Abengoa Sa · OTC:AGOAF
Abengoa Sa — FY2007 Earnings Presentation
54 slides from Abengoa Sa's earnings presentation, Mar 6, 2008
Slide 1: Presentación de Resultados 2007
Presentación de Resultados 2007 A partir del sol … producimos energía eléctrica por vía termoeléctrica y fotovoltaica Resumen de la Estrategia de Abengoa A partir de la biomasa … producimos biocarburantes ecológicos y alimento animal A partir de los residuos … producimos nuevos materiales reciclándo
Slide 2: Disclaimer
ABENGOA Disclaimer El presente El presente documento documento ha ha sido sido realizado realizado por por Abengoa, Abengoa, S.A., S.A., para para elel uso exclusivo uso exclusivo de de la la presentación presentación de de sus sus resultados resultados del del ejercicio ejercicio 2007. 2007. La inf
Slide 3: Agenda
ABENGOA Agenda 1. 2007 Principales Magnitudes 2. 2007 Análisis Financiero Detallado 2.1. Consolidado 2.2. Grupos de Negocio 3. Resumen de la Estrategia de Abengoa 4. Q&A 3
Slide 4: 2007: El beneficio de Abengoa continua creciendo
ABENGOA 2007: El beneficio de Abengoa continua creciendo Crecemos en ventas, flujos brutos de explotación y beneficio neto Equilibrada contribución al crecimiento tanto por zonas geográficas como por grupos de negocio Crecimiento del 20% en beneficio neto, pese al fuerte incremento de las amor
Slide 5: Diversificación: por negocios
ABENGOA Diversificación: por negocios... Ingeniería 37.8% (68.0%) Solar 0,6% Tecnol. de la Información 18.6% (24.0%) Bioenergía 19,1% Servicios Medioamb. 23.9% (8.0%) % 2007 (%1996) 5
Slide 6: …y áreas geográficas
ABENGOA …y áreas geográficas Europa (ex España) Iberoamérica 18.7% USA y 19.8% (2.8%) Canadá (26.3%) 15% África 5.4% España 37.9% (0.9%) (65.8%) Asia 3.0% (4.2%) Oceanía 0.3% % 2007 (%1996) 6
Slide 7: Actividad Exterior
ABENGOA Actividad Exterior La Actividad Exterior representa el 62,1% de las Ventas, con un crecimiento anual del 33,1% Total Exterior 1,996.9 M€ (62.1%) Europa (ex España) 604.8 M€ (18.7%) Asia USA y Canadá 97.3 M€ (3.0%) 477.3 M€ (14.9%) Total España 1,217.5 M€ (37.9%) África 174.1 M€ (5.4%) Iberoa
Slide 8: Principales Magnitudes 2007
ABENGOA Principales Magnitudes 2007 Var (%) Ventas 3,214.5 M€ + 20.1% Flujos Brutos de Explotación 452.4 M€ + 57.2% Beneficio Neto 120.4 M€ + 20.0% Beneficio por Acción 1.33 € + 20.0% Inversiones 1,300.6 M€ + 35.6% Deuda Neta (ex Fin. S/R) 234.3 M€ Deuda Neta* / Ebitda* 1.2x Deuda Si
Slide 9: Contribución por Grupos de Negocio
ABENGOA Contribución por Grupos de Negocio Millones de € 3.500,0 + 377,2 (330,5) 3.300,0 3.214,5 + 120,9 3.100,0 + 214,4 Ventas BUS 2.900,0 + 151.0 + 137,5 + 17,7 2.700,0 2.677,2 2.500,0 2006 Solar Bioenergía Serv. Tecnol. Ingeniería Intragrupo 2007 Medioamb. Información 500,0 + 45,8 452,4 450,0 + 1
Slide 10: Inversión en I+D+i
ABENGOA Inversión en I+D+i 2006 2007 2008 (P) %/ %/ %/ M€ M€ M€ Principales Proyectos Ventas Ventas Ventas Energía Solar 17,4 12,9 38,1 Conversión de Biomasa en Bioetanol 26,2 13,1 23,1 Mejora de la eficiencia del etanol (almidón residual) 1,6 3,4 3,3 Tecnología del Hidrógeno 2,1 1,8 3,6 Centros de
Slide 11: Agenda
ABENGOA Agenda 1. 2007 Principales Magnitudes 2. 2007 Análisis Financiero Detallado 2.1. Consolidado 2.2. Grupos de Negocio 3. Resumen de la Estrategia de Abengoa 4. Q&A 11
Slide 12: Cuenta de Pérdidas y Ganancias
ABENGOA Millones de € Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2007 2006 Var (%) Importe Neto de la Cifra de Negocio 3.214 2.677 20% Flujos Brutos de Explotación * 452 288 57% Amortización y cargos por pérdidas por deterioro del valor (97) (69) 42% Resultados de Explotación 286 219 31% Gastos Financieros Neto
Slide 13: Operaciones intragrupo eliminadas
ABENGOA Operaciones intragrupo eliminadas por completo de la Cuenta de Resultados Consolidada… …pero importante para la futura generación de cash-flow El Beneficio Neto eliminado (40.1 M€) es recuperado a lo largo de la vida del proyecto a través de un menor cargo por amortizaciones. Elimina
Slide 14: Estado de Flujos de Efectivo
ABENGOA Millones de € Estado de Flujos de Efectivo Estado de Flujos de Efectivo 2007 2006 Var (%) Resultado Consolidado después de impuestos 136 122 12% Impuestos 14 13 7% Amortizaciones 97 69 42% Gastos Financieros Netos 140 92 53% Participación en (Beneficio)/Pérdidas de Asociadas (4) (8) -44% Ben
Slide 15: Estado de Flujos de Efectivo
ABENGOA Millones de € Estado de Flujos de Efectivo Estado de Flujos de Efectivo 2007 2006 Var (%) Resultado Consolidado después de impuestos 136 122 12% Impuestos 14 13 7% Amortizaciones 97 69 42% Gastos Financieros Netos 140 92 53% Participación en (Beneficio)/Pérdidas de Asociadas (4) (8) -44% Ben
Slide 16: Estado de Flujos de Efectivo
ABENGOA Estado de Flujos de Efectivo Millones de € Una articulación bien definida de los proyectos y una organización eficaz permite alcanzar los 1.300 M€ de inversiones: 9 Etanol: Lacq (Francia), Nebraska, Illinois, Indiana (US) 9 Líneas: ATE III 9 Desalación: Skikda y Honaine (Argelia) Complet
Slide 17: Situación Financiera
ABENGOA Situación Financiera Bien posicionados para financiar nuestro plan de crecimiento: Bajo ratio Deuda Neta / Ebitda: 1.2x Sólida posición de liquidez: 9 1,698 M€ en Efectivo y Equivalentes 9 596 M€ en Inversiones Financieras Temporales 9 176,5 M€ en líneas de crédito sin disponer Vida me
Slide 18: Situación Financiera
ABENGOA Situación Financiera Bien posicionados para financiar nuestro plan de crecimiento: Mayor parte de las necesidades de Financiación sin Recurso en 2008 ya cubiertas: 9 2 plantas de etanol en USA 9 Línea de Transmisión ATE III en Brasil (IADB) 9 Proyectos de desalación (2 en Argelia, 1 en Ind
Slide 19: Balance de Situación
ABENGOA M€ Balance de Situación Balance de Situación 2007 2006 Var (%) Activos Intangible (incl. Fondo de Comercio) 1.227 623 97% Inmovilizaciones en Proyectos 1.638 1.147 43% Patrimonio Neto 797 541 47% Financiación sin Recurso 1.689 1.254 35% Total Activo = Total Pasivo 8.110 5.427 49% Deuda Neta
Slide 20: Agenda
ABENGOA Agenda 1. 2007 Principales Magnitudes 2. 2007 Análisis Financiero Detallado 2.1. Consolidado 2.2. Grupos de Negocio 3. Resumen de la Estrategia de Abengoa 4. Q&A 20
Slide 21: Solar
ABENGOA Solar A A partir partir del del sol…producimos energ sol…producimos ía el energía éctrica por eléctrica por vvía ía termoeléctrica yy termoeléctrica fotovoltaica fotovoltaica 21
Slide 22: Solar: Principales Magnitudes 2007
ABENGOA Solar ¤ 2007 Principales Magnitudes Porcentaje sobre Total Ventas ; Ventas agregadas alcanzaron 40.0 M€: ; 3.0 M€ de plantas termoeléctricas y fotovoltáicas, ; 16.9 M€ de promociones solares, 0,6% ; 20.1 M€ de venta de tecnología solar para proyectos termosolares. ; 22.3 M€ eliminados en el
Slide 23: Bioenergía
ABENGOA Bioenergía A A partir partir de de la la biomasa... biomasa... producimos producimos biocarburantes biocarburantes ecológicos ecológicos yy alimento alimento animal animal 23
Slide 24: Bioenergía: Principales Magnitudes 2007
ABENGOA Bioenergía ¤ 2007 Principales Magnitudes Var. Bioenergía 2007 2006 07/06 Porcentaje sobre Total M€ M€ % Ventas - Ventas Consolidadas 613,7 476,2 28,9 - Ebitda 54,3 49,9 8,8 - Margen Ebitda / Ventas (%) 8,9 10,5 19% - Flujos de Explotación 79,8 49,9 59,8 ; 613.7 M € en Ventas, 28.9% de increm
Slide 25: Servicios Medioambientales
ABENGOA Servicios Medioambientales A partir de los residuos... producimos nuevos materiales reciclándolos, y depuramos y desalamos agua 25
Slide 26: Servicios Medioambientales: Principales Magnitudes 2007
ABENGOA Servicios Medioambientales ¤ 2007 Principales Magnitudes Porcentaje sobre Total Ventas ; Incremento en ventas (769.7 M€) del 38.6%: 24% ; Mayor volumen de residuos tratados en Aluminio y Residuos Industriales ; Reciclaje de Residuos del Acero y Galvanización: Comnsolidación de Ventas y Marge
Slide 27: Tecnologías de la Información
ABENGOA Tecnologías de la Información A A partir partir de de las las tecnologías tecnologías de de la la información… información… gestionamos gestionamos loslos procesos procesos operativos operativos yy empresariales empresariales de de forma forma segura segura yy eficiente eficiente 27
Slide 28: Tecnologías de la Información: Principales Magnitudes 2007
ABENGOA Tecnologías de la Información ¤ 2007 Porcentaje sobre Total Ventas Principales Magnitudes 19% ; Ventas de 597.2 M €, un 25.4% de incremento, 20% crecimiento orgánico y 5% por nuevas adquisiciones. Ventas y Margen sobre ; Energía: 12% de incremento. Proyecto Vattenfall. Flujos de Explotación
Slide 29: Ingeniería y Construcción Industrial
ABENGOA Ingeniería y Construcción Industrial A A partir partir de de la la ingeniería... ingeniería... construimos construimos yy operamos operamos centrales centrales el éctricas eléctricas convencionales convencionales yy renovables, renovables, sistemas sistemas de de transmisión transmisión eléc
Slide 30: Ingeniería y Construcción Industrial: Principales Magnitudes 2007
ABENGOA Ingeniería y Construcción Industrial ¤ 2007 Porcentaje sobre Total Ventas Principales Magnitudes 48% ; Ventas 1,546.6 M €, 32.3% de incremento: Ventas y Margen sobre ; Ventas de concesiones: start up de ATE II - Colinas Sobradinho Flujos de Explotación (Diciembre 06). 43.9 M€ en 2007. 11,8%
Slide 31: Qué dijimos en 2007…
ABENGOA Qué dijimos en 2007…. Claves para 2007 Servicios Servicios Tecnologías Tecnologías Ing. Ing. yy Const. Const. Solar Solar Bioenergía Bioenergía Medioambientales de la Información Medioambientales de la Información Industrial Industrial Start-up de Ravenna (85 Mgall) 9 - Construcción: Crecimi
Slide 32: Conclusión: Claves para 2008
ABENGOA Conclusión Claves para 2008 Servicios Servicios Tecnologías Tecnologías Ing. Ing. yy Const. Const. Solar Solar Bioenergía Bioenergía Medioambientales de Medioambientales de la la Información Información Industrial Industrial Crecimiento orgánico (12%- - Construcción: Start-up de PS20 Start-u
Slide 33: Agenda
ABENGOA Agenda 1. 2007 Principales Magnitudes 2. 2007 Análisis Financiero Detallado 2.1. Consolidado 2.2. Grupos de Negocio 3. Resumen de la Estrategia de Abengoa 4. Q&A 33
Slide 34: El mundo del mañana
ABENGOA El mundo del mañana (*) Mayor Mayor población: población: 88 mil mil millones. millones. -3% -3% Europa, Europa, +9% +9% China, China, +26% +26% India, India, +15% +15% Norte Norte América América yy +35% +35% Latinoamérica Latinoamérica Fuente: World Urbanization Prospects. 2005 Revision Ma
Slide 35: Nuestro Compromiso
ABENGOA Nuestro Compromiso Abengoa aplica soluciones innovadoras para el desarrollo sostenible en los sectores de infraestructuras, medio ambiente y energía Generando energía a partir de recursos renovables. Reciclando residuos industriales, y generando y gestionando agua. Creando infraestruct
Slide 36: Nuestra Estrategia (I)
ABENGOA Nuestra Estrategia (I) 1 Centramos nuestras inversiones en nuevos mercados de elevado crecimiento donde: 1.Podamos contribuir al desarrollo sostenible 2.Tecnología e innovación puedan marcar la diferencia 3.Podamos crecer globalmente 4.Podamos lograr un liderazgo internacional a largo plazo
Slide 37: Nuestra estrategia (II)
ABENGOA Nuestra estrategia (II) 2 Organizamos nuestros negocios alrededor de “emprendedores controlables” 3 Añadimos valor desde Abengoa a nuestros negocios: 1. Cultura compartida y herramientas comunes de gestión (financieras, control, gestión de riesgos, análisis de inversiones, recursos humanos
Slide 38: Portafolio de negocios equilibrado
ABENGOA Portafolio de negocios equilibrado H3 H2 Opciones futuras en mercados de alto H1 Inversión en mercados potencial rentables de rápido Generadores de caja crecimiento Negocios estables y de bajo riesgo • Energía Solar • Bioenergía – 2ª generación • Bioenergía (biomasa) • Agua (Desalación) • Hi
Slide 39: Portfolio de negocios equilibrado
ABENGOA Portfolio de negocios equilibrado H3 H2 Opciones futuras en mercados de alto H1 Inversión en mercados potencial rentables de rápido Generadores de caja crecimiento Negocios estables y de bajo riesgo • Energía Solar • Bioenergía – 2ª generación • Bioenergía (biomasa) • Agua (Desalación) • Hid
Slide 40: Negocios estables y generadores de caja (I)
ABENGOA Negocios estables y generadores de caja (I) Ingeniería y Construcción Industrial Global y centrado en ingeniería y construcción de infraestructuras energéticas El segundo mayor contratista internacional de infraestructuras energéticas (ENR report, diciembre 2007) El mayor contratista i
Slide 41: Negocios estables y generadores de caja (II)
ABENGOA Negocios estables y generadores de caja (II) Líneas de Transmisión Uno de los mayores propietarios y concesionarios internacionales de líneas de transmisión 4.500 km en Latinoamérica 1.400 millones de Euros acumulados en inversiones Inversiones de bajo riesgo con márgenes razonables
Slide 42: Negocios estables y generadores de caja (III)
ABENGOA Negocios estables y generadores de caja (III) Tecnología de Información Sistemas de información de alto valor añadido para los sectores de energía, transporte, administraciones públicas y medioambiente Negocio global muy diversificado geográfica y sectorialmente Elevado crecimiento org
Slide 43: Negocios estables y generadores de caja (IV)
ABENGOA Negocios estables y generadores de caja (IV) Servicios Medioambientales (Gestión de Residuos Industriales y Reciclaje) Líderes europeos en el reciclaje de polvo de acería y aluminio - Integración de BUS, adquirida a finales de 2006 - Fusión con Alcasa en reciclaje de aluminio - Ambas trans
Slide 44: Portafolio de negocios equilibrado
ABENGOA Portafolio de negocios equilibrado H3 H2 Opciones futuras en mercados de alto H1 Inversión en mercados potencial rentables de rápido Generadores de caja crecimiento Negocios estables y de bajo riesgo • Energía Solar • Bioenergía – 2ª generación • Bioenergía (biomasa) • Agua (Desalación) • Hi
Slide 45: Negocios rentables de rápido crecimiento (I)
ABENGOA Negocios rentables de rápido crecimiento (I) Bioenergía Mercado creciendo a una tasa media anual del 25%, que continuará a este ritmo en un contexto de precios altos del petróleo, necesidad de opciones con menos emisiones, y apoyo de las administraciones públicas - US 2007 Energy Bill perm
Slide 46: Negocios rentables de rápido crecimiento (II)
ABENGOA Negocios rentables de rápido crecimiento (II) Agua (desalación) Mercado de la desalación con crecimientos anuales de doble dígito Entre las cinco compañías a nivel mundial en la construcción y propiedad / concesionaria en desalación Líderes en España en infraestructuras relacionadas co
Slide 47: Portafolio de negocios equilibrado
ABENGOA Portafolio de negocios equilibrado H3 H2 Opciones futuras en mercados de alto H1 Inversión en mercados potencial rentables de rápido Generadores de caja crecimiento Negocios estables y de bajo riesgo • Energía Solar • Bioenergía – 2ª generación • Bioenergía (biomasa) • Agua (Desalación) • Hi
Slide 48: Opciones de futuro en mercados de alto potencial (I)
ABENGOA Opciones de futuro en mercados de alto potencial (I) Solar Somos un pionero internacional en grandes plantas solares conectadas a la red En 2007 pusimos en operación la primera central termosolar comercial del mundo de tecnología de torre, que ya obtiene la producción esperada A fecha
Slide 49: Opciones de futuro en mercados de alto potencial (II): I+D Solar
ABENGOA Opciones de futuro en mercados de alto potencial (II) I+D Solar Planta demostración CCP con agua Torre demostración de alta temperatura Concentración fotovoltaica Tres proyectos de I+D con el Departamento de Energia de EE.UU tras concurso Planta de demostración de biomasa en Más de
Slide 50: Opciones de futuro (II): Bioenergía 2ª Generación
ABENGOA Opciones de futuro en mercados de alto potencial (II) Bioenergía – 2ª Generación (Biomasa celulósica) Tres plantas piloto en operación o finalizando su construcción Subvención del Department of Energy de EE.UU para la construcción de la primera planta híbrida de bioetanol (tecnología de
Slide 51: Opciones de futuro en mercados de alto potencial (III)
ABENGOA Opciones de futuro en mercados de alto potencial (III) Hidrógeno Hemos creado uno de los pioneros internacionales en I+D sobre tecnologías relacionadas con el hidrógeno (producción, almacenamiento y uso) como vector energético del futuro Mercados de carbono, secuestro de CO2 y eficiencia e
Slide 52: En conclusión…
ABENGOA En conclusión… El mundo necesita un nuevo modelo de desarrollo económico sostenible, que asegure un uso eficiente y limpio de los recursos naturales clave incluyendo la energía, el agua y los residuos que generamos Nuestro objetivo es construir negocios globales y ser líderes en las área
Slide 53: Agenda
ABENGOA Agenda 1. 2007 Principales Magnitudes 2. 2007 Análisis Financiero Detallado 2.1. Consolidado 2.2. Grupos de Negocio 3. Resumen de la Estrategia de Abengoa 4. Q&A 53
Slide 54: Presentación de Resultados 2007
Presentación de Resultados 2007 A partir del sol … producimos energía eléctrica por vía termoeléctrica y fotovoltaica Resumen de la Estrategia de Abengoa A partir de la biomasa … producimos biocarburantes ecológicos y alimento animal A partir de los residuos … producimos nuevos materiales reciclándo