Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — Q2 FY2020 Earnings Presentation
19 slides from Hakudo's earnings presentation, Nov 19, 2019
Slide 1: 2020年3月期第2四半期 決算説明会資料
2020年3月期第２四半期 決算説明会資料 ■本資料における注意事項 この資料には、2019年11月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数 値と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先：白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 ＴＥＬ 03-6212-1581 ＦＡＸ 03-6212-2826 ホームページhttps://www.hakudo.co.jp/
Slide 2: 目次
目次 １．【連結】業績推移 2頁 ２．【連結】販売の状況 6頁 ３．【連結】損益の状況 7頁 ４． 2020年3月期【連結】業績予想 8頁 ５．【連結】貸借対照表 10頁 ６．【連結】キャッシュ・フロー 11頁 ７． 事業環境 12頁 ８． 重要施策 14頁 ９． 株主還元 18頁 1 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 【連結】業績推移（１）直近の売上高推移
１．【連結】業績推移（１）直近の売上高推移 売上高は前年同四半期比 12.2％ 減少 ◆ 半導体製造装置業界とＦＰＤ製造装置業界は世界的な需要の減少を受け設備投資が急減速した ◆ 工作機械製造業界も内需及び外需ともに減速した 単位：百万円 ◆地金相場の下落も売上高減少に影響した 43,709 45,228 41,000 34,626 32,461 23,312 21,920 20,540 18,462 16,300 23,308 20,460 20,397 (49.9％) 16,161 16,164 (51.5％) (46.7％) (49.8％) (46.7％) 2016年 2017年 201
Slide 4: 【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移
１．【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移 経常利益は前年同四半期比 37.4％ 減少 ◆ 商品在庫に係わる相場差損が101百万円発生した（前年同四半期は相場差益90百万円） ◆結果、前年同四半期比191百万円の減益要因となった 2,845 単位：百万円 2,333 2,042 1,503 1,750 1,051 1,630 812 1,259 828 1,342 (47.2％) 1,282 938 783 (55.0％) 802 (53.6％) (38.3％) (49.2％) 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※ が上半期実
Slide 5: 【連結】業績推移（３）売上高の構成比率（品種別）
１．【連結】業績推移（３）売上高の構成比率（品種別） 前年同上半期比でアルミニウム製品の比率が1.1ポイント減少 （単位 ： 百万円） その他 特殊鋼 ステンレス 伸銅 25,000 アルミニウム 2.2% 2.5% 2.0% 2.6% 20,000 15.5% 16.3% 1.7% 13.1% 15.7% 1.9% 14.2% 15,000 13.7% 10,000 67.2% 65.3% 66.1% 5,000 0 2019年3月期 2019年3月期 2020年3月期 上半期 下半期 上半期 4 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 6: 【連結】業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別）
１．【連結】業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別） 前年同上半期比で標準在庫品売上高の比率が1.2ポイント減少 （単位 ： 百万円） 特注品 25,000 標準在庫品 20,000 33.4% 31.4% 34.6% 15,000 10,000 66.6% 68.6% 65.4% 5,000 0 2019年3月期 2019年3月期 2020年3月期 上半期 下半期 上半期 5 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 7: 【連結】販売の状況 売上高変動内訳（品種別）
２．【連結】販売の状況 前年同四半期と比較した売上高変動内訳（品種別） 主力のアルミニウム製品を含め全般的に売上高が減少 （単位 百万円） 23,308 アルミニウム ステンレス 伸銅 特殊鋼 その他 20,460 △13.5% △11.6% △8.4% △15.2% ＋3.9% 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期 第２四半期 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 【連結】損益の状況 経常利益差異要因
３．【連結】損益の状況 経常利益差異要因（前年同四半期比） 売上高の減少と原材料市況の影響により減益 （単位 百万円） 343 632 商品原価を除く 総費用の減少 （製造原価△220百万円、 販管費△123百万円） <主因> 売上高の減少等 191 <主因> ◆人件費の減少 ◆売上高減少(連結消去含む) （製造原価・販管費） 白銅個別 △3,224百万円 相場差損の増加 1,282 ◆運賃の減少（販管費） 上海白銅 △102百万円 当期 相場差損101百万円 Hakudo(Thailand) ＋22百万円 前期 相場差益 90百万円 高瀬アルミ ＋622百万円 802 2019年3月期 20
Slide 9: 2020年3月期【連結】業績予想（1）
４．2020年3月期【連結】業績予想（1） （単位：百万円） 親会社株主に １株当たり 売上高 営業利益 経常利益 帰属する 当期純利益 当期純利益 前回発表予想 45,400 2,330 2,410 1,630 143.71 （A） 今回修正予想 41,000 1,560 1,630 1,090 96.10 （B） 増減額 △4,400 △770 △780 △540 － （B－A） 増減率 △9.7％ △33.0％ △32.4% △33.1％ － 前期実績 45,228 2,249 2,333 1,564 137.98 対前期増減率 △9.3％ △30.7％ △30.2％ △30.4％ －
Slide 10: 2020年3月期【連結】業績予想(2) 経常利益差異要因
４．2020年3月期【連結】業績予想(2) 経常利益差異要因 売上高の減少と子会社の利益減少による予想修正 （単位 百万円） 199 1,288 389 販管費の減少 主因 製造原価の減少 ◆販売量減少による運賃の減少 主因 ◆販売量減少による 人件費・外注費の減少 80 売上高の減少等 子会社の減益 2,410 主因 ◆上海白銅△100百万円 ◆Hakudo(Thailand)+14百万円 1,630 2020年3月期 2020年3月期 連結業績予想 連結業績予想 （期初発表） 増加要因 減少要因 （修正） 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserve
Slide 11: 【連結】貸借対照表
５．【連結】貸借対照表 ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2019年3月末 2019年9月末 増減 負債及び純資産の部 2019年3月末 2019年9月末 増減 流動資産 25,343 21,765 △3,577 流動負債 16,630 13,525 △3,104 支払手形及び買掛金 現金及び預金 6,087 4,115 △1,971 14,428 12,202 △2,226 (含 電子記録債務) 受取手形及び売掛金 1年以内返済予定の 357 － △357 (含 電子記録債権) 13,330 11,838 △1,492 長期借入金 未払金・未払費用 939 688
Slide 12: 【連結】キャッシュ・フロー
６．【連結】キャッシュ・フロー 前期末が休日であった為、一次的に運転資金が増加し、営業活動によるキャッシュフローがマイナスとなった （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 差額 主な内訳 第２四半期 第２四半期 ①営業活動によるキャッシュ・フロー △61百万円 営業活動による キャッシュ・フロー 1,831 △61 △1,892 ・税金等調整前当期純利益 ： 802百万円 ・減価償却費 ： 434百万円 ・売上債権の増減額（△は増加） ： 1,470百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △518 △656 △137 ・棚卸資産の増減額（△は増加） ： 108百万円 ・仕入債
Slide 13: 事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況
７．事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 主力商品のアルミニウム地金は下落傾向 （単位：千円／㌧） 900 2019年3月末 2019年9月末 66万円/㌧ 74万円/㌧ 800 電気銅建値 700 600 500 2019年3月末 2019年9月末 35万円/㌧ 35万円/㌧ 400 ステンレス鋼板 300 200 アルミニウム地金 2019年3月末 26万1千円/㌧ 100 2019年9月末 24万2千円/㌧ 0 2018年 6月末 9月末 12月末 2019年 6月末 9月末 3月末 3月末 ステンレス鋼板 ：鉄鋼新聞月別中心値 アルミニウム地金：日本経済新聞月別平均値
Slide 14: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較
７．事業環境（２）工作機械受注額と当社標準在庫品売上高との比較 工作機械受注額は外需・内需ともに減少傾向継続 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 当社 40 1,400 標準在庫品 売上高 1,200 外 需 30 1,000 800 20 600 400 10 200 内 需 0 0 2018年 6月 9月 12月 2019年 6月 9月 3月 3月 出典：日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 13 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 15: 重要施策（１）－１
８．重要施策（１）－１ ＜ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現＞ ◆ ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、製造現場のIoTの推進による製造現場の革新 【過去の投資実績と今期の予定】 固定資産取得額 2020年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予定） 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 226 102 295 599 857 683 1,342 1,3
Slide 16: 重要施策（１）－２
８．重要施策（１）－２ ＜ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現＞ ◆ 「航空宇宙規格材料シリーズ」・「エコシリーズ」・「ハイスペックシリーズ」など需要拡大 が見込まれる特徴のある材料の充実 ◆ 「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 2019年９月末時点で、当社標準在庫品と他社在庫品合わせて12,200品目サイズがご利用可能 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 14,000 9,000 12,000 他社在庫品 8,000 7,000 10,000 当社標準在庫品 6,000 8,000 5,0
Slide 17: 重要施策（２）海外事業の強化
８．重要施策（２） ＜海外事業の強化＞ ◆ アジア全域への非鉄・ステンレスのオーダーメードプレート販売網の確立 ◆ 上海白銅精密材料有限公司の「上海白銅ネットサービス」やお客様センターの応対品質向上による顧客満足度の向上 ◆ 既に拠点のあるタイ及びベトナムを含む東南アジア地域の売上拡大 【海外事業の売上高※推移】 （単位 百万円） 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 2017年３月期 2017年３月期 2018年３月期 2018年３月期 2019年３月期 2019年３月期 2020年３月期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 ※日本から海外子会社
Slide 18: 重要施策（３）3Dプリンターでの金属製品の受託製造
８．重要施策（３） ＜3Dプリンターでの金属製品の受託製造＞ ◆ 2018年4月、アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービス開始 ◆３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・設計/デザインの最適化 ・造形シミュレーション ・各種材料試験や仕上加工、量産化への対応まで ◆ ３Ｄプリンターの相乗効果を狙った金型・自動車業界への拡販 （専門部隊を新設済） 【３Dプリンター関連口座数（累計）】 250 200 150 100 取り扱い金属の種類 ①マルエージング鋼 50 ②ステンレス鋼（ＳＵＳ630） ③アルミニウム（AlSi12） ④アルミニウム（ＡＤＣ12） 0 2015年
Slide 19: 株主還元 １株当たり配当金の推移
９．株主還元 １株当たり配当金の推移 期初発表から修正しない方針 75円 77円 8.5円 予想 （記念配当） 58.5円 58円 45円 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 18 2019 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.