Daphne International Holdings Limited · HKEX:210
Daphne International — FY2011 Earnings Presentation
42 slides from Daphne International's earnings presentation, 2012
Slide 1: 2011 全年業績簡報
20117 2 F446 feist * ed a, e-cesa te DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED i We BPR IE AS BRR AS)
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本推介冊子內所載之資料僅作閣下参考。當有關資料作出修改時將不作另行通知 。該等資料的準確度有待商確，而所載之資料並非全部與達芙妮國際控股有限公 司(「本公司」)有關。本公司對有關資料的準確性、完整性、或謬誤及違漏等， 概不需負上任何責任或義務。 另外，推介冊子內有關預測性及前瞻性的信息陳述，或會反映本公司當下對未來 事件及財務表現所持的觀點。該等觀點只是根據目前的情況而發表，或會因應各 種風險的出現而有所改變。該等觀點不保證未來的事件一定會發生，或所預測之 事將會實現，或本公司的假設實屬正確。而該等資料也無意為閣下就本公司的財 務狀況或前景，提供完整或全面的分析，因此，閣下不應依賴本
Slide 3: LOVETREE_..”
LOVETREE_..” FAMILY... a
Slide 4: 2011年全年業績摘要
年全年業績摘要 年全年業績摘要 2011年全年業績 集團業績持續取得穩定增長 營業收入增長 營業收入增長29.5%， ，達 8,576.8百萬 百萬港元 百萬港元 受惠於同店銷售增 受惠於同店銷售增長 售增長與擴大店舖網絡 與擴大店舖網絡 毛利上升 毛利上升38.0%， ，至5,243.8百萬 百萬港元 百萬港元 更均衡的業務增長 毛利率增加 毛利率增加3.7個百 個百分點 個百分點， 分點，至61.1% 經營盈利增幅 40.8%， ，至1,368.6百萬 百萬港元 百萬港元 經營盈利率增加 經營盈利率增加1.3個百 個百分點 個百分點， 分點，至16.0% 股東應佔盈利為933.1百萬港元
Slide 5: LOVETREE__.”
LOVETREE__.” FAMILY.
Slide 6: 財務摘要
財務摘要 財務摘要 年 2011年 2010年 變化 (百萬港元) 截至12月31日止年度 營業額 8,576.8 6,623.8 +29.5% 毛利 5,243.8 3,800.8 +38.0% 毛利率 (%) 61.1% 57.4% +3.7 百分點 經營盈利 1,368.6 971.7 +40.8% 經營盈利率 (%) 16.0% 14.7% +1.3百分點 股東應佔盈利 933.1 595.5 +56.7% 淨利潤率 (%) 10.9% 9.0% +1.9百分點 每股基本盈利(港仙) 57.0 36.4 +56.7% 每股股息 (港仙) 17.0 12.0 +41.7% -中期股息 (
Slide 7: 主要財務指標
主要財務指標 年 2011年 2010年 變化 現金循環天數上升 現金循環天數上升44天 上升 天 截至12月31日止 存貨回復充足水平 存貨回復充足水平，平均 平均存貨週轉期 (天) 172 128 +44 存貨天數上升 存貨天數上升44天 上升 天，主要 原因是增加存貨以滿足銷 平均應收賬週轉期 (天) 10 11 -1 售需求 平均應付賬週轉期 (天) 68 69 -1 資本開支提高主因是增加 現金循環天數 (天) 114 70 +44 新店、 新店、店舖裝修、 店舖裝修、購買自 資本開支 (百萬港元) 393.7 281.3 +39.9% 用物業， 用物業，例如倉庫及辦事 處等 實際稅
Slide 8: 主要財務指標
主要財務指標 年 2011年 2010年 變化 現金及 現金及銀行存款餘額 銀行存款餘額減少原 餘額減少原 於12月31日 因主要由於庫存增加及加大 現金及銀行存款餘額 1,795.7 2,059.7 -12.8% 資本開支作迅速開店 資本開支作迅速開店 (百萬港元) 股東權益 (百萬港元) 4,035.9 3,124.3 +29.2% 可換股債券於2 可換股債券於2011年並無任 011年並無任 何轉換 銀行貸款 (百萬港元) 7.0 11.3 -38.1% 資產流動比率保持健康， 資產流動比率保持健康，顯 可換股債券 (百萬港元) 605.9 556.6 +8.9% 示集團保持優良的財務結
Slide 9: 五年財務摘要
五年財務摘要 營業額與盈利穩定成長 營業額 每股基本盈利 (百萬港元) (港仙) 按年複合增長 按年複合增長 57.0 8,576.8 25.4% 22.1% * * 經營盈利 利潤率 (百萬港元) 1,368.6 70% 61.1% 按年複合增長 57.4% 60% 52.7% 55.0% 26.1% 47.5% 毛利率 50% 40% 30% 經營盈利率 20% 14.7% 16.0% 14.0% 13.0% 14.8% 10% 淨利潤率 10.0% 9.3% 10.2% 10.2% 10.9% 0% 2007 2008 2009* 2010* 2011 * 撇除認股權證之公平值虧損後計算
Slide 10: LOVETREE_.”
LOVETREE_.” FAMILY__.-:
Slide 11: 集團營業額分析 – 按業務分佈
集團營業額 集團營業額分析 營業額分析 –按業務分佈 核心品牌業務取得理想增長 品牌業務取得理想增長 核心品牌業務的銷售在集團總營 核心品牌業務的銷售在集團總營 業額的佔比增加至 業額的佔比增加至89% (2010: 86%) ，比去年增加3個 去年增加 個百分點 其他品牌 其他品牌業務 品牌業務之營業額 業務之營業額主要 之營業額主要包括 主要包括 中高端品牌業務 品牌業務， 業務，約佔集團收入 約佔集團收入 6% (2010: 6%) 截至12月31日止年度 核心品牌業務 其他品牌業務 其他品牌業務 原設備製造業務 註: 核心品牌業務指「達芙妮」及「鞋櫃」在中國大陸之業務 10
Slide 12: 銷售網絡擴展
銷售網絡擴展 銷售網絡擴展 持續鞏固領導地位 持續擴大銷售 續擴大銷售網絡 銷售網絡 銷售點數目 銷售點數目 (銷售點數目) 店舖淨增長數量 店舖淨增長數量 6,165 6,000 563 5,199* 5,000 297 966 核心品牌:700間 核心品牌 間 4,225 105 974 4,000 其他品牌:266間 其他品牌 間 3,000 5,602 4,902 2,000 4,120 1,000 0 2009年 2010年 2011年 於12月31日 *包括收購富珍集團之171家店舖 核心品牌 其他品牌 11
Slide 13: 核心品牌業務 — 財務表現
核心品牌 核心品牌業務 品牌業務 — 財務表現 表現持續 表現持續提升 持續提升 核心品牌業務的營業額持續 年 2011年 2010年 變化 增長 (百萬港元) 截至12月31日止年度 毛利率上升 營業額 7,671.1 5,696.5 +34.7% 毛利率上升2.3個 上升 個百分點， 百分點， 主要是受惠於 主要是受惠於優化銷售產 優化銷售產品 毛利 4,747.4 3,397.8 +39.7% 組合 毛利率 (%) 61.9% 59.6% +2.3百分點 經營盈 經營盈利率提升 經營盈利 1,555.1 1,006.2 +54.6% 經營盈利率 (%) 20.3% 17.7% +2.6百
Slide 14: 核心品牌業務 — 同店銷售增長
核心品牌 核心品牌業務 品牌業務 — 同店銷售增長 年 2011年 第一季 第二季 上半年 第三季 第四季 下半年 全年 同店銷售增長(%) 1% 32% 17% 23% 26% 24% 21% 更均衡的業務增長 平均銷售價格及銷售量均有 平均銷售價格及銷售量均有增長 銷售量均有增長， 增長，帶動同店銷售增長 全年平均銷售價格為人民幣206元 全年平均銷售價格為人民幣 元，較去年上升10.7% 較去年上升 13
Slide 15: 核心品牌業務 — 銷售網絡擴展(以銷售點類別區分)
核心品牌 核心品牌業務 品牌業務 — 銷售網 銷售網絡擴展( 擴展(以銷售點類別區分) 以銷售點類別區分) 2011 2010 變化 於12月31日 直營銷售點 4,547 3,918 +629 +16.1% 加盟銷售點 1,055 984 +71 +7.2% 總數 5,602 4,902 +700 +14.3% 全年直營店展店進度 全年直營店展店進度與 進度與預期相當 加盟店擴展方面， 加盟店擴展方面，根據集團策略逐漸減少， 根據集團策略逐漸減少，主要原因是集團致力發展直營店 主要原因是集團致力發展直營店， 集團致力發展直營店， 以保持市場觸覺 以保持市場觸覺，加強零售層面的控制 14
Slide 16: 核心品牌業務 — 銷售網絡擴展(以城市級別區分)
核心品牌業務 核心品牌業務 — 銷售網 銷售網絡擴展( 擴展(以城市級別區分) 城市級別區分) 城市級別 於2011年 年 於2010年 年 佔比 佔比 變化 月31日 12月 日止 月31日止 12月 日止 線城市 1線城市 614 11% 540 11% +74 +13.7% 線城市 2線城市 1,100 19% 945 19% +155 +16.4% 線城市 3線城市 863 15% 756 15% +107 +14.2% 線城市 4-6線城市 3,025 55% 2,661 55% +364 +13.7% 合共 5,602 100% 4,902 100% +700 +14.3% 集團於
Slide 17: 其他品牌業務 — 財務表現
其他品牌 其他品牌業務 品牌業務 — 財務表現 重點擴大銷售網絡 年 2011年 2010年* 變化 營業額增長主要由中高 營業額增長主要由中高檔 中高檔品牌 業務帶 業務帶動 (百萬港元) 截至12月31日止年度 營業額 529.6 430.3 +23.1% 進行整合及豐富品牌組合 進行整合及豐富品牌組合 毛利 315.1 224.1 +40.6% 第四季開始加強品牌管理團隊 毛利率 (%) 59.5% 52.1% +7.4百分點 ，提升各品牌的營運 提升各品牌的營運效益 的營運效益 經營(虧損 經營 虧損) 虧損 (64.6) (0.1) - 經營盈利率 (%) -12.2% 0% -12
Slide 18: 製造業務 — 財務表現
製造業務 製造業務 — 財務表現 逐漸增加核心品牌產量 年 2011年 2010年 變化 逐漸調配更多產能於集 逐漸調配更多產能於集 (百萬港元) 截至12月31日止年度 團自有品牌 營業額 1,453.3 1,162.1 +25.1% 原設備製造業務逐漸減 - 自有品牌 1,003.1 594.5 +68.7% - 原設備製造 450.2 567.6 -20.7% 少，佔集團的 佔集團的產能約三 產能約三 毛利 203.4 180.0 +13.0% 分之一 毛利率 (%) 14.0% 15.5% -1.5百分點 經營盈利 108.1 51.6 +109.5% 經營盈利率 (%) 7.4% 4
Slide 19: LOVETREE_..”
LOVETREE_..” FAMILY..-.--- 18
Slide 20: 2012年市場展望
年市場展望 2012年市場展望 穩定增 穩定增長的經濟 長的經濟環境 經濟環境 2011年中國經濟 2011年中國經濟表現 年中國經濟表現良好 表現良好， 良好，國內生產總值 國內生產總值(GDP) 總值(GDP)增長超過 (GDP)增長超過9% 增長超過9% 預計2012 預計2012年全年經濟增長約為 2012年全年經濟增長約為7.5% 年全年經濟增長約為7.5% 由於人均工資上漲 由於人均工資上漲， 均工資上漲，將可刺激 將可刺激國內 刺激國內消費增長 國內消費增長 政府的促進內需政策 政府的促進內需政策， 促進內需政策，有利於消費品市場增長 19
Slide 21: 穩固的業務發展平台 — 品牌管理及市場行銷
穩固的業務發展平台 — 品牌管理及市場行銷 品牌管理 產品 及 市場行銷 銷售網絡 20
Slide 22: 多元化品牌策略
多元化品牌策略 多元化品牌策略 多元化擴展 元化擴展－品牌與市場 多品牌策 多品牌策略：對不同的目標消費群 高價格 ，以不同品牌迎合其需求 大眾市場：繼續通過以「達芙妮 」與 「鞋櫃」品牌去擴展及增加 市佔率 中高端市場：使中高檔品牌組合 更趨豐富，增加市場覆蓋度 －自有品牌「杜拉拉」 －代理品牌「愛柔仕」及 「ALDO」 休閒度 時尚度 多元化市場策 多元化市場策略：迎合客人不同的 需要； 需要；另嘗試擴展至不同 另嘗試擴展至不同品牌和 不同品牌和產 品牌和產 品，以增加市場 增加市場滲透率 市場滲透率 低價格 21
Slide 23: 品牌策略 — 「達芙妮」
品牌策略 — 「達芙妮」 達芙妮」 「達芙妮」 達芙妮」品牌重塑 年第四季度開始推出 2010年第四季度開始推出， 始推出，2011年逐漸開展及推行 年逐漸開展及推行 為品牌帶來更時尚 為品牌帶來更時尚、 更時尚、更具朝氣、 具朝氣、親切及愉悅的形象 親切及愉悅的形象 保持為大眾化女鞋市場領導時 保持為大眾化女鞋市場領導時尚的品 眾化女鞋市場領導時尚的品牌 尚的品牌的市場定位 市場反應正面， 市場反應正面，有助同店銷售增加 加強行銷力度及效益 22
Slide 24: 達芙妮 — 第一女鞋品牌
達芙妮 — 第一女鞋品牌 第一女鞋品牌 自有品牌打造強勢資產 根據中國工業和資訊化部旗下的中國企 業品牌研究中心所作的「 業品牌研究中心所作的「中國品牌力指 數」全國調查，「 全國調查，「達芙妮 ，「達芙妮」 達芙妮」榮膺「 榮膺「2012 年度中國品牌力指數《 年度中國品牌力指數 女式皮鞋》 《女式皮鞋 》第一 品牌 」，並連續兩年摘取桂冠 」，並連續兩年摘取桂冠 這獨立的市場研究， 這獨立的市場研究，以消費者的認知度 及忠誠度為準則， 及忠誠度為準則，客觀地評價企業品牌 地位 調查歷時三個月， 調查歷時三個月，覆蓋全國30個城市 覆蓋全國 個城市， 個城市， 對13,500個消費者以一對一
Slide 25: 品牌策略 — 「鞋櫃」
品牌策略 — 「鞋櫃」 鞋櫃」 繼續推進增長動力 2011年推出 2011年推出嶄新店舖 年推出嶄新店舖形象 嶄新店舖形象， 形象，加強家庭品牌概念 加強配合品牌形象的市場推廣活動 新產品線漸受大眾 新產品線漸受大眾歡迎 線漸受大眾歡迎 加快擴張銷售網絡， 加快擴張銷售網絡，擴大市場 擴大市場佔有率 品牌行銷趨積極， 品牌行銷趨積極，擴大行銷接觸面 24
Slide 26: 品牌策略 — 中高端品牌
品牌策略 — 中高端品牌 強化品牌組合， 強化品牌組合，提升對不同類型顧客的吸引力 加強品牌營造及管理， 加強品牌營造及管理，致力提升銷售及表現 25
Slide 27: 穩固的業務發展平台 — 產品
穩固的業務發展平台 — 產品 品牌管理 產品 及 市場推廣 市場推廣 銷售網絡 26
Slide 28: 產品 — 提升產品開發增強競爭力
產品 — 提升產品開發增強競爭力 更趨國際化的設計團隊 優化産品組合 優化産品組合， 産品組合，加強産品調度， 加強産品調度，推動提升銷售 有效率地整合 有效率地整合採購和產品 整合採購和產品研發 採購和產品研發， 研發，以達致更佳的成本控制 提升商品研發 提升商品研發能力 商品研發能力， 能力，以支援多品牌 以支援多品牌、 多品牌、多品類發展 多品類發展 27
Slide 29: 穩固的業務發展平台 — 銷售網絡
穩固的業務發展平台 — 銷售網絡 品牌管理 產品 及 市場行銷 銷售網絡 28
Slide 30: 銷售網絡 — 持續提升銷售運營效益
銷售網絡 — 持續提升銷售運營效益 銷售網絡擴展 2012年 2012年核心品牌開店目標700 核心品牌開店目標700家直營店 700家直營店 增設新經銷部， 增設新經銷部，以鞏固新拓展區域營 鞏固新拓展區域營運 優化銷售營運功能 優化銷售營運功能 專注推動銷售， 專注推動銷售，提升銷售營運及管理 加強門店營運 加強門店營運管理 營運管理 加強銷售渠道管理 擴大並深化銷售渠道管理 提升專業性 加强市場及數據分析能力 加强 市場及數據分析能力 資源整合與優化， 資源整合與優化，促進多品牌的渠道發展 採取措施提升成本效益， 採取措施提升成本效益，擴大經濟規模效應 29
Slide 31: 持續提升營運效益
持續提升營運效益 品牌管理 產品 及 市場推廣 市場推廣 銷售網絡 30
Slide 32: 持續提升供應鏈管理
持續提升供應鏈管理 增加生產效率 推行精益生產， 推行精益生產， 縮短生產週期， 縮短生產週期，減少追單供貨時間 通過增加追單比例， 通過增加追單比例，優化產品組合 檢討並加強物流及倉庫管理 採取多種措施增加產能 規劃引進新零售管理系統， 規劃引進新零售管理系統，以加強商品規劃和 以加強商品規劃和營運 規劃和營運 31
Slide 33: 加強企業治理和營運管理
加強企業 加強企業治理和營運管理 企業治理和營運管理 加強管理團隊 位具國際化企業及專業管理經驗的高級管理人員加入核心管理團隊 9位具國際化企業及專業管理經驗的高級管理人員加入核心管理團隊 加強品牌管理團隊 加強品牌管理團隊， 品牌管理團隊，加強品牌營建及管理 建設高質量執行團隊 做好不同層面管理人才引進及培訓， 做好不同層面管理人才引進及培訓，協助執行各項效益提升計劃 提升企業管治 提供季度營運數據， 提供季度營運數據，增加公司營運透明度 委任李德泰先生為獨立非執行董事， 委任李德泰先生為獨立非執行董事，李先生於審計及會計方面擁有豐富經驗 ，並在香港及美國多家上市公司累積廣博經驗 並在香港及
Slide 34: 穩固的業務發展平台
穩固的業務發展平台 品牌管理 產品 及 市場推廣 市場推廣 銷售網絡 核心品牌的 業務增長 33
Slide 35: 發展策略
發展策略 核心業務價值 及 雄厚集團優勢 34
Slide 36: 戰略目標
戰略目標 透過品牌及 透過品牌及 憑藉核心品牌的 擴展核心品牌業務 產品伸 產品伸延 穩固基礎 穩固基礎 以提高市場佔有率 提高核心品牌的 提高核心品牌的 擴展中高檔市場 市場滲透率 市場滲透率 35
Slide 37: 集團願景
集團願景 成為引領時尚潮流的品牌 管理集團， 管理集團，致力為愛美的 女性及其家庭成員， 女性及其家庭成員，提供 優質及舒適的產品 多元化策略 品牌組合 銷售渠 銷售渠道 產品 定價 36
Slide 38: DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED
ed i. Fogo puma Fok e see ESB DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED i We BPR IE AS BRR AS)
Slide 39: 投資者關係聯絡人
投資者關係聯絡人 梁瑋珈小姐 (852)-2367 9022 (86)-21-3976 2468 Ext. 8287 [email protected] 38
Slide 40: HSK
HSK -“ATINVA rc fe) < mi on E] m m 39
Slide 41: 附錄（一）集團的競爭優勢
附錄（ 附錄（一）集團的競爭優勢 集團的競爭優勢 國內居領導地位的女 內居領導地位的女鞋品牌管理公司 導地位的女鞋品牌管理公司， 鞋品牌管理公司，擁有全國知名的自有品牌 擁有全國知名的自有品牌「達芙妮」 達芙妮」及「鞋櫃」 鞋櫃」 於大眾化市場佔據領先的市場地位 廣泛的全國性零售網絡， 廣泛的全國性零售網絡，逾6,100個銷售 個銷售點網絡廣泛深入不 個銷售點網絡廣泛深入不同省市 點網絡廣泛深入不同省市 龐大直營店鋪 龐大直營店鋪網 店鋪網絡，確保高度自主性及監控管 確保高度自主性及監控管理 自主性及監控管理 於大眾化市場的穩固基 於大眾化市場的穩固基礎 眾化市場的穩固基礎，提供多元化發展的增
Slide 42: 附錄（二）增長動力
附錄（ 附錄（二）增長動力 持續提升的營運效益 更有效率的供應鏈管理 更專注的銷售營運模式 專業的銷售渠道管理 更時尚及優質的產品設計及開發 優化市場行銷,包括推出客戶關係管理 優化市場行銷 包括推出客戶關係管理(“CRM”) 包括推出客戶關係管理 強化品牌管理 優秀而專業的管理團隊 更均衡的業務增長 41
Daphne International Holdings — FY2011 Earnings Presentation on 6ix