Kewpie Corporation · TSE:2809
Kewpie — FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Kewpie's earnings presentation, Jan 10, 2024
Slide 1: 2023年度 決算説明資料
2023年度 決算説明資料 キユーピー株式会社 2024年1月10日
Slide 2: 本資料の記載について
本資料の記載について • 本資料における記載金額は、億円表示の場合は億円 未満を四捨五入しています。 • 海外の数値は、10月-9月が対象となり、日本からの 輸出を含んでいます。 なお、日本からの輸出は12月-11月が対象となります。 • 海外の2023年度の前年差の合計には、 1. 2023年度 概要 為替影響（売上高+51億円、営業利益＋7億円）が 含まれます。2024年度通期計画の前年差の合計には、 2. 企業価値向上に向けた取り組み 為替影響（売上高＋11億円、営業利益＋1億円） が含まれます。 3. 参考資料 © Kewpie Corporation All rights reser
Slide 3: 1. 2023年度 概要
1. 2023年度 概要 © Kewpie Corporation All rights reserved. 3
Slide 4: 2023年度 概要
2023年度 概要 環境 原資材高騰 × 円安更新 × 鶏卵不足 業績概要 売上高 4,551億円 • 海外伸長による増収 • 調味料・業務用タマゴの価格改定等による増収 増収 (＋248億円) 営業利益 197億円 • 海外伸長による増益 減益 (△57億円) • 主原料やエネルギー・一般原資材の高騰による減益 親会社株主に帰属する 当期純利益 132億円 • 関係会社株式売却益の増加 減益 (△29億円) • 減損損失の増加 © Kewpie Corporation All rights reserved. 4
Slide 5: 2023年度 営業利益の増減要因
2023年度 営業利益の増減要因 営業利益 2023年度 197億円 前年差 △57億円（上期 △74億円 / 下期 ＋17億円） （単位：億円） 減益要因 増益要因 △276 +219 売上増減に伴う売上総利益の増減 ＋35 ＋12 ＋23 売上総利益率の変動 △55 △71 ＋16 内、主原料高騰影響 △156 △43 △113 内、価格改定効果 ＋179 ＋95 ＋84 内、エネルギー・一般原資材影響 △66 △20 △46 内、その他付加価値化など △13 △5 △7 販売促進費・広告宣伝費 △9 △9 ＋0 物流費 ＋2 △3 ＋5 その他の販売費・一般管理費 △19 △11 △8
Slide 6: 2023年度 セグメント別売上高・事業利益
2023年度 セグメント別売上高・事業利益 売上高 2023年度 4,551億円 前年差 ＋248億円 増減率 ＋6% 上期 下期 （単位：億円） 2022年度 2023年度 前年差 増減率 前年差 前年差 市販用 1,734 1,774 ＋40 ＋2% ＋16 ＋25 業務用 1,588 1,653 ＋65 ＋4% ＋55 ＋10 海外 663 783 ＋120 ＋18% ＋46 ＋74 フルーツ ソリューション 165 170 ＋5 ＋3% △1 ＋6 ファインケミカル 100 112 ＋12 ＋12% ＋6 ＋5 共通 53 60 ＋6 ＋12% ＋6 ＋0 事業利益 2023年度 19
Slide 7: セグメント別業績増減 市販用
2023年度 セグメント別業績増減(前年差) 市販用 売上高 2023年度 1,774億円 前年差 ＋40億円 増減率 ＋2% 1,734 1,774 価格改定やドレッシングの物量増等で増収 上期 下期 741 （単位：億円） 2023年度 前年差 増減率 調味料 693 +48 前年差 前年差 調味料 741 ＋48 ＋7% ＋27 ＋21 惣菜 619 +3 621 惣菜 621 ＋3 ＋0% △3 ＋6 カット野菜 270 △6 265 カット野菜 265 △6 △2% △6 △0 その他 151 △5 147 2022年度 2023年度 事業利益 2023年度 99億円 前年差 △35
Slide 8: セグメント別業績増減 業務用
2023年度 セグメント別業績増減(前年差) 業務用 売上高 2023年度 1,653億円 前年差 ＋65億円 増減率 ＋4% 1,588 1,653 価格改定やタマゴ商品の販売単価が 相場高騰により上昇し増収 調味料 452 +54 506 上期 下期 （単位：億円） 2023年度 前年差 増減率 前年差 前年差 タマゴ +7 980 973 調味料 506 ＋54 ＋12% ＋24 ＋30 その他 163 ＋5 168 タマゴ 980 ＋7 ＋1% ＋32 △25 2022年度 2023年度 事業利益 2023年度 41億円 前年差 △28億円 増減率 △40% 69 価格改定が浸透するも
Slide 9: セグメント別業績増減 海外
2023年度 セグメント別業績増減(前年差) 海外 売上高 2023年度 783億円 前年差 ＋120億円 増減率 ＋18% 783 北米の伸長、東南アジア・中国が堅調に推移し増収 663 316 上期 下期 +32 （単位：億円） 2023年度 前年差 増減率 中国 284 前年差 前年差 中国 316 ＋32 ＋11% ＋5 ＋27 213 東南アジア 180 +32 東南アジア 213 ＋32 ＋18% ＋21 ＋11 北米 +37 180 144 その他 +19 74 北米 180 ＋37 ＋26% ＋15 ＋22 55 2022年度 2023年度 ※為替影響 売上高(前年差)＋51億
Slide 10: 2023年度 バランスシートの増減ポイント
2023年度 バランスシートの増減ポイント 2022年度 2023年度 （単位：億円） 資産の部 負債・純資産の部 2,946 3,113 2,357 2,439 1,821 1,677 1,088 1,147 流動資産 固定資産 負債 純資産 前年期末差 前年期末差 流動資産 ＋144億円 負債 ＋59億円 ・現預金の増加 ＋88 ・繰延税金負債の増加 ＋32 ・棚卸資産の増加 ＋69 ・その他固定負債の増加 ＋22 ・売掛債権の増加 ＋51 ・有価証券の減少 △80 純資産 ＋167億円 固定資産 ＋83億円 ・利益剰余金の増加 ＋62 ・退職給付に係る資産の増加 ＋70 ・退職給付に係る
Slide 11: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 経営指標 2021年度実績 2022年度実績 2023年度実績 2024年度計画 中期経営計画目標 ROE 7.4% 6.2% 4.8% 4.9% 8%以上 営業利益率 6.9% 5.9% 4.3% 5.3% 7.5% 海外伸長率 +19% +10% ＋10% ＋14% 年率10%以上 (現地通貨ベース) 売上高 営業利益 中期経営計画目標 4,100～4,400億円 310～330億円 想定以上の逆風 取り組み・成果 コスト高影響 海外での成長加速 鳥インフルエンザ影響 国内収益性の向上 2024年度計画 4,800億円 255億円 © Kewpie Corporatio
Slide 12: 2. 企業価値向上に向けた取り組み
2. 企業価値向上に向けた 取り組み © Kewpie Corporation All rights reserved. 12
Slide 13: 環境認識と企業価値向上の方向性
環境認識と企業価値向上の方向性 変動・不確実・複雑・曖昧 人手不足 疫病 地政学リスク ニーズの多様化 国内の人口減 鳥インフルエンザ 2024年問題 アニマルウェルフェア VUCA時代を勝ち抜くため資源投下先を明確化 国内高質化 海外成長 サステナビリティ 新たな価値を創出し、再成長のステージへ © Kewpie Corporation All rights reserved. 13
Slide 14: 国内高質化
国内高質化 「コア領域の付加価値化」と「新規領域への投資」により利益体質を強化 付加価値化 SCM最適化 市場開拓 GREEN KEWPIE 酢酸菌ビジネス ラインアップの強化(グローバルブランド展開) キユーピー独自の「酢酸菌GK-1」販路拡大 新 【2024年春 新商品】 【今後の展開】 規 ・自社通販（サプリメント） 領 ・自社グループ商品で活用 域 ・他社への原料供給 市販用 業務用 サラダ・基幹商品 ソースワールド・タマゴ商品 サラダファースト推進と基幹商品の付加価値化 顧客ニーズに合わせた提案により市場開拓 コ ア 領 域 基幹商品の付加価値化 健康機能品の強化 メニュー拡大 人手
Slide 15: 海外成長
海外成長 キユーピーならではのサラダ文化の浸透・定着を図る 世界戦略商品に集中 ブランド事業の拡大 食文化に適したローカル対応 投資により成長を加速・リージョン内での統括機能強化 アジアパシフィック 米州 キユーピータイランド工場新棟 キユーピーインドネシア工場新棟 Q&B FOODS,INCテネシー州新工場 オーストラリア販社設立 東海岸へのｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝ確立 インドネシア内の KEWPIE AUSTRALIA PTY. LTD.(仮) 需要増加を見据えた 2024年7月事業開始 供給体制 既存拠点と合わせ米州攻略 ※写真は完成予想図 事業利益 49億円（2020年度実績）⇒ 120億円
Slide 16: サステナビリティ目標の進捗
サステナビリティ目標の進捗 サステナビリティの活動が加速 前倒しで中計目標を達成 プラスチックの プラスチック排出量 2022年度 2024年度目標 2030年度目標 削減・再利用 削減率 7.8% 8%以上 30%以上 (2018年度比) (2023年度算定中) 2023年度 2024年度目標 2030年度目標 食品残さ削減率 50%以上 65%以上 (2015年度比) 59.6% 資源の 有効活用・ 循環 食品ロスの削減・ 野菜未利用部 2023年度 2024年度目標 2030年度目標 有効活用 有効活用率 82.7% 70%以上 90%以上 主要野菜：キャベツなど(当年) 商品廃棄量削減
Slide 17: サステナビリティの取り組み
サステナビリティの取り組み 資源の有効活用・循環 プラスチック 国内調味料初！テイスティドレッシングと機能性ドレッシング 海外でも！キユーピーマレーシアで 全品に100％再生PET樹脂ボトルを採用 再生PET樹脂ボトルドレッシングを展開 気候変動への対応 食品ロスの削減 キユーピーグループ初！ キャベツの芯を活用した 神戸工場CO2ネットゼロの実現 アップサイクル商品 ６種野菜のミネストローネ コーンとキャベツのポタージュ ※コープデリ生活協同組合連合会の専用商品です © Kewpie Corporation All rights reserved. 17
Slide 18: 2024年度 計画概要
2024年度 計画概要 業績概要 売上高 4,800億円 • 海外伸長による増収 増収 (＋249億円) • 調味料、業務用タマゴの伸長および回復による増収 営業利益 255億円 • 海外伸長による増益 • 主原料影響および付加価値化等の取り組みによる増益 増益 (＋58億円) • 成長投資等による全社費用増加 経常利益 267億円 • 持分法投資利益の増加 増益 (＋62億円) 親会社株主に帰属する 当期純利益 138億円 • 関係会社株式売却益の減少 増益 (＋6億円) • 投資有価証券売却益の減少 © Kewpie Corporation All rights reserved. 18
Slide 19: 2024年度計画 営業利益の増減要因
2024年度計画 営業利益の増減要因 営業利益 2024年度 255億円 前年差 ＋58億円 （単位：億円） 減益要因 増益要因 △114 +172 売上増減に伴う売上総利益の増減 ＋60 ＋60 売上総利益率の変動 ＋68 ＋68 内、主原料影響 ＋61 ＋61 内、価格改定効果 ＋29 ＋29 内、エネルギー・一般原資材影響 △44 △44 内、その他付加価値化など ＋22 ＋22 販売促進費・広告宣伝費 △18 △18 物流費 △13 △13 その他の販売費・一般管理費 △31 △31 共通事業・全社費用 △8 △8 © Kewpie Corporation All rights res
Slide 20: 3. 参考資料
3. 参考資料 © Kewpie Corporation All rights reserved. 20
Slide 21: 参考 セグメント別売上高
参考 セグメント別売上高 2024年度計画 （単位：億円） 2022年度 2023年度 前年差 増減率 計画 前年差 増減率 市販用 1,734 1,774 +40 ＋2％ 1,799 +25 ＋1％ 調味料 693 741 +48 ＋7％ 770 +29 ＋4％ 惣菜 619 621 +3 ＋0％ 625 +4 ＋1％ カット野菜 270 265 △6 △2％ 265 +0 ＋0％ その他 151 147 △5 △3％ 139 △8 △5％ 業務用 1,588 1,653 +65 ＋4％ 1,736 +83 +5％ 調味料 452 506 +54 ＋12％ 522 +16 ＋3％ タマゴ 9
Slide 22: 参考 セグメント別事業利益
参考 セグメント別事業利益 2024年度計画 （単位：億円） 2022年度 2023年度 前年差 増減率 計画 前年差 増減率 市販用 134 99 △35 △26％ 116 +17 +17％ 調味料 94 59 △35 △37％ 77 ＋18 +31％ 惣菜 28 26 △2 △7％ 29 ＋3 +13％ カット野菜 13 7 △6 △45％ 8 ＋1 +12％ その他 0 8 ＋8 +11,186％ 2 △6 △75％ 業務用 69 41 △28 △40％ 75 +34 +81％ 調味料 23 27 ＋4 +17％ 32 ＋5 +20％ タマゴ 41 12 △29 △71％ 40 ＋28
Slide 23: 参考 営業利益増減要因(セグメント別)
参考 営業利益増減要因(セグメント別) 2023年度 売上増減に伴う 売上総利益率 販売促進費・ その他の販売費・ （単位：億円） 物流費 前年差 売上総利益の増減 の変動 広告宣伝費 一般管理費 市販用 ＋3 △39 △2 △0 ＋3 △35 業務用 △16 △13 △0 ＋4 △3 △28 海外 ＋39 ＋2 △4 △2 △16 ＋18 フルーツ ソリューション ＋2 △2 △0 ＋0 △0 ＋0 ファインケミカル ＋7 △4 △2 △0 △3 △2 合計 ＋35 △55 △9 ＋2 △19 △47 2024年度計画 売上増減に伴う 売上総利益率 販売促進費・ その他の販売費・ （単位：億
Slide 24: 参考 営業利益の増減要因内訳
参考 営業利益の増減要因内訳 （単位：億円） 2023年度 2024年度計画 売上増減に伴う売上総利益の増減 +35 +60 海外での売上伸長 +39 海外での売上伸長 ＋34 売上高影響 業務用の販売減少 △16 +35 業務用の販売増加 ＋10 +60 ファインケミカルの販売増加 ＋7 ファインケミカルの販売増加 ＋9 売上総利益率の変動 △55 +68 業務用の操業度低下 △18 業務用の操業度回復 ＋6 製造コスト影響 △25 +9 市販用の操業度低下 △7 市販用の操業度回復 ＋2 調味料の主原料 △116 調味料の主原料 +51 主原料コスト影響 △156 +61 国内鶏卵相場影響
Slide 25: 参考 営業外損益・特別損益の概要
参考 営業外損益・特別損益の概要 （単位：億円） 2023年度 2022年度 2023年度 前年差 主な要因 営業利益 254 197 △57 • 受取利息の増加 ＋3 営業外損益 18 8 △10 • 持分法による投資損益の増減 △13 経常利益 272 205 △68 • 関係会社株式売却益の増加 ＋17 特別損益 △6 16 ＋22 • 投資有価証券売却益の増加 ＋5 税引前利益 266 221 △46 法人税等 非支配株主に帰属する当期純利益 106 89 △17 親会社株主に帰属する当期純利益 160 132 △29 2024年度計画 2024年度 2023年度 前年差 主な要因 計
Slide 26: 参考 2023年度 キャッシュ・フローの状況
参考 2023年度 キャッシュ・フローの状況 2022年度 2023年度 （単位：億円） 営業キャッシュ･フロー 投資キャッシュ･フロー 財務キャッシュ･フロー 272 237 △ 95 △ 159 △ 168 △ 177 前年増減 前年増減 前年増減 税金等調整前 無形固定資産の 短期借入金の △46 +20 △26 当期純利益の減少 取得による支出の減少 返済による支出の増加 定期預金の 長期借入金の △37 +100 預入による支出の増加 返済による支出の減少 設備投資の状況 2023年度 178億円 2024年度計画 207億円 © Kewpie Corporation All rig
Slide 27: 参考 マヨネーズ・ドレッシング 売上高の推移
参考 マヨネーズ・ドレッシング 売上高の推移 （単位：億円） 2021年度 2022年度 2023年度 国内 459 504 570 マヨネーズ 海外 269 355 409 国内 388 373 387 ドレッシング 海外 154 183 223 国内 846 877 957 合計 海外 423 538 632 計 1,269 1,415 1,588 © Kewpie Corporation All rights reserved. 27
Slide 28: 注意事項
注意事項 この説明会資料に掲載されている、キユーピー株式会社の業績見通し等の将来に関する記述は、当社 がその時点で入手可能な情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績 等は、さまざまなリスクや不確定要素の変動および経済情勢等によってこれらと異なる結果になる場合が あります。 当社が開示する情報は、当社に対する理解を深めていただくことを目的としており、投資勧誘を目的とし たものではありません。 投資に関するご決定は利用者ご自身の判断において行われるようお願いいたします。 万一これら情報の利用者が何らかの損害を被ったとしても、当社および当社の情報提供者は一切責任 を負いま