Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — FY2012 Earnings Presentation
44 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, Mar 21, 2013
Slide 1: Prezentacja wyników Grupa Azoty 2012 rok
Prezentacja wyników Grupa Azoty 2012 rok 21 Marca 2013
Slide 2: Grupa Azoty 2012 v 2011 w liczbach
Grupa Azoty 2012 v 2011 w liczbach 2011 2012 Przychody 5,3 mld PLN 7,1 mld PLN Zysk netto 0,5 mld PLN 0,3 mld PLN Kapitał własny 3,2 mld PLN 3,5 mld PLN Średnie zatrudnienie* Grupa Azoty 9 322 8 607 Jednostka dominująca 2 061 2 066 w porównaniu do 2011 * Stan na 31.12.2012 2
Slide 3: Konsekwentna realizacja przyjętej Strategii Grupy na lata 2012-2020
Konsekwentna realizacja przyjętej Strategii Grupy na lata 2012-2020 Grupa Azoty konsekwentnie realizuje Strategię i przedstawione w niej kierunki rozwoju m.in.: Wzrost wartości dla Akcjonariuszy (wzrost kursu o 45% od ogłoszenia Strategii1) Znaczny wzrost skali operacji, zwłaszcza w produkcji nawo
Slide 4: Ruszył projekt konsolidacji z Zakładami Azotowymi PUŁAWY
Ruszył projekt konsolidacji z Zakładami Azotowymi PUŁAWY – trwa kwantyfikacja synergii oraz prace nad modelem zarządzania Grupą Inauguracja projektu konsolidacji 21 lutego 2013 w Tarnowie Powołany Komitet ds. Konsolidacji oraz 14 Grup Roboczych 140 menedżerów i specjalistów zaangażowanych w prac
Slide 5: Przegląd najważniejszych wydarzeń w 2012 roku
Przegląd najważniejszych wydarzeń w 2012 roku Akcjonariat Publikacja strategii na lata 2012-2020 Pozostali akcjonariusze 28,78% Nabycie akcji ZA „Puławy” S.A. Skarb Państwa 45,13% Wezwanie spółki Norica Holding Aviva OFE Aviva BZ WBK ING OFE S.à.r.l 6,45% 9,96% Norica Holding S.à.r.l. Grupa Azot
Slide 6: Od surowca do produktu Grupa Azoty
Od surowca do produktu Grupa Azoty Biel Szlaka Ilmenit Tlen Gaz ziemny Azot tytanowa tytanowa Kwas Produkcja gazów Ortoksylen Propylen Metanol Benzen Siarka siarkowy syn. i wodoru Mocznik Bezwodnik Naftalen Aldehydy Formalina Fenol Oleum Amoniak RSM Fosforyty maleinowy Bezwodnik Alkohole Kwas Kwas T
Slide 7: Konsolidacja z ZA Puławy w pigułce
Konsolidacja z ZA Puławy w pigułce Harmonogram Efekt Etap 1 – 13 lipca 2012 Nabycie 1 968 083 akcji ZA ”Puławy”, Wezwanie do sprzedaży 32% akcji ZA tj. 10,3% kapitału zakładowego „Puławy” 14 listopada 2012 Określenie zasad współpracy w ramach Umowa o konsolidacji z ZA „Puławy” konsolidacji Grupy Kap
Slide 8: Pozostałe istotne wydarzenia
Pozostałe istotne wydarzenia Złożenie wiążącej oferty na zakup 85% akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A. w Grzybowie Odstąpienie od udziału w prywatyzacji spółki Bałtycka Baza Masowa w Gdyni Uruchomienie nowej Instalacji Wytwarzania Wodoru. Zwiększenie poboru gazu z
Slide 9: Działania docenione przez rynek
Działania docenione przez rynek Wybrane nagrody i rankingi Azoty Tarnów 10. w rankingu „Giełdowa Spółka Roku 2012” Pulsu Biznesu Jerzy Marciniak wybrany prezesem roku 2012 przez Gazetę Giełdy Parkiet źródło: Puls Biznesu Tytuł „Tego, który zmienia polski przemysł” Akcje Azotów Tarnów w indek
Slide 10: GK Grupa Azoty
GK Grupa Azoty Azoty Tarnów Tworzywa konstrukcyjne: PA6, POM; Nawozy azotowe: CAN, ASN, AS Core GK Puławy Nawozy wieloskładnikowe:NPK, NP, K; business Nawozy azotowe: AN, RSM, AS, Mocznik; Melamina, Kaprolaktam ZCh Police S.A. Nawozy wieloskładnikowe:NPK, NP; Nawozy azotowe: NS,Mocznik; Pigmenty: Bi
Slide 11: Core Business
Core Business BBM Fosfory Terminal NPK, P ZCH Police Navitrans Mocznik logistyka NPK, NP, NS ZA Puławy TiO2 AN, RSM Mocznik Melamina CPL ATT Polymers PA 6 ZAK AN, CAN Azoty Tarnów Mocznik AN,CAN Alkohole OXO Adipol ASN, RSM Plastyfikatory NPK, N, P, K CPL,PA 6,
Slide 12: Grupa Azoty jest liczącym się producentem w regionie
Grupa Azoty jest liczącym się producentem w regionie… Nawozy Tworzywa, OXO, pigmenty, Nr 1 w nawozach melamina wieloskładnikowych¹ Nr 1 w poliamidzie Nr 1 w nawozach Nr 1 w alkoholach OXO mineralnych² i plastyfikatorach Nr 1 w nawozach Nr 1 w bieli tytanowej zawierających siarkę Nr 1 w
Slide 13: Mocna pozycja na rynkach docelowych
Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Pozostała Północna Unia Europa 3% Azja 0,4% Europejska* -3,3% 3% -0,1% 38% -1,8% -1,6% Ameryka Afryka Południowa 2% Polska 4% -1% 51% +2% +3% 2011 2012 * Bez Polski 13
Slide 14: Azoty Tarnów na GPW
Azoty Tarnów na GPW Historyczne maksimum kursu: 58,85 PLN – luty2013 14
Slide 15: Podsumowanie roku 2012
Podsumowanie roku 2012 Czynniki rynkowe oraz biznesowe oraz ich wpływ na kształt wyników 2012 spadek ilości sprzedaży oraz cen, głównie w segmencie tworzyw i OXO oraz nawozów wieloskładnikowych – spowolnienie gospodarcze wzrost cen strategicznych surowców i spadek rentowności głównie w segmentac
Slide 16: Otoczenie makroekonomiczne 2012 roku
Otoczenie makroekonomiczne 2012 roku Parametry finansowe umocnienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 1,6% umocnienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 9,9% stopa procentowa WIBOR 1M - średnioroczny wzrost o 0,48 punktu proc. wzrost PKB o 2% wobec 4,3% w 2011 średnioroczna infl
Slide 17: Wyniki GK Azoty Tarnów
Wyniki GK Azoty Tarnów Zmiana 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 2012 mln PLN r/r 2011 2012 2012 2012 2012 Przychody ze sprzedaży ogółem 5 338 7 099 2 058 1 906 1 909 1 697 1 587 EBIT 581 372 191 241 112 21 -2 EBITDA 770 611 256 301 172 78 60 Zysk netto 499 315 196 180 93 20 22 Struktura skonsolidowanego p
Slide 18: Wyniki Spółki Azoty Tarnów
Wyniki Spółki Azoty Tarnów Zmiana 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q mln PLN 2011 2012 r/r 2011 2012 2012 2012 2012 Przychody ze sprzedaży ogółem 1 917 1 996 583 569 430 527 470 EBIT 258 134 99 101 30 -8 11 EBITDA 322 208 116 119 49 10 30 Zysk netto 208 251 78 79 134 12 26 EBITDA – przejście 2011 do 2012 wzrost
Slide 19: Zróżnicowany profil biznesowy
Zróżnicowany profil biznesowy Nawozy Tworzywa Fosforowe 24% Poliamid 12% Saletrzane 16% 59% Politrioksan 1% Mocznik 9% Kaprolaktam 2% Siarczan amonu 3% 7 099 16% Pozostałe 1% Pozostałe 6% mln PLN 6% 15% Pigmenty 4% OXO Biel tytanowa 6% Alkohole OXO 11% Pozostałe 0,1% Przychody 2012 Plastyfikatory 4%
Slide 20: Przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej
Przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej Przepływy (mln PLN) 2011 2012 Działalność operacyjna 531 544 Działalność inwestycyjna -1 037 - 596 Działalność finansowa 462 46 Środki pieniężne na koniec okresu 245 243 1 000 wzrost 800 77 76 180 spadek 240 600 400 335 397 200 245 243 0 Środki pieniężne Zysk po
Slide 21: Finanse Grupy Azoty
Finanse Grupy Azoty Aktywa narastająco w mln PLN 2011 2012 Zmiana Aktywa trwałe 3 308 3 651 10% Aktywa Zapasy Aktywa trwałe 14% 1 638 1 689 3% obrotowe 68% Należności 13% w tym środki Pozostałe pieniężne i 245 243 -1% aktywa ekwiwalenty obrotowe Aktywa razem 4 946 5 340 8% 5% Dług netto Pasy
Slide 22: Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaźnikowa * Rodzaj wskaźnika 2011 2012 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 10,9 5,2 Rentowność EBITDA (%) 14,4 8,6 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 15,3 8,8 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 15,8 9,0 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,4 1,5 Wskaźnik
Slide 23: Główne wskaźniki od IPO 2008 rok - rocznie
Główne wskaźniki od IPO 2008 rok - rocznie* Przychody Zysk netto 8 000 600 500 6 000 400 300 4 000 200 2 000 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 0 -100 2008 2009 2010 2011 2012 Mln PLN EBITDA 800 1 000 600 800 400 600 200 400 0 2008 2009 2010 2011 2012 200 -200 0 Dług netto EBITDA 2008 2009 2010 2011 201
Slide 24: Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie
Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie* Przychody Zysk netto 2 000 300 1 500 200 1 000 500 100 0 0 Mln PLN EBITDA 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -100 Dług netto EBITDA * dla Grupy Kapitałowej 24
Slide 25: Segmenty - przychody
Segmenty - przychody 2012 4Q 2012 Miliony PLN Miliony PLN 8 000 2 500 33% -23% 7 000 Pozostałe Pozostałe 2 000 6 000 Pigmenty Pigmenty 5 000 1 500 4 000 Oxo Oxo 1 000 3 000 Tworzywa Tworzywa 2 000 500 1 000 Nawozy Nawozy 0 0 2011 2012 4Q 2011 4Q 2012 25
Slide 26: Wyniki wg segmentów 2012
Wyniki wg segmentów 2012 mln PLN Przychody netto Zysk ze EBIT EBITDA ze sprzedaży sprzedaży Nawozy 4 157 338 333 418 Tworzywa 1 129 46 51 80 Alkohole OXO 1 094 44 43 68 Pigmenty 401 36 36 43 Pozostałe 318 -46 -91 -6 EBITDA 2011 450 2012 350 250 150 50 -50 Nawozy Tworzywa OXO Pigmenty Pozostałe -150
Slide 27: Wyniki wg segmentów 4Q 2012
Wyniki wg segmentów 4Q 2012 mln PLN Przychody netto Zysk ze EBIT EBITDA ze sprzedaży sprzedaży Nawozy 932 8 6 27 Tworzywa 236 -18 -14 -6 Alkohole OXO 280 12 12 18 Pigmenty 71 -21 -23 -20 Pozostałe* 67 24 17 40 EBITDA 4Q 2011 200 4Q 2012 150 100 50 0 Nawozy Tworzywa OXO Pigmenty Pozostałe -50 * Zmian
Slide 28: Otoczenie rynkowe nawozy i surowce
Otoczenie rynkowe nawozy i surowce * Wzrost cen zbóż o średnio 8,4% Spadek cen nawozów azotowych o średnio 1,5% Notowania AN, AS, CAN, rzepak, pszenica 2500 400 2000 300 1500 200 1000 100 500 0 0 EUR/t sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12
Slide 29: Otoczenie rynkowe nawozy fosforowe i surowce
Otoczenie rynkowe nawozy fosforowe i surowce* Wzrost cen amoniaku o średnio 5,6% Wzrost cen fosforytów o średnio 2% Spadek cen nawozów fosforowych o średnio 7,5% Notowania NPK, DAP, fosforytów i amoniaku 700 500 300 100 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru
Slide 30: Segment Nawozy
Segment Nawozy Zmiana Przychody segmentu 2012 mln PLN 2011 2012 r/r 4 000 Przychody ze Pozostałe 2 586 4 157 sprzedaży ogółem 3 500 EBIT 310 333 Amoniak 3 000 EBITDA 384 418 Mocznik 2 500 NS Udział % Udział % w 2 000 w sprzedaży EBITDA Saletrzane 1 500 1 000 NP 500 59% NPK 69% 0 mln PLN 30
Slide 31: Segment Nawozy
Segment Nawozy 4Q 4Q Zmiana Przychody segmentu 4Q 2012 mln PLN 2011 2012 r/r 1 000 Pozostałe Przychody ze sprzedaży ogółem 1 278 932 900 EBIT 152 6 800 Amoniak 700 EBITDA 181 27 Mocznik 600 500 NS Udział % Udział % w 400 w sprzedaży EBITDA Saletrzane 300 NP 200 32% 100 NPK 59% 0 mln PLN 31
Slide 32: Otoczenie rynkowe produkty organiczne i tworzywa
Otoczenie rynkowe produkty organiczne i tworzywa* Wzrost cen benzenu i fenolu o średnio 14% Spadek cen kaprolaktamu o średnio 8% Spadek cen poliamidu o średnio 7% Notowania cen benzenu, CPL, PA6 2 600 2 100 1 600 1 100 600 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11
Slide 33: Segment Tworzywa
Segment Tworzywa Zmiana Przychody segmentu 2012 mln PLN 2011 2012 r/r Przychody ze sprzedaży ogółem 1 241 1 129 1 000 Pozostałe EBIT 214 51 Cykloheksanon EBITDA 237 80 800 600 POM Udział % Udział % w w sprzedaży EBITDA 400 Kaprolaktam 16% 13% 200 Poliamid 0 7% mln PLN 33
Slide 34: Segment Tworzywa
Segment Tworzywa 4Q 4Q Zmiana Przychody segmentu 4Q 2012 mln PLN 2011 2012 r/r 250 Przychody ze sprzedaży ogółem 326 236 Pozostałe EBIT 61 -14 200 Cykloheksanon EBITDA 70 -6 150 POM Udział % w sprzedaży 100 Kaprolaktam 15% 50 Poliamid 0 mln PLN 34
Slide 35: Otoczenie rynkowe produkty OXO
Otoczenie rynkowe produkty OXO* Spadek cen propylenu o średnio 0,7% Spadek cen alkoholi OXO o średnio 0,5% Spadek cen plastyfikatorów o średnio 0,5% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11
Slide 36: Segment OXO
Segment OXO Zmiana Przychody segmentu 2012 mln PLN 2011 2012 r/r Przychody ze sprzedaży ogółem 1 064 1 094 1 000 Pozostałe EBIT 121 43 800 EBITDA 145 68 Plastyfikatory 600 Udział % Udział % w w sprzedaży EBITDA 400 Alkohole OXO 15% 11% 0 200 0 mln PLN
Slide 37: Segment OXO
Segment OXO 4Q 4Q Zmiana Przychody segmentu 4Q 2012 mln PLN 2011 2012 r/r Przychody ze sprzedaży ogółem 267 280 250 Pozostałe EBIT 14 12 200 EBITDA 20 18 Plastyfikatory 150 Udział % Udział % w sprzedaży w EBITDA 100 Alkohole OXO 18% 21% 50 0 mln PLN 0% 37
Slide 38: Otoczenie rynkowe biel tytanowa i ilmenit
Otoczenie rynkowe biel tytanowa i ilmenit* Wzrost cen bieli tytanowej o średnio 12% Wzrost cen ilmenitu o średnio 77% Notowania cen bieli tytanowej , ilmenitu 3 500 450 3 000 400 350 2 500 300 2 000 250 1 500 200 150 1 000 100 500 50 0 0 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11
Slide 39: Segment Pigmenty
Segment Pigmenty Zmiana Przychody segmentu 2012 2011 2012 mln PLN r/r 400 Przychody ze sprzedaży ogółem 148 401 350 Pozostałe EBIT 22 36 300 EBITDA 26 43 250 200 Udział % Udział % w EBITDA w sprzedaży 150 Biel tytanowa 6% 0% 7% 100 50 0 mln PLN 39
Slide 40: Segment Pigmenty
Segment Pigmenty 4Q 4Q Zmiana Przychody segmentu 4Q 2012 mln PLN 2011 2012 r/r 70 Przychody ze sprzedaży ogółem 98 71 60 Pozostałe EBIT 9 -23 EBITDA 12 -20 50 40 Udział % w sprzedaży 30 Biel tytanowa 4% 20 10 0 mln PLN 40
Slide 41: Biznes pro forma: zakup głównych surowców
Zakup głównych surowców* GK Grupa Azoty Gaz ziemny to 31% zakupu surowców Produkty ropopochodne stanowią 26% zakupu surowców 2011 ** 2012 Fosforyty Propylen Fosforyty Propylen 12% Biznes pro forma 14% 11% 14% Sól potasowa 11% Sól potasowa 10% Fenol Gaz ziemny 8% Gaz ziemny Fenol 27% 31% 8% Węgiel
Slide 42: Inwestycje 2013
Inwestycje 2013* Segment Nawozy 109,589 Segment Segment Pozostałe Tworzywa 151,130 82,382 392,180 mln PLN Segment Segment OXO Pigmenty 23,950 25,132 * Bez ZA Puławy 42
Slide 43: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez spółkę Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. („Spółka”) wyłącznie na potrzeby prezentacji dla inwestorów z dnia 21 marca 2013 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lu
Slide 44: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com