Lpp S.a. · GPW:LPP
Lpp — Q1 2021/22 Earnings Presentation
46 slides from Lpp's earnings presentation, Jun 24, 2021
Slide 1: Prezentacja wyników za 1Q21/22
1Q21/22 PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 1Q21/22 GDAŃSK, 24 CZERWCA 2021 GLOBALNE ASPIRACJE
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez LPP SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji i
Slide 3: Wyniki finansowe za 1Q21/22
1Q21/22 3 01 GLOBALNE ASPIRACJE Wyniki finansowe za 1Q21/22
Slide 4: Wpływ pandemii na wyniki 1Q20/21 i 1Q21/22
Wpływ pandemii na wyniki 1Q20/21 i 1Q21/22 2020 2021 Narastająca niepewność o sytuację epidemiologiczną w Europie, opóźnienia Centra handlowe otwarte przez cały miesiąc 1Q21/22 luty w dostawach z Chin, spowolnienie dynamik w kraju, dłuższe r/r obostrzenia w krajach, sprzedaży. w których LPP posiada
Slide 5: Dłuższe r/r restrykcje w 1Q21/22
Dłuższe r/r restrykcje w 1Q21/22 1Q21/22 5 GLOBALNE ASPIRACJE
Slide 6: W kierunku omnichannel
W kierunku omnichannel OFFLINE ONLINE 1Q21/22 1 917 30 sklepów krajów 6 +21,6% +157,3% pow. m2 sprzedaż +74,5% LFL 25 38 +99,4% krajów SPRZEDAŻ KRAJÓW GRUPY GLOBALNE ASPIRACJE
Slide 7: Obecność LPP w krajach
Obecność LPP w 38 krajach 5 32 20 422 22 10 1 1Q21/22 881 Stan na Liczba Otwarte na r/r 19 30.04.2021 sklepów 30.04.2021 119 86 7 60 15 GRUPA LPP 1 917 +186 48% 32 30 82 10 Polska 881 +29 12% 6 31 26 Europa 462 +49 66% CIS 566 +108 89% ME 8 +0 100% 3 1 1 2 1 GLOBALNE ASPIRACJE online + offline onlin
Slide 8: LFLs pod wpływem lockdownu
LFLs pod wpływem lockdownu SPRZEDAŻ PORÓWNYWALNA LFL ZA 1Q21/22 PORÓWNANIE (waluty lokalne) (waluty lokalne) 74,5% 74,5% 1Q21/22 19,7% 8,5% 0,9% 5,9% 0,7% 8 -8,3% -36,5% -49,6% -41,8% -57,3% LFLs vs 1Q20/21 LFLs vs 1Q19/20 LFLs otwarte sklepy vs 1Q19/20 2Q19/20 3Q19/20 4Q19/20 1Q20/21 2Q20/21 3Q20/2
Slide 9: Trzycyfrowe wzrosty sprzedaży e-commerce
Trzycyfrowe wzrosty sprzedaży e-commerce SPRZEDAŻ INTERNETOWA ONLINE WG REGIONÓW (mln PLN) (mln PLN) 988,3 mln PLN 988,3 140,4 778,1 1Q21/22 621,2 384,0 443,3 mln PLN 445,9 +157,3% 9 390,7 384,0 41,8 276,3 137,6 239,5 174,2 404,6 204,6 1Q20/21 1Q21/22 1Q19/20 2Q19/20 3Q19/20 4Q19/20 1Q20/21 2Q20/21
Slide 10: Przychody z zagranicy większe niż z Polski
Przychody z zagranicy większe niż z Polski SPRZEDAŻ WG REGIONÓW W 1Q21/22 POWIERZCHNIA 1Q21/22 (mln PLN) (wg regionów) tys. m2 1Q20/21 1Q21/22 r/r Polska 910 +70% r/r GRUPA LPP 1 242,7 1 511,7 21,6% 1Q21/22 Polska 521,7 584,4 12,0% CIS 739 +153% r/r 10 CIS 336,8 476,5 41,5% Europa 695 +100% r/r Euro
Slide 11: Podwojenie sprzedaży Grupy
Podwojenie sprzedaży Grupy SPRZEDAŻ GRUPY SPRZEDAŻ OMNICHANNEL (mln PLN) 2 724,2 mln PLN 1Q20/21 1Q21/22 r/r 2 445,7 2 344,8 2 332,0 2 350,3 390,7 2 129,3 GRUPA LPP 1 178,6 2 350,3 99,4% 2 094,4 276,3 239,5 445,9 1 820,7 Reserved 554,2 956,4 72,6% 621,2 988,3 1Q21/22 174,2 778,1 Cropp 134,5 251,7 87
Slide 12: Wysoka i rosnąca marża brutto
Wysoka i rosnąca marża brutto KWARTALNA MARŻA BRUTTO GRUPY KURS PLN/USD COVID-19 58,8% 56,6% 55,5% 54,9% 4,0 4,0 1Q21/22 51,9% 3,9 53,4% 3,9 3,8 12 47,6% 3,8 3,8 3,8 49,3% 48,2% 3,7 1Q19/20 2Q19/20 3Q19/20 4Q19/20 1Q20/21 2Q20/21 3Q20/21 4Q20/21 1Q21/22 1Q19/20 2Q19/20 3Q19/20 4Q19/20 1Q20/21 2Q20/2
Slide 13: Wzrost kosztów niższy niż przychodów
Wzrost kosztów niższy niż przychodów KOSZTY SKLEPÓW WŁASNYCH/ M2 KOSZTY SG&A/ M2 (MSR17) (MSSF16) -5% r/r 23% r/r 201 204 201 195 59 59 61 148 150 160 56 144 141 1Q21/22 44 51 55 48 49 47 53 51 53 38 38 13 40 37 36 286 289 297 285 257 262 275 245 89 90 89 223 86 72 60 69 57 58 1Q19/20 2Q19/20 3Q19/2
Slide 14: Znacząca poprawa wyników r/r
Znacząca poprawa wyników r/r mln PLN, MSSF16 1Q20/21 1Q21/22 r/r • Podwojenie sprzedaży r/r mimo dłuższych r/r restrykcji Sprzedaż 1 178,6 2 350,3 99,4% w odniesieniu do salonów stacjonarnych. Dynamiczny rozwój 1Q21/22 sprzedaży online. Marża brutto na sprzedaży 48,2% 55,5% 7,4 pp. 14 • Znaczący wzr
Slide 15: Zobowiązania handlowe finansują zapasy
Zobowiązania handlowe finansują zapasy ZAPASY KAPITAŁ OBROTOWY (mln PLN) -873 mln PLN 2 500 1 743 1 800 -174 1 572 1 614 1 490 mln PLN 1 455 1 600 204 2 000 1 570 1 266 1 400 156 1 400 1 223 1 200 1 500 1 921 2 239 1Q21/22 1 959 1 857 2 074 1 000 3 112 1 992 1 518 1 642 1 643 800 1 000 2 239 15 600
Slide 16: Gotówka netto na bilansie (MSR17)
Gotówka netto na bilansie (MSR17) DŁUG NETTO/(GOTÓWKA NETTO) WYDATKI INWESTYCYJNE (mln PLN, MSR17) (mln PLN) 1Q21/22: 1Q20/21: 252 mln PLN 1Q19/20: 192 mln PLN 233 mln PLN 53,3 - 272,1 - 280,5 66,7 33,3 94,7 70,0 1Q21/22 - 277,3 46,1 33,8 80,7 69,8 238,9 16 199,7 195,6 181,5 167,5 145,6 145,4 - 561,
Slide 17: Podsumowanie 1Q21/22
Podsumowanie 1Q21/22 1 Odbudowa sprzedaży offline mimo pandemii. 1Q21/22 2 Trzycyfrowy wzrost sprzedaży internetowej. 17 3 Poprawa marży operacyjnej. 4 Zobowiązania handlowe większe niż zapasy. 5 Gotówka netto na bilansie (MSR17). GLOBALNE ASPIRACJE
Slide 18: Kluczowe wydarzenia
1Q21/22 18 02 GLOBALNE ASPIRACJE Kluczowe wydarzenia
Slide 19: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia 1Q21/22 19 04.21 05.21 05.21 06.21 ŁĄCZYMY POKOLENIA PARTNERSTWO Z CANOPY WYMIERNY SUKCES APLIKACJA RESERVED Współpraca przy kolekcjach STANDARYZACJI Kontynuacja działań z zakresu Uruchomienie aplikacji marki z pokoleniem Z. OPAKOWAŃ ochrony środowiska, Reserved. Kolejne apl
Slide 20: Współpraca z generacją Z
RE.DESIGN – PIERWSZA Do jej stworzenia Reserved zaprosiło dwunastu KOLEKCJA RESERVED kreatywnych przedstawicieli generacji Z. Brali czynny STWORZONA WE udział w każdym etapie powstawania kolekcji, by na WSPÓŁPRACY koniec zostać również jej ambasadorami. Z GENERACJĄ Z W POLSCE RE.DESIGN zawiera kolek
Slide 21: Konsekwentne działania ku zrównoważonemu rozwojowi
Konsekwentne działania ku zrównoważonemu rozwojowi przystąpienie do ZDHC (Zero Discharge of Hazardous 2020 Chemicals) oraz przystąpienie do Polskiego Paktu Plastikowego nowa strategia CSR For People For Our Planet 2019 przystąpienie do New Plastics Economy Global 1Q21/22 Commitment 21 drugie
Slide 22: Działamy na rzecz ochrony lasów
Działamy na rzecz ochrony lasów LPP, jako pierwsza polska firma, rozpoczęła współpracę z Canopy – organizacją, której celem jest rozwijanie wśród 1Q21/22 przedsiębiorców praktyk biznesowych na rzecz zrównoważonego korzystania z zasobów leśnych na 22 świecie, poprzez wdrażanie zmian w sferze zakupów
Slide 23: W kierunku gospodarki cyrkularnej
STANDARYZACJA KARTONÓW - KORZYŚCI: bardziej efektywne wykorzystanie opakowań W ramach projektu Control zbiorczych, w których zamówiony towar trafia do Tower - platformy usprawniającej zarządzanie centrum dystrybucyjnego LPP, łańcuchem dostaw, LPP odzysk kartonów zbiorczych docierających do wdraż
Slide 24: Aplikacja sprzedażowa Reserved
Aplikacja sprzedażowa Reserved „Silent go” aplikacji sprzedażowej 1Q21/22 marki Reserved na początku czerwca 2021 roku. 24 Wersja w języku polskim. Kolejne języki będą dodawane w następnych miesiącach. Aplikacje kolejnych marek w przygotowaniu. GLOBALNE ASPIRACJE
Slide 25: Plany na 2021/22+
1Q21/22 25 03 GLOBALNE ASPIRACJE Plany na 2021/22+
Slide 26: Kontynuacja dynamicznego wzrostu online
SPRZEDAŻ ONLINE (MLN PLN) 2 800+ 2 229,3 1 080,8 712,1 360,8 1Q21/22 173,1 64,8 79,3 26 2014 2015 2016 2017 2018 2019/20 2020/21 2021/22 Kontynuacja CEL dynamicznego wzrostu online Cel na 2021/22: Dwucyfrowy wzrost przychodów z e-commerce.
Slide 27: Przyspieszenie wzrostów w 2021/22 roku
Przyspieszenie wzrostów w 2021/22 roku PODZIAŁ GEOGRAFICZNY Powierzchnia I.2022 I.2022 2 I.2021 r/r (tys. m ) poprzedni cel cel Polska 566,9 618,0 637,4 12% Kontynuacja wzrostów powierzchni w 2021/22 roku: +25% r/r. Na koniec 2021/22 roku salony marki Reserved w 26 krajach CIS 426,1 569,1 600,1
Slide 28: Rozwój w retail parkach
1Q21/22 ON-LINE 28 OFF-LINE Szybka ekspansja online wzmocniona Szybki rozwój przez omnichannel, offline: retail parki wybiórczy rozwój i mniejsze miasta, offline, galerie ekspansja online handlowe, duże wzmocniona przez Rozwój w retail parkach miasta omnichannel
Slide 29: Cele na 2021/22
Nowy model zachowań klientów po COVID-19. Kolejna fala zachorowań w 2H21. Wysoki kurs walut USD i EUR, niski RUB. Rosnące koszty transportu oraz trudności w dostawach (ograniczona podaż statków). 1Q21/22 Wyzwania 29 Kontynuacja dwucyfrowego wzrostu powierzchni. Dynamiczne wzrosty online.
Slide 30: Spółka dywidendowa
Spółka dywidendowa Powrót do wypłaty dywidendy po roku wstrzymania wypłat: 1Q21/22 pokrycie straty netto z zysków następnych lat, 30 wypłata dywidendy w wysokości 450 PLN na akcję, w drodze przeniesienia środków z kapitału zapasowego utworzonego z zysków z lat poprzednich. Zarząd zarekomendował
Slide 31: Q&A
GLOBALNE ASPIRACJE 31 1Q21/22 Q&A 04
Slide 32: Slajdy pomocnicze
1Q21/22 32 05 GLOBALNE ASPIRACJE Slajdy pomocnicze
Slide 33: Realizacja planu rozwoju sieci
Realizacja planu rozwoju sieci Powierzchnia (tys m2) 31.01.2019 30.04.2019 31.07.2019 31.10.2019 31.01.2020 30.04.2020 31.07.2020 31.10.2020 31.01.2021 30.04.2021 Reserved 605,0 616,6 634,3 655,0 664,8 657,1 669,7 667,8 674,7 683,1 Polska 268,7 263,5 267,6 272,0 270,3 262,9 262,5 264,8 267,7 266,1 E
Slide 34: Szczegóły rozwoju sieci na koniec I.2022 roku
Szczegóły rozwoju sieci na koniec I.2022 roku POW. (tys m2) 31.01.2021 31.01.2022 Wzrost nom. Wzrost r/r LICZBA SKLEPÓW 31.01.2021 31.01.2022 Wzrost nom. Wzrost r/r Reserved 674,7 714,6 40,0 6% Reserved 440 450 10 2% Polska 267,7 272,8 5,2 2% Polska 189 189 0 0% Europa 233,2 243,4 10,2 4% Europa 131
Slide 35: Zmiany w powierzchni grupy w 1Q21/22
Zmiany w powierzchni grupy w 1Q21/22 ZMIANA POWIERZCHNI WG MAREK ZMIANA POWIERZCHNI WG REGIONÓW (tys. m2) (tys. m2) 1 511,7 1 511,7 +50,4 +56,9 1 435,4 +17,5 +9,4 1 435,4 +8,4 +4,8 +5,1 +1,2 0,0 -1,0 1Q21/22 1 435,4 1 511,7 35 +76,3 tys. m2 +76,3 tys. m2 4Q20/21 Reserved Cropp House Mohito Sinsay Ou
Slide 36: Podział geograficzny przychodów w 1Q21/22
TOP 5 KRAJÓW W PRZYCHODACH W 1Q21/22 mln PLN 1Q20/21 1Q21/22 r/r (mln PLN) GRUPA LPP 1 178,6 2 350,3 99,4% Polska 910 Reserved PL 232,2 361,7 55,8% Rosja 535 Reserved EX 322,0 594,7 84,7% Ukraina 176 Cropp PL 52,5 86,4 64,4% 1Q21/22 Rumunia 164 Cropp EX 82,0 165,3 101,6% House PL 64,4 97,5 51,5% 36
Slide 37: Podział sprzedaży i kosztów zakupu
SPRZEDAŻ 1Q21/22 WG REGIONÓW (mln PLN) ME 0% CIS 1Q21/22 31% Polska 37 39% Europa 30% ZAKUPY W 1Q21/22 WG REGIONÓW (mln PLN) Bliskie sąsiedztwo Daleki 12% Wschód 63% Chiny Podział sprzedaży 25% i kosztów zakupu
Slide 38: Koszty sklepów oraz centrali i e-commerce
Koszty sklepów oraz centrali i e-commerce KOSZTY OPERACYJNE KOSZTY OPERACYJNE (mln PLN, MSSF16) (mln PLN, MSSF16) 816 1 201 1 201 1 020 1 036 913 964 1 040 1 029 967 816 +109% r/r 583 583 324 322 396 1Q21/22 279 423 271 394 279 279 38 +15 r/r 642 685 695 717 640 618 537 573 606 618 537 1Q19/20 2Q19/
Slide 39: Podsumowanie wpływu MSSF16
Podsumowanie wpływu MSSF16 1Q20/21 1Q21/22 mln PLN r/r MSR17 MSR17 EBITDA 139,7 mln PLN dodatkowej amortyzacji Sprzedaż 1 178,6 2 350,3 99,4% aktywa z tytułu prawa do użytkowania. 1Q21/22 Marża brutto na sprzedaży 48,2% 55,5% 7,4pp. 1Q21/22 39 Koszty SG&A 813,9 1 191,6 46,4% Zysk operacyjny -259,9 9
Slide 40: Szczegóły różnic kursowych
Szczegóły różnic kursowych 1Q20/21 1Q21/22 1Q21/22 40 120,3 mln PLN strat 10,4 mln PLN strat na różnicach kursowych, na różnicach kursowych, w tym w tym 18,6 mln PLN strat na rublu i hrywnie, 5,9 mln PLN zysku na rublu i hrywnie, 11,8 mln PLN strat na USD, 9,8 mln PLN strat na USD, 5,3 mln PLN zysku
Slide 41: Historyczne wyniki kwartalne
Historyczne wyniki kwartalne 4Q19/20 4Q20/21 1Q19/20 3Q19/20 2019/20 1Q20/21 3Q20/21 2020/21 1Q21/22 2Q19/20 MSSF16 2Q20/21 MSSF16 MSSF16 MSS16 MSSF16 MSSF16 MSSF16 MSSF16 MSSF16 MSSF16 (listopad MSSF16 (listopad mln PLN (luty- (sierpień- (luty 2019- (luty- (sierpień- (luty 2020- (luty 2021- (maj-li
Slide 42: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne GENEROWANIE GOTÓWKI W 1Q21/22 PRZEPŁYWY W 1Q21/22 (mln PLN) (mln PLN, MSSF16) +257 +68 623 +49 404 -53 236 -252 -50 -54 1Q21/22 1 278 1 243 -26 -104 -206 -224 42 -283 Kapitał obrotowy Zadłuzenie Gotówka 4Q20/21 Gotówka 1Q21/22 Wynik brutto Pozostałe Podatek Capex Amortyzacja 1Q20
Slide 43: Mocny bilans mimo pandemii
Mocny bilans mimo pandemii mln PLN 1Q20/21 4Q20/21 1Q21/22 Aktywa trwałe 5 961,1 5 620,6 5 783,1 • MSSF16: aktywo z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie rzeczowe aktywa trwałe 2 379,7 2 439,8 2 573,4 finansowe z tytułu leasingu. aktywa niematerialne 417,6 397,2 399,8 (z goodwill) • Wzrost r
Slide 44: Marki podsumowanie
Marki podsumowanie KONCENTRUJEMY SIĘ NA ŚREDNIM POZIOMIE CENOWYM Flagowa marka, oferująca Marka streetwearowa Marka o charakterze 1Q21/22 Codzienne stylizacje najmodniejsze trendy dla nawiązująca stylizacjami Optymistyczna marka biznesowym oraz OPIS MARKI i niebanalne zestawy szerokiego grona do pop
Slide 45: Słownik pojęć
Polska Sprzedaż detaliczna w Polsce oraz pozostała sprzedaż LPP SA. CEE Region obejmujący kraje: Czechy, Słowację, Węgry. Baltic Region obejmujący kraje: Litwę, Łotwę, Estonię. CIS Region obejmujący kraje: Rosję, Ukrainę, Białoruś, a od 2018 roku również Kazachstan. SEE Region obejmujący kraje: Bułg
Slide 46: Kontakt LPP SA
discoverlpp company/lpp-sa discoverlpp discoverlpp Kontakt LPP SA CENTRALA KONTAKT DLA INWESTORÓW KONTAKT DLA MEDIÓW WWW.LPPSA.COM ul. Łąkowa 39/44, 80-769 Gdańsk Email: [email protected] Email: [email protected] Tel. +48 58 76 96 900 Email: [email protected]