Yamazen Corporation · TSE:8051
Yamazen — Q1 FY2024 Earnings Presentation
58 slides from Yamazen's earnings presentation, Sep 7, 2023
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会（第1四半期）
2024年３月期 決算説明会 （第１四半期） 2023年9月7日 取締役常務執行役員 CFO 山添 正道 証券コード： ８０５１
Slide 2: AGENDA
ＡＧＥＮＤＡ Ⅰ. 当社の事業概要・ビジネスモデル Ⅱ．中期経営計画「CROSSING YAMAZEN 2024」 Ⅲ. 2024年３月期（第1四半期） 決算概要 Ⅳ．2024年３月期 業績予想について Ｖ．株主還元・資本政策について Appendix • • よくあるご質問 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 2
Slide 3: AGENDA
ＡＧＥＮＤＡ Ⅰ. 当社の事業概要・ビジネスモデル Ⅱ．中期経営計画「CROSSING YAMAZEN 2024」 Ⅲ. 2024年３月期（第1四半期）決算概要 Ⅳ．2024年３月期 業績予想について Ｖ．株主還元・資本政策について Appendix • • よくあるご質問 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 3
Slide 4: 経営理念
経営理念 人づくりの経営 人を活かし 自業員を育成する 切拓く経営 革新と創造に挑戦する 信頼の経営 期待に応え 社会に貢献する 4
Slide 5: 事業セグメント概要
事業セグメント概要 仕入先 山善 販売先 ユーザー 2024/3期 約3,000社 約5,000社 1Q 生 国内機械 170億円 産 全国各地区 国内の 売上高764億円 海外機械 122億円 機械事業部 工作機械販売店・ 製造業 財 （工作機械等） 機械工具商等 の皆様 (構成比63.7%) 国内産ソ 212億円 （ ・ セグメント利益 国 工場設備・機器・ 産業ソリューション事業部・ 18億円 国内T&E 196億円 工具等メーカー ツール&エンジニアリング 利益率2.4％ 内 エンジニアリング・ 事業部 海外比率24.2％ ・ 保守サービス 海外産ソ・T&E 61億円 海 （生産設備関
Slide 6: ビジネスの源流と競争優位性
ビジネスの源流と競争優位性 購買先（メーカー） 販売先（２次卸、小売、最終需要者） 約3,000社 生産財メーカー 生産財販売先 約5,000社 ■購買先メーカーの販売担当 販売先の購買担当■ 国内市場 商流 価格・数量 物流 決済 全世界市場 親交会/エース会 約1,500社 消費財メーカー 約3,300社 消費財販売先 競争優位性 長い歴史で築いた卸売業としての継続取引先との強固な関係と、業界における高いプレゼンス ✓ 70年以上培ってきた多くの継続仕入先、継続販売先との強固な関係（仕入先組織：親交会、販売先組織：エース会） ✓ 全世界に広がるネットワーク（海外16現地法人 64事業所）
Slide 7: 継続取引による盤石な収益基盤
継続取引による盤石な収益基盤 生産財の卸売から始まり、数多くの取引先とのストック的な継続取引を収益基盤とし、 それにアドオンする形でフロー的なビジネスを展開、さらにそれをストック化することによって 事業の領域・規模を拡大 【山善の事業展開（イメージ）】 ファブレスメーカー（家庭機器） 現在の山善のビジネスモデル ストック的な継続取引をベースとした 取扱商品と業容の拡大 エンジニアリング（国内外） ・卸売（機械・産業ソリューション・ ツール＆エンジニアリング） 卸売（家庭機器） 卸売（住建） ・卸売（住建） ・卸売（家庭機器） ・エンジニアリング（国内外） 卸売 （機械・産業ソリューション・ツー
Slide 8: 業績推移
業績推移 ＝ 生産財（国内/海外） × 消費財 の専門商社 外部環境の変化がありながらも、底堅いビジネスで売上高・営業利益を堅調に維持 売上高・営業利益 推移（億円） 6,000 5,263億円 新型コロナ 5,272 200 （パンデミック） 億円 179 180 5,000 165 160 140 4,000 リーマン ショック 120 3,000 100 80 2,000 60 40 1,000 20 0 0 2008/3期 2009/3期 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 20
Slide 9: 生産財＆消費財のビジネスの強み
生産財＆消費財のビジネスの強み ■生産財ビジネス 事業概要 主要取扱品目 ビジネスモデルと強み ・国内外トップメーカーとのコラボレーションにより、生産現場の工作 ・低利益率であるが在庫を持 機械による生産・加工システム（最先端のハード＆ソフト）を提 工作機械（マシニングセンタ、 CNC旋盤、CNC研削盤、CNCフ 卸売 たず、極めて資本収益性が高 機械事業部 供し国内外の「ものづくり」現場をサポート ライス盤、放電加工機、汎用工作 い 機械、3Dプリンター等）、鍛圧・ 国内/海外 ・海外は世界の主要産業都市に地域密着の販売体制と高度な 板金機械、射出成形機、ダイカス エンジニアリング機能を備え
Slide 10: 当社の成長ポテンシャルについて① 海外生産財事業
当社の成長ポテンシャルについて① 海外生産財事業 山善の優位性① 山善の優位性② 幅広いグローバルネットワーク 現地密着型のエンジニアリング機能により ユーザーのグローバル戦略にも対応可能 ✓ 海外14カ国・地域にある63事務所※で幅広い地域をカバー ✓ 現地密着の販売体制と高度なエンジニアリング機能※を有し、 （海外人員 約1,200名中 エンジニア 約350名) 日系・現地ユーザーへ直接販売することで、強固な信頼関係と ※ 2023年6月末現在 生産財事業のみの数値 高い粗利益率を実現 ✓ 1963年からの長い歴史で築いたグローバルネットワークの規模は ✓ ユーザーとの強固な信頼関係により
Slide 11: 当社の成長ポテンシャルについて② 国内生産財事業
当社の成長ポテンシャルについて② 国内生産財事業 ✓ 山善の主要事業である国内生産財事業は業界トップクラスのプレゼンスを確立 ✓ 国内生産財メーカー売上高の規模は約13兆円※と推定される ✓ 生産財メーカー市場には、半導体・物流・三品（食品・薬品・化粧品）分野など、当社にとって拡大余地のある領域が存在 数多くのメーカー製品・サービス情報と当社独自の専門性の高い付加価値営業・社内外のエンジニアリング・ ネットワークを武器に、自動化・省人化等のユーザーの課題に対応することで、さらなる成長が見込める 三品業界への新規開拓 ユーザーの自動化・省人化へのソリューション提案 お惣菜などの多種多様な盛りつけ
Slide 12: 当社の成長ポテンシャルについて③ 住建事業
当社の成長ポテンシャルについて③ 住建事業 ✓ 住宅設備機器、空調設備、スマートエネルギー機器で国内トップクラスの流通量 ✓ 建設業法に準拠した営業拠点・技術者の配置による全国レベルの提案営業体制と施工ネットワークを持つ ✓ 広域ビルダー、量販店専門の事業推進チームとライン営業による組織的な営業力で販売を推進 ✓ 企業におけるカーボンニュートラルに向けた取り組みや、電気代高騰による省エネ設備機器更新需要等に対し、専門チーム を立ち上げ、環境商材と施工をセットにした設備改修を提案 今後市場の拡大が期待される太陽光発電やV2H、非住宅事業のシェア拡大等によりさらなる成長が見込める 企業への自家消費
Slide 13: 当社の成長ポテンシャルについて④ 家庭機器事業
当社の成長ポテンシャルについて④ 家庭機器事業 ✓ カテゴリートップクラスの商品群を有している（扇風機、電気毛布等） ✓ プライベートブランド商品とナショナルブランド商品の双方の取り扱いにより、多彩な売り場提案力を持つ ✓ 家電量販店・GMS・ディスカウントストア・ホームセンター・通販・EC（自社・出店）等の多様な販売チャネルに対し、営業 担当者が各チャネルのニーズに即し裁量権を持って能動的に交渉・提案 ✓ 営業経験を持ち販売先や消費者のニーズを把握しているMDによる目利きと機敏な商品開発体制で市場投入スピードが 速く商品展開数も多い ✓ ファブレスであるため、投資リスクを抑えながら売上・利益
Slide 14: AGENDA
ＡＧＥＮＤＡ Ⅰ. 当社の事業概要・ビジネスモデル Ⅱ．中期経営計画「CROSSING YAMAZEN 2024」 Ⅲ. 2024年３月期（第1四半期）決算概要 Ⅳ．2024年３月期 業績予想について Ｖ．株主還元・資本政策について Appendix • • よくあるご質問 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 14
Slide 15: YAMAZEN CROSSING
YAMAZEN VW N-N2-20304 24 Vay ONE BB SRSSSING PURPOSE VISION HEFL DS DIROL BDC GLEYV-E FS
Slide 16: 2030年ビジョン実現に向けて
2030年ビジョン実現に向けて 2030年ビジョン： 「世界のものづくりと豊かなくらしをリードする」 2030年ビジョン 2025～2027 2025/3期 売上高：6,000億円 営業利益：210億円 （利益率3.5％） 2022～2024 重要課題 グリーンビジネスの 拡大 デジタル化による 顧客価値の最大化 持続可能な調達・ 供給の実現 重要課題への「全社戦略」 人財マネジメント DX 働きがいのある 職場の実現 ～全社レベルでの収益性向上基盤の構築～ グリーン 物流 透明性のある ガバナンス体制の確立 企業ビジョンを実現する「営業戦略」 2022/3期 顧客密着 トランスフォーム デジ
Slide 17: 継続取引による盤石な収益基盤強化に向けた戦略と投資
継続取引による盤石な収益基盤強化に向けた戦略と投資 当社の強みである「ストック的な収益基盤」をより一層盤石化させ、競争優位性を維持するための 投資を行い、テーマ需要に即したソリューション売上をアドオンすることで、安定的なキャッシュフロー の創出を実現する 【山善の事業展開（イメージ）】 PPA事業等、社会課題 中期経営計画 へのソリューション提供 「CROSSING YAMAZEN 2024」 + 成長投資枠 築き上げた山善の ファブレスメーカー（家庭機器） 事業投資 ストック的な継続取引をベースとした ビジネスモデルの （アライアンス含む） 取扱商品と業容の拡大 エンジニアリング（国内外）
Slide 18: 重要課題への全社戦略① 物流戦略
重要課題への全社戦略① 物流戦略 ◼ 収益基盤である卸売ビジネスをさらに強化するため、物流機能の生産性向上を図る 路線便に頼らない自社配送エリアを拡大させることにより、 「2024年問題」への対応、輸配送コストの抑 制、 当日/翌日配送エリアの拡大とエリア需要に応じた分散在庫適正化によるサービスの向上を実現する 従来 メーカー工場・倉庫 今後 メーカー工場・倉庫 在庫品 在庫品 在庫品 取り寄せ品 取り寄せ品 取り寄せ品 デポ倉庫 現場 現場 自社便 路線便出荷 配送エリア エリア在庫 デポ倉庫 路線便出荷 現場 現場 デポ倉庫 路線便出荷 現場 現場 路線便出荷 自社便 自社便 ヤマゼン 配
Slide 19: 重要課題への全社戦略② 人財マネジメント戦略
重要課題への全社戦略② 人財マネジメント戦略 ◼ 経営戦略・事業戦略の実現に必要な要件に応え、企業の持続的成長（＝企業価値）の 向上を実現する為の人財マネジメント戦略を立案・実行し、人的資本の強化を図る。 人事理念「挑戦し、考動する人財の育成」と人財マネジメント・ポリシー「挑戦・考動主義」を基に、 持続的に成長可能な会社づくりを強める「人財マネジメント」への転換を加速させる、更に拡げる。 経営・事業戦略に基づく 教育訓練/能力開発/研修 タレントマネジメント • 経営・事業戦略の実現に必要 な多様な人財要件の整理 人財の獲得に向けた教育・能 力開発基盤の整備と推進 人的資本の強化 • 必要な人
Slide 20: 企業ビジョンを実現する営業戦略① 顧客密着戦略
企業ビジョンを実現する営業戦略① 顧客密着戦略 ◼ 全社としての顧客密着戦略は、顧客との直接的な接点を強化し、専門性を高めることで顧客 ニーズの深耕を図り売上拡大へと繋げる。 顧客密着 世界のお客様が直面する課題を顧客目線で理解し、解決策を提示することで、 戦略 Win-Win関係を実現する。 セグメント別攻略 リ 顧客 ア • 成長市場の明確化 ル ユーザー・サブユーザー・ • 専門性の強化 チ 一般消費者 ャ ネ 国内 ル 営業の組織化 デ そ ジ 大企業 の • 個々の営業ノウハウを形 デジタルチャネルの強化 タ 半 自 式知化 山 • 情報提供サイト ル チ 導 動 体 車 三 他 品
Slide 21: 営業戦略② トランスフォーム戦略
企業ビジョンを実現する営業戦略② トランスフォーム戦略 ◼ 従来の事業構造から大きくトランスフォームすることにより、新たな収益構造のもと利益拡大を 目指す。 トランス 商品を販売するモノ売りだけではなく、商品製造やエンジニアリング、グリーンビジネスなど フォーム 戦略 を含めた、トータルソリューションを提供する。 グリーン 環境課題の解決 生産ラインや建設建築 現場全体へ寄与 ビジネス エンジニ 新 アリング ビジネス 生産財と トータルソリューションを モデル 消費財を扱う トランスフォーム 提供するエンジニアリン 専門商社 グ商社へ 継続課金ビジネス等、 新たな収益構造の 構築 商品 物流
Slide 22: 戦略③ デジタル融合戦略
企業ビジョンを実現する戦略③ デジタル融合戦略 ◼ リアルな人財の強みと、デジタルを起点とした顧客との接点増加や新ソリューション提供を融合す ることで、新たなビジネス機会の創出を目指す。 デジタル デジタルを活用した顧客接点の強化、新ソリューションの提供と、そこから得られた「知」を 融合戦略 リアルな人財に繋げ、新たな付加価値を創出する。 ◼ フロント 生産財 販売店＆ユーザ / 消費財 ユーザ 生産財 ユーザ モノ売り コト売り 新ビジネスの創出 デジタルサービス/ • 新収益構造創出に向け 山善 BtoB 技術と事業機会 EC提供拡大 たサービス提供基盤構築 ビズコム サイト を結び課題解
Slide 23: 中期経営計画 売上/利益/経営指標 公表計画
中期経営計画 売上/利益/経営指標 公表計画 2022年３月期 2023年３月期 2024年３月期 2025年３月期 （単位：百万円） （第76期実績） （第77期実績） （第78期計画） （最終年度計画） 売 上 高 501,872 527,263 550,000 600,000 営 業 利 益 17,133 16,563 15,000 21,000 営 業 利 益 率 3.4% 3.1% 2.7％ 3.5% 経 常 利 益 17,093 17,280 15,000 21,000 当 期 純 利 益 12,023 12,527 10,000 14,000 指標 2022年３月期 2023年３
Slide 24: AGENDA
ＡＧＥＮＤＡ Ⅰ. 当社の事業概要・ビジネスモデル Ⅱ．中期経営計画「CROSSING YAMAZEN 2024」 Ⅲ. 2024年３月期（第1四半期）決算概要 Ⅳ．2024年３月期 業績予想について Ｖ．株主還元・資本政策について Appendix • • よくあるご質問 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 24
Slide 25: 2024年3月期（第1四半期）連結損益実績
2024年３月期（第１四半期）連結損益実績 2023年３月期 2024年３月期 対前年同期 （単位：百万円） 通期計画 進 捗 率 （第１四半期） （第１四半期） 増減率 売 上 高 126,863 119,957 △5.4％550,000 21.8% 売 上 総 利 益 18,079 18,485 ＋2.2％ - - （総利益率） （14.3％） （15.4％） （＋1.2） - - 販 売 管 理 費 14,678 16,032 ＋9.2％ - - 営 業 利 益 3,400 2,452 △27.9％ 15,000 16.4% （営業利益率） （2.7％） （2.0％） （△0.6） （2
Slide 26: 連結売上高 四半期推移
連結売上高 四半期推移 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 160,000 （百万円） 119,957 140,000 134,954 133,572 133,271 126,863 129,747 132,174 121,983 120,000 116,569 116,067 114,310 105,640 98,725 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 26
Slide 27: 事業部別売上高
2024年３月期（第１四半期）事業部別売上高 2023年３月期 2024年３月期 対前年同期 （単位：百万円） （第１四半期） （第１四半期） 増減率 機 械 事 業 部 33,486 29,378 △12.3% 産業ソリューション事業部 24,555 21,813 △11.2% ツール＆エンジニアリング事業部 25,402 25,223 △0.7% （ 生 産 財 関 連 計 ） 83,444 76,416 △8.4% 住 建 事 業 部 15,656 15,847 ＋1.2% 家 庭 機 器 事 業 部 26,808 26,395 △1.5% （ 消 費 財 関 連 計 ） 42,464
Slide 28: 事業別売上高構成比（前年同期比較）
事業別売上高構成比（前年同期比較） 国内生産財 46.9％ → 48.3％（+1.4pt） 住建事業 12.3％ → 13.2％（+0.9pt） 海外生産財 18.8％ → 15.4％（△3.4pt） 家庭機器事業 21.1％ → 22.0％（+0.9pt） ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー 生産財計 65.8％ → 63.7%（△2.1pt） 消費財計 33.5％ → 35.2％（+1.7pt） 1.1% 2024年3月期 14.3% 17.7% 16.4% 10.2% 5.2% 13.2% 22.0% 1Q 国内生産財 海外
Slide 29: 生産財関連セグメント 概要（国内/海外）
生産財関連セグメント 概要（国内/海外） ・国内生産財事業：工作機械等の売上は、半導体産業や自動車産業において新たな投資への活発な動きが見られなかった 前年度後半の受注状況を反映し厳しい結果となったが、建設機械産業における設備投資需要の高まりを受け インフラ関連機器等の販売は堅調に推移。工具等の消耗品は、全体としては前年同期並みの実績となった。 ・海外生産財事業：北米支社では、EV・医療・航空等の一部の分野における設備投資は堅調だったが、前年度後半の受注状況 を反映し、前年同期を下回る実績。台湾支社ではEMS企業への販売が引き続き減少。中国支社では、 国際貿易の構造変化の動きに伴い輸出向け産業
Slide 30: 生産財関連セグメント 四半期売上高推移
生産財関連セグメント 四半期売上高推移（国内/海外） （百万円） 国内機械 国内産業ソリューション 国内T&E 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年 3月期 （百万円） 海外機械 海外産業ソリューション・T&E 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2
Slide 31: 消費財関連セグメント 概要（住建/家庭機器）
消費財関連セグメント 概要（住建/家庭機器） ・住建事業 ：需要が停滞する状況の中で、光熱費高騰による消費者の節約志向に対応した高付加価値商材の提案により 浴室機器、太陽光発電、蓄電池等の販売が堅調に推移。中小企業のカーボンニュートラル対応に向けて、 環境商材と施工をセットにした設備改修提案も奏功。中でも、自家消費型の太陽光発電と蓄電池のセット 提案を積極的に展開。 ・家庭機器事業：外出自粛及びテレワーク拡大による「巣ごもり」需要が一巡し、さらに、原材料や電気・ガス価格の高騰、円安の 影響による値上げ等によって、耐久消費財への購買意欲が冷え込みを見せたこと等により、前年同期を下回る 結果となっ
Slide 32: 消費財関連セグメント 四半期売上高推移
消費財関連セグメント 四半期売上高推移（住建/家庭機器） （百万円） 住建 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年 3月期 （百万円） 家庭機器 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年 3月期 32
Slide 33: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （単位：百万円） 売上総利益増加 販管費増加 406 1,354 営業利益 営業利益 3,400 生産財 △290 人件費 +346 2,452 住建事業 + 21 支払手数料 +454 家機事業 ＋518 減価償却費 +544 その他 ＋157 その他 ＋ 10 2023年３月期 2024年３月期 第1四半期 対前年同期△947 第1四半期 33
Slide 34: 連結総資産の状況
連結総資産の状況 資産の部 負債・総資産の部 （2023/３末） （2023/6末） （2023/6末） （2023/３末） 流動負債 1,367 ｰ74 1,441 流動資産 2,385 -46 2,339 固定負債225 +15 209 固定資産・繰延資産 純資産 503 +26 1,276 +39 1,237 530 総資産2,869 -19 2,888 2023年３月末 項 目 2023年6月末 10.6% R O E 1.3% （単位：億円） 42.6% 自己資本比率 44.2% ※ ROE、自己資本比率、1株純資産は、決算短信（サマリー）情報より 1,383.65円 １株純資産 1
Slide 35: AGENDA
ＡＧＥＮＤＡ Ⅰ. 当社の事業概要・ビジネスモデル Ⅱ．中期経営計画「CROSSING YAMAZEN 2024」 Ⅲ. 2024年３月期（第1四半期）決算概要 Ⅳ．2024年３月期 業績予想について Ｖ．株主還元・資本政策について Appendix • • よくあるご質問 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 35
Slide 36: 2024年3月期 通期公表計画
2024年３月期 通期公表計画 2023年３月期 2024年３月期 対前期 （単位：百万円） 第77期実績 第78期当初計画 増減率 売 上 高 527,263 550,000 ＋4.3% 営 業 利 益 16,563 15,000 △9.4% 営 業 利 益 率 3.1% 2.7% （△0.4） 経 常 利 益 17,280 15,000 △13.2% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 12,527 10,000 △20.2% 売上高は伸長。成長投資の加速による減価償却を見込むため、減益の計画 36
Slide 37: 生産財事業 通期業績見通し
2024年３月期 生産財事業 通期業績見通し （単位：百万円） 売上高計画 対前期増減率 営業利益計画 対前期増減率 営業利益率 生 産 財 事 業 合 計 通期 373,000 ＋5.6% 14,500 ＋3.8% 3.9% 生産財事業 ３カ年売上推移と今期計画 400,000 373,000 ✓ 各事業部にてより専門性を強 353,203 化し、「自動化・省人化」、 350,000 330,942 31,000 33,650 「脱炭素化」等、生産現場の 265,059 27,369 65,000 ニーズに対しソリューション提 300,000 62,715 案を加速 64,942 250,0
Slide 38: 消費財事業 通期業績見通し
2024年３月期 消費財事業 通期業績見通し （単位：百万円） 売上高計画 対前期増減率 営業利益計画 対前期増減率 営業利益率 住 建 事 業 部 通期 71,000 ＋4.4% 2,400 ＋2.5% 3.4% 家 庭 機 器 事 業 部 通期 105,000 ＋4.3% 5,800 ＋16.9％ 5.5% 消費財事業 ３カ年売上推移と今期計画 ■住建事業部 ✓ 高付加価値商品の提案営 業の継続 176,000 167,036 168,742 175,000 162,121 ✓ 脱炭素化に対応した新エネ ルギー機器の拡販（太陽 150,000 光、蓄電池等） 125,000 105,000
Slide 39: AGENDA
ＡＧＥＮＤＡ Ⅰ. 当社の事業概要・ビジネスモデル Ⅱ．中期経営計画「CROSSING YAMAZEN 2024」 Ⅲ. 2024年３月期（第1四半期）決算概要 Ⅳ．2024年３月期 業績予想について Ｖ．株主還元・資本政策について Appendix • • よくあるご質問 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 39
Slide 40: 中長期的な企業価値向上の考え方①
中長期的な企業価値向上の考え方① 「稼ぐ力」「資本収益性」「財務健全性」すべてを追求し企業価値向上を目指す 重要課題 顧客 ●グリーンビジネスの拡大 売上高 ●デジタル化による 仕入先 顧客価値の最大化 売上原価 全 ●持続可能な調達・ て その他の 全 供給の実現 販管費 の 取引先 て その他 ス の テ 株主資本 社員と ス ●働きがいのある職場の 販管費 課 人件費 ー コストを その家族 テ 実現 ク 題 上回る ー 解 ホ 金融機関 ク 決 利息 ル ROEの ホ ダ 維持 ル ●透明性のある ー 国・地域 ダ ガバナンス体制の 税金 の ー 確立 満 ※エクイティスプレッドを拡大
Slide 41: 中長期的な企業価値向上の考え方②
中長期的な企業価値向上の考え方② 当社の株主資本コストは7%程度、中計最終年度までの基礎的営業キャッシュ・フローの平均成 長率は3.82%と想定※ 2025年3月期におけるROE10%の達成により、事業価値向上を実現 ROE/株主資本コスト 時価総額/基礎的営業キャッシュ・フロー （百万円） （百万円） 15 自己資本 18,000 19,000 13.8 150,000 時価総額 株主資本コスト ROE 親会社株主に帰属する当期純利益 13 基礎的営業キャッシュ・フロー 16,000 14,378 120,000 10.9 10.6 11 13,000 90,000 8.6 9 7.9 10
Slide 42: 株主還元方針の変更に関するお知らせ
株主還元方針の変更に関するお知らせ 変更の理由： 株主還元方針を連結配当性向によって定めていたが、現中計では事業投資と設備投資による減価償却費の増加等を織り込 んだ利益計画としており、投資計画の進捗状況、短期的収益の下振れにより株主還元が不十分な水準にとどまる可能性がある ことから、安定的且つ継続的な株主還元を実施することを目的として、下記の通り株主還元方針を変更 当社は、安定した財務基盤の確立と収益力の向上を図り、配当性向30％を目途に、株主の皆様への安定的 変更前 な配当の継続を基本に、利益水準を考慮して利益還元を行うことを基本方針としております。 当社は、株主に対する利益還元を経営の重要
Slide 43: 株主還元について
株主還元について ➢ 2023年３月期：中間・期末配当をそれぞれ20円とし、年間配当40円/株 ➢ 2024年３月期：中間20円/株、期末配当25円/株とし、年間配当45円/株を予定 140.00 50 １株当たり純利益 連結配当性向 40.0 120.00 35.0 40 100.00 33.0 30.2 28.0 26.2 28.4 24.9 30 80.00 30.6 128.80 60.00 133.74 141.00 112.56 20 107.79 98.01 90.82 40.00 85.60 80.25 10 20.00 0.00 0 2016/3期 2017/3期 2018/
Slide 44: Appendix
Appendix • よくあるご質問 • 各事業ビジネスモデル詳細 • 重要課題とサステナビリティの取組み • グループの状況 44
Slide 45: CROSSING YAMAZEN 2024
YY / CR@SSING (~ YAMAZEN 2024 YAMAZEN 4653C Abel
Slide 46: 【よくあるご質問】機工事業部 組織改革の背景
【よくあるご質問】 機工事業部 組織改革の背景 自動車業界のEV化、労働人口の減少による自動化・省人化へのトレンド、カーボンニュートラルの取組み等に加え、ビジネスの デジタル化により情報の流れが変化し、特にコマースサイトと物流の進化が顕著 2030年企業ビジョンの実現に向け、山善がマーケットから求められ評価されている「専門性」を最大化し、他社と差別化するため、 2023年4月に機工事業部を「産業ソリューション事業部」と「ツール＆エンジニアリング事業部」に分割 商品カテゴリ―別の特徴・課題を抽出・整理し、それぞれの成長戦略に基づいた投資を行い、専門事業として採算性・将来性を 見極めた事業戦略をス
Slide 47: 【よくあるご質問】国内生産財事業の売上と市場環境との関連
【よくあるご質問】 国内生産財事業の売上と市場環境との関連 市場環境と中小メーカーの生産状況のズレについて（機械・産業ソリューション・T&E事業） 半導体の需給バランスが緩和され、自動車生産台数が回復基調となっているが、当社の主なエンドユーザー である三次・四次部品を生産する中小メーカーへの影響は現状では限定的 →今後の自動車生産状況と連動する見通し 当社国内生産財の主なエンドユーザー 自動車メーカー 一次部品 二次部品 メーカー メーカー 三次部品 四次部品 メーカー メーカー 自動車 組み立て可能 一次部品 部品 二次部品 部品 生産可能 在庫 生産可能 在庫 ↓ 生産 二次部品メーカーの
Slide 48: CROSSING YAMAZEN 2024
YY / GB SROSSING (~ YAMAZEN 2024 YAMAZEN SBRCUAAET IGF
Slide 49: 事業を通じて社会的課題へ貢献（生産財事業）
事業を通じて社会的課題へ貢献（生産財事業） サプライチェーンの持続的発展をサポートし、お客様の成長を支える 山善営業担当者（人的資本）が、情報・アイディア（知的資本）・ネットワーク・エンジニアリング力（製造資本）を投入し お客様の課題を解決することで社会関係資本が維持拡大され、山善の収益へつながる 仕入先 山善 販売先 ユーザー ・ユーザーの求める 情報が欲しい ・現場のニーズを分かってく 約3,000社 ・購買業務を効率化 したい 約5,000社 れる仕入先が欲しい ・労働環境を改善させたい 山善が解決！ ・ユーザーから直接情報収集 国内の 販売店にフィードバック 製造業の ・購買業務のサポ
Slide 50: 事業を通じて社会的課題へ貢献（住建事業）
事業を通じて社会的課題へ貢献（住建事業） サプライチェーンの持続的発展をサポートし、お客様の成長を支える 山善営業担当者（人的資本）が、情報・アイディア（知的資本）・ネットワーク・エンジニアリング力（製造資本）を投入し お客様の課題を解決することで社会関係資本が維持拡大され、山善の収益へつながる 仕入先 山善 販売先 ユーザー 山善が解決！ ・快適な住環境や業務環 ・工程管理や施工計画の立案・進 境を施主にお届けしたい 捗管理等を担い引き渡しできる状 山善が解決！ 態まで現場を請け負う ・商品だけでなく法改正や税制改 ・工程管理業務を効 約900社 約2,900社 正、国の施策等の情報から先を
Slide 51: 事業を通じて社会的課題へ貢献（家庭機器事業）
事業を通じて社会的課題へ貢献（家庭機器事業） サプライチェーンの持続的発展をサポートし、お客様の成長を支える 山善営業担当者（人的資本）が、情報・アイディア（知的資本）・ネットワーク・エンジニアリング力（製造資本）を投入し お客様の課題を解決することで社会関係資本が維持拡大され、山善の収益へつながる 仕入先 山善 販売先 ユーザー 山善が解決！ ・機能・デザイン・品質・価格の全て ・旬の売れ筋商品を効 が揃ったシリーズとして「山善オリジナ 率良く仕入れたい ル商品」を開発し、市場に供給 山善が解決！ ・山善オリジナル商品と各メーカー 約400社 約600社 の商品を合わせた多種多様なライ ・自
Slide 52: CROSSING YAMAZEN 2024
Y Vv GB SROSSING (~ YAMAZEN 2024 YAMAZEN BE RACUATI CUT 4 ORs
Slide 53: 外部環境認識と企業価値向上に向けた重要課題の整理
外部環境認識と企業価値向上に向けた重要課題の整理 顧客を取り巻く将来の世界観を想像し、「取り組むべき課題」を特定 この課題に取り組むことが、顧客に価値を提供することであり、当社の重要課題であると認識 その取り組みに、財務資本と非財務資本の投入等を行い、企業価値向上を図るため 全社横断の会議体として、2023年4月1日付で、「サステナビリティ推進会議」を設置 山善を取り巻く2030年の世界観 重要課題 非財務資本 財務資本 グリーンビジネスの拡大 1 脱炭素の要求の高まり 省エネ機械・家電商品等の開発・提供。ZEH 自然資本 住宅、再生エネルギーの展開。機械設備等の （環境） Co2排出量の可視
Slide 54: サステナビリティ（SDGs）に向けたESGへの取組み
サステナビリティ（SDGs）に向けたESGへの取組み 企業価値の向上と同時に、継続的な社会的価値の向上に 貢献してまいります。 ESG テーマ 施策 関連するSDGsゴール 2050年までのゼロエミッション宣言 段階的なグローバル拠点含む省エネ化 GREEN RECOVERY BUSINESS 自社電力パワープラント「自前の環境価値 を創造！」 E 環境機器販売キャンペーン Scope3サプライチェーンとの協働 サプライチェーン全体での温室効果ガスの 排出削減支援 新たな人事理念『挑戦し、考動する人財の 「役割・成果主義」から「挑戦・考動主義」 育成』を制定 へと進化 S 地域社会、スポーツ振
Slide 55: Scope3 サプライチェーンとの協働
Scope3 サプライチェーンとの協働 【重要課題：グリーンビジネスの拡大】 ✓ Scope3におけるサプライチェーン全体での温室効果ガスの排出削減支援に着手 上流Scope3（仕入先メーカー） 省エネ機器と環境優良商品の普及を促進 削減応援 連鎖効果 連鎖効果 削減応援 下流Scope3（販売店・ユーザー） GBP参加企業にCO2排出量 算出アプリを無償提供 自家消費型太陽光発電サービス “排出量”と“削減量”の見える化 GBP Appによる“見える化”イメージ GHGプロトコル ＋ GBPプロトコル GBP削減効果量 Ｙ‐ＶＥＲ Yamazen Verified Emission Redu
Slide 56: CROSSING YAMAZEN 2024
YY / CR@SSING (~ YAMAZEN 2024 YAMAZEN FNW-JFOURR
Slide 57: グループの状況
グループの状況 営 業 本 部 国内外のネットワーク 売上高構成比 ※2023年３月期 機 産 ツ 住 家 械 業 ー 建 庭 その他 事 ソ ル 事 機 ＆ ～全社レベルでの収益性向上～ 1.0% 機械 業 リ 業 器 部 ュ エ 部 事 家機 ー ン 業 28.7% ジ 19.1% シ ニ 部 ョ ア ン リ 住建 527,263 事 ン 国内７支社 12.9% 百万円 国内生産財 業 グ 48.7% 部 事 業 53事業所 海外生産財 部 グループ会社8社 18.3% 機工 大 阪 支 社 東 京 支 社 38.3% 北関東・東北 支 社 名 古 屋 支 社 人員構成比 九 州 支 社
Slide 58: 将来情報に関するご注意
【将来情報に関するご注意】 「この資料には、当社の計画及び業績見通し等が含まれております。将来の計画や予想数値などは、現状の入手可能な情報により、計画・予測したものであります。実際の業績等は、今後の様々な条件・要素によりこの計画等とは異なる場合があり、 この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。なお、金額は特に注記が無い場合は百万円未満切捨てにて表示しております。」 58