Mostotrest · RUS:MSTT
Mostotrest — Investor Presentation (February 2012)
26 slides from Mostotrest's investor presentation, February 2012
Slide 1: ОАО «Мостотрест» Презентация компании
www.mostotrest.ru ОАО «МОСТОТРЕСТ» Ведущая российская компания в сфере строительства транспортной инфраструктуры ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ Февраль 2012 года 1 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 2: Важная информация
ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Информация, которая содержится в настоящей презентации, касающаяся Открытого акционерного общества «Мостотрест», созданного и действующего в соответствии с российским законодательством (далее – «Общество», а вместе со своими дочерними обществами – «Группа»), предназначена исключите
Slide 3: Мостотрест вкратце
МОСТОТРЕСТ ВКРАТЦЕ Диверсифици- рованный игрок на рынке транспортной инфраструктуры Мосты Автодороги Железные дороги Аэропорты Порты • Игрок №1 на российском рынке строительства транспортной инфраструктуры (доля рынка (a) – 8,4%) Ведущие позиции • Выручка в 1П 2011 года(b): 1,3 млрд долларов США(c);
Slide 4: Фундаментальная привлекательность отрасли
ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОТРАСЛИ. ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА РЫНКА В 1 ПОЛУГОДИИ 2011 ГОДА И ОЖИВЛЕНИЕ ВО 2 ПОЛУГОДИИ ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РЫНОК В 2011 ГОДУ ОТРАСЛИ • Историческая недоинвестированность • В 1 половине 2011 года рынок характеризовался: Количество пассажирских Длина дорожно
Slide 5: Мостотрест продолжает выигрывать крупные проекты
МОСТОТРЕСТ ПРОДОЛЖАЕТ ВЫИГРЫВАТЬ КРУПНЫЕ ПРОЕКТЫ, ВСЕГДА ПЕРВЫМ СЛЕДУЯ РЫНОЧНЫМ ТЕНДЕНЦИЯМ • Компании Группы выиграли 3 из 5 крупнейших тендеров на рынке строительства транспортной инфраструктуры в 2011 году(а) Контрактная стоимость, млрд Выиграно Проект рублей (b) Мостотрестом Строительство, содерж
Slide 6: 247,8 млрд рублей диверсифицированного бэклога
247,8 МЛРД РУБЛЕЙ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННОГО БЭКЛОГА(а) ГЕОГРАФИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ(b) ИЗМЕНЕНИЯ БЭКЛОГА, МЛРД РУБЛЕЙ +5% 1 сегмент скоростной Строительство дороги Москва - Санкт- береговой Петербург инфраструктуры в порту Усть-Луга Реконструкция моста через Волгу Трасса Санкт‐Петербург M-9 “Балтия”, Вологда с
Slide 7: Структура бэклога на 30 июня 2011 года
СТРУКТУРА БЭКЛОГА(a) НА 30 ИЮНЯ 2011 ГОДА МОСТЫ И ДОРОГИ – ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ И ЮЖНЫЙ 81% БЭКЛОГА ЗАКАЗЧИК(b) – 81% БЭКЛОГА ОКРУГА – ОСНОВНЫЕ РЕГИОНЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (c) (f) (d) (g) (e) Источник: Данные Компании по состоянию на 30 июня 2011 года, включая Мостотрест, ИТС и ТСМ a) Суммарный бэкл
Slide 8: Проекты, вошедшие в бэклог во 2 полугодии 2011 года
ПРОЕКТЫ, ВОШЕДШИЕ В БЭКЛОГ ВО 2 ПОЛУГОДИИ 2011 ГОДА Контрактная стоимость, Срок завершения Крупнейшие проекты, выигранные во 2 полугодии 2011 года млрд рублей (a) работ Строительство, содержание, ремонт и эксплуатация на платной основе дороги Москва 42,0 2015 – Санкт-Петербург на участке км 258 – км
Slide 9: Основные финансовые показатели
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫРУЧКА (МЛРД РУБЛЕЙ) ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ (МЛРД РУБЛЕЙ) / ВАЛОВАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ(а) (%) Валовая рентабельность 74,9 14,8% 19,6% 15,6% 36,4 11,1 31,4 31,4 6,1 5,7 2010 1П 2010 1П 2011 2010 1П 2010 1П 2011 EBITDA(b) (МЛРД РУБЛЕЙ) / ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (МЛРД РУБЛЕЙ) / РЕНТАБЕЛЬНОС
Slide 10: Рост выручки в приоритетном сегменте
РОСТ ВЫРУЧКИ В ПРИОРИТЕТНОМ СЕГМЕНТЕ 23.8 23,8 • Рост выручки в сегменте строительства дорог и мостов за счет млрд рублей 18.2 +31% 18,2 реализации проектов: СТРОИТЕЛЬСТВО – Дублер Курортного проспекта, 2-я и 3-я очереди ДОРОГ И МОСТОВ – А/д М-27 Джубга – Сочи 65%(а) 1П 2010 1П 2011 – 4 Транспортное
Slide 11: Анализ себестоимости
АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ 30.8 30,8 • Рост себестоимости продаж на 22%, в основном, за счет 25.2 млрд рублей 25,2 +22% роста расходов на услуги субподрядчиков, на персонал, ИЗМЕНЕНИЕ сырье и материалы СЕБЕСТОИМОСТИ 1П 2010 1H 2010 1П 2011 1H 2011 млрд рублей • Рост расходов на субподрядчиков на 29% связа
Slide 12: Анализ валовой прибыли и EBITDA
АНАЛИЗ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ И EBITDA 6 6.1 135 5.7 5 671 55.5 540 • Снижение валовой прибыли и показателя 4 209 4.3 рублей млнрублей EBITDA(a) в основном за счет роста доли ИЗМЕНЕНИЕ ВАЛОВОЙ работ, выполненных субподрядчиками(b), 1П 2010 1П 2011 млрд ПРИБЫЛИ И EBITDA ростом расходов на персонал • На рент
Slide 13: Устойчивое финансовое положение
УСТОЙЧИВОЕ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ • Двукратный рост капитальных вложений 2 200 млн рублей +2x РОСТ КАПИТАЛЬНЫХ • Приобретение строительной техники и автотранспорта в ВЛОЖЕНИЙ БОЛЕЕ ЧЕМ рамках программы обновления основных средств 1 041 В 2 РАЗА 1П 2010 1П 2011 • Снижение общего долга на 50% (13 275) •
Slide 14: Ход реализации стратегии в 2011 году
ХОД РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ В 2011 ГОДУ СТРАТЕГИЯ 2011 РЕАЛИЗАЦИЯ В 1П 2011 ГОДА • Идеальное позиционирование для • Пополнение бэклога получения новых контрактов высокоприоритетными проектами – Бэклог высокоприоритетных (аэропорт «Внуково», трасса М-4 «Дон» в УВЕЛИЧЕНИЕ ДОЛИ проектов обход Воронежа – п
Slide 15: Основные факторы инвестиционной привлекательности
ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ 1 Фундаментальная привлекательность отрасли и высокий потенциал роста Лидер рынка строительства транспортной инфраструктуры в России, 2 сильная инженерная школа и прогрессивные технологии 3 Диверсифицированный бэклог в размере 8,8 млрд долларов США(a
Slide 16: Приложения
ПРИЛОЖЕНИЯ • СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ И КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ • МЕНЕДЖМЕНТ • СПОСОБНОСТЬ ВЫБИРАТЬ НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ • ВЫДЕРЖКИ ИЗ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И ПРОФОРМА- ОТЧЕТНОСТИ ГРУППЫ • ВЫДЕРЖКИ ИЗ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ Олег Танан
Slide 17: Приложение 1: Структура собственности и корпоративное управление
ПРИЛОЖЕНИЕ 1: СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ И КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Уставный капитал ОАО «Мостотрест» состоит из 282 215 500 обыкновенных акций, распределенных между акционерами следующим образом: Бенефициарные собственники: 68,5% Аркадий Ротенберг 31,5% Бенефициары Н-Транса НПФ Благосостояние (пенсион
Slide 18: Приложение 2: Опытный менеджмент
ПРИЛОЖЕНИЕ 2: ОПЫТНЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ ВЫСШЕЕ РУКОВОДСТВО В. ВЛАСОВ В. КОРОТИН О. ТАНАНА Л. ДОБРОВСКИЙ В. ДОРГАН А. ОСТРОВСКИЙ Б. САКУН Генеральный Главный инженер Заместитель ген. Заместитель ген. Заместитель ген. Директор по Генеральный директор Опыт работы в директора по директора директора по производ
Slide 19: Приложение 3: Способность выбирать наиболее привлекательные проекты
ПРИЛОЖЕНИЕ 3: СПОСОБНОСТЬ ВЫБИРАТЬ НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ Выявление нового Решение участвовать/ Открытый тендерный процесс в проектах с Первичная оценка проекта не участвовать участием государства • Конкурсы обычно проводятся для: • Информация о новых Участвоват проектах доступна в ь – Уни
Slide 20: Приложение 4: Выдержки из консолидированной и проформа-отчетности
ПРИЛОЖЕНИЕ 4: ВЫДЕРЖКИ ИЗ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И ПРОФОРМА-ОТЧЕТНОСТИ ГРУППЫ Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности Группы за 1П 2010 года и 1П 2011 года МСТТ ИТС ТСМ ГРУППА млн рублей 1П 2010 1П 2011 1П 2010 1П 2011 1П 2010 1П 2011 1П 2010 1П 2011 В
Slide 21: Выдержки из отчетности по МСФО (1/2)
ПРИЛОЖЕНИЕ 5 (1/2): ВЫДЕРЖКИ ИЗ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПО МСФО Консолидированный отчет о финансовом положении млн рублей 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 АКТИВЫ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Внеоборотные активы Собственный капитал Гудвилл 2 404 2 404 А
Slide 22: Выдержки из отчетности по МСФО (2/2)
ПРИЛОЖЕНИЕ 5 (2/2): ВЫДЕРЖКИ ИЗ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПО МСФО Промежуточный консолидированный отчет о совокупной прибыли млн рублей За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 2011 Выручка 16 433 36 433 Себестоимость продаж (11 987) (30 762) Валовая прибыль 4 446 5 6
Slide 23: Бэклог Мостотреста
ПРИЛОЖЕНИЕ 6 (1/3): БЭКЛОГ МОСТОТРЕСТА Стоимость Срок Оценка % завершения Роль в Проект контракта МСТТ(a) завершения бэклога(b) (на 30.06.2011) проекте (млрд рублей) работ (на 30.06.2011) Строительство участка 4-го транспортного кольца 62,5 2015 21% 49,7 Генподрядчик между шоссе Энтузиастов и Измайл
Slide 24: Бэклог ИТС
ПРИЛОЖЕНИЕ 6 (2/3): БЭКЛОГ ИТС Стоимость Срок % завершения Оценка бэклога(b) Роль в Проект контракта ИТС(a) завершения (на 30.06.2011) (на 30.06.2011) проекте (млрд рублей) работ Строительство новой железной дороги Нарын - 24,9 2012 53% 11,8 Генподрядчик Лугокан Инженерная защита территории Имеретин
Slide 25: Бэклог ТСМ
ПРИЛОЖЕНИЕ 6 (3/3): БЭКЛОГ ТСМ Стоимость Срок % завершения Оценка бэклога(b) Роль в Проект контракта ТСМ(a) завершения (на 30.06.2011) (на 30.06.2011) проекте (млрд рублей) работ Строительство скоростной автомобильной дороги 32,2 2013 1% 31.8 Субподрядчик Москва – Санкт-Петербург на участке 15 – 58
Slide 26: Контакты для инвесторов
Контакты для инвесторов: Олеся Лапина 121087, Россия, г. Москва, Начальник управления по связям ул. Барклая, д. 6, стр. 5 с инвесторами тел.: +7(495) 669 7999 тел.: +7 (495) 669 7999 факс: +7(495) 669 7711 e-mail: [email protected] e-mail: [email protected] 26 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ