Cap S.a. · BCS:CAP
Cap — 4ta Cumbre Anual de Inversionistas 2009
32 slides from Cap's conference presentation, May 7, 2009
Slide 1: 4ta Cumbre Anual de Inversionistas
4ta Cumbre Anual de Inversionistas Jaime Charles C. Gerente General 7 de Mayo de 2009 1
Slide 2: Compañía de recursos ferríferos verticalmente integrada
Compañía de recursos ferríferos verticalmente integrada • Exporta productos de mineral de hierro principalmente a Asia • Produce acero para el mercado local • Procesa productos de acero, creando soluciones de alto valor agregado en Chile, Perú y Argentina Minería Acero Soluciones en Acero 2
Slide 3: Estructura corporativa
Estructura corporativa Mitsubishi AFPs Corporation Invercap Otros 10,04% 18,93% 31,32% 39,71% 47,32% 52,68% 99,9% 99,9% Compañia Compañia Minera del Siderurgica Novacero Pacifico Huachipato 50,0% 50,93% 50,93% 11,03% 11,03% Compañia Minera Huasco CINTAC INTASA Minería Acero Soluciones en Acero 3
Slide 4: Directorio CAP (Abril 2009)
Directorio CAP (Abril 2009) Roberto de Andraca Eddie Navarrete Sven von Appen Fernando Reitich Akira Kudo Tokuro Furukawa Rodolfo Krause 4
Slide 5: EBITDA por unidad de negocio
EBITDA por unidad de negocio 2008 1T09(1) Hierro 57% 62% Acero 37% 33% Procesamiento 6% 5% (1) EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación + Dividendos recibidos en caja, medido en base a los últimos doce meses
Slide 6: Áreas de operación minera
Áreas de operación minera Puerto Punta Totoralillo Cerro Negro Norte Copiapó Planta de Magnetita Los Colorados Puerto Guacolda II Vallenar Planta de Pellets El Algarrobo Cristales El Tofo El Romeral La Serena 6 Puerto Guayacán
Slide 7: Recursos mineros
Recursos mineros 2007 2008 1T09 2009 (E) Recursos mineros Mill. Tons Ley Mill. Tons Ley Mill. Tons Ley Mill. Tons Ley Distrito Los Colorados 287 48% 457 45% 457 45% Distrito Romeral 752 33% 631 34% 696 31% Hierro Atacama 645 21% 815 24% 801 24% Distrito Algarrobo 348 37% 478 33% 595 36% El Laco 320
Slide 8: Operación siderúrgica
Operacion siderurgica 5 ANTOFAGASTA
Slide 9: Líder en el mercado local de acero
Líder en el mercado local de acero • 46% y 59% de participación en el Mercado Total Mercado Objetivo (2,55 MTons en 08) (1,98 MTons en 08) mercado total y objetivo respectivamente • Capacidad de producción anual de 1,45 millones de toneladas de acero líquido • Produce aceros largos y planos • Sólida
Slide 10: Soluciones en acero
Soluciones en acero • Crea soluciones de valor agregado para la construcción, industria e infraestructura en Chile, Perú y Argentina Peru • Su incorporación al Grupo CAP busca promover el consumo de acero y mejorar los retornos consolidados • Despachos 2008, 350 MTM, 157 MTM Chile provenientes de CA
Slide 11: Entorno de negocios: proyección de demanda de acero
Entorno de negocios Junio - Septiembre 2008 Proyección de demanda de acero Crecimiento Anual Prom. 07-12 • China es el impulsor de la demanda futura 7.8% por mineral de hierro 1,135 1,135 860 860 11.7% 780 780 725 725 651 Mt 670 670 603 603 437 EL EL MUNDO MUNDO 537 537 320 375 270 203 China 148 3.6
Slide 12: Plan de desarrollo minero
Plan de desarrollo minero Hecho Esencial, 11 de Julio de 2008 • Plan de expansión del negocio minero: ¾ Desarrollo del yacimiento Cerro Negro Norte ¾ Ampliación de minas Los Colorados y Romeral ¾ Construcción de plantas de pellets • Objetivo: aumentar de manera sistemática y gradual, la capacidad de
Slide 13: Plan de desarrollo siderúrgico
Plan de desarrollo siderúrgico Hecho Esencial, 8 de Agosto de 2008 • Plan de desarrollo del negocio siderúrgico: ¾ Modernización de la unidad de productos planos, construcción de una planta de recubrimiento dual de Zincalum-Galvanizado y repintado ¾ Aumento de capacidad de producción anual de acero
Slide 14: Aumento de Capital
Aumento de Capital Hecho Esencial, 4 de Agosto de 2008 • En junta extraordinaria de accionistas celebrada el 4 de Agosto de 2008, se adoptaron los siguientes acuerdos: ¾ Aumentar el capital social de la compañía en US$ 550 millones ¾ Modificación de los estatutos para ajustarlos a los acuerdos adopt
Slide 15: Septiembre 2008: Se desata la crisis financiera internacional
Septiembre 2008: Se desata la crisis financiera internacional • Insolvencia de diversas instituciones bancarias, macro-restricción de crédito, intervención de autoridades nacionales e internacionales • Propagación de los problemas financieros a la economía real a nivel global • Desendeudamiento gene
Slide 16: Evidencia de la contracción económica mundial
Evidencia de la contracción económica mundial Producción mundial de acero 16 Fuente: Merrill Lynch, Worldsteel, Abril 2009
Slide 17: Posición de CAP al comenzar 2009
Posición de CAP al comenzar 2009 • Al inicio del ejercicio 2009, CAP presenta las siguientes cifras: ¾ Utilidades record (US$ 293 millones) ¾ Alta liquidez (US$ 379 millones) ¾ No hay inversiones comprometidas ¾ Moderado nivel de vencimientos (US$ 30 millones) ¾ Bajo endeudamiento (DFN / EBITDA < 1,
Slide 18: Impactos en Chile
Impactos en Chile En 1T09, plan de estímulo y menores ingresos del cobre y tributarios provocan déficit fiscal de 0,7% del PIB Indicadores % Variación 2009 / 2008 Ingresos Netos por Impuestos -22,1 Impuesto a la renta -25,2 Impuesto al Valor Agregado -20,5 IMACEC (acumulado) -2,1 Producción Industri
Slide 19: CAP Consolidado
CAP Consolidado Ventas EBITDA (1) 1.972 2.000 500 459 1.800 1.583 450 383 1.600 400 1.400 350 282 267 1.200 300 997 1.000 880 250 - 38% 200 - 61% 800 489 150 105 600 305 100 41 400 50 200 0 0 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09 Deuda Financiera Neta Deuda Financiera Neta / EB
Slide 20: Desfavorable entorno de negocios
Desfavorable entorno de negocios 9 Resultado CAP 1T09 MMUS$15 ¾Entorno siderúrgico; pérdidas sin precedentes •ArcelorMittal MMUS$1.063 (4T08: pérdidas por MMUS$2.632) •US Steel MMUS$439 •Nucor MMUS$ 190 •KOBE Steel MMU$320 •Siderar MMUS$91,3 •Siderperú MMUS$61,8 ¾Ebitda de Ahmsa cae 71,2% 1T09 a.a ¾
Slide 21: Visión de Macquarie Research, Marzo 2009
Visión de Macquarie Research, Marzo 2009 Consumo mundial de acero por región (miles de tons) 2007 2008f 2009f 2010f 2011f China 438 453 476 502 533 World, Ex-China 899 877 701 739 780 Fuente: Worldsteel, Macquarie Research, Marzo 2009
Slide 22: Situación de mercado de hierro en China
Situación de mercado de hierro en China • El alto nivel de inventario de hierro tiene más relación con la negociación de precios 2009-2010 que con la demanda de las empresas siderúrgicas • La minería del hierro en China requiere cada vez más inversión para rendimientos de hierro decrecientes • Con t
Slide 23: Situación de mercado de hierro en China
Situación de mercado de hierro en China Niveles de inventario Contenido decreciente de hierro Producción local e importada Importaciones por origen 23 Fuente: Merrill Lynch, Abril 2009
Slide 24: Perspectivas de los negocios de CAP
Perspectivas de los negocios de CAP • La crisis internacional afectó fuertemente a la industria del acero, especialmente fuera de China. Se estima que los niveles de demanda de 2007 no volverán a ser alcanzados antes de 2014 • Nuestro negocio minero será menos afectado debido a las características i
Slide 25: Readecuación de los planes: Minería
Readecuación de los planes de desarrollo anunciados el 2008: Consideraciones estratégicas - Minería • Se continuará consolidando la propiedad minera a través de un activo programa de exploración que refuerce nuestras actuales áreas de desarrollo proyectadas, que hoy cuentan con recursos por 3.200 mi
Slide 26: Readecuación de los planes: Siderurgia
Readecuación de los planes de desarrollo anunciados el 2008: Consideraciones estratégicas - Siderurgia • La abrupta caída de la demanda interna, regional e internacional ha quitado toda urgencia a cualquier aumento de capacidad por sobre nuestro actual nivel de 1.45 MTM • Ella es suficiente para aba
Slide 27: Readecuación de los planes: Consideraciones estratégicas
Readecuación de los planes de desarrollo anunciados el 2008: Consideraciones estratégicas • Las inversiones se efectuarán de modo compatible con la mantención de nuestra sólida posición financiera y rating crediticio: ¾ De modo gradual ¾ Con recursos existentes ¾ Con nuevos flujos ¾ Otros financiami
Slide 28: Estrategia financiera: acciones e iniciativas
Estrategia financiera: acciones e iniciativas Operación Reducción y optimización de costos estructurales y operativos Caja Inversión Revisión permanente del timing de los proyectos Capital de Trabajo Optimización del capital de trabajo particularmente en CxC, CxP e inventarios 28
Slide 29: Evolución de los inventarios de acero en USA
Evolución de los inventarios de acero en USA 29 Fuente: Merrill Lynch, Abril 2009
Slide 30: Panorama del hierro y el acero
Panorama del hierro y el acero • El grafico con la evolución de los inventarios de acero en manos de los clientes en USA exhibe con especial claridad la severidad del proceso de ajuste • Los correspondientes gráficos para otros países y regiones no presentan una visión muy diferente • Para muchos es
Slide 31: Panorama del hierro y el acero
Panorama del hierro y el acero • No significa poder esperar en el corto plazo, una vuelta a las condiciones prevalecientes en 2007/2008. Esto se producirá solo cuando revivan con fuerza la inversión en bienes de capital, en construcción y en bienes de consumo durable • Por ahora, solo somos testigos
Slide 32: www.cap.cl
www.cap.cl 32