Solvac S.a. · EURONEXT:SOLV
Solvac — Shareholder Meeting (May 2020)
74 slides from Solvac's shareholder meeting presentation, May 12, 2020
Slide 1: Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire 12 Mai 2020
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire 12 Mai 2020
Slide 2: Jean-Pierre Delwart, Président du Conseil d'Administration
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration
Slide 3: Ilham Kadri, CEO Solvay
Ilham Kadri Présidente du Comité Exécutif et CEO Solvay
Slide 4: 2020 Assemblée générale des actionnaires
2020 Assemblée générale des actionnaires Dr. ILHAM KADRI Présidente du Comité Exécutif et Chief Executive Officer 4
Slide 5: Partie 1: Retour sur les quatre derniers trimestres
Partie 1 Retour sur les quatre derniers trimestres 5 Assemblée générale 2020 12 mai 2020
Slide 6: Nos fondations ont été renouvelées
Nos fondations ont été renouvelées • Comité exécutif simplifié et • Le comité exécutif décide • Un Free Cash Flow record de • Cession de Polyamides avec de nouvelles de l’allocation du capital et 606 M€ en 2019 (FCF aux actionnaires de Solvay des activités • Réduction de la dette et responsabilités
Slide 7: Partie 2: Performance 2019
Partie 2 Performance 2019 7 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Slide 8: 2019: l'année de la résilience
2019: l’année de la résilience Nous avons délivré au regard de nos objectifs financiers FCF aux Chiffre EBITDA Marge Dividende actionnaires d’affaires Sous-jacent d’EBITDA Activités poursuivies recommandé 10Md€ -2% 2,3Md€ 23% 606M€ 3,75€ -2,8% Stable +40M€ Stable Organique Organique … et avons dépas
Slide 9: Partie 3: Performances T1 2020
Partie 3 Performances T1 2020 9 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Slide 10: Notre solide performance s'est poursuivie au T1 2020
Notre solide performance s'est poursuivie au T1 2020 FCF aux Profit de la période sous- Chiffre d’affaires actionnaires activités poursuivies jacentt de la période Objectifs 2020 2,5Md€ 202M€ 226M€ des activités poursuivies suspendus -4% +293M€ +4,6% Impact du EBITDA Marge Cession de Coronavirus Sou
Slide 11: Partie 4: Nos réponses au COVID-19
Partie 4 Nos réponses au COVID-19 11 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Slide 12: Protéger les personnes
Protéger les personnes Personnes • Mesures barrière en place • Contrôles de température • Télétravail obligatoire dès que possible • Protocoles de désinfection • Éducation à la santé et à l'hygiène • 8 employés infectés à ce jour • 147 employés en quarantaine • Déconfinement repoussé au 1er juillet
Slide 13: Des liens avec nos employés
Des LIENS Personnes avec nos EMPLOYÉS... Soutien RH • Jusqu'à un mois de salaire de base brut si l'employé est en congé de maladie en raison du COVID-19 • Maintien de l’assurance santé des employés • 70% du salaire de base mensuel brut jusqu'à trois mois pendant la période d’arrêt temporaire de l’ac
Slide 14: Des liens avec les communautés
…Des LIENS avec les COMMUNAUTÉS... Personnes Masques Équipements 350 000 114 000 de protection personnel Bouteilles de désinfectant 1 000 000 pour les mains 6 700 Matériaux pour écrans faciaux réutilisables 700 000 L H2O2 solutions de nettoyage désinfectantes 14 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Slide 15: Des liens avec nos clients
…et des LIENS avec nos CLIENTS Continuité d’activité UDELⓇ RADELTM CYCOMⓇ prepreg Solvay insideⓇ Solvay insideⓇ Polymère pour membranes Écrans de protection faciaux Film de protection des Matériaux pour kit de test et Matériaux pour sirop pour la toux d'hémodialyse vaccin pour COVID-19 contre le COV
Slide 16: Temps exceptionnels, mesures exceptionnelles
Temps exceptionnels, mesures exceptionnelles Continuité d’activité Mise en place de plans pour réduire les niveaux d'activité Aligner nos taux de production aux Aligner notre activité aux Aligner nos investissements aux niveaux des carnets de commandes niveaux de service niveaux de la demande • Ferm
Slide 17: Partie 5: Fonds de Solidarité Solvay
Partie 5 Fonds de Solidarité Solvay 17 Assemblées générales 2020 12 mai 2020
Slide 18: Fonds de Solidarité Solvay
Nous invitons nos actionnaires à soutenir Fonds de Solidarité Solvay notre décision sur un objectif global de contribution de 24 millions d'euros et nous Les donations dépassent 15 millions d’€ transférerons rapidement une première contribution de 10 millions d'euros.” CONSEIL D’ADMINISTRATION DE SO
Slide 19: Ressortir plus fort en un Groupe uni
Ressortir plus FORT en un Groupe UNI 19
Slide 20: Progress beyond
Progress beyond www.solvay.com
Slide 21: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration
Slide 22: Bernard de Laguiche, Administrateur délégué
Bernard de Laguiche Administrateur délégué
Slide 23: Faits marquants et chiffres financiers
Faits marquants et chiffres financiers Dividende SOLVAC Décote Assemblées Générales 2020 Solvac Assemblée générale Solvay S.A. Assemblées Générales Solvac 23 12 mai 2020
Slide 24: Solvac: Eléments 2019
SOLVAC Eléments 2019 1 2 3 4 Distribution de Dividende en Décote de holding Dettes à plus 2 acomptes de augmentation de 20,7 % à fin 2019 d’un an dividende pour 4,2 % par rapport à 150 millions € un total de 5,44 € à 2018 brut par action Assemblées Générales Solvac 24 12 mai 2020
Slide 25: Dominique Eeman, Directeur et Secrétaire Général
Dominique Eeman Directeur et Secrétaire Général
Slide 26: Solvac: Chiffres clés
SOLVAC Chiffres clés Bilan 2018 2019 Nombre d’actions Solvac 21.375.033 21.375.033 Nombre d’actions Solvay détenues par Solvac 32.511.125 32.511.125 Idem en % 30,7 % 30,7 % Décote en fin de période 12,2 % 20,7 % Capitaux Propres Solvac (Mio €) 2.528 2.531 Dette financière Solvac à plus d’un an (1) (
Slide 27: Solvac: Résultats cash 2019
2019 SOLVAY Janvier Mai Acompte Final 2019 SOLVAC SOLVAC Résultats cash Résultat cash 116,8 millions € 2019 Distribution 116,3 millions € SOLVAC dividende Août Décembre 1er acompte 2e acompte Assemblées Générales Solvac 27 12 mai 2020
Slide 28: Du revenu cash au dividende Solvac
Du Revenu cash au dividende Solvac 121,9 m € -1,5 m € -3,6 m € 116,8 m 116,3 m € € Mai Décembre Août Janvier DIVIDENDES FRAIS DE FRAIS RÉSULTAT DIVIDENDES BRUTS BRUTS FONCTIONNEMENT FINANCIERS SOLVAC SOLVAC + REPORT SOLVAY CASH 0,5 m € CASH COMPTABILITÉ COMPTABILITÉ CASH CASH Assemblées Générales So
Slide 29: Solvac: Dividende par action
SOLVAC Dividende par action € PAR 2018 2019 ACTION 1er acompte août 3,00 3,13 2e acompte décembre 2,22 2,31 Dividende brut 5,22 5,44 + 4,2 % Dividende net (précompte 30%) 3,654 3,808 + 4,2 % Rendement brut Solvac 4,7 % 4,6 % Rendement brut Solvay 4,1 % 3,6 % Assemblées Générales Solvac 29 12 mai 202
Slide 30: Rendement brut des dividendes Solvac et Solvay
Rendement brut des dividendes Solvac et Solvay SOLVAC SOLVAY Assemblées Générales Solvac 30 12 mai 2020
Slide 31: Bernard de Laguiche, Administrateur délégué
Bernard de Laguiche Administrateur délégué
Slide 32: Solvac: Croissance du dividende brut
SOLVAC Croissance du dividende brut Dividende brut en € par action (1) (2) ~ 6,0 % Cagr(4) (3) (1) Il s’agit des dividendes approuvés par l’assemblée générale (2) Action ordinaire (3) Dividende 2015 effectivement mis en paiement sans tenir compte du coefficient d’ajustement lié à l’augmentation de c
Slide 33: Décote de l'action Solvac par rapport à Solvay sur 5 ans
SOLVAC Décote de l’action Solvac par rapport à l’action Solvay sur 5 ans 26,79 % moyenne 20,72 % 31/12/2019 Assemblées Générales Solvac 33 12 mai 2020
Slide 34: Dominique Eeman, Directeur et Secrétaire Général
Dominique Eeman Directeur et Secrétaire Général
Slide 35: Ordre du jour de l'AGO 12 mai 2020
SOLVAY Ordre du jour de l’AGO 12 mai 2020 Demandes d’approbation : 1. Rapport de gestion 2019 6. Politique de rémunération SOLVAC 2. Rapport de rémunération 7. Election de Madame Aude Thibaut de a voté Maisières comme administratrice « pour » 3. Comptes consolidés 2019 indépendante 4. Comptes annuel
Slide 36: Ordre du jour de l'AGE 12 mai 2020
SOLVAY Ordre du jour de l’AGE 12 mai 2020 Demandes d’approbation : A. Capital autorisé • Période de 5 ans SOLVAC a voté • 158 millions € « pour » B. Rachat d’actions propres • Maximum 10 % du capital C. Autres modifications statutaires Assemblées Générales Solvac 36 12 mai 2020
Slide 37: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration
Slide 38: Bernard de Laguiche, Administrateur délégué
Bernard de Laguiche Administrateur délégué
Slide 39: 2019 Financial results
2019 Financial results Focus on cost, cash and customers in a challenging macro environment €10bn €2.3bn €606m FY NET FY UNDERLYING FY FREE CASH FLOW SALES EBITDA to Solvay Shareholders from continuing operations Disciplined focus Down 2% yoy Foreign exchange delivers solid results Price partly offs
Slide 40: Strong Q1 performance
Strong Q1 performance Supported by focus on cost, cash and customers €2.5bn €569m €202m UNDERLYING EBITDA; FREE CASH FLOW NET SALES Margins increase to 23% to shareholders, continuing ops ● Lower volumes (oil & gas / aero) ● Resilient markets (healthcare, home and personal ● Disciplined working capi
Slide 41: Strong operational deleveraging
Strong operational deleveraging Underlying Net Financial Debt Provisions Leverage (in € million) Leverage (in € million) 2.1x 2.0x • Strong operational deleveraging of €157m and additional voluntary provisions of €114m • These largely offset a €231m increase in post-employment provisions from the ne
Slide 42: Financial robustness
Financial robustness Strong cash flow generation, balance sheet, and liquidity Liquidity Debt Deleveraging ● €4 billion (credit+cash) ● Next maturity in June 2021 ● €460 million pension contribution of €500m hybrid ● Lowers annual cash out by ● No covenants ● Low refinancing risk €60 million Confirm
Slide 43: Strategic update
G Strategic update Portfolio Structure Customer focus • Divestment of Polyamides • Bonus structure aligned to • Collaboration with leading auto OEM R commodities differentiated business customer enabled • Net Proceeds of €1.2 billion • mandates New efficiency Solvay to win new battery container appl
Slide 44: Exceptional times, exceptional measures
Exceptional times, exceptional measures Plans in place to address reduced activity levels Align production rates Reduce staff on Strict Capex to lower demand temporary basis management ● Maintain higher utilization ● >15% of workforce ● Reduce full year by rates furloughed effective May 4 €250 milli
Slide 45: Sustainable shared value for all
Our purpose AT OUT BEST We bond people We Believe in As Solvay As Leaders Citizens ideas and elements to reinvent progress Purposeful We Care and We Lead with Purpose, Responsibility Collaborate Heart and Mind We Unity, Not We Are Passionately Uniformity Customer Coach People Our vision Obsessed to
Slide 46: Solvay Solidarity Fund
Solvay Solidarity Fund Responsible Capitalism in Action Charitable foundation established Alleviate COVID-19 hardship Contribution pledges to date Personal gestures by directors/leaders/employees Dividends • Reference shareholder, SOLVAC: €10m up to €24m • c. 200 private shareholders: €2m • Many mor
Slide 47: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration
Slide 48: Questions & Réponses
Questions & Réponses 12 Mai 2020
Slide 49: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration
Slide 50: Assemblée Générale Ordinaire
Assemblée Générale Ordinaire 12 Mai 2020
Slide 51: Résultats des votes
Résultats des votes 12 Mai 2020
Slide 52: Approbation du rapport de rémunération
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Approbation du rapport Goedkeuring van het 2. de rémuneration remuneratieverslag Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.504.267 3.418 37.561 % Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal ste
Slide 53: Résultats des votes
Résultats des votes 12 Mai 2020
Slide 54: Approbation des comptes annuels 2019 et dividende
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Approbation des comptes Goedkeuring van de jaarrekeningen annuels de l’exercice 2019 over het boekjaar 2019 – Toekenning 4. Affectation du bénéfice et van winst en vaststelling van het fixation du dividend
Slide 55: Résultats des votes
Résultats des votes 12 Mai 2020
Slide 56: Décharge aux Administrateurs
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Décharge aux Administrateurs Kwijting aan de Bestuurders 5.1 pour les opérations de voor de verrichtingen van het l’exercice 2019 boekjaar 2019 Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.536.403
Slide 57: Décharge au Commissaire
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Décharge au Commissaire Kwijting aan de Commissaris 5.2 pour les opérations de voor de verrichtingen van l’exercice 2019 het boekjaar 2019 Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.536.232 226
Slide 58: Bernard de Laguiche, Administrateur délégué
Bernard de Laguiche Administrateur délégué
Slide 59: Réélection Jean-Pierre Delwart
SOLVAC Réélection Jean-Pierre Delwart Assemblées Générales Solvac 29 12 mai 2020
Slide 60: Réélection de Jean-Pierre Delwart comme Administrateur
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Réélection de Monsieur Herkiezing van de Heer 6.1 Jean-Pierre Delwart Jean-Pierre Delwart als comme Administrateur Bestuurder Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.417.210 4.430 123.606 % P
Slide 61: Jean-Pierre Delwart
Jean-Pierre Delwart Président du Conseil d’Administration
Slide 62: Départ et nouvelle nomination
SOLVAC Départ et nouvelle nomination Bruno Rolin Olivia Rolin Assemblées Générales Solvac 45 12 mai 2020
Slide 63: Election de Olivia Rolin comme Administratrice
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Election de Madame Benoeming van 6.2 Olivia Rolin comme Mevrouw Olivia Rolin Administratrice als Bestuurder Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 12.951.843 502.462 90.941 % Pour / Voor Total
Slide 64: Nouvelle nomination Jean-Marie Solvay
SOLVAC Nouvelle nomination Jean-Marie Solvay 47 Assemblées Générales Solvac 12 mai 2020
Slide 65: Election de Jean-Marie Solvay comme Administrateur
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Election de Monsieur Benoeming van de Heer 6.3 Jean-Marie Solvay comme Jean-Marie Solvay als Administrateur Bestuurder Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 11.927.54 537.259 1.080.442 5 % Pou
Slide 66: Confirmation de Olivia Rolin comme Administratrice indépendante
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Confirmation de Madame Olivia Bevestiging van Mevrouw 6.4 Rolin comme Administratrice Olivia Rolin als indépendante onafhankelijke Bestuurder Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 12.916.166 3
Slide 67: Confirmation de Jean-Marie Solvay comme Administrateur indépendant
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Confirmation de Monsieur Bevestiging van de Heer 6.5 Jean-Marie Solvay comme Jean-Marie Solvay als Administrateur indépendant onafhankelijke Bestuurder Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 12
Slide 68: Assemblée Générale Extraordinaire
Assemblée Générale Extraordinaire 12 Mai 2020
Slide 69: Article 7b: autorisation de détenir ses propres actions
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Article 7b: autorisation Artikel 7b: toelating A.1) de détenir ses propres om eigen aandelen a. actions aan te houden Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.407.988 1.133 136.125 % Pour / Vo
Slide 70: Article 10ter: remplacement alinéa 3
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Article 10ter: Artikel 10ter: A.1) b. remplacement alinéa 3 vervanging alinea 3 Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.410.213 395 134.638 % Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemm
Slide 71: Article 10ter: renouvellement alinéa 2
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Article 10ter : Artikel 10ter: A.2) renouvellement alinéa 2 verlenging alinea 2 Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.471.786 173 73.287 % Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemme
Slide 72: Article 22: mode de scrutin de l'Assemblée Générale
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen Article 22 : mode de Artikel 22 : wijze van B.1. scrutin de l’Assemblée stemopneming van de Générale Algemene Vergadering Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.503.943 14.698 26.605 % Pour
Slide 73: Nouveaux statuts
Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire Gewone en Buitengewone Algemene Vergaderingen B.2. Nouveaux statuts Nieuwe statuten Pour / Voor Contre / Tegen Abstention / Onthouding 13.337.003 475 207.768 % Pour / Voor Total des votes / Totaal aantal stemmen 99,996% 13.545.246 Assemblée Générale E
Slide 74: www.solvac.be
www.solvac.be