Umicore Sa · EURONEXT:UMI
Umicore Sa — FY2005 Earnings Presentation
40 slides from Umicore Sa's earnings presentation, February 2006
Slide 1: Resultaten 2005
Resultaten 2005
Slide 2: Markante feiten 2005
Markante feiten 2005 • Herprofilering van Umicore tot materialentechnologiegroep • Sterke resultaten • Recurrente EBIT € 233 miljoen • Recurrente NPAT (Nettowinst na belastingen) € 152 miljoen • ROCE (Rendement op aangewend kapitaal) 13,6% • Belangrijke investeringen met het oog op de toekomst • Inv
Slide 3: Fundamentele herprofilering van de onderneming
Fundamentele herprofilering van de onderneming • Afsplitsing van Cumerio • Toespitsing van zinkactiviteiten op speciale producten • Herstructurering van het Sibeka / De Beers partnerschap • Afronding van de verkoop van Traxys 3
Slide 4: Geslaagde afsplitsing
Geslaagde afsplitsing Aandelenkoers (in €) 140 • Afsplitsingsoperatie afgewikkeld 120 Cumerio op zeer korte tijd Umicore 100 • Zeer warm onthaald door alle 80 belanghebbenden 60 40 • Herkenning van de waarde van de koperactiviteiten en 20 herwaardering van Umicore 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 4
Slide 5: Een materialentechnologiegroep
Een materialentechnologiegroep kennis van de toepassingen chemie materiaal- metalen materiaalkunde oplossingen metallurgie recyclage 5
Slide 6: Sterke resultaten
Sterke resultaten Recurrente ROCE (in miljoen €) 2004 2005 20% Opbrengsten 1.692,9 1.725,0 Recurrente EBIT 280,3 232,9 15% 13,1% 13,6% w aarvan geass. bedrijven 31,1 34,0 EBITDA 441,4 389,9 10% 8,3% Geconsolideerd netto- 174,3 151,5 6,5% resultaat - Groepsaandeel* ROCE 13,1% 13,6% 5% Aangepaste wins
Slide 7: Hoger dividend
Hoger dividend winst per aandeel* & dividend (in €) 8 7,06 6,05 • Voorstel tot uitkering van een 6 dividend van € 1,85 4,41 (tegen € 1,65 voor 2004) 4 3,33 • Uitkeringsratio: 30,6% 2 1,60 1,65 1,85 1,40 0 2002 2003 2004 2005 Bruto dividend Winst per aandeel* * aangepaste w inst per aandeel, basisber
Slide 8: Stabiel investeringsniveau
Stabiel investeringsniveau • Automotive Catalysts Investeringen • Testcentrum in Hanau, Duitsland (in miljoen €) 200 • Fabriek in Suzhou, China • Electro-Optic Materials 153 148 143 145 • Fabriek voor GASIR-lenssystemen in 150 Quapaw, VS • Precious Metals Refining 100 • Zwavelzuurfabriek in Hoboken,
Slide 9: Aanhoudende toename van R&D-uitgaven
Aanhoudende toename van R&D-uitgaven R&D uitgaven • R&D-uitgaven gestegen met 25% (in miljoen €) (met inbegrip van R&D bij Element 6 125 112 Abrasives) 100 89 • Nieuwe producten op de markt gebracht in 2005 75 • Katalysatoren op basis van palladium voor dieselvoertuigen 50 44 • GASIR® lenzen voor 25
Slide 10: Overnames
Overnames • Specialty Oxides & Chemicals • Todini • Precious Metals Chemistry • Reaxa • Technical Materials • Global Stars • Suzhou Alloys • Zinc Alloys • Kunming Actievere doorlichting van overnames 10
Slide 11: Nieuwe Materialen
Nieuwe Materialen Co Optiek Batterijen Fotovoltaische Ni Li Mn toepassingen Pigmenten Ge Gereedschappen 11
Slide 12: Nieuwe Materialen
Nieuwe Materialen • Aanhoudende groei in lithium- (in miljoen €) 2004 2005 kobaltverbindingen en materialen Opbrengsten 308,6 275,1 voor nieuwe generaties • Stevige prestatie van de producten Recurrente EBIT 85,4 59,4 voor gereedschappen w aarvan geass. bedrijven 18,6 18,4 • GASIR kent verdere aanwe
Slide 13: Nieuwe Materialen Verkoopvolumes
Nieuwe Materialen Verkoopvolumes Kobalthoudende batterijproducten • Herlaadbare batterijen 800 Kobaltprecursoren • Markt voor lithium-ion blijft stevig 600 Lithiumkobaltiet • Verkoop van mobielofoons +15% in 2005 400 • Verkoop van laptops +17% in 2005 200 • Sterkere toespitsing op LiCoO en nieuw gea
Slide 14: Edelmetaalproducten en Katalysatoren
Edelmetaalproducten en Katalysatoren Au Ag Elektronica Leefmilieu- Pt Pd Rh monitoring Juwelen In Ru
Slide 15: Edelmetaalproducten en Katalysatoren
Edelmetaalproducten en Katalysatoren (in miljoen €) 2004 2005 • Automotive Catalysts zetten hun Opbrengsten 698,0 766,2 groei voort Recurrente EBIT 122,8 136,1 • Lichte verbetering bij Technical w aarvan geass. bedrijven 9,0 8,4 Materials, na sterke prestaties in 2004 EBITDA 166,6 177,7 • Goede voor
Slide 16: Automotive Catalysts
Automotive Catalysts Wereldwijde wagenverkoop (in miljoen) • Toenemend belang van de 70 Aziatische constructeurs 60 50 • Introductie op de markt van de 40 Umicore-palladiumtechnologie 30 voor dieselvoertuigen 20 • Eerste commerciële contracten 10 voor toepassingen in zware 0 dieselvoertuigen 2001 20
Slide 17: Edelmetaalproducten en Katalysatoren
Edelmetaalproducten en Katalysatoren • Prioriteit voor de Aziatische markt sinds de overname van PMG • Nieuwe fabriek van autokataly- satoren geopend in China in 2005; begin van de leveringen aan de klanten in de tweede helft van 2005 • Nieuwe overnames in Technical Materials • Global Stars: edelmet
Slide 18: Edelmetaaldiensten
Edelmetaaldiensten Ag Au Industriële Pt Pd Rh Ru Ir toepassingen Materialen op In Se Te Sn Bi het einde Cu Pb Ni van hun Sb As levensduur
Slide 19: Edelmetaaldiensten
Edelmetaaldiensten (in miljoen €) 2004 2005 • Uitstekende prestatie Opbrengsten 204,9 234,5 Recurrente EBIT 34,0 56,8 • Gevoelig toegenomen w aarvan geass. bedrijven 0,0 0,0 bevoorrading van de meeste materialen EBITDA 59,0 97,7 Investeringen 20,9 23,5 • Hoge prijzen van de edele en Gemiddeld aangew
Slide 20: Precious Metals Refining
Precious Metals Refining Bevoorrading 4% (in RC/TC) • Verbeterde bevoorradingsvoor- Bijproducten van 24% raffinageactiviteiten waarden in vergelijking met 2004 Materialen op • Gevoelige toename van de einde levensduur residuen uit de koperindustrie 72% Concentraat • Verdere toename van elektronisch
Slide 21: Precious Metals Management
Precious Metals Management • Aanhoudende goede prestatie van Precious Metals Management • Verdere stijging van de edelmetaalprijzen (voornamelijk metaalprijs (in $/oz.) 1200 3500 rhodium) in 2005 1000 Platina 3000 Palladium 2500 800 Rhodium 2000 600 1500 • Invoering in Duitsland van 400 1000 edelmet
Slide 22: Speciale Zinkproducten
Speciale Zinkproducten Bouw Spuitgieten Zn Chemikaliën Farmaceutica
Slide 23: Speciale Zinkproducten
Speciale Zinkproducten • Aanzienlijk lagere zinkprijs in euro vergeleken met 2004 (in miljoen €) 2004 2005 • Tweede helft negatief beïnvloed Opbrengsten 481,4 448,4 door lager productieritme in Auby Recurrente EBIT 79,9 24,7 • Chemische producten halen w aarvan geass. bedrijven 3,4 7,2 voordeel uit
Slide 24: Speciale Zinkproducten Volumes
Speciale Zinkproducten Volumes Zinkraffinage Zinkverkoop (in '000 ton) (in '000 ton) 800 800 700 700 600 600 80% 90% 500 78% 500 75% 71% 400 400 300 300 200 200 100 23% 26% 24% 24% 28% 100 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 primaire grondstoffen Building Products Zinc Chemicals &
Slide 25: Financieel verslag
Financieel verslag
Slide 26: Uitsplitsing per segment
Uitsplitsing per segment Recurrente EBIT Opbrengsten Gemiddeld aangewend ZS kapitaal 9% AM AM ZS ZS 16% AM 21% 23% 26% 24% PMS 20% PMS PMS 16% PMPC 14% PMPC 50% 44% PMPC 37% • AM Nieuwe Materialen • PMPC Edelmetalen en Katalysatoren • PMS Edelmetaaldiensten • ZS Speciale Zinkproducten Corporate & De
Slide 27: Resultatenrekening Recurrent
Resultatenrekening Recurrent (in miljoen €) 2004 2005 Bedrijfsresultaat 249,2 198,9 Financiële kosten -41,9 -34,0 Opbrengsten van andere (financiële) activa 0,0 0,2 Opbrengsten van geassocieerde ondernemingen 31,1 34,0 Belastingen -48,8 -35,3 Recurrent nettoresultaat 189,7 163,9 waarvan aandeel van
Slide 28: Resultatenrekening Totaal
Resultatenrekening Totaal (in miljoen €) 2004 2005 Recurrent nettoresultaat 189,7 163,9 Opbrengsten uit afgsplitste activiteiten 21,3 20,8 Niet recurrente elementen* -18,5 -30,0 Nettoresultaat 192,5 154,6 waarvan aandeel van de Groep 177,9 142,2 waarvan aandeel minderheidsbelangen 14,5 12,4 afgekond
Slide 29: Kasstroomevolutie
Kasstroomevolutie Kasstromensamenstelling (in miljoen €) 500 114 9 77 400 Overige 145 300 276 Wijziging in de behoefte Cumerio aan bedrijfs- schuld 47 200 kapitaal Investeringen 35 25 100 Belastingen 70 Netto dividenden Interesten 0 Kasstromen Schuld- uit bedrijfs- vermindering resultaten 29
Slide 30: Netto financiële schuld
Netto financiële schuld Schuld (in miljoen €) 800 • Stabiele gearing: 33% 643 584 600 515 • Licht gestegen schuld ten opzichte van het 1e halfjaar 2005 400 • Te wijten aan een grotere behoefte aan bedrijfskapitaal 204 34% 31% 33% 200 • Te wijten aan langere betalings- 11% termijnen bij de klanten ui
Slide 31: IFRS
IFRS • Financiële gegevens voor 2004 herwerkt, rekening houdend met de afsplitsing van Cumerio en nieuwe of herziene IFRS-normen • Adoptie van nieuwe en/of herziene normen tijdens het 1e halfjaar, namelijk • IFRS 2: op aandelen gebaseerde vergoedingen opgenomen in resultatenrekening • IFRS 3: bedrij
Slide 32: Samenvatting van indekkingen
Samenvatting van indekkingen Kasstromenindekkingen aangepast • Zinkprijs • 80% van blootstelling ingedekt voor 2006 tegen een gemiddelde prijs van € 1.125 per ton • Iets meer dan 60% van blootstelling ingedekt voor 2007 tegen een gemiddelde prijs van € 1.450 per ton • US dollar • Niet ingedekt, beha
Slide 33: Relatieve prestatie
Relatieve prestatie Aandelenkoers / indexen (in €) Umicore Umicore 120 BEL20 DJ-SC Bel20 31/12/2000 + 14,6% + 3,7% 100 DJ-SpCh 31/12/2001 + 20,0% + 12,3% 80 Umicore 31/12/2002 + 27,0% + 12,6% 60 31/12/2003 + 22,0% + 32,6% 40 31/12/2004 - 4,8% + 10,3% 20 31/12/2005 + 37,5% + 26,4% 14/02/2006 + 1,6% +
Slide 34: Vooruitzichten
Vooruitzichten Algemene gang van zaken zal tijdens het 1e halfjaar van 2006 vergelijkbaar zijn met die van de tweede helft van 2005 • Nieuwe Materialen • Verdere evolutie in de lijn van de tweede helft van 2005 • Edelmetaalproducten en Katalysatoren • Vooruitzichten in de automobielsector enigszins
Slide 35: Onzekerheid over gestelde vooruitzichten
Onzekerheid over gestelde vooruitzichten Deze presentatie bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden ervan verwittigd dat dergelijke vooruitzichten gekende en onbekende risic
Slide 36: Bijlagen
© umicore Bijlagen 36
Slide 37: Kasstromen
Kasstromen (in miljoen €) 2004 2005 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten vóór belastingen 362,9 288,6 Betaalde belastingen -45,4 -46,5 Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal -73,0 -77,0 Toenam e / Afnam e van de bedrijfsthesaurie 244,5 165,0 Investeringen in vaste activa -145,6 -144,6 Verw erv
Slide 38: Balans
Balans (in miljoen €) 31/12/2004 31/12/2005 Vaste activa 1.109,4 1.188,4 Vlottende activa 1.724,2 1.748,5 Activa uit afgesplitste activiteiten 699,8 - Totaal der activa 3.533,3 2.936,9 Eigen vermogen van de groep 935,0 971,1 Minderheidsbelangen 53,6 44,3 Eigen vermogen uit afgesplitste activiteiten
Slide 39: Glossarium
Glossarium • Inkomsten (metaal niet Alle elementen van de inkomsten - de waarde van de aangekochte metalen. inbegrepen) • EBIT Bedrijfsresultaat van integraal geconsolideerde ondernemingen + aandeel van de Groep in het nettoresultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatie. • Niet
Slide 40: Slide 40