Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2010/3 Earnings Presentation
23 slides from Terumo's earnings presentation, Jan 28, 2010
Slide 1: 2010年3月期 第3四半期 決算概要とトピックス
2010年3月期 第３四半期 決算概要とトピックス 2010年 1月 28日 テルモ株式会社 代表取締役社長 高橋 晃 1
Slide 2: 決算概要（累計）
決算概要 （累計） (億円） ０９/３期 Ｑ３ １０/３期 Ｑ３ 増減率 売上高 ２，３１５ ２，３８９ ３% 粗利益 １，２３４（53.3%） １，２６１（52.8%） ２% 販管費 ７７９（33.6%） ７６１（31.9%） -２% 営業利益 ４５５（19.7%） ５００（20.9%） １０% 経常利益 ４２７（18.5%） ５０４（21.1%） １８% 純利益 ２８７（12.4%） ３１９（13.3%） １１% 期中平均レート ＵＳ＄ １０３円 ９４円 ＥＵＲ １５１円 １３３円 売上高に－６％影響 2
Slide 3: 売上高（地域別）
売上高 (地域別) （億円） 海外合計 ０９/３期 １０/３期 ＋７％ 国内・海外合計 -１％ Ｑ３ Ｑ３ ＋３％ （＋１１％） （＋９％） ( )内 は為替影響除く 海外比率 ４６％→４４％ 1,331 1,242 －３％ －０％ －０％ （＋１０％） （＋１０％） （＋１３％） 429 414 421 421 224 223 日本 欧州 米州 アジア 3
Slide 4: 売上高（商品群別）
売上高 (商品群別） （億円） ＋１％ ０９/３期 １０/３期 （＋４％） ＋５％ Ｑ３ Ｑ３ （＋１４％） ( )内 は為替影響除く －２％ 1,012 （＋６％） 1,130 1,147 962 ＋２８％ 182 179 （＋３０％） 40 51 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 4
Slide 5: 粗利益率増減要因
粗利益率増減要因 対前年プラス要因： ＋１．５ｐｔ 対前年マイナス要因：－２．０ｐｔ 物量 その他 コストダウン ＋０．３ - １．１ 高収益品への ＋０．６ シフト 為替影響 ＋０．６ - ０．９ - ０.５ 09/3期 Q３ 53.3% → 10/3期 Q３ 52.8% ＵＳ＄ １０３円 ９４円 ＥＵＲ １５１円 １３３円 5
Slide 6: 販管費・開発費
販管費・開発費 (億円) 09/3期 10/3期 対前年 増減 Ｑ３ Ｑ３ 比 人件費 284 285 +1 0% 販促費 82 80 -2 -2% 779 761 物流費 70 67 -3 -4% 償却費 39 38 -1 -3% その他 182 165 -17 -10% 販管費計 658 634 -24 -4% 33.6 31.9 ％ ％ 研究開発費 122 126 +4 4% 販管費合計 779 761 -18 -2% ０９/３期 １０/３期 Ｑ３ Ｑ３ 6
Slide 7: 年間見通しは変更なし
年間見通しは変更なし (億円） １０/３期 １０/３期 Ｑ３実績 年間見通し 売上高 ２,３８９ ３,１５０ 営業利益 ５００（20.9%） ６３０（20.0%） 経常利益 ５０４（21.1%） ６１０（19.4%） 純利益 ３１９（13.3%） ４００（12.7%） 期中平均レート ＵＳ＄ ９４ 円 ９２ 円 ＥＵＲ １３３ 円 １３２ 円 Ｑ４想定レート ＵＳ＄ ８５ 円 7 ＥＵＲ １３０ 円
Slide 8: トピックス
トピックス ・成長分野における事業展開 ‐栄養食品市場 ‐脳領域 （脳動脈瘤治療） ・その他のトピックス 8
Slide 9: 栄養食品は、期待の成長市場
栄養食品は、期待の成長市場 CAGR 23% （億円） 売上は順調に拡大 53 23 05/3期 09/3 今後も成長、注目が集まる市場 薬剤費削減で、医薬品栄養剤から栄養食品へシフト ０．８％ １４．７％ 医薬品栄養剤 栄養食品 市場 ４５０億円 ７００億円 9 CAGR （06/3期～09/3） 、市場規模：テルモ調べ
Slide 10: 栄養管理のパラダイムシフトがすすむ
早期回復・早期退院に向け 栄養管理のパラダイムシフトがすすむ 絶 食 手術 ゆっくり慣らし運転・・ 積極的な栄養投与 早期 早期 慢性期へ 手術 回復 退院 新市場 市場拡大 10
Slide 11: 医療現場・患者さんの多様なニーズ
医療現場・患者さんの多様なニーズ 経管栄養（ボトルとチューブを使った投与） 栄養食品（流動食）を詰めて・・ 鼻や腸から投与 ボトルを洗って乾燥 準備が大変！ 急いで入れると逆流するのが怖い・・ 感染の危険も・・ 経口栄養（患者さんが飲む） おいしくない・・ こんなに飲めない・・ 11
Slide 12: 現場密着の商品開発で、医療経済性を向上
現場密着の商品開発で、医療経済性を向上 容器の工夫で直接投与 （ボトルとチューブ不要） 簡単・便利 業務改善 感染防止 医療事故防止 逆流を防止 ＱＯＬの向上 ゼリータイプ 半固形 （とろみタイプ） 小容量で高カロリー おいしい 飲み切れる 高齢者の味覚にマッチ 顆粒タイプ 12
Slide 13: 成長する脳動脈瘤のコイル治療
成長する脳動脈瘤のコイル治療 CAGR 事業参入後、急速に拡大 33% （億円） 71 ※ 2006年、米国ＭｉｃｒｏＶｅｎｔｉｏｎ社買収を機に事業参入 30 売上：2005年（買収前） 09/3期 市場も成長 ・ステント（コイルアシスト） その他 ・ 〃 （フローダイバージョン） ・塞栓剤 など コイル 250 445 アクセス ・マイクロカテーテル 185 ・マイクロガイドワイヤー ・ガイディングカテーテルなど コイル治療 デバイス市場 年間８８,０００例 成長率１１％ 年間 ８８０（ＵＳ＄ Ｍｉｌ）成長率１７％ 13 ※2008年実績（テルモ調べ）
Slide 14: MicroVention & テルモ シナジーを追求
開発を加速し、さらなる事業拡大へ 2009年12月 2010年1月8日発売 ハイドロコイル ４Ｑ発売予定 頭部血管用ガイドワイヤー C1（新機能加算）取得 「トラクセス」 頭部血管用 ガイディング カテーテル 日本の商品ラインアップを拡充 MicroVention & テルモ シナジーを追求 【Only One Technology】 【脳血管向けに改良・改善】 テルモのアクセスデバイス MicroVentionのコーテッドコイル 新規デバイスの 開発に挑戦 14
Slide 15: 在宅酸素療法 安全機能付酸素濃縮装置を新発売
安全機能付の『酸素濃縮装置』を新発売 2010年 1月16日 朝日新聞 世界初 火災時に酸素供給を自動停止 2010年1月15日付 厚生労働省通知 酸素濃縮装置 「O2グリーンいぶき5SP」 在宅酸素療法（=Home Oxygen Therapy） 15
Slide 16: 愛鷹工場、富士宮工場の生産増強
愛鷹工場、富士宮工場の生産増強 愛鷹工場新棟 2010年 1月20日 竣工 富士宮工場新棟 2010年1月 着工 2012年 春 稼動予定 16
Slide 17: 参考資料
参考資料 17
Slide 18: 決算概要（四半期３ヶ月）
決算概要 （四半期３ヶ月） (億円） ０９/３期 Ｑ３ １０/３期 Ｑ３ 増減率 売上高 ７４５ ８０８ ８% 粗利益 ３９２（52.6%） ４２８（52.9%） ９% 販管費 ２５１（33.7%） ２５４（31.3%） １% 営業利益 １４１（18.9%） １７４（21.6%） ２４% 経常利益 ９９（13.3%） １８１（22.4%） ８３% 純利益 ５８（ 7.7%） １１１（13.7%） ９３% 期中平均レート ＵＳ＄ ９６円 ９０円 ＥＵＲ １２７円 １３３円 売上高に－１％影響 18
Slide 19: 10/3期Q3の収支概況 - 対年間見通し
１０/３期Q3の収支概況 - 対年間見通し （億円） 年間見通し Q３累計 進捗率 為替影響 売上高 ３，１５０ ２，３８９ ７６％ ＋１６億円 （進捗率１％弱押上げ） 営業利益 ６３０ (20.0%) ５００ (20.9%) ７９％ ＋ ５億円 （進捗率１％弱押上げ） 経常利益 ６１０ (19.4%) ５０４ (21.1%) ８３％ 純利益 ４００ (12.7%) ３１９ (13.3%) ８０％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ９０円 ９４円 （EUR） １３２円 １３３円 19
Slide 20: 10/3期Q3の収支概況 - 対下期見通し
１０/３期Q3の収支概況 - 対下期見通し （億円） 下期見通し Ｑ３（３ヶ月） 進捗率 為替影響 売上高 １，５６９ ８０８ ５１％ ＋１６億円 （進捗率１％押上げ） 営業利益 ３０４ (19.4%) １７４ (21.6%) ５７％ ＋ ５億円 （進捗率２％押上げ） 経常利益 ２８８ (18.4%) １８１ (22.4%) ６３％ 純利益 １９２ (12.2%) １１１ (13.7%) ５８％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ８５円 ９０円 （EUR） １３０円 １３３円 20
Slide 21: 粗利益率、販管費率 双方が営業利益率の回復に貢献
粗利益率、販管費率 双方が営業利益率の回復に貢献 粗利益率 （％） ＋1.1 52.6 48.8 53.6 51.8 52.9 販管費率 －0.6 33.7 36.8 32.3 31.9 31.3 営業利益率 ＋1.7 18.9 12.0 21.3 19.9 21.6 09/3期 Ｑ３ Ｑ４ 10/3 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ 21
Slide 22: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 (US$前年比円高継続) ¥ 180 EUR (09/3期) 160 140 EUR (10/3) 120 US$ (09/3) 100 US$ (10/3) 80 Q1 Q2 Q3 Q4 22
Slide 23: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 23