Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — Q1 2003 Earnings Presentation
25 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, May 5, 2003
Slide 1: Delårsrapport KV1, 2003
Delårsrapport KV1, 2003 Industrivärden, 5 maj 2003 AN_Pres_KV103_sve Nr 1
Slide 2: Industrivärden - investeringscase
Industrivärden - investeringscase God track-record att skapa aktieägarvärde över tiden Långsiktighet och finansiella resurser Professionell och affärsdriven organisation Erfarna styrelserepresentanter i innehavsbolagen Starkt varumärke Värdefullt kontaktnät med lokal förankring AN_Pres_K
Slide 3: Affärsidé, mål och vision
Affärsidé, mål och vision Affärsidé Industrivärden skall skapa aktieägarvärde baserat på professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Mål Industrivärden skall över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Industrivärdenaktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning Vision Ind
Slide 4: Strategi med två dimensioner
Strategi med två dimensioner Professionell investeringsverksamhet Aktivt ägande Över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet AN_Pres_KV103_sve Nr 4
Slide 5: Våra investeringskriterier
Våra investeringskriterier Villkor Portföljen Sektorer: Branschgeneralist Omfattning: Koncentrerad portfölj Ägarstruktur: Möjlighet att bli betydande Enskild investering eller största ägare Utvärderings- Marknadsvärde: Stora och medelstora bolag horisont: 3-8 år Typ: Huvudsakligen noterade Geografi:
Slide 6: Ägarförhållanden
Ägarförhållanden Andel av; Antal aktier kapital % röster % AMF Pension 23 847 444 12 6 SHB Pensionsstiftelse 12 900 000 7 9 Wallanders & Hedelius Stiftelse 11 100 000 6 8 SHB Pensionskassa 10 750 000 6 8 Lundbergföretagen 9 800 000 5 7 Skandia Liv 9 375 763 5 2 SCA 6 999 400 4 5 Pensionsstiftelsen,
Slide 7: Långsiktig överavkastning
Långsiktig överavkastning Den årliga genomsnittliga överavkastningen var: +3% / år de senaste fem åren +4% / år de senaste tio åren Totalavkastning (Index) (c) SIX AB 2003 1211 1000 Industrivärdenaktien 800 600 400 Avkastningsindex (SIXRX) 200 100 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 03
Slide 8: Vändning i substansvärdesutvecklingen
Vändning i substansvärdesutvecklingen Index 1300 1100 Utveckling under jan-april, 2003 900 +600 mkr 700 eller +3 kr/aktie 500 300 100 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 Aktiens totalavkastning Avkastningsindex Substansvärdet med återlagd utdelning AN_Pres_KV103_sve Nr 8
Slide 9: Aktiviteter i närtid
Aktiviteter i närtid Ett par mycket lyckosamma försäljningar Realiserande av upparbetade värden Förbättring av vår finansiella beredskap Tre offensiva satsningar Tecknande av vår andel i Ericssons nyemission Förvärv av 16% i ortopediföretaget Össur Förvärv av 11% i fuktregleringsföretaget
Slide 10: Affärer under de senaste 18 månaderna
Affärer under de senaste 18 månaderna SEK M Tidpunkt Transaktion Innehav Bransch Snittkurs Likvid Reavinst Nov 01 Försäljning Pharmacia Läkemedel 471 sek 780 130 Apr 02 Försäljning Lundbeck Läkemedel 231 dkr 2.400 1.500 Apr 02 Försäljning Besam Dörrautomatik - 3.050 2.300 Juni 02 Försäljning Biodisk
Slide 11: Munters
Munters Globalt kvalitetsföretag inom fuktreglering, hög serviceandel Tre affärsområden; avfuktning, fuktskadesanering och fuktgenerering / kylning Konjunkturstabila kunder, t ex försäkring, livsmedel & läkemedel Stabil tillväxt och lönsamhet Vårt innehav: 11% av aktierna Stämma2003_11
Slide 12: Munters
Munters Börsvärde 4,2 miljarder Omsättning 4,7 miljarder Tillväxt 20%, Resultat e. skatt 266 mkr Avkastning på sys. K 32% Höga marknadsandelar per område Vårt innehav: 11% av aktierna Börsvärde och innehav per 2003-04-30, övriga uppgifter per 2002-12-31 Stämma2003_12
Slide 13: Stark finansiell position
Stark finansiell position Nettolåneskuld (Mdkr) Nettoskuldsättningsgrad * 7,0 18% 17% 6,3 16% 6,0 5,1 14% 4,9 5,0 11% 12% 12% 12% 11% 4,0 4,1 10% 9% 9% 3,2 8% 3,0 7% 2,2 2,4 6% 1,9 2,0 4% 1,0 *Moderbolagets 2% räntebärande nettolåneskuld i relation till den 0,0 0% marknadsvärderade 30-sep-01 31-dec-
Slide 14: Substansvärdets sammansättning
Substansvärdets sammansättning Miljarder kr Kr per aktie 30 apr 31 mar 31 dec 30 apr 31 mar 31 dec 2003 2003 2002 2003 2003 2002 Aktieportföljen 28,4 25,5 26,4 146 132 136 Nettolåneskuld -3,4 -2,6 -2,0 -17 -13 -10 Substansvärde 25,0 22,9 24,4 129 119 126 AN_Pres_KV103_sve Nr 14
Slide 15: Substansvärdesutvecklingen
Substansvärdesutvecklingen Mdkr 54,0 42,4 39,4 29,6 59,1 24,4 25 48,1 44,6 30,9 28,4 26,4 -5,1 -5,7 -5,2 -1,3 -2,0 -3,4 31 dec-00 30 jun-01 31 dec-01 30 jun-02 31 dec-02 30-apr-03 Kr/aktie 280 222 204 153 126 129 Aktieportföljen Nettolåneskuld (varav räntebärande nettolåneskuld) AN_Pres_KV103_sve Nr
Slide 16: Substansvärdesutvecklingen
Substansvärdesutvecklingen Andel av substansvärde, % 298 283 204 126 119 kr/aktie 100% 90% 80% 70% Övrigt 60% Sandvik 50% SCA 40% Handelsbanken Ericsson 30% 20% 10% 0% Dec 99 Dec 00 Dec 01 Dec 02 Mar 03 AN_Pres_KV103_sve Nr 16
Slide 17: Branschfördelning portfölj
Branschfördelning portfölj Hälsovård (3%) Övrigt (1%) Fastighet och bygg (5%) Össur Handel (6%) Ska In du Bank och nsk tra m fl Handelsbanken de försäkring (27%) a Skandia Ericss Telekom (11%) on Sandvik SSAB Munters Skog och SCA Isaberg Rapid konsument- m fl produkter (20%) Verkstad (27%) Per 03033
Slide 18: Aktieportföljen den 31 mars 2003
Aktieportföljen den 31 mars 2003 Andel av Kapitalan Marknadsvärde port- del Röstandel Aktie Antal Mkr Kr/aktie följvärdet, i bolaget, i bolaget, % % % Handelsbanke 50.655.900 6.053 31 24 7,1 7,7 nA SCA A 16.982.000 5.078 26 20 8,1 28,1 SCA B 2.000.000 Sandvik 21.000.000 4.011 21 16 8,0 8,0 Ericsson
Slide 19: Aktieportföljen den 31 mars och 30 april
Aktieportföljen den 31 mars och 30 april Per 31 mars 2003 Tot.avkastn.,Genomsnittlig % totalavkastning, % Per 30 april 2003 Marknads-Perioden, Fem år, Tio år, Marknads- Aktie Antal värde, jan Mkr 03-mars 03 dec 97-mars 03 Dec 92-mars 03 Antal värde, Mkr Handelsbanke 50.655.90 6 053 3 9 35 51.655.900
Slide 20: Utveckling av interna metoder och system
Utveckling av interna metoder och system Ständigt god bild av intressanta bolag Snabbt kunna agera när affärsmöjligheter uppstår Strukturerad investeringsprocess Flexibel organisation till låg kostnad Effektivitet, snabbhet och kvalitet AN_Pres_KV103_sve Nr 20
Slide 21: Arbetsprocessen i korthet
Arbetsprocessen i korthet Investeringsverksamhet Försälj- Databas ning Priori- Aktivt Kapitalförvaltning tering ägande Organisation Metoder & system Externa Köp kontakter Databas Nätverk Analys Beslut Fördjup. Lednings- analys grupp AN_Pres_KV103_sve Nr 21
Slide 22: Stor kunskap om möjliga investeringsobjekt
Stor kunskap om möjliga investeringsobjekt Antal noterade bolag i Norden: ca 900 st Totalt market cap: 4.200 mdkr (mar -03) Löpande Strukturerad Kontinuerlig analys av Möjlighet att snabbt genomgång bevakning av alla selekterade bolag som gå in i intressanta av alla bolag intressanta bolag uppfyller
Slide 23: Värdeskapande
Värdeskapande Handlings- Värde- plan skapande Aktivt Investering ägande Exit Analys Värdepotential Affärsmodell, tillväxt, lönsamhet, andra värdeskapande åtgärder Marknadsmöjligheter Organisk tillväxt för marknaden och för bolaget. Förvärvsmöjligheter. Strategisk positionering Strategi, förvär
Slide 24: God avkastning över tiden
God avkastning över tiden Årlig överavkastning (värdeökning inkl utdelning) för Industrivärdenaktien jämfört med avkastningsindex (SIXRX) +4%enh årligen i 10 år +6%enh årligen i 7 år +3%enh årligen i 5 år +6%enh 3 år 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003/04/30 Årlig genomsnittlig to
Slide 25: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se [email protected] +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se