Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q1 2023 Earnings Presentation
25 slides from Fabege Ab's earnings presentation, May 2023
Slide 1: Fabeges delårsrapport Januari-mars 2023
Fabeges delårsrapport Januari-mars 2023 Stefan Dahlbo, VD Åsa Bergström, CFO 1
Slide 2: Fabege i korthet
FABEGE | KORTHET Solna Marknaisvarde,; 41638 Mkr | Stockholms innerstad Marknadsvarde 31558 Mkr Uthyrningsbar yta 326 Tkvm l | Uthyrningsbariyta » 429 Tkvm Hyresvarde Hammarby Sjéstad Marknadsvarde 8 274 Mkr Hyresvarde 1523 Mkr Flemingsberg Marknadsvarde 2446 Mkr Uthyrningsbar yta 138 Tkvm Uthyrning
Slide 3: Sammanfattning jan-mars 2023
Sammanfattning jan-mars 2023 ● Ökade hyresintäkter och driftöverskott ● Ökande räntekostnader ● Minskat förvaltningsresultat ● Negativ värdeutveckling i fastighetsportföljen ● Nettouthyrning -12 Mkr 3
Slide 4: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag MKR Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Hyresintäkter 829 762 Omsättning bostadsutveckling 187 7 Nettoomsättning 1 016 769 Fastighetskostnader -231 -208 Kostnader bostadsutveckling -165 -14 Bruttoresultat 620 547 • Hyrestillväxt i identiskt -25 bestånd cirka 8 % (8) Central admini
Slide 5: Fastighetsvärdering Kv1 2023
Fastighetsvärdering Kv1 2023 Fastighetsvärde 85,0 Mdkr varav förvaltningsportföljen 70,7 Mdkr Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022 Externvärderat 47% 80% 35% 35% Värdeförändring -2 110 Mkr -3 665 Mkr 253 Mkr 1 020 Mkr Yield 4,11% 3,99% 3,77% 3,96% Värdeförändring Kv1 2023: Värdeförändring Kv4 202
Slide 6: Känslighetsanalys fastighetsvärde
Känslighetsanalys fastighetsvärde Värdeförändring Resultateffekt Eget kapital per Soliditet Belåningsgrad efter skatt aktie 2023-03-31 137 kr 48% 40% 5% -3 374 Mkr 124 kr 46% 42% 10% -6 749 Mkr 113 kr 44% 44% 20% -13 497 kr 92 kr 40% 50% 25% -16 871 kr 82 kr 38% 53% Baserat på fastighetsvärde 2023-0
Slide 7: Nyckeltal, 31 mars 2023
Nyckeltal, 31 mars 2023 2023 2022 Mål Jan-mar Jan-mar Eget kapital kr per aktie 137 145 EPRA NRV – kr per aktie 166 179 Totalavkastning fastigheter, % -1,7 3,3 Överskottsgrad, % 72 73 75 Soliditet, % 48 51 >35 Belåningsgrad, % 40 35 <50 Skuldkvot, ggr 15,4 14,4 <13 Räntetäckningsgrad, ggr 2,6 4,1 >2
Slide 8: Fortsatt stabil finansiering
Fortsatt stabil finansiering Aktiviteter under kv 1 Totala faciliteter 39,6 Mdkr En ny icke säkerställd bankfaciliteter om 0,5 Mdkr (med utbetalning i början på april) Totala lån 34,0 Mdkr Fortsatt god efterfrågan på certifikat • varav obligationer 10,6 Mdkr Emission obligation 250 Mkr, 2
Slide 9: Förfallostruktur lån 2023-03-31
Förfallostruktur lån 2023-03-31 Mkr 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Certifikat Obligation Låneram 2023: 2024: Förfall certifikat 2,7 Mdkr (respektive certifikat rullas i snitt 3 Mkr) Obligationsförfall 4,1 mdkr, varav 3,45 Mdkr under första halvåret Förfall ob
Slide 10: Räntebindning 2023-03-31
Räntebindning 2023-03-31 Snittränta - skuldportföljen Förfall Ränteswappar* FXD MTN & Lån Totalt % 2023 1 050 219 1 269 4 2024 2 400 786 3 186 3 2025 2 200 400 2 600 2 2026 2 700 400 3 100 1 2027 2 800 450 3 250 0 2028 2 300 976 3 276 2029 2 000 2 000 61 procent av portföljen bunden 2030 800 800
Slide 11: Kontor Stockholm
Kontor Stockholm Direktavkastning Vakansgrad 10% 18% 9% 16% 8% 14% 7% 12% 6% 10% 5% 8% 4% 3% 6% 2% 4% 1% 2% 0% 0% 2023E 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Stockholm CBD Stockholm innerstad Stockholm CBD Stockholm innerst
Slide 12: Marknadshyra Stockholm kontor
Marknadshyra Stockholm kontor Kr/kvm 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2023E 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Stockholm CBD Stockholm innerstad Stockholm närförort Övriga Stockholm 12 Källa
Slide 13: Nettouthyrning 2023
Nettouthyrning 2023 Nettouthyrning 2012-2022 Mkr 275 Mkr Kv1 Kv1 250 2023 2022 225 200 175 150 Nyuthyrning 48 61 125 100 Uppsägningar -60 -53 75 50 25 Nettouthyrning -12 8 0 -25 -50 -75 Mål 2023 > SEK 80m 13
Slide 14: Stabila kunder med långa avtal
Stabila kunder med långa avtal Löper Cirka 660 kunder Kunder Andel till år 25 största kunderna, 41 % av SEB 7% 2037 hyresintäkterna ICA Fastigheter Sverige 4% 2030 Genomsnittlig kontraktslängd 5,1 år Telia Company 4% 2031 TietoEvry 3% 2029 Andel av totalhyra Convendum 2% 2034 Carnegie Invest
Slide 15: Omförhandlingar kv 1 2023
Omförhandlingar kv 1 2023 Förfallostruktur Antal Förfall, år hyresavtal Årshyra, Mkr Andel, % Omförhandlingar 2023¹ 488 590 17% 2024¹ 354 378 11% • 179 Mkr förlängt på oförändrade villkor 2025 1 230 497 15% 2026 243 507 15% • 34 Mkr -4% (avser handel) 2027 76 345 10% 2028+ 87 934 27% Kommersiellt
Slide 16: Uthyrningsgrad 2023-03-31
Uthyrningsgrad 2023-03-31 Förvaltningsportföljen • Ekonomisk uthyrningsgrad 90% 95 • Nettotillskott kommande in- och avflyttningar +63 Mkr 94 Förädlingsportföljen 93 • Avser fastigheter som helt eller delvis tomställts för 92 projektutveckling, uthyrningar görs på korttidskontrakt utan 91 besitt
Slide 17: Hyresutveckling befintlig kontraktsportfölj
Hyresutveckling befintlig kontraktsportfölj 2023-03-31 Mkr 900 845 854 837 842 850 829 800 771 781 750 717 700 650 600 550 500 450 400 Q2-2022 Q3-2022 Q4-2022 Q1-2023 Q2-2023 Q3-2023 Q4-2023 Q1-2024 Hyresavtalen har uppräknats med bedömt utfall av index från och med Q1 2023. Grafen utgör inte en pro
Slide 18: Investeringar
Investeringar Investeringar 2012-2022 Mkr 2023 2022 Investeringar 3 500 jan-mar Projekt- & förädlingsfastigheter 416 Mkr 1 427 Mkr 3 000 Förvaltningsfastigheter 283 Mkr 800 Mkr 2 500 Summa 699 Mkr 2 257 Mkr 2 000 1 500 1 000 500 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 18
Slide 19: Projektportfölj 2023-03-31
Projektportfölj 2023-03-31 Pågående projektvolym: 4,5 Mdkr Investering Kv 1 2023: 416 Mkr Fastighets- Uthyrningsbar Uthyrningsgrad % Bokfört Beräknad Varav upp- beteckning Kategori Område Färdigställt yta kvm yta ¹ Hyresvärde² värde Mkr invest- arbetat Mkr Nöten 4 Kontor Solna Strand Q2-2024 53
Slide 20: Byggrätter 2023-03-31
Byggrätter 2023-03-31 Kommersiella byggrätter • 744 550 kvm BTA • Cirka 18 % laga kraft • Bokfört värde: ca 6 300 kr/kvm Bostadsbyggrätter • 657 160 kvm BTA • Cirka 37 % laga kraft • Bokfört värde: ca 7 300 kr/kvm 20
Slide 21: Prisutveckling projektkostnader
Prisutveckling projektkostnader Prisökningar senaste året (rullande 12 månader) bedömer vi till 10 -15 % Vissa typer av arbeten och material sticker ut med prisökningar på över 30% såsom: • Anläggningsarbeten (mark- o grundläggningsarbeten) pga bränslepriser, stål och armering. • Stommar (pelare
Slide 22: Aktivt hållbarhetsarbete fortsätter
Aktivt hållbarhetsarbete fortsätter Mål genomsnittlig energiförbrukning 2025: 70 kWh/kvm Energibesparing Q1: 4 % jämfört med föregående år i förvaltningsportföljen Hållbarhetshuset 22
Slide 23: Frågestund
Frågestund Vår vision Framgångsfaktorn för en ny tid 23
Slide 24: Bilaga
Bilaga Fabege
Slide 25: Utdelningspolicy Fabege
Utdelningspolicy Fabege Utdelning i förhållande till förvaltningsresultat 2010-2022 140% Minst 50 procent av resultatet från 120% löpande förvaltning och realiserat resultat från fastighetsförsäljningar efter skatt. 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021