307 303 304 Esotiq Polska 264 262 261 261 263 268 268 271 269 272 276 275 275 278 274 273 Sklepy franczyzowe 214 213 210 207 208 21
Slide 42: Rozwój powierzchni
ROZWÓJ POWIERZCHNI 2018 2019 2020 2021 POWIERZCHNIA SKLEPÓW m2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q MARKA Esotiq 17 373 17 425 17 490 17 873 18 090 18 661 18 689 18 667 18 818 18 902 19 364 19 405 19 408 18 773 18 537 18 658 Esotiq Polska 15 936 15 833 15 820 15 812 15 921 16 206 16 317 1
Slide 43: Rozwój średniej wielkości sklepów
ROZWÓJ ŚREDNIEJ WIELKOŚCI SKLEPÓW 2018 2019 2020 2021 ŚREDNIA WIELKOŚĆ SKLEPU m2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q MARKA Esotiq 60 60 61 61 61 61 61 61 62 62 62 62 62 61 61 61 Esotiq Polska 60 60 61 61 61 60 61 61 62 62 62 63 63 62 62 62 Sklepy franczyzowe 55 55 55 55 54 55 55 55 56 56
Slide 44: Kwartalne wyniki Grupy
KWARTALNE WYNIKI GRUPY W MLN PLN 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 Przychody grupy 33,7 39,0 41,0 41,3 39,1 45,2 50,4 45,1 38,3 39,7 51,7 44,0 45,7 49,1 59,9 51,1 Koszt wytworzenia 13,4 12,9 15,7 14,2 16,8 15,7 20,7 15,8 16,4 15,3 19,9 14,6 16,9 17,2 21,
Slide 45: Struktura akcji i głosów
STRUKTURA AKCJI I GŁOSÓW STAN NA 28 KWIETNIA 2022 ROKU STRUKTURA GŁOSÓW Akcje własne 15,67% Adam Skrzypek Adam Skrzypek 4,33% 5,76% Patronado 2 233 500 Limited 3 233 500 40,54% szt. Pozostali szt. 27,42% Pozostali 39,47% Patronado Limited 56,00% www.esotiq.com | 45
Slide 46: Dane adresowe
DANE ADRESOWE: ESOTIQ & Henderson S.A. Ul. Budowlanych 31C, Gdańsk tel. +48 58 728 48 00 www.esotiqhenderson.com Krzysztof Jakubowski, Wiceprezes Zarządu tel. 609 990 838 [email protected] https://www.instagram.com/esotiq/?hl=pl https://www.facebook.com/esotiq/