Niznekamskneftekhim · RUS:NKNC

Niznekamskneftekhim — нижнекамскнефтехим — Investor Presentation (April 2012)

44 slides from Niznekamskneftekhim's investor presentation, April 2012

  1. Slide 1: Нижнекамскнефтехим: ведущая российская нефтехимическая компания

    Нижнекамскнефтехим: ведущая российская нефтехимическая компания Презентация для инвесторов Апрель 2012 г.

  2. Slide 2: Ограничение ответственности

    Ограничение ответственности Настоящая Презентация Инвесторам была подготовлена ОАО «Нижнекамскнефтехим» («НКНХ» или «Компания») для инвесторов сугубо в информационных целях. Содержащаяся здесь информация была подготовлена для помощи потенциальным инвесторам в проведении собственной оценки Компании,

  3. Slide 3: Содержание

    Содержание I. Введение 5 II. Обзор рынка нефтехимической продукции 9 III. Обзор бизнеса 18 IV. Обзор финансовых показателей 26 V. Корпоративное управление 30 VI. Заключение 35 Приложения VII. Глоссарий 37 VIII. Финансовые показатели 39 IX. Прочие дополнительные материалы 42 3

  4. Slide 4: Раздел I. Введение

    PASAEN Ml BBpegeHue

  5. Slide 5: Краткий обзор компании

    Краткий обзор компании Ведущие позиции на рынке Характеристика компании Финансовые показатели Каучуки:  Крупнейший нефтехимический комплекс в России Темп  Крупнейший производитель расположенный в Нижнекамске (Татарстан) (US$ млн) 2007 2008 2009 2010 2011 роста полиизопрена (38% мирового  Производ

  6. Slide 6: Продукция компании Нижнекамскнефтехим

    Продукция компании Нижнекамскнефтехим ` Продукт Основное применение • Пленки • Трубы и крепления Полиэтилен • Пищевая и прочая упаковка • Игрушки • Корпуса бытовой техники Пластики • Пленки и трубы • Нити и ткани • Элементы интерьера автомобилей Полипропилен • Пищевая и прочая упаковка • Микроэлектр

  7. Slide 7: Факторы инвестиционной привлекательности

    Факторы инвестиционной привлекательности Ведущая российская нефтехимическая компания: – крупнейший нефтехимический комплекс в России – 2-ой в мире по производственным мощностям синтетических каучуков(a) – 2-ой в России по объему Привлекательные перспективы Опытная и успешная команда с большим произв

  8. Slide 8: Раздел II. Обзор рынка нефтехимической продукции

    РАЗДЕЛ II Обзор рынка нефтехимической продукции

  9. Slide 9: Рост мирового рынка каучуков на 4.0% в год до 2017 года

    Рост мирового рынка каучуков на 4.0% в год до 2017 года Производственные мощности и Мировой рынок каучуков коэффициент загрузки (млн тонн в год) (млн тонн в год) Полиизопрен : 1- 17П 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% а '1 5.4 90% р о ст 5.3 82% 82% пы Тем 5.1 75% 90% 92% 13% 85% 88% 85% 88

  10. Slide 10: Рост мирового рынка пластиков на 4.5% в год до 2017 года

    Рост мирового рынка пластиков на 4.5% в год до 2017 года Производственные мощности и Мировой рынок пластиков коэффициент загрузки (млн тонн в год) (млн тонн в год) Полиэтилен 100% 100% 100% 100% 100% П: -17 238 88% ' 11 229 4% 86% 86% 87% 83% 85% 87% 86% 86% 86% 87% о ста 10 82% 83% ыр 221 10 мп 11

  11. Slide 11: Привлекательный российский нефтехимический рынок

    Привлекательный российский нефтехимический рынок Полистирол(a) Полипропилен Полиэтилен (млн тонн в год) (млн тонн в год) (млн тонн в год) 0.4 1.3 1.3 2.7 2.7 1.2 2.6 0.4 1.2 2.5 0.4 0.4 0.4 0.4 1.0 2.2 2.1 Спрос на 0.3 0.9 1.9 2.0 1.7 1.7 1.7 пластики в 0.3 0.2 0.3 0.7 0.8 0.8 1.4 России 0.2 0.2 0.6

  12. Slide 12: Потенциал роста спроса на нефтехимические продукты в России

    Потенциал роста спроса на нефтехимические продукты в России Потребление полиэтилена (2011) Потребление полипропилена (2011) (кг на душу населения) (кг на душу населения) В среднем : (a) В среднем(a): 30.2 кг на 18.0 кг на душу населения душу населения потенциал потенциал роста +139% роста +217% 12.6

  13. Slide 13: Благоприятный налоговый режим для нефтехимической промышленности в России

    Благоприятный налоговый режим для нефтехимической промышленности в России Российские экспортные пошлины: сырая нефть в · С одной стороны, нулевая экспортная пошлина на сравнении с нафтой и СУГ нефтехимические продукты , а с другой стороны экспортные (US$/тонну) 409 399 395 пошлины на нафту и СУГ, ст

  14. Slide 14: Низкие издержки производства

    Низкие издержки производства Кривая затрат производства этилена в мире (2011) Кривая затрат производства пропилена в мире (2011) (Стоимость производства этилена) (Стоимость производства пропилена) Европейские и азиатские Европейские и азиатские НКНХ НКНХ установки пиролиза установки пиролиза 0123456

  15. Slide 15: Конкурентная среда: производство олефинов в России в 2011 г.

    Конкурентная среда: производство олефинов в России в 2011 г. Производство этилена Производство пропилена (тыс. тонн в год) (тыс. тонн в год) 22 10 10 10 24% 16% 12% 10% 10% 10% 8% 1% 8% 9% 9% 8% 8% 7% 5% 2% % % % % 601 300 402 315 138 137 143 259 254 129 245 126 214 112 196 106 98 71 33 36 НКНХ Проч

  16. Slide 16: Конкурентная среда: нефтехимические продукты в 2011 г.

    Конкурентная среда: нефтехимические продукты в 2011 г. Каучуки (мировой рынок) Пластики (российский рынок) (тыс. тонн в год) (тыс. тонн в год) Мощность производства полиизопрена Производство полистирола 38% 28% 14% 6% 6% 5% 2% 1% 61% 14% 9% 9% 7% 246 188 182 43 27 27 22 90 41 40 30 10 4 Другие НКНХ

  17. Slide 17: Раздел III. Обзор бизнеса

    РАЗДЕЛ III Обзор бизнеса

  18. Slide 18: Обзор бизнес-модели

    Обзор бизнес-модели Периметр активов Нижнекамскнефтехима Объем продаж в 2011 г.: US$4 288 млн Олефины и Олефины и олефинопроизводные для продажи на рынке прочая продукция: US$1 266 млн  Прочие нефтехимические продукты: − Этиленоксид Нафта − Пропиленоксид Этилен − Альфа-олефины Олефиновый Пропилен −

  19. Slide 19: Сырьевая база

    Сырьевая база Надежная и эффективная структура поставок Уникальная синергия и вертикальная интеграция Поставки нафты Поставки СУГ Текущие Возможные Текущие Возможные (тыс. тонн) (тыс. тонн) (тыс. тонн) (тыс. тонн) Основная Продукция, 1 219 >2 000 134 250 продукция производимая на Продажи базе олефин

  20. Slide 20: Основные производственные показатели

    Основные производственные показатели Олефины и Каучуки Пластики олефинопроизводные  Основное направление деятельности  Наиболее динамично развивающийся бизнес  Основа нефтехимического комплекса компании, свыше 40 лет на рынке в последние годы обеспечивающая сырьем последующие  Один из ведущих по

  21. Slide 21: Структура продаж

    Структура продаж В разрезе продуктов В разрезе рынков Бутил/ Галобутил 26% Севрная Прочие Америка Прочие 13% Азия 2% 3% Полиизопрен 9% 51% Олефины СНГ 16% Каучуки 47% Внутренний 10% Полибутадиен Экспорт 23% рынок 50% 50% Поли- Поли- Пластики пропилен стирол 24% 36% 32% Европа (а) 76% Полиэтилен 32%

  22. Slide 22: Стратегия

    Стратегия Основные положения стратегии НКНХ Программа капиталовложений  6-летняя инвестиционная программа предусматривает Усиление позиций на мировых рынках как диверсифицированного капиталовложения в объеме более US$3 млрд., производителя синтетических каучуков преимущественно в наращивание произв

  23. Slide 23: Капитальные затраты: основная информация

    Капитальные затраты: основная информация Новый нефтехимический комплекс Планируемые инвестиции (олефины / пластики) В 2012 году НКНХ планирует уделять Крупнейший проект по расширению основное внимание увеличению производства: увеличит мощности по мощностей по производству традиционной производству

  24. Slide 24: Раздел IV. Обзор финансовых показателей

    РАЗДЕЛ IV Обзор финансовых показателей

  25. Slide 25: Финансовые показатели: ключевые данные

    Финансовые показатели: ключевые данные Изменение US$ млн(1) 2007 2008 2009 2010 2011 Положительные финансовые 2010/ 2011 результаты Отчет о прибылях и убытках  Выручка в 2011 году увеличилась по Выручка 2 549 3 133 1 986 3 178 4 288 34,9% сравнению с предыдущим годом на 34,9% и Стоимость реализации

  26. Slide 26: Анализ динамики EBITDA

    Анализ динамики EBITDA Динамика EBITDA в 2010—2011 гг. (US$ млн) 142 874 (623) 853 (90) 548 EBITDA в 2010 Изменение цен на Изменение Изменение Изменение EBITDA в 2011 году продукцию объемов себестоимости коммерческих, году производства продаж общих и административны х расходов Источник: данные Компа

  27. Slide 27: Себестоимость продаж: основная информация

    Себестоимость продаж: основная информация Основной фактор роста производственных затрат — себестоимость сырья Динамика себестоимости продаж (US$ млн)  В 2011 году доля себестоимости сырья в +30% Амортизация +47% 0% 3.6% 3177.395931589 3177.395931589 3166.881300758 стоимости реализации составила 71%

  28. Slide 28: Устойчивое финансовое положение

    Структура портфеля долговых обязательств на 31 марта 2012 г. Структура портфеля долговых обязательств на Устойчивое финансовое положение 31 марта 2012 г. По инструментам По валютам  Последовательное снижение долговой нагрузки: Еврооблигации Евро соотношение «чистый долг / EBITDA» снизилось с 18% 12

  29. Slide 29: Раздел V. Корпоративное управление

    РАЗДЕЛ V Корпоративное управление

  30. Slide 30: Обзор структуры корпоративного управления

    Обзор структуры корпоративного управления Ключевые аспекты  11 членов Совета директоров, включая 2 независимых директоров Совет директоров  Совет директоров отвечает за определение стратегии и приоритетных направлений развития компании, утверждение долгосрочных планов и программ производственной д

  31. Slide 31: Состав Совета директоров

    Состав Совета директоров Шигабутдинов Альберт Кашафович Председатель Совета директоров, Генеральный директор ОАО «ТАИФ» Бусыгин Владимир Михайлович Заместитель председателя Совета директоров, Генеральный директор ОАО «НКНХ» Гайзатуллин Алексеев Сергей Маганов Наиль Фардиев Ильшат Радик Милич Желько

  32. Slide 32: Дивидендная политика

    Дивидендная политика Положение о выплате дивидендов Объявленные дивиденды 2005-2010 гг. Согласно Положению о выплате дивидендов от 27 марта 2007 г.: (US$ млн) 2005 2006 2007 2008 2009 2010  сумма средств, направляемая на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 15 % годовой чистой прибыли по

  33. Slide 33: Раздел VI. Заключение

    РАЗДЕЛ VI Заключение

  34. Slide 34: Убедительные причины для покупки акций Нижнекамскнефтехима

    Убедительные причины для покупки акций Нижнекамскнефтехимa  Ведущая российская нефтехимическая компания  Привлекательные перспективы нефтехимического рынка  Низкие издержки производства Интегрированная бизнес-модель обеспечивает гибкость и  конкурентоспособность производственных затрат  Привлек

  35. Slide 35: Приложение I. Глоссарий

    NPUNOKEHME ie Tnoccapun

  36. Slide 36: Словарь химических терминов

    Словарь химических терминов Нефтехимическая Химические продукты, полученные из нефти Бутил/Галобутил Бутиловый/галобутиловый каучук – продукт каталитической полимеризации продукция (БК/ГБК) изобутилена и изопрена. Имеет низкую газо- и влагопроницаемость CMAI Chemical Market Associates, Inc. – междун

  37. Slide 37: Приложение II. Финансовые показатели

    ПРИЛОЖЕНИЕ II Финансовые показатели

  38. Slide 38: Отчет о прибылях и убытках

    Отчет о прибылях и убытках US$ млн(1) 2007 2008 2009 2010 2011 Выручка 2 549 3 133 1 986 3 178 4 288 Себестоимость продаж (за вычетом износа и (1 983) (2 455) (1 542) (2 298) (3 002) амортизации) Валовая прибыль 566 678 443 880 1 287 Норма валовой прибыли (%) 22,2% 21,6% 22,3% 27,7% 30,0% Коммерческ

  39. Slide 39: Балансовый отчет и отчет о движении денежных средств

    Балансовый отчет и отчет о движении денежных средств US$ млн(1) 2007 2008 2009 2010 2011 Чистая сумма денежных средств, полученная от 106 351 267 219 528 операционной деятельности Чистая сумма денежных средств, использованная в (164) (317) (97) (98) (212) инвестиционной деятельности Вкл. Приобретени

  40. Slide 40: Приложение III. Прочие дополнительные материалы

    ПРИЛОЖЕНИЕ III Прочие дополнительные материалы

  41. Slide 41: Стоимость акций компании и структура акционерного капитала

    Стоимость акций компании и структура акционерного капитала Стоимость акций Акционерный капитал Обыкновенные акции 1.4 1,400 По количеству акций 1.2 1,200 Привилегированные Рыночная капитализация: 12% 1 1,000 US$1 490 млн 0.8 800 0.6 600 0.4 400 0.2 200 0 0 Обыкновенные апр-08 окт-08 апр-09 окт-09 ап

  42. Slide 42: Ценные бумаги

    Ценные бумаги Акции Облигации  Выпущены в 1993 г.  Ноябрь 2001 г. Текущий объем – 1 830 239 750 штук, номинальная цена RUB 300 млн, 1 год, купон – 20-20.5% - 1 руб. (1 611 256 000 обыкновенных акций, 218 983 750 привилегированных акций)  Май 2002 г. RUB 1,500 млн, 3 года, купон – 16-20%  Обыкнов

  43. Slide 43: Кредитный рейтинг

    Кредитный рейтинг Корпоративный рейтинг группы Ba3 Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента B+ A- Долгосрочный национальный рейтинг (rus) Внутренний корпоративный рейтинг группы Aa3.ru Рейтинг по старшим необеспеченным кредитам B+ Рейтинг по евробондам B1 Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента B Прогно

  44. Slide 44: Контакты

    Контакты Заместитель генерального директора, начальник Управления по корпоративной собственности и  Игорь Ларионов стратегическому развитию; Телефон: +7 (8555) 37-53-88; e-mail: [email protected]  Валерий Старков Глава финансового управления; Телефон: +7 (8555) 37-58-57; email: [email protected]

нижнекамскнефтехим — Investor Presentation (April 2012) on 6ix