St.Galler Kantonalbank AG · SIX:SGKN
St.Galler Kantonalbank — H1 2015 Earnings Presentation
29 slides from St.Galler Kantonalbank's earnings presentation, Aug 11, 2015
Slide 1: St.Galler Kantonalbank Halbjahresabschluss per 30.06.2015
St.Galler Kantonalbank Halbjahresabschluss per 30.06.2015 Analystenkonferenz 11. August 2015 Roland Ledergerber Präsident der Geschäftsleitung
Slide 2: Agenda
Agenda § Abschluss per 30.06.2015 Roland Ledergerber § Konjunktur und Immobilien Ostschweiz Albert Koller § Ausblick 2015 Roland Ledergerber 2
Slide 3: Halbjahresresultat im Zeichen des tiefen Zinsumfelds
Halbjahresresultat im Zeichen des tiefen Zinsumfelds § Reingewinn CHF 84.6 Mio.: 15.5% über Vorjahr § Belastungen des Zinsengeschäfts durch lebhaftes Handelsgeschäft und Verkauf Anteil Swisscanto Holding überkompensiert § Vadian Bank erfolgreich integriert Der Halbjahresabschluss wurde erstmals nach
Slide 4: Marktumfeld 2015: Geprägt durch SNB-Entscheid
Marktumfeld 2015: Geprägt durch SNB-Entscheid Börsenperformance 2015 Zinssätze 2015 Währungsentwicklung 2015 indexiert 31.12.2013 125 0.80% 1.25 0.60% 1.20 120 0.40% 1.15 115 0.20% 1.10 110 0.00% 1.05 105 -0.20% 1.00 -0.40% 0.95 100 -0.60% 0.90 95 -0.80% 0.85 90 -1.00% 0.80 Dez Jun Dez Jun Dez Jun D
Slide 5: Um 15.5% höherer Reingewinn
Um 15.5% höherer Reingewinn 1. HJ 2014 1. HJ 2015 Abw. in % (in CHF Mio.) Betriebsertrag 222 220 -0.9 Geschäftsaufwand -127 -127 +0.5 Bruttogewinn 95 93 -2.7 Abschreibungen -6 -8 +21.1 Übrige Wertberichtigungen, RS, Verluste 2 -1 Betriebsergebnis 91 84 -7.2 A.o. Ergebnis 1 17 +11.0 Ergebnis vor Steu
Slide 6: Zinsengeschäft drückt auf Ertragslage
Zinsengeschäft drückt auf Ertragslage § Aufgrund SNB-Entscheid § Druck auf Zinsmarge (keine in Mio. CHF Negativzinsen auf Spar- und -0.9% Kontoguthaben) -6 +33.7% +19.5% 3 -1 4 § Deutlich höherer Zinsaufwand für 15 +1 20 -4.4% -2.3% +5 Absicherungsgeschäfte 58 57 § Belebtes Handelsgeschäft § Neue RV
Slide 7: Analyse Zinsengeschäft
Analyse Zinsengeschäft Wesentliche Bestandeseffekte Wesentliche Preiseffekte Bankenforderungen -130 Mio. Bankenverpflicht. +200 Mio. Bankenforderungen +0.96% Bankenverpflicht. +0.19% Kundenaus- Kundeneinlagen +910 Mio. Kundenaus- Kundeneinlagen +0.12% leihungen +780 Mio. leihungen -0.11% Anleihen/ A
Slide 8: Zinsabsicherungskosten
Zinsabsicherungskosten Das bereits früher bestehende Swap-Portfolio plus die diversen Massnahmen haben zu folgenden Beständen geführt: Ø Bestand Swaps Zinsabsicherung Ø Carry Ertrag (Aufwand) Payer CHF 10.7 Mia. -0.78 % CHF -41.6 Mio. Receiver CHF 3.6 Mia. 1.90 % CHF 34.1 Mio. Unwindings/Prämien Swa
Slide 9: Stabiler Geschäftsaufwand
Stabiler Geschäftsaufwand § Sachaufwand in Mio. CHF +0.5% § Leichte Zunahme um 1.3 Mio. – -1 +2.6% entspricht dem erstmals in der -0.8% +1 Erfolgsrechnung verbuchten 49 50 Sachaufwand der Vadian Bank § Aufwendungen für Integration Vadian Bank und US-Programm § Personalaufwand § Gegenüber Vorjahr lei
Slide 10: Kundenausleihungen: Gesundes Wachstum
Kundenausleihungen: Gesundes Wachstum in Mio. CHF +1.1% +1.7% -65 -6 -8 +351 -2.8% -0.6% 24'140 23'869 31.12.2014 PGK Private Banking Bank Vadian FX-Einfluss, 30.6.2015 Kunden- Gebühren, Kunden- ausleihungen Zinsen ausleihungen Konzern Konzern Net New Loans (NNL) Konzern CHF +280 Mio. / +1.2% %-Zahl
Slide 11: Kreditqualität: Indikatoren weiterhin sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren weiterhin sehr positiv in Mio. CHF 666 487 662 502 77.8% 88.6% 179 160 142 139 39 38 2014 1. HJ 2015 Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse Nettoschuldbetrag Einzelwertberichtigungen Non performing loans 11
Slide 12: Verwaltete Vermögen: Erwartungsgemässe Abflüsse
Verwaltete Vermögen: Erwartungsgemässe Abflüsse in Mio. CHF -3.5% +2.2% +317 -518 -117 -2.3% -15.9% -966 36'844 35'560 31.12.2014 PGK PB Bank Vadian Marktper- 30.6.2015 Verwaltete formance inkl. Verwaltete Vermögen Zinsen und Vermögen Konzern Dividenden Konzern (inkl. Konsol.) Net New Money Konzern
Slide 13: K&DL-Geschäft: Leichter Rückgang aufgrund tieferer Bestände
K&DL-Geschäft: Leichter Rückgang aufgrund tieferer Bestände Asset Allocation Verwaltete Vermögen Total 35.6 Mia. § Nach wie vor zurückhaltendes 22% Übrige Assets * Treuhand- Wertschriftengeschäft 2% Anlagen § Wegfall Fondsvertriebs- 31% Spargelder entschädigung Swisscanto § Basiseffekt aufgrund Fond
Slide 14: Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung
Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung in Mio. CHF 134 (162%) § Tier1-Ratio 13.5% (13.8% 31.12.2014) 300 EM-Über- schuss § Tier2-Ratio 15.0% 573 1'007 Mio. (150%) (15.6% 31.12.2014) 2'153 1'146 2015 1.HJ Überschuss über FINMA-Minimum bzw. antizykl. Puffer plus antizykl. Puffer auf Hypotheken
Slide 15: Agenda
Agenda § Abschluss per 30.06.2015 Roland Ledergerber § Konjunktur und Immobilien Ostschweiz Albert Koller § Ausblick 2015 Roland Ledergerber 15
Slide 16: Konjunktur: Zuversicht trotz Euroschwäche
Konjunktur: Zuversicht trotz Euroschwäche Ostschweizer Konjunkturindex Wieder im positiven Bereich: 1.86 Punkte Quelle: ecopol ag / Konjunkturumfrage St.Galler Kantonalbank, Juli 2015 16
Slide 17: Konjunktur: Fokus Industrie
Konjunktur: Fokus Industrie Produktion Ertragslage 20 0 10 -10 0 -20 -10 -30 -20 -30 -40 -40 -50 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Kapazitätsauslastungsgrad (in %) Auftragsbestand 90 30 20 85 10 80 0 -10 75 -20 70 -30 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan
Slide 18: Konjunktur: Fokus Exporte
Konjunktur: Fokus Exporte Exporte total 20 10 0 -10 -20 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Schweiz Region St.Gallen/Appenzell Quelle: ecopol ag/ Konjunkturumfrage St.Galler Kantonalbank, 2. Quartal 2015 18
Slide 19: Wohneigentum: Wieder deutlich gestiegene Preise
Wohneigentum: Wieder deutlich gestiegene Preise Titel kurz halten § Überdurchschnittlich hohes Preiswachstum (+ 9%) § Folien der SGKB werden linksbündig § Nachfrageüberhang (nur gestaltet. halb so viele Wohnungen § Sämtliche Texte wie auch Grafiken zum Verkauf wie in übriger werden an den Hilfslinie
Slide 20: Einfamilienhäuser: Ungebrochene Preisdynamik
Einfamilienhäuser: Ungebrochene Preisdynamik § Überdurchschnittlich hohes Preiswachstum (+ 8%) § Seitlich tendierende Preise im Luxusbereich (Höchstpreis-Segment) § Ausblick: robuste Nachfrage im Kanton St.Gallen Quelle: Immobilienmarktbericht St.Galler Kantonalbank, Frühling 2015 20
Slide 21: Regionale Preisunterschiede
Regionale Preisunterschiede Einfamilienhäuser Eigentumswohnungen § Gut erschlossene Regionen bleiben im Fokus § Robuste Nachfrage – noch ausgeprägter bei (Pendler-Agglomerationen St.Gallen, Wil, Stockwerk-Eigentum Sarganserland, Linthgebiet) § Nachholbedarf in niederpreisigen Regionen Quelle: Immobi
Slide 22: Renditeliegenschaften: Seitwärtsbewegung bei Mieten
Renditeliegenschaften: Seitwärtsbewegung bei Mieten § Bereits grosse Auswahl an Entwicklung der Wohnungsmieten Mietwohnungen (Index 1. Quartal 2008 = 100) § Konkurrenz zu attraktivem Wohneigentum § Weiterhin schwache Preisdynamik aufgrund konjunktureller Abkühlung § Gute Nachfrage weiterhin bei gut
Slide 23: Renditeliegenschaften: Wachsende Herausforderungen
Renditeliegenschaften: Wachsende Herausforderungen Büroflächen Entwicklung der mittleren Angebotsmieten für Büro- und Verkaufsflächen § Moderate Neubautätigkeit führt nicht zu deutlich (Index 1. Quartal 2008 = 100) zusätzlicher Belastung § Abschwächung der Nachfrage aufgrund SNB- Entscheid erwartet
Slide 24: Konjunktur: Unsere Einschätzung
Konjunktur: Unsere Einschätzung - Industrie und Bauwirtschaft gedämpft zuversichtlich, Detailhandel getrübt, gespaltene Exportentwicklung - Risikoexposure der SGKB ändert sich nicht Kundenausleihungen Stammhaus 4% 6% 4% 10% 3% 2% 18% CHF CHF CHF 23.7 Mrd. 23.7 Mrd. 63% 23.7 Mrd. 31% 68% 91% Kantone
Slide 25: Immobilien: Unsere Einschätzung
Immobilien: Unsere Einschätzung - Steigende Preise, Ostschweiz mit Nachholbedarf - Konstantes Wachstum bei SGKB, jedoch nicht zulasten der Kreditqualität - Durchschnittliche Belehnungshöhe um 61% Durchschnittliche Belehnungshöhen Deckungskategorien Hypotheken SGKB Wohnbauhypotheken SGKB in Mio. CHF
Slide 26: Agenda
Agenda § Abschluss per 30.06.2015 Roland Ledergerber § Konjunktur und Immobilien Ostschweiz Albert Koller § Ausblick 2015 Roland Ledergerber 26
Slide 27: Ausblick 2015
Ausblick 2015 § Reingewinn leicht unter Vorjahr – vorbehältlich ausserordentlicher Entwicklungen 27
Slide 28: Disclaimer
Disclaimer Caution regarding forward-looking statements – This communication contains statements that constitute «forward-looking statements», including, but not limited to, statements relating to the implementation of strategic initiatives, such as the expansion in private banking, and other statem
Slide 29: Kontakt
Kontakt St.Galler Kantonalbank AG St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Adrian Kunz [email protected] Tel. +41 (0)71 231 32 04 29
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