Chang Wah Technology Co., Ltd. · TPEX:6548
Chang Wah Technology — Investor Presentation (May 2020)
32 slides from Chang Wah Technology's investor presentation, May 26, 2020
Slide 1: 長華科技股份有限公司 長科*(6548) 2020/05/26
長華科技股份有限公司 長科*(每股面額1元) (6548) 2020/05/26
Slide 2: 大綱
大綱 一、面額改變與現金股息 二、4月20日董事會重大決議 三、回台投資與擴產計畫 四、營運績效 五、產業及未來展望 六、Q&A 1
Slide 3: 一、面額改變與股息說明
一、面額改變與股息說明 2
Slide 4: 面額改變：長科*(每股面額1元)
面額改變：長科*(每股面額1元) • 長科於2019年9月9日重新掛牌，由原本10元面額變 更為1元，為國內第一家適用彈性面額股票制度的上 櫃公司，也因此將股票名稱長科加註*變成長科*。 • 長科*在變更面額後，股本維持不變，而發行股數增 加為364,131,050股，為原先股數的10倍。因此，長 科*2019年第三季起的財報和股息皆以新股數作為計 算基準。 3
Slide 5: 票面改變前後，成交量變化
•票面改變前後，成交量變化 長科*(6548) 2019/8/28 2020/3/31 變動率 均量(張) 為基準日 為基準日 5日 71 332 368% 20日 53 500 843% 60日 30 410 1,267% 120日 28 359 1,182% 2019/9/9~2020/3/31 - 625 - 註：2019/8/28原股長科(6548)最後交易日，2019/9/9新股長科*(6548)重新 掛牌。 4
Slide 6: 面額改變前後之每股稅後淨利計算比較
•面額改變前後之每股稅後淨利計算比較 舊股數 新股數 歸屬於母公司淨利 單季 (36,413,105股)計算 (364,131,050股)計算 (百萬元) 之每股稅後淨利(元) 之每股稅後淨利(元) 2020年第一季 127 3.60 0.36 2019年第四季 155 4.42 0.44 2019年第三季 184 5.20 0.52 2019年第二季 145 4.10 0.41 2019年第一季 123 3.48 0.35 5
Slide 7: 股息：2019年度分派1.24元現金股息
股息：2019年度分派1.24元現金股息 • 長科*2020年3月18日董事會通過2019年全年每股擬 配發現金股利1.24元，配息率為72%。 • 長科*去年股東會決議得每半年分配盈餘，而上半年 0.34元現金股息已於2020年1月15日發放完畢。 • 董事會通過下半年每股將再配發現金股利0.9元，合 計2019年現金股息為1.24元。 6
Slide 8: 面額改變前後之每股現金股息差異比較
•面額改變前後之每股現金股息差異比較 2019年 2019年 項目/ 期別 每股稅後淨利 每股現金股利 舊股數(36,413,105股)計算 17.2 12.4 新股數(364,131,050股)計算 1.72 1.24 7
Slide 9: 2015年~2019年股利
•2015年~2019年股利 元/年度 2015年 2016年 2017年 2018年 2019/H1 2019/H2 每股稅後淨利 2.66 1.97 14.62 23.60 0.76 0.96 每股股票股利 0 0 0 0 0 0 每股現金股利 3.00 1.20 11.50 17.00 0.34 0.90 每股合計股利 3.00 1.20 11.50 17.00 1.24 股利發放率 113% 61% 79% 72% 72% 註：2019年每股稅後淨利以及股利是以新股數364,131,050股計算。 8
Slide 10: 二、4月20日董事會重大決議
二、4月20日董事會重大決議 9
Slide 11: 董事會決議：出售Ohkuchi Materials股權予住友金屬礦山
• 決議案：長科*將持有之轉投資公司Ohkuchi Materials Co., Ltd.（OM）44%股權以4.9億日圓售 予住友金屬礦山株式會社（Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.，SMM）。 • 原由：長科在2017年9月以4.9億日圓取得49%之 OM股權，隨即由長華集團負責OM之代理銷售業 務與經營客戶關係。 • 考量：日本生產環境不利於導線架製造。 10
Slide 12: 出售OM股權前後差異
出售OM股權前後差異 2017/9~2020/4 2020/5~ • 長華集團代理銷售OM • 長科繼續服務OM客戶 產品 • 長科向OM購買固定資 • 長科認列49%之OM獲 產(生產機台)與無形資 利 產(技術/專利) • 長科陸續接收OM現有 產品回台生產 11
Slide 13: 三、回台投資與擴產計畫
三、回台投資與擴產計畫 12
Slide 14: 回台投資
回台投資 • 2019年9月通過經濟部『歡迎臺商回臺聯審會議』 ，長科規劃投資新台幣30億元於高雄楠梓廠區擴 建廠房與新增設備。 • 2019年11月7日董事會通過，前期投入新台幣5億 元於現有廠區興建新廠房。 • 將興建全新蝕刻生產線，積極擴產QFN產品。並 購入OM廠機器設備與技術/專利等，在台量產。 13
Slide 15: 擴產計畫
擴產計畫 •擴大台灣、中國產能，並於中國鎖定新的地點再 建新廠。 •以台灣、中國及馬來西亞為三大生產基地，聚焦 中國以外、中國以及東南亞市場。 •透過承接ＯＭ生產技術與know-how，提高台灣技 術能力。 14
Slide 16: 四、營運績效
四、營運績效 15
Slide 17: 單季合併損益表(簡表，季變化)
單季合併損益表(簡表，季變化) 2020年 1Q 2019年 4Q QoQ 單位 : NTD百萬元 金額 % 金額 % % 營業收入淨額 2,154 100 2,442 100 (12) 營業成本 1,795 83 1,994 82 (10) 營業毛利 359 17 448 18 (20) 營業費用 182 8 227 9 (20) 營業利益 177 8 221 9 (20) 營業外收入及支出 12 1 (2) - 0 稅前淨利 189 9 219 9 (14) 所得稅費用 59 3 59 2 0 本期淨利 130 6 160 7 (19) 淨利歸屬於本公司業主 127 156 (19) 淨利
Slide 18: 單季合併損益表(簡表，年變化)
單季合併損益表(簡表，年變化) 2020年 1Q 2019年 1Q YoY 單位 : NTD百萬元 金額 % 金額 % % 營業收入淨額 2,154 100 2,156 100 (0) 營業成本 1,795 83 1,808 84 (1) 營業毛利 359 17 348 16 3 營業費用 182 8 173 8 5 營業利益 177 8 175 8 1 營業外收入及支出 12 1 10 0 20 稅前淨利 189 9 185 9 2 所得稅費用 59 3 61 3 (3) 本期淨利 130 6 124 6 5 淨利歸屬於本公司業主 127 123 3 淨利歸屬於非控制權益 3 1 230 每
Slide 19: 累季合併損益表(簡表)
累季合併損益表(簡表) 2019年 2018年 YOY 單位 : NTD百萬元 金額 % 金額 % % 營業收入淨額 9,320 100 9,785 100 (5) 營業成本 7,739 83 7,983 82 (3) 營業毛利 1,581 17 1,802 18 (12) 營業費用 748 8 708 7 6 營業利益 833 9 1,094 11 (24) 營業外收入及支出 66 1 112 1 (41) 稅前淨利 899 10 1,206 12 (25) 所得稅費用 280 3 354 4 (21) 本期淨利 619 7 852 9 (27) 淨利歸屬於本公司業主 607 843 (28
Slide 20: 2017~2020/1Q年合併資產負債表摘要
2017~2020/1Q年合併資產負債表摘要 2017.12.31 2018.12.31 2019.12.31 2020.03.31 單位：NTD百萬元 (IFRSs) (IFRSs) (IFRSs) (IFRSs) 現金及短期投資 2,131 2,304 3,076 3,571 應收帳款 1,816 1,925 2,002 1,711 流動資產 5,350 5,791 6,502 6,803 長期投資 146 169 174 158 流動負債 2,150 2,758 2,964 3,457 負債總計 3,970 4,617 5,558 6,130 業主權益總計 5,064 5,098 4,9
Slide 21: 產品組合(製程別)
產品組合(製程別) 2018 2019 蝕刻 蝕刻 33% 34% 沖壓 沖壓 67% 66% *依銷售金額(US$)分類
Slide 22: 產品組合(製程別)
產品組合(製程別) 2019 Q1 2020 Q1 蝕刻 蝕刻 32% 34% 沖壓 沖壓 68% 66% *依銷售金額(US$)分類
Slide 23: 產品組合(應用別)
產品組合(應用別) 2018 2019 Pre-mold Pre-mold EMC L/F EMC L/F 9% 10% Discrete Discrete IC 27% IC 30% 52% 59% QFN 8% QFN 5% IC：SOP、TSSOP、TSOP、QFP Discrete：SOT *依銷售金額(US$)分類
Slide 24: 產品組合(應用別)
產品組合(應用別) 2019 Q1 2020 Q1 Pre-mold Pre-mold EMC L/F EMC L/F 9% 9% IC Discrete Discrete 28% IC 50% 34% 54% QFN QFN 7% 9% IC：SOP、TSSOP、TSOP、QFP Discrete：SOT *依銷售金額(US$)分類
Slide 25: 導線架下游應用別
導線架下游應用別 Others Others 8% 8% Industrial Industrial 3C 20% 3C 21% 40% 42% 2019 2018 Automotive Automotive 31% 30%
Slide 26: 導線架下游應用別
導線架下游應用別 Others Others 8% 8% Industrial Industrial 21% 3C 20% 3C 41% 43% 2019 Q1 2020 Q1 Automotive Automotive 30% 29%
Slide 27: 五、產業及未來展望
五、產業及未來展望 26
Slide 28: 全球半導體封裝材料市場規模
全球半導體封裝材料市場規模 資料來源：工研院(2019/10/29) 27
Slide 29: 半導體封裝市場
半導體封裝市場 KK 資料來源：工研院(2019/10/29) 28
Slide 30: 近況
近況 • 2020年2Q：QoQ與YoY有機會正成長 • Y2020 ：下半年不確定性高 因為~ 1.油價 2.疫情 3.美股走勢 4.第二次貿易戰 29
Slide 31: 未來展望
未來展望 • QFN • 回臺擴建新廠 • 承接OM業務 • 大陸籌建新廠 • 購併機會 30
Slide 32: 六、Q&A
六、Q&A 31
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