Royal KPN NV · EURONEXT:KPN
Royal KPN NV — KPN — Shareholder Meeting (April 2021)
76 slides from Royal KPN NV's shareholder meeting presentation, Apr 14, 2021
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 14 april 2021 kpn. Het netwerk van Nederland
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Alternative performance measures and management estimates This financial report contains a number of alternative performance measures (non-GAAP figures) to provide readers with additional financial information that is regularly reviewed by management, such as EBITDA and Free Cash Flow (‘
Slide 3: Agendapunt #1 Opening en mededelingen
Agendapunt #1 Opening en mededelingen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 4: Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2020
Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2020 Joost Farwerck CEO Chris Figee CFO
Slide 5: COVID-19: A central role in society
COVID-19: A central role in society Employees Healthcare Cultural sector Education Business sector Security 6
Slide 6: COVID-19: Connection more important than ever
COVID-19: Connection more important than ever Clear home working patterns can be seen in outgoing internet traffic 0:00 02:00 04:00 06:00 08:00 10:00 12:00 14:00 16:00 18:00 20:00 22:00 Upload Internet traffic KPN (Monday 23 November 2020) Upload Internet traffic KPN on ‘normal’ Monday prior to COVI
Slide 7: Accelerate to grow supported by three key pillars
Accelerate to grow supported by three key pillars Three strategic pillars… …to support our ambition to 1. Leverage & expand superior networks • Covering the Netherlands through fiber • Low latency services via 5G and edge computing Connect the Netherlands to a sustainable future • Leading the Dutch
Slide 8: Highlights FY 2020
Highlights FY 2020 Delivered on FY 2020 outlook Growing postpaid base, further stabilizing broadband base in Consumer Awards for fastest 5G network in NL, 5G Innovation, and best in mobile data Accelerated fiber rollout Substantially improving ROCE Continued progress on cost savings COVID-driven rev
Slide 9: Expand superior network: run-rate reached to deliver on ambitions
Expand superior network: run-rate reached to deliver on ambitions Continuously expanding fiber footprint Solid FttH activation rate Weekly rollout steeply increasing homes passed, k homes activated, k homes passed +112 +46 +73 +32 +42 +58 +76 +23 2,784 1,361 1,407 ~8,1003 2,599 2,672 1,319 2,523 1,2
Slide 10: Award winning 5G network reaching majority of the Netherlands
Award winning 5G network reaching majority of the Netherlands Excellent 5G position Differentiated 1 5G services Umlaut Connect test Outstanding network (954 points) Reaching ~70% of NL on new 700MHz spectrum Leading Leading data category 5G ecosystem 5G Innovation Award 2,803 Leading in 2,210 Secur
Slide 11: B2C: Encouraging base and revenue trend
B2C: Encouraging base and revenue trend Key take-aways Adjusted revenues (€ m) • Slightly growing fixed revenues due to price adjustments, the FY 2019 FY 2020 Δ y-on-y success of SuperWiFi and fiber Fixed revenues 1,916 1,918 +0.1% • Mobile revenue trend improving due to stabilizing base and Mobile
Slide 12: B2C: Base and revenue trends turning in the right direction
B2C: Base and revenue trends turning in the right direction Stabilizing broadband net adds (k)1 Higher fixed ARPU Fixed revenue growth € 50 +0.8% 0.0% +0.3% -3 -4 -3 -16 +4.0% y-on-y -0.6% -19 -0.9% Positive postpaid net adds (k) +9 Stable mobile ARPU Mobile service revenue trend improving +1 -14 Q4
Slide 13: B2B: Moving in the right direction despite revenue challenges
B2B: Moving in the right direction despite revenue challenges Underlying B2B revenue trend improving 1 Revenue trend impacted by COVID and FY 2020 revenues by migrations 1 customer segment €m -5.7% ~5% -2.3% 1,953 ~30% ~25% € 1,841m 1,841 -4.3% -4.5% -2.3% -5.9% -5.7% ~40% -7.3% SME -8.6% LCE 2015 2
Slide 14: B2B: Revenue pressure largely driven by strategic actions and COVID-19
B2B: Revenue pressure largely driven by strategic actions and COVID-19 Key take-aways Segment revenues (€ m) • Communication Services impacted by customer migrations to FY 2019 FY 2020 Δ y-on-y target portfolio and loss of roaming revenues (excl. divestments3 ) • SME customer migrations nearly compl
Slide 15: Wholesale: Sustainable growth from open access model
Wholesale: Sustainable growth from open access model Key take-aways Adjusted revenue trend (€ m) • Solid growth in fixed revenues driven by higher broadband base FY 2019 FY 2020 Δ y-on-y • Added 89k broadband lines and 30k mobile customers (excl. divestments1) • Continuing open Wholesale policy base
Slide 16: ESG milestones and ambitions recognized by leading benchmarks
ESG milestones and ambitions recognized by leading benchmarks Important milestones crossed… …and an ambitious agenda Carbon neutral >30% women in Carbon neutral for own operations senior management without offsets 2015 2023 2030 2011 2020 2025 2040 100% >30% gender ~100% -50% CO₂e emission gre
Slide 17: Robust FY results
Robust FY results Adjusted revenues Adj. net indirect opex savings Adjusted EBITDA AL FY adjusted revenues -3.9% y-on-y € 5,275m € 137m € 2,320m • -2.4% excl. impact divestments -3.9% +0.1% • Growth in Consumer Fixed and FY 2019 Wholesale was offset by lower revenues FY 2019 Since January 2019 € 5,4
Slide 18: Strong cost savings track record and next wave cost savings
Strong cost savings track record and next wave cost savings Strong cost savings since start New wave cost savings program (2021-2023) €m 22 278 44 33 141 38 >€ 250m net indirect opex 1 (~15% of 2020 indirect cost base) FY Q1 Q2 Q3 Q4 Total end 2019 2020 2020 2020 2020 Q4 2020 19 1. Net indirect opex
Slide 19: Making clear investment decisions: accelerate fiber
Making clear investment decisions: accelerate fiber Increasing fiber investments (€ m) 1,115 1,147 1 Fiber rollout 127 294 2020 driven by accelerated fiber rollout Other 987 852 2021 not to exceed € 1,200m 2019 2020 2 Capex / sales (%) Fiber rollout 2.4 5.6 Other 18.1 16.2 Total 20.5 21.8 20 1. Fibe
Slide 20: Strong underlying cash generation
Strong underlying cash generation (€m) FY 2019 FY 2020 Δ y-on-y Adjusted EBITDA after leases 2,317 2,320 +0.1% As % of adj. revenues 42.2% 44.0% Capex 1,115 1,147 +2.9% Operational Free Cash Flow 1,202 1,172 -2.5% As % of adj. revenues 21.9% 22.2% Lower Operational Free Cash Flow driven by higher
Slide 21: Significantly improving return on capital
Significantly improving return on capital 2 Operational efficiency 13.5% Operational efficiency improved 12.3% Due to higher NOPLAT and lower 12.2% revenues 1 Strong and disciplined cost control ROCE Lower restructuring charges 10.1% 9.2% 9.3% 2018 2019 2020 3 Capital efficiency 76.5% Capital
Slide 22: kpn. The network of the Netherlands
kpn. The network of the Netherlands
Slide 23: Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2020
Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2020
Slide 24: Agendapunt #3 – Besluit: vaststellen jaarrekening 2020
Agendapunt #3 – Besluit Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2020 Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 25: Presentatie controle jaarrekening 2020 door Ernst & Young
Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V. Presentatie controle jaarrekening 2020 door Ernst & Young Accountants LLP 14 april 2021
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Controleaanpak & focus 2. Belangrijkste conclusies 3. Belangrijkste aandachtspunten ‐ Key audit matters 4. Fraude en naleving wet‐ en regelgeving 5. Communicatie en interactie Frank Blenderman Partner
Slide 27: Controleaanpak & focus
Controleaanpak & focus Strategie Uitvoering Enkelvoudige en _ Verantwoordelijkheid | Aanpak geconsolideerde | Materialiteit jaarrekening Teaming Inschatting risico’s Controle Core team Werkzaamheden Experts | Fraude en naleving wet- en regelgeving Jaarverslag | Toetsing wettelijke Materialiteit Key
Slide 28: Belangrijkste conclusies 1/2
Belangrijkste conclusies 1/2 ► Controle van de jaarrekening ► Getrouw beeld ► Geen controleverschillen die gecorrigeerd moeten worden ► Geen verschil van inzicht omtrent schattingen ► Duurzaamheidsinformatie ► Energieverbruik en CO2e emissies (Scope 1 en 2) ► getrouw beeld (redelijke zekerheid) ► Ge
Slide 29: Belangrijkste conclusies 2/2
Belangrijkste conclusies 2/2
Slide 30: Belangrijkste aandachtspunten
Belangrijkste aandachtspunten Key audit matters: ► Waardering immateriële en materiële vaste activa ► Waardering latente belastingen ► Betrouwbaarheid van IT systemen, inclusief security, cybercrime en data privacy ► Niet‐financiële informatie: ► CO2e emissies (scope 3) ► Toelichting NPS en RepTrak
Slide 31: Fraude en naleving wet- en regelgeving
Fraude en naleving wet- en regelgeving Tijdens de controle In het geval van indicaties van fraude Transparantie
Slide 32: Communicatie en interactie
Communicatie en interactie ► Onze rapportage ► Besprekingen met de Raad van Bestuur, Raad van Commissarissen en Audit Commissie ► De wijze van omgaan met deze organen en commissies ► Afstemmingen tussentijds ► Impact COVID‐19 op onze controlewerkzaamheden ► Afsluitende opmerkingen
Slide 33: Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V.
Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V.
Slide 34: Agendapunt #3 Vaststellen jaarrekening 2020
Agendapunt #3 Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2020
Slide 35: Stemprocedure
Stemprocedure Voorzitter kondigt stemming aan Stemmen tijdens gehele vergadering mogelijk Klik op het stemicoon om de keuzes te tonen Wij verzoeken u te stemmen op alle Agendapunt / Voting item De stemkeuzes verschijnen op het display agendapunten Druk op het item in de app: Select a choice to send.
Slide 36: Agendapunt #3: Besluit
Agendapunt #3: Besluit Voorstel tot het vaststellen van de Voorstel tot het vaststellen jaarrekening over het boekjaar van de jaarrekening over het boekjaar 2020 2020 Select a choice to send. Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 37
Slide 37: Agendapunt #4 – Adviserende stemming Bezoldigingsverslag
Agendapunt #4 – Adviserende stemming Bezoldigingsverslag over het boekjaar 2020 Duco Sickinghe Voorzitter RvC Peter Hartman Voorzitter remuneratie commissie
Slide 38: Uitgangspunten bezoldigingsbeleid RvB
Uitgangspunten bezoldigingsbeleid RvB Basis jaarsalaris Short-term incentive (STI) Long-term incentive (LTI) Uitbetaling in contanten Uitbetaling in aandelen • CEO: 90% 1 • CEO: 135% 1 en overige voorwaarden • Overige RvB: 60% 1 • Overige RvB: 90% 1 70% financiële doelstellingen 70% financiële doels
Slide 39: Bezoldigingsverslag 2020: korte- en lange termijn variabele beloning
Bezoldigingsverslag 2020: korte- en lange termijn variabele beloning Korte- en lange termijn variabele beloning: Additionele informatie: Variabele beloning STI 2020 LTI 2018 • Extra aandacht besteed aan de impact van COVID-19, geen 2020 (€ k) (aantal aandelen) omstandigheden om af te wijken van hetg
Slide 40: Agendapunt #4 Bezoldigingsverslag over het boekjaar 2020
Agendapunt #4 Bezoldigingsverslag over het boekjaar 2020
Slide 41: Agendapunt #4: Adviserende stemming
Agendapunt #4: Adviserende stemming Bezoldigingsverslag over het Bezoldigingsverslag over het boekjaar 2020 boekjaar 2020 Select a choice to send. Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 42
Slide 42: Agendapunt #5 Toelichting op het financieel- en dividendbeleid
Agendapunt #5 Toelichting op het financieel- en dividendbeleid Chris Figee CFO
Slide 43: Gecommitteerd aan een solide financieel profiel
Gecommitteerd aan een solide financieel profiel Leverage profiel Target Robuuste liquiditeitspositie… €m 1.250 2.114 2,5 2,3 ~6% 864 Q4 2018 2,2 Q4 2019 Q4 2020 <2,5x Cash & short term investments2 RCF Total liquidity end Q4 2020 Leverage ratio (x)1 …dekt verwachte aflossingen t/m 2023 €m 465 1.694
Slide 44: Dividend per aandeel
Dividend per aandeel Gecommitteerd aan een progressief dividend € 13,0ct Beoogd regulier dividend per aandeel over 2020 € ct 10 11 12 12,5 13 8 7 € 8,7ct Beoogd slot dividend per aandeel, te betalen in april 2021 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Regulier dividend per aandeel 45
Slide 45: Agendapunt #5 Toelichting op het financieel- en dividendbeleid
Agendapunt #5 Toelichting op het financieel- en dividendbeleid
Slide 46: Agendapunt #6 – Besluit dividend over boekjaar 2020
Agendapunt #6 – Besluit Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2020 Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 47: Vaststelling dividend over boekjaar 2020
Vaststelling dividend over boekjaar 2020 €m € 13,0ct 560 15 € 4,3ct 365 180 € 8,7ct € 8.3ct Totale winst toegewezen Toegekend aan de Tussentijdse Slotdividend aan de aandeelhouders overige reserves dividenduitkering 48
Slide 48: Agendapunt #6 Vaststellen dividend 2020
Agendapunt #6 Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2020
Slide 49: Agendapunt #6: Besluit
Agendapunt #6: Besluit Voorstel tot het vaststellen van Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2020 het dividend over het boekjaar Select a choice to send. 2020 Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 50
Slide 50: Agendapunt #7&8 – Besluiten decharge
Agendapunt #7&8 – Besluiten Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 51: Agendapunt #7&8 Decharge
Agendapunt #7&8 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen
Slide 52: Agendapunt #7&8: Besluiten
Agendapunt #7&8: Besluiten Voorstel tot het verlenen van Voorstel tot het verlenen van Voorstel tot het verlenen decharge aan de leden van de decharge aan de leden van de Raad van Bestuur van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen Raad van Bestuur en Raad van Select a choice to send. S
Slide 53: Agendapunt #9 – Besluit externe accountant 2022
Agendapunt #9 – Besluit Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2022 Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 54: Agendapunt #9 Benoeming externe accountant
Agendapunt #9 Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2022
Slide 55: Agendapunt #9: Besluit
Agendapunt #9: Besluit Voorstel tot benoeming van de Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2022 externe accountant voor het Select a choice to send. boekjaar 2022 Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 56
Slide 56: Agendapunt #10 Aanbevelingen benoeming lid RvC
Agendapunt #10 Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 57: Agendapunt #10 Aanbevelingen benoeming lid RvC
Agendapunt #10 Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen
Slide 58: Agendapunt #11 – Besluit benoeming E.J.C. Overbeek
Agendapunt #11 – Besluit Voorstel tot benoeming van de heer E.J.C. Overbeek tot lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 59: Profiel: Edzard Overbeek
Profiel: Edzard Overbeek Geboortejaar: 1967 Nationaliteit: Nederlands Huidige functie: − HERE, Chief Executive Officere − KPN, Lid van de Raad van Commissarissen (sinds 2017) Werkervaring: − Cisco Systems, diverse posities waaronder die van President Asia Pacific & Japan / Vice President Europe (200
Slide 60: Agendapunt #11 Benoeming E.J.C. Overbeek
Agendapunt #11 Voorstel tot benoeming van de heer E.J.C. Overbeek tot lid van de Raad van Commissarissen
Slide 61: Agendapunt #11: Besluit
Agendapunt #11: Besluit Voorstel tot benoeming van de Voorstel tot benoeming van de heer E.J.C. Overbeek tot lid van de Raad van Commissarissen heer E.J.C. Overbeek tot lid van de Select a choice to send. Raad van Commissarissen Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 62
Slide 62: Agendapunt #12 – Besluit benoeming G.J.A. van de Aast
Agendapunt #12 – Besluit Voorstel tot benoeming van de heer G.J.A. van de Aast tot lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 63: Profiel: Gerard van de Aast
Profiel: Gerard van de Aast Geboortejaar: 1957 Nationaliteit: Nederlands Huidige functie: − Voorzitter van de Raad van Commissarissen, NS − Vicevoorzitter van de Raad van Commissarissen, Signify NV − Lid van de Raad van Commissarissen, Witteveen+Bos Werkervaring: − Imtech NV, Chief Executive Officer
Slide 64: Agendapunt #12 Benoeming G.J.A. van de Aast
Agendapunt #12 Voorstel tot benoeming van de heer G.J.A. van de Aast tot lid van de Raad van Commissarissen
Slide 65: Agendapunt #12: Besluit
Agendapunt #12: Besluit Voorstel tot benoeming van de Voorstel tot benoeming van de heer G.J.A. van de Aast tot lid van de Raad van heer G.J.A. van de Aast tot lid van Commissarissen Select a choice to send. de Raad van Commissarissen Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 66
Slide 66: Agendapunt #13 Vacatures in de Raad van Commissarissen
Agendapunt #13 Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen die in 2022 zullen ontstaan Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 67: Agendapunt #13 Vacatures in de Raad van Commissarissen
Agendapunt #13 Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen die in 2022 zullen ontstaan
Slide 68: Agendapunten #14-17 – Besluiten
Agendapunten #14-17 – Besluiten 14: Verkrijgen van eigen aandelen 15: Intrekken van eigen aandelen 16: Uitgifte van gewone aandelen 17: Beperking of uitsluiting van voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 69: Agendapunten #14-17 Q&A
Agendapunten #14-17 Q&A
Slide 70: Agendapunt #14: Besluit
Agendapunt #14: Besluit Voorstel tot het verlenen van een machtiging aan de Raad van Voorstel tot het verlenen van een Bestuur tot het verkrijgen van eigen aandelen door de machtiging aan de Raad van vennootschap Select a choice to send. Bestuur tot het verkrijgen van Voor/For eigen aandelen door de
Slide 71: Agendapunt #15: Besluit
Agendapunt #15: Besluit Voorstel tot kapitaalvermindering Voorstel tot kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen door intrekking van eigen Select a choice to send. aandelen Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 72
Slide 72: Agendapunt #16: Besluit
Agendapunt #16: Besluit Voorstel tot aanwijzing van de Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot uitgifte van gewone Raad van Bestuur als bevoegd aandelen Select a choice to send. orgaan tot uitgifte van gewone Voor/For aandelen Tegen/Against Onthouding/Abstain 73
Slide 73: Agendapunt #17: Besluit
Agendapunt #17: Besluit Voorstel tot aanwijzing van de Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot beperking of uitsluiting van het wettelijk voorkeursrecht orgaan tot beperking of uitsluiting bij uitgifte van gewone aandelen Select a choice to
Slide 74: Agendapunt #18 Rondvraag
Agendapunt #18 Rondvraag Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 75: Agendapunt #19 Stemuitslagen en sluiting
Agendapunt #19 Stemuitslagen en sluiting Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 76: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 14 april 2021 kpn. Het netwerk van Nederland