Merlin Properties SOCIMI, S.A. · BME:MRL
Merlin Properties SOCIMI — Investor Presentation (March 2022)
59 slides from Merlin Properties SOCIMI's investor presentation, March 2022
Slide 1: Presentación corporativa Marzo 2022
Presentación corporativa M a r zo 2 02 2
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared by Certain statements in this document presentation in other jurisdictions may RELIED ON IN CONNECTION WITH ANY MERLÍN Properties, SOCIMI, S.A. (the regarding the market and competitive also be restricted by law and persons CONTRACT OR COMMITMENT TO SEL
Slide 3: Contenido
Contenido • Posicionamiento • Un presente muy sólido • Un futuro apasionante • Apéndice
Slide 4: Posicionamiento
Posicionamiento
Slide 5: 8 años intensos para posicionar MERLIN como la Socimi líder
Historia | 8 años intensos para posicionar MERLIN como la Socimi líder en España y entre los 10 mayores REITs de Europa 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Adquisición Venta de Adquisición Venta de 26 de la cartera la cartera Inversión Venta de 3 activos edificios de Contribución Tree (888 Adqui
Slide 6: Pilares estratégicos
Estrategia | Pilares estratégicos Una estrategia precisa que se inspira en las mejores prácticas de los REITs Oficinas Centros comerciales 50 % Espacios “prime” Core & Core Plus 15 % Urbanos o dominantes Madrid, Barcelona y Lisboa España & Portugal A escala nacional Mejores Estructura prácticas de c
Slide 7: MERLIN hoy | Visión general
MERLIN hoy | Visión general La mayor y más diversificada SOCIMI española Resumen Desglose de la cartera Estructura de capital 885 6% € 7.567m ACTIVOS (1) 13% EPRA NTA € 13.041m 14% 50% € 16,11 por GAV (2) POR ACCIÓN GAV 39,2% € 509m 17% LTV RENTAS BRUTAS 1% 5,3 años 18% VENCIMIENTO MEDIO 94,5% RATIO
Slide 8: Un presente muy sólido
Un presente muy sólido
Slide 9: Resumen: #1 REIT en oficinas, logística y net leases
Un presente muy sólido | Resumen #1 REIT en oficinas, logística y net leases TOTALMENTE CONSOLIDADO(1) 123 ACTIVOS #1 • Amplitud de producto, tanto multi inquilino como sedes corporativas 1.326 MIL m2 • Capacidad de adaptarse a las Oficinas necesidades del cliente € 6.416 M GAV € 241 M RENTAS BRUTAS
Slide 10: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Espacios prime en CBD y NBA con una gran variedad de soluciones para los clientes Resumen Desglose Reversion in MVC assets Por geografía Por localización Por producto # ACTIVOS 123 SBA (m2) 1.326 mil GAV GAV GAV GAV (€ M) 6.416 (1) RENTAS BRUTAS (€ M) 241 • Madrid 7
Slide 11: Nuestros clientes
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Auditoras Despachos Sector financiero Sector tecnológico Multinacionales Compañías líderes españolas Entidades públicas ı 11 ı Top-10 inquilinos
Slide 12: Logística
Un presente muy sólido | Logística Huella nacional en los principales centros logísticos Resumen Desglose Reversion in MVC assets En cartera En desarrollo Por su alcance Por tipo de propietario Consolidados ZAL Port(1) Consolidados # ACTIVOS 52 52 7 GAV GAV SBA (m ) 2 1.368 mil 736 mil 722 mil +2,9m
Slide 13: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Centros urbanos y dominantes y ubicados en áreas con elevado PIB per cápita Resumen Desglose Reversion in MVC assets Por geografía Por tipo de activo Consolidados Tres Aguas(1) Other 1 Andalusia # ACTIVOS 14 Valencia SBA (m2) 462 mil 68 mil Galicia GAV GA
Slide 14: Nuestros clientes: logística y centros comerciales
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Logística Centros comerciales ı 14 ı Nuestros 10 principales inquilinos
Slide 15: Valor de activos
Un presente muy sólido | Valor de activos(1) Rentas 241 65 79 114 10 509 brutas anuales Rentabilidad 4,7% 5,1% 4,4% 5,4% potencial Rentabilidad 4,0% 4,9% 4,4% 5,2% - 4,4% 13.041 bruta 12.437 6.416 TOTAL con participaciones minoritarias Valor de los Participaciones minoritarias activos (€ millones) C
Slide 16: Ocupación y PMA FY21
Un presente muy sólido | Ocupación y PMA FY21 97,1% 100,0% 94,2% 94,5% Ocupación 90,1% media 17,5 5,4 años 3,5 3,3 Años PMA 2,1 Oficinas Logística Centros comerciales Net leases ı 16 ı
Slide 17: Actualización del mercado FY21
Un presente muy sólido | Actualización del mercado FY21 Rentas LfL m2 Release Número YoY(1) contratados spread(2) de contratos(3) Oficinas (1,2%) 268.939 +4,3% 171 Logística +1,6% 248.668 +4,0% 15 Centros comerciales +2,6% 35.221 +5,8% 74 Net leases (0,2%) - - - Otros - - - - TOTAL +0,2% 552.828 260
Slide 18: Perfil de vencimiento arrendatario FY21
Un presente muy sólido | Perfil de vencimiento arrendatario FY21 Total 10% 11% 23% 2022 13% 24% 21% 20% 2023 19% 17% 19% 14% 2024 14% 14% 10% 13% 2025 11% 35% 39% 30% 100% >2026 43% Oficinas Logística Centros comerciales Net leases Oficinas Logística Centros comerciales 39% 35% 30% 24% 23% 21% 19% 2
Slide 19: Política
Un presente muy sólido | Política “Investment grade” BBB rating por S&P y BAA2 por Moody’s Calendario de vencimiento Apalancamiento • LTV por debajo del 50% • 5-10 años • Objetivo: LTV<40% • Escalonada Fijo No asegurado vs variable • Deuda no asegurada por encima del 50% • Variable por debajo del to
Slide 20: Posición de la deuda
Un presente muy sólido | Posición de la deuda 4.591 6.227 5.247 (980) (€ millones) € 548.3m repagado en febrero de 2022 con caja disponible 879 756 Créditos Financiación Bonos Deuda financiera Efectivo Deuda hipotecarios bancaria corporativos bruta financiera neta % Deuda 12,1% 14,1% 73,7% 100,0% fi
Slide 21: Estructura de capital - deuda
Un presente muy sólido | Estructura de capital - deuda Estructura de capital muy sólida: disciplina financiera alargando los vencimientos, con exposición mínima a futuros movimientos de tipos de interés 39,2% 2,07% (1,76%) 5,3 87,9% 100% € 5.247m LTV Tipos interés Años Deuda no hipotecaria Deuda con
Slide 22: Un futuro apasionante
Un futuro apasionante
Slide 23: DCN | Una participación estratégica
Un futuro apasionante | DCN | Una participación estratégica Con una participación en el mayor proyecto inmobiliario de Europa 1,2 81 % 19 % millones m 2 oficinas residencial edificabilidad ı 23 ı
Slide 24: DCN | Cronología y Capex
Un futuro apasionante | DCN | Cronología y Capex CALENDARIO Iniciativa de ejecución 1 • >50% propietarios de cada área deben participar Aprobación definitiva • Actos preparatorios futuras Infraestructuras Entrega del modificación PGM Madrid Juntas de Compensación 3 de urbanización 5 primer edificio
Slide 25: Landmark I | Plaza Ruiz Picasso
Un futuro apasionante | Landmark I | Plaza Ruiz Picasso SBA Capex Renta Entrega Rentabilidad sobre coste 36.899 m2 € 57,5m € 6,0m 2023 10,4% Tras la reforma ı 25 ı
Slide 26: Landmark I | Castellana 85 Monumental
Un futuro apasionante | Landmark I Castellana 85 Monumental ı 26 ı
Slide 27: Flagship | Saler (Valencia)
Un futuro apasionante | Flagship | Saler (Valencia) ı 27 ı
Slide 28: Flagship | Porto Pi (Mallorca)
Un futuro apasionante | Flagship | Porto Pi (Mallorca) ı 28 ı
Slide 29: Flagship | X-Madrid
Un futuro apasionante | Flagship | X-Madrid ı 29 ı
Slide 30: Plan Best II
Un futuro apasionante | Plan Best II % (1) 75 0% DO 10 LA DO UI ILA LQ U -A LQ R E E-A P PR A4 A2 A4 A2 A2 A2 A2 Cabanillas A2 Pinto II B(1) Cabanillas III Seseña Cabanillas F San Fernando II Azuqueca II Park I H & J Cabanillas Park II A SBA (m2) 29.473 21.879 28.731 20.723 33.592 98.757 70.488 47.4
Slide 31: Plan Best III
Value Un futuro creation | Best apasionante | Plan III Best III 0% O 10 O AD AD EG UIL TR LQ EN -A R E P Valencia Zaragoza Lisboa Sevilla(1) Lisboa Ribarroja Plaza II Park A ZAL WIP Park SBA (m2) 34.992 11.421 44.973 42.650 179.693 Capex (€m) 26,3 7,1 29,5 29,9 118,1 ERV (€m) 1,9 0,5 2,1 3,0 8,4 Ren
Slide 32: ZAL Port
Creación Un futurode apasionante | ZAL valor | ZAL Port Port Programa Stock finalizado 736.384 m2 tras haber entregado Stock de terceros 301.970 m2 183.252 m2 desde 2017 Stock bajo gestión 919.636 m2 Inquilinos M2 contratados Release spread #contratos 268.290 +1,4% 37 Ocupación FY20 97,6% (628) FY21
Slide 33: Project Edged
Un futuro apasionante | Plan de infraestructuras Mega | Project Edged El mejor rendimiento del sector en todos los centros de datos Edged Enfriamiento sin agua Energía 100% Líder en eficiencia Densidades de hasta (WUE de 0 litros/kWh). renovable a través de energética con 40 kW por módulo Se calcula
Slide 34: Posicionamiento de la Península Ibérica
Creación Un futurode apasionante | Data valor | ZAL Port Centers | Posicionamiento de la Península Ibérica a Península Ibérica va a convertirse en el centro de datos base de Europa Continental L y África gracias a la infraestructura submarina que conecta la Península con Norteamérica, Europa, Sudamé
Slide 35: Planteamiento de MERLIN
Creación Un futurode apasionante | Data valor | ZAL Port Centers | Planteamiento de MERLIN La plataforma modular se adapta a las necesidades del mercado a lo largo del tiempo Los sistemas totalmente modulares Generador microturbina permiten centros de datos Edged • Proporciona energía de baja emisió
Slide 36: Proyectos seleccionados
Creación Un futurode apasionante | Data valor | ZAL Port Centers | Proyectos seleccionados 4 ubicaciones estratégicas en la Península Ibérica para desarrollar centros de datos de última generación Hiperescala Wholesale colocation País Vasco - Álava Barcelona - PLZF SBA total 23.153 – 102.466 m 2 SBA
Slide 37: Data Centers | Cronología y Capex
Un futuro apasionante | Data Centers | Cronología y Capex País Vasco-Álava Fase II: finalizada licencia concedida (70 MW) 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Fase I: Los primeros MWs entran en operación (12 MW) Inversión y rentabilidad hasta 2025 Fase I – Despliegue Fase II – Expansión Fase III – Bajo dem
Slide 38: Sostenibilidad | Estrategia
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Estrategia Ponemos la sostenibilidad en el núcleo de nuestro negocio Activos Movilidad sostenibles sostenible • Medidas de eficiencia Edificación • MERLIN HUB: un clúster de energética: instalación de sostenible servicios de movilidad para los sistemas en tod
Slide 39: Emisiones netas cero
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Emisiones netas cero MERLIN está comprometida y apoya la carrera hacia las emisiones netas cero Diseñando una política ambiciosa que establezca claros objetivos de mejora para 2030… Reducir nuestras emisiones de carbono operativas Incrementar nuestro consumo
Slide 40: Proyecto fotovoltaico
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Proyecto fotovoltaico MERLIN es pionera en las instalaciones fotovoltaicas de autoconsumo en su cartera inmobiliaria, lanzando la mayor iniciativa de este tipo de España 24 activos en todas las categorías Barcelona 4 1 7 Madrid Inversión total Valencia € 26,1
Slide 41: Desarrollos sostenibles: DCN y Renazca
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Desarrollos sostenibles: DCN y Renazca • Biodiversidad urbana rodeando un axis verde • Drenaje urbano sostenible • Urbanismo accesible • Concepto de ciudad DCN inteligente • Regeneración urbana anclada en la biodiversidad • Recuperación de antiguos cauces Ren
Slide 42: Movilidad sostenible
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Movilidad sostenible MERLIN hub ofrece soluciones de movilidad personalizadas, contribuyendo a la reducción de emisiones de carbono 32 edificios ca. 350.000 m2 > 40.000 usuarios diarios Movilidad como un servicio… …. actuando sobre los 6 ejes básicos de movil
Slide 43: Movilidad sostenible: logística de última milla
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Movilidad sostenible: logística de última milla El 30% del coste de los operadores logísticos se genera en la última milla. Reinventar el uso del espacio, consiguiendo ingresos adicionales, con altos rendimientos sobre coste DAYTIME HOURS NIGHT-TIME HOURS DAY
Slide 44: Certificación de la cartera
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Certificación de la cartera Gran avance en términos de certificaciones energéticas, habiéndose superado los 2,8 millones de m2 certificados Oficinas Breeam Leed 91% Excelente Plata Platino 26% 18% 15% > 1.201 mil m 2 Bueno 35% 4% certificados (2016 - FY21) 20
Slide 45: Posicionamiento
Un futuro apasionante | Sostenibilidad | Posicionamiento Importante avance este año Sector Inmobiliario Cambio climático General Scorings Puntuación MERLIN Puntuación media 81% B C C C 58% Servicios Europa Media Media Global 73% financieros Global Nuestros Competidores 76% 87 Percentil de la industr
Slide 46: Tecnología
Un futuro apasionante | Tecnología MERLIN centra sus esfuerzos tecnológicos en 3 pilares Nuestra cartera Mentoring Patrocinio Sensorización Reto Proptech MERLIN ha invertido en Fifth Wall, MERLIN se asoció con un fondo de capital riesgo de Proptech ISDI y Impact accelerator El programa nos permitió
Slide 47: Apéndice
Apéndice
Slide 48: Oficinas | Madrid
Oficinas | Castellana 259, Madrid Castellana 85, Madrid Plaza Ruiz Picasso II, Madrid Castellana 280, Madrid Castellana 278, Madrid Castellana 93, Madrid ı 48 ı
Slide 49: Oficinas | Sedes Madrid
Oficinas | Sede Endesa, Madrid Sede Indra, Madrid Sede L’Oréal, Madrid Pedro de Valdivia, Madrid Alcalá 40, Madrid Sede Uría, Madrid ı 49 ı
Slide 50: Oficinas | Adequa y otros Madrid
Oficinas | Adequa Ática XIX, Madrid Via Norte, Madrid Sede Técnicas Reunidas, Madrid Alfonso XI Partenón Princesa, Madrid Sede IEB, Madrid Sede Amex, Madrid ı 50 ı
Slide 51: Oficinas | Diagonal, Barcelona
Oficinas | Diagonal 199, Barcelona Diagonal 211, Barcelona Diagonal 458, Barcelona Diagonal 514, Barcelona Diagonal 605, Barcelona Ed. Balmes, Barcelona ı 51 ı
Slide 52: Oficinas | Poblenou 22@ y Barcelona
Oficinas | Poblenou 22@ Vilanova WTC 6&8 Sede Schneider, Barcelona Sede Endesa, Barcelona Sant Cugat E-Forum Plaza Cataluña 9, Barcelona Sede AEAT, Barcelona Sede Ricoh, Barcelona ı 52 ı
Slide 53: Oficinas | Lisboa
Oficinas | Marqués de Pombal, Lisboa Marqués de Saldanha, Lisboa Arts Lisboa, Lisboa Sede Galp, Lisboa Sede Nestlé, Lisboa TFM, Lisboa ı 53 ı
Slide 54: Oficinas | Torre Zen y Central Office, Lisboa
Oficinas | Lisboa Expo Torre Zen, Lisboa Central Office, Lisboa Sede Novabase, Lisboa ı 54 ı
Slide 55: Logística | San Fernando, A2
Logística | San Fernando, A2 Meco, A2 Cabanillas Park I, A2 Cabanillas, A2 Azuqueca II, A2 ZAL Port, Barcelona ı 55 ı
Slide 56: Logística | Seseña, A4
Logística | Seseña, A4 Getafe, A4 Pinto II, A4 Gavilanes, A4 ZAL, Sevilla Ribarroja, Valencia ı 56 ı
Slide 57: Centros comerciales | Marineda, Almada
Centros comerciales | Marineda, A Coruña Almada, Lisbon Arturo Soria, Madrid Larios, Málaga Arenas, Barcelona Porto Pi, Mallorca ı 57 ı
Slide 58: Centros comerciales | Artea, Saler
Centros comerciales | Artea, Bilbao Saler, Valencia Tres Aguas, Madrid X-Madrid, Madrid Centro Oeste, Madrid Callao, Madrid ı 58 ı
Slide 59: Paseo de la Castellana, 257, Madrid
Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid +34 91 769 19 00 [email protected] www.merlinproperties.com
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