Borregaard Asa · OSL:BRG

Borregaard Asa — Shareholder Meeting (April 2016)

43 slides from Borregaard Asa's shareholder meeting presentation, Apr 13, 2016

  1. Slide 1: Ordinær generalforsamling

    ORDINÆR GENERALFORSAMLING Oslo, 13. april 2016

  2. Slide 2: Interpretation to English

    INTERPRETATION TO ENGLISH • Borregaard’s General Meeting is conducted in Norwegian language. i • An oral, simultaneous interpretation to English is available in webcast as a courtesy to our foreign shareholders. • In the event of any discrepancy between Norwegian presentation and the English transla

  3. Slide 3: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Godkjenning av i nnkalling , valg av møteleder og én pers on t i l å underteg ne protokollen 2. Godkjennelse av årsregnskapet for 2015 for Borregaard ASA og konsernet og styrets årsberetning, inkludert styrets forslag om et aksjeutbytte for 2015 på kr 1,50 per aksje, unntatt for de aksj

  4. Slide 4: Godkjenning av innkalling, valg av møteleder og protokollunderskriver

    Godkjenning av innkalling, valg av møteleder og Sak én person til å undertegne protokollen 1 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen godkjenner innkallingen 2. Generalforsamlingen velger advokat Stig Berge som møteleder 3. Generalforsamlingen velger Ann Kristin Brautaset til å undertegne protokoll

  5. Slide 5: Godkjennelse av årsregnskap og styrets årsberetning; aksjeutbytte

    Godkjennelse av årsregnskap og styrets årsberetning; aksjeutbytte Sak • Presentasjon av Borregaard-konsernet og nøkkeltall for 2015 2 • Adm. dir. Per A. Sørlie • Utbytte • Styrets leder Jan A. Oksum • Revisors beretning • Statsautorisert revisor Kjetil Rimstad, EY 5

  6. Slide 6: Borregaard is a global leader in biochemicals

    Borregaard is a global leader in biochemicals • High value added through full raw materials utilisation • Borregaard’s biochemicals are sustainable and environmentally friendly substitutes for petrochemicals 6

  7. Slide 7: Operates the world's most advanced biorefinery

    Operates the world’s most advanced biorefinery Integrated production system serving diverse markets Integration models: - Own integrated - Partner integrated - Independent Revenue by end-market (2015) S P E C I A LT Y C E L L U L O S E LIGNIN VA N I L L I N BIOETHANOL Construction materials Concrete

  8. Slide 8: Global niche player with a market driven organisation

    Global niche player with a market driven organisation Performance Chemicals Specialty Cellulose Other Businesses (48%) (35%) (17%) Technology leader and largest Leading global specialty cellulose Only producer of wood-based vanillin; supplier of lignin-based products supplier, significant producer o

  9. Slide 9: Dual strategic focus drives performance

    Dual strategic focus drives performance Niche markets targeted Strategy Selected specialised market World leader in innovation Robust financial segments with diversified and productivity performance applications 9

  10. Slide 10: Research & development

    Research & development • Innovation Management Teams • ~100 employees in R&D - 34 has a PhD • R&D and innovation spending ~5% of revenues • 12% of Borregaard’s revenues come from new products *) • IP strategies for each BU and major innovation projects EXILVA: Microfibrillar «BALI»: Utilisation of C

  11. Slide 11: Borregaard portfolio - strategic priorities

    Borregaard portfolio - strategic priorities • Growth and specialisation within Performance Chemicals • Increased sales of high-value lignin products • Establish new lignin raw material sources • Develop BALI as a strategic lignin raw material option • Develop the unique biorefinery assets in Sarpsbo

  12. Slide 12: Growth and specialisation within Performance Chemicals

    Borregaard’s strategic priorities Growth and specialisation within Performance Chemicals • Acquisition of lignin book of business in North America • Flambeau River Papers’ lignin book of business (WI, USA) acquired in October 2015 • Long-term lignin raw material supply agreement • Approximately 40,0

  13. Slide 13: Develop the unique biorefinery assets in Sarpsborg

    Borregaard’s strategic priorities Develop the unique biorefinery assets in Sarpsborg ICE Bear – increased specialisation • Development of speciality cellulose grades with ultra high purity • Targeting «niches within the niches» as well as improved offering to existing markets • Plant trials have ver

  14. Slide 14: Establish Exilva as a new business area

    Borregaard’s strategic priorities Establish Exilva as a new business area Exilva® Microfibrillar Cellulose (MFC) • New production facility at the Sarpsborg site • First commercial size plant for wood-based MFC • Capex 225 mNOK • Initial capacity 1000 tonnes • Production expected to start in Q3-2016

  15. Slide 15: Long-term financial objectives

    Long-term financial objectives • Sustainable profitability that supports the strategy and dividend policy • ROCE at 14-15% pre-tax over a business cycle • Maintain an investment grade rating • NIBD maximum 2.5-3.0 * EBITDA • Cash Flow targets • Average net working capital at 20% of operating revenue

  16. Slide 16: Highlights 2015

    Highlights 2015 mNOK Operating revenues 5 000 3 838 3 886 3 939 4 164 • Fifth consecutive year above ROCE target 4 000 3 763 • ROCE: 15.6% (16.5%) 3 000 • EBITA: 497 mNOK (486 mNOK) 2 000 • EPS: NOK 3.86 (3.34) 1 000 0 • Good progress on strategic priorities 2011 2012 2013 2014 2015 • All time high

  17. Slide 17: Currency hedging strategy and EBITA impact

    Currency hedging strategy and EBITA impact Purpose Impact • Delay effects of currency fluctuations and secure competitiveness • Net FX impact on EBITA in 2015 was approx. 225 million NOK Policy Hedging impact on EBITA • Hedging based on expected EBITA impact mNOK • Base hedge: 75%/50% on a rolling b

  18. Slide 18: Cash flow, capex and NIBD

    Cash flow, capex and NIBD mNOK Cash flow operations 1) mNOK Capex Debt and undrawn facilities 500 31.12.2015 800 2 500 759 400 2 000 683 715 696 600 646 63 184 1 500 1 916 300 2 540 62 85 400 45 1 000 NIBD 624 mNOK 200 322 500 200 246 802 100 203 226 228 0 -169 -9 0 0 -500 2011 2012 2013 2014 2015 C

  19. Slide 19: Utbyttepolitikk og forslag til utbytte for 2015

    Utbyttepolitikk og forslag til utbytte for 2015 ROCE and earnings per share (EPS) • Borregaards utbyttepolitikk % NOK 25 10 • Betale et stabilt og stigende utbytte til aksjonærene, i samsvar med langsiktig 20,5 19,5 20 8 inntjening og forventet kontantstrøm 16,9 16,5 15,6 • Målet er å gi et utbytte

  20. Slide 20: Revisors beretning

    Revisors beretning • Statsautorisert revisor Kjetil Rimstad, EY 20

  21. Slide 21: Forslag til vedtak

    Forslag til vedtak Sak 2 1. Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2015 2. Det utbetales et utbytte på kr 1,50 per aksje, unntatt for de aksjene konsernet eier 21

  22. Slide 22: Retningslinjer for kompensasjon til ledende ansatte

    Retningslinjer for kompensasjon til ledende ansatte Sak 1. Redegjørelse om retningslinjene og styrets erklæring om lønn og 3 annen godtgjørelse til ledende ansatte 2. Rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for regnskapsåret 2016 3. Godkjennelse av styrets retni

  23. Slide 23: Redegjørelse om retningslinjene og styrets erklæring om lønn

    Redegjørelse om retningslinjene og styrets erklæring om Sak lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i 2015 • Retningslinjene har føringer for: 3.1 • Fastlønn, pensjon, årsbonus og langtidsinsentiver (LTI)/opsjoner. • Det innhentes sammenlignende lønnsdata fra andre selskaper • Styret har fulg

  24. Slide 24: Opsjonstildeling 2015

    Opsjonstildeling 2015 – iht. de etablerte kriteriene Sak Tildelingskriterier personer er fulgt 3.1 • Totalt 21 personer • Av disse 9 i hovedledelsen • Tildelingsmengde (antall opsjoner* kurs ved tildeling / årslønn) • 15 000 – 60 000 opsjoner • Tilsvarende ca 0,95 årslønn for adm. dir (grense på 2),

  25. Slide 25: Redegjørelse om retningslinjene og styrets erklæring om lønn

    Redegjørelse om retningslinjene og styrets erklæring om Sak lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i 2015 • Retningslinjene har føringer for: 3.1 • Fastlønn, pensjon, årsbonus og langtidsinsentiver (LTI)/opsjoner. • Det innhentes sammenlignende lønnsdata fra andre selskaper • Styret har fulg

  26. Slide 26: Retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for 2016

    Retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for regnskapsåret 2016 Sak Selskapets generelle føringer for lønns- og betingelsespolitikken 3.2 • Samlet sett skal betingelsene være konkurransedyktige • Ordningene skal være enkle, langsiktige og med tilstrekkelig fleksibilitet • Kompensasjonsordningene s

  27. Slide 27: Retningslinjer for aksjerelaterte insentivordninger 2016

    Godkjennelse av retningslinjer for langsiktige, Sak aksjerelaterte insentivordninger for regnskapsåret 2016 3.3 1. Opsjonsordning/Long Term Incentives (LTI) 2. Aksjeprogram med rabatt til alle ansatte er også tilgjengelig for ledende ansatte • Årlig program med mulighet til kjøp av aksjer med 30% ra

  28. Slide 28: Opsjonsordning/Long Term Incentives (LTI)

    Godkjennelse av retningslinjer for langsiktige, Sak aksjerelaterte insentivordninger for regnskapsåret 2016 Opsjonsordning/ Long Term Incentives (LTI) 3.3 Hensikt • Styrke eierperspektivet • Bidra til et langsiktig ansettelsesforhold i selskapet Tildelingskriterier • Opsjoner kan gis ledende ansatte

  29. Slide 29: Begrensninger i opsjonsordningen

    Godkjennelse av retningslinjer for langsiktige, aksjerelaterte Sak insentivordninger for regnskapsåret 2016 Begrensninger i opsjonsordningen 3.3 • Maks årlig tildeling: • Maks antall opsjoner * aksjekursen på 1% av antall aksjer tildelingstidspunktet = 2 årslønner for adm. dir. • Maks utestående ops

  30. Slide 30: Forslag til vedtak

    Forslag til vedtak Sak 3 1. Generalforsamlingen anbefaler styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for regnskapsåret 2016 2. Generalforsamlingen godkjenner styrets retningslinjer for langsiktige, aksjerelaterte insentivordninger for regnskapsåret 2016 30

  31. Slide 31: Redegjørelse om selskapets foretaksstyring

    Redegjørelse om selskapets foretaksstyring Sak 4 Generalforsamlingen Valgkomité Kompensasjonsutvalg Styret Revisjonsutvalg Internkontroll Adm. direktør Konsernledelse Risikostyring 31

  32. Slide 32: Forslag om vedtektsendring

    Forslag om vedtektsendring Sak 5 Generalforsamlingen beslutter at vedtekten §8 skal lyde: § 8 Nominasjonskomité Selskapet skal ha en nominasjonskomité som skal bestå av tre eller fire medlemmer etter generalforsamlingens nærmere beslutning. Medlemmene skal være uavhengige av styret og den daglige le

  33. Slide 33: Endring av instruks for nominasjonskomiteen

    Endring av instruks for nominasjonskomiteen Sak 6 FORSLAG TIL VEDTAK Generalforsamlingen vedtar styrets forslag til «Instruks for nominasjonskomiteen i Borregaard ASA» 33 12.04.2016

  34. Slide 34: Fullmakt til erverv av egne aksjer

    Fullmakt til erverv av egne aksjer Sak FORSLAG TIL VEDTAK 7 1. Generalforsamlingen gir styret i Borregaard ASA fullmakt til på vegne av selskapet å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil kr 10 000 000, som tilsvarer 10 prosent av aksjekapitalen. 2. Det høyeste beløpet styret kan betale for

  35. Slide 35: Valg av medlemmer til og leder av styret

    Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA Sak Komiteens arbeid 8 • Komiteen har bestått av Terje Venold (leder), Mimi Berdal, John Ove Ottestad • Ansattes representant (Åsmund Dybedahl) har deltatt i drøftingen på forslag til styreleder • Komiteens arbeid har fulgt retningslinjene i

  36. Slide 36: Forslag til nytt styremedlem: Jon Erik Reinhardsen

    Forslag til nytt styremedlem: Jon Erik Reinhardsen Sak Utdanning: 8 • Mastergrad innen anvendt matematikk og geofysikk (Universitetet i Bergen) • International Executive Program fra IMD, Sveits Yrkeserfaring: • President & CEO i selskapet PGS ASA (siden 2008) • President for Global Primary Products

  37. Slide 37: Valg av medlemmer til og leder av styret

    Valg av medlemmer til og leder av styret Sak Gjenvalg 8 • Jan Oksum, styreleder • Terje Andersen, medlem • Kristine Ryssdal, medlem • Ragnhild Wiborg, medlem Nytt medlem • Jon Erik Reinhardsen, medlem 37

  38. Slide 38: Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA

    Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA Sak 8 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen velger Jan Oksum, Terje Andersen, Kristine Ryssdal, Ragnhild Wiborg og Jon Erik Reinhardsen som styremedlemmer 2. Generalforsamlingen velger Jan Oksum som styreleder 3. Valgene gjelder fram til

  39. Slide 39: Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen

    Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen Sak 9 • Terje Venold, gjenvalg leder • Mimi K Berdal, gjenvalg medlem • Erik Must, nytt medlem • Rune Selmar, nytt medlem 39

  40. Slide 40: Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen

    Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen Sak 9 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen velger Terje Venold, Mimi K. Berdal, Erik Must og Rune Selmar som medlemmer av nominasjonskomiteen 2. Generalforsamlingen velger Terje Venold som nominasjonskomiteens leder 3. Valgene gjelder fram t

  41. Slide 41: Godtgjørelse til styrets medlemmer, varamedlemmer og observatører

    Godtgjørelse til styrets medlemmer, varamedlemmer og observatører Sak Styret • Styreleder/medlem 433 000/260 000 kr pr år 10 • Observatør (ansattvalgt) 86 600 kr pr år (inkl. funksjon som varamedlem) • Varamedlem for observatør (ansattvalgt) 6600 kr pr møte Styreutvalg • Leder/medlem av revisjonsutv

  42. Slide 42: Godtgjørelse til nominasjonskomiteens medlemmer

    Godtgjørelse til nominasjonskomiteens medlemmer Sak • Leder: 53 800 kr pr år + 8700 kr pr møte ut over 4 møter 11 • Medlem: 37 900 kr pr år + 7000 kr pr møte ut over 4 møter Tidsperiode: • Honorarsatsene foreslås gjeldende fra ordinær generalforsamling 13. april 2016 til ordinær generalforsamling vå

  43. Slide 43: Godkjennelse av revisors godtgjørelse

    Godkjennelse av revisors godtgjørelse Sak 12 FORSLAG TIL VEDTAK Generalforsamlingen godkjenner revisors godtgjørelse for 2015 på kr 321 000 43

Borregaard — Shareholder Meeting (April 2016) on 6ix