Syla Holdings Co.ltd. · TSE:8887
Syla Holdings Co.ltd — Q1 FY2027 Earnings Presentation
55 slides from Syla Holdings Co.ltd's earnings presentation, Oct 15, 2026
Slide 1: 2027年5月期 第1四半期決算説明資料
2027年5月期 第1四半期決算説明資料 株式会社シーラホールディングス 東証スタンダード （ 8887 ） 2026年10月15日
Slide 2: 目次
目次 1．第1四半期決算ハイライト P2 2．セグメント別業績 P10 3．株主還元 P28 4．成長戦略 P32 5．Appendix P45 1
Slide 3: 1．第1四半期決算ハイライト
1．第1四半期決算ハイライト 2．セグメント別業績 3．株主還元 4．成長戦略 5．Appendix 2
Slide 4: 2027年5月期 第1四半期決算ハイライト
2027年5月期 第1四半期決算ハイライト 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 調整後四半期純利益※ 9,302百万円 840百万円 436百万円 255百万円 前年同期比 +8.4% 前年同期比 +19.1% 前年同期比 -3.6% 前年同期比 +480.4% 2027年5月期 新築供給戸数 岩盤収益累計 建物管理棟数 賃貸管理戸数 148戸 552百万円 118棟 4,165戸 前年同期比 +261.0% 前年同期比 +261.0% 前年同期比 +4.4% 前年同期比 +1.1% • SYFORME SHIN-KOYASU、SYFORME TACHIKAWA、御徒町 PJの３
Slide 5: 第1四半期 連結損益計算書
2027年5月期 第1四半期 連結損益計算書 当第１四半期は、総合不動産事業、不動産管理事業を中心に売上高が成長。 また、利益率が高い不動産管理事業の成長により、営業利益は前年同期比19% 台の大幅成長。 2026/5期 2027/5期 前年同期比 計画対比 通期計画 通期計画 進捗率 進捗率 1Q実績 1Q 実績 増減額 増減率 単位：百万円 （下限） （上限） (対 下限) (対 上限) 売上高 8,584 38,000 40,000 9,302 +718 +8.4% 24.5% 23.3% 売上総利益 1,843 -- -- 2,018 +174 +9.5% -- -- 粗利率 21.5
Slide 6: 通期業績予想に対する進捗
通期業績予想に対する進捗 竣工予定が下期に集中しているため、業績は下期偏重の計画。 第１四半期終了時点での進捗率は、売上高、営業利益とともに計画通りに推移。 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 業績予想 1Q 進捗 業績予想 1Q 進捗 38,000~40,000 百万円 9,302 百万円 3,700~3,900 百万円 840 百万円 4Q 4Q 3Q 進捗率 23.3~24.5% 進捗率 2Q 21.6~22.7% 3Q 2Q 9,302 840 業績予想 実績 業績予想 実績 5
Slide 7: 第1四半期 連結貸借対照表
2027年5月期 第1四半期 連結貸借対照表 当第１四半期は、配当金支払いや自己株式取得により、一時的に純資産が減少。 今後、竣工物件が下半期にかけて集中的に完成・売却、また、旧草加本社や越 谷支店の営業補償金が下半期にPL計上され、純資産が大幅に増加する見通し。 2026/5期 2027/5期 増減 期末時点 1Q末時点 増減額 増減率 単位：百万円 総資産 70,482 73,968 +3,485 +4.9% 現預金 10,149 10,050 -99 -1.0% 棚卸資産 36,445 39,412 +2,967 +8.1% その他資産 23,887 24,505 +617 +2.6%
Slide 8: 主な財務指標
主な財務指標 ※2026年8月31日時点 7.9%~8.3% 2.0%~2.1% ROE ※ ROA ※ 前年同期比 +2.1~2.5 pt 前年同期比 +0.5~0.6 pt 2.0倍 2.9% ネットD／Eレシオ DOE 前年同期比 +0.5倍 前年同期比 +0.2 pt 総還元性向 ※ 44.5%~46.9% 配当利回り 3.9% ※1 前期の親会社株主に帰属する当期純利益は、経営統合に伴う一過性損益（負ののれん発生益および段階取得にかかる差損）5,645百万円控除後の数値を参照 また、当期業績予想はレンジで開示しているため、ROE、ROA、総還元性向についてもレンジで示しております 7
Slide 9: 利益変動要因（営業利益・経常利益）
利益変動要因（営業利益・経常利益） 当第1四半期の営業利益は、総合不動産事業および不動産管理事業が牽引し、前 年同期比19.1 %成長した一方で、経常利益は支払利息等の増加により微減。 営業利益の増減 経常利益の増減 (単位：百万円) (単位：百万円) +99 +8 +177 840 -51 +134 +0 705 -98 452 436 -99 -44 -7 2026年5月期 総合不動産 不動産管理 建設 再生可能 本社費用 2027年5月期 2026年5月期 営業利益 営業外収益 支払利息 支払手数料 その他 2027年5月期 1Q 営業利益 エネルギー および 1Q 営業利益 1Q 経常
Slide 10: 第1四半期 セグメント別業績
2027年5月期 第1四半期 セグメント別業績 主力事業である総合不動産事業および不動産管理事業は、着実に業績が成長。 当第１四半期は、不動産管理事業の利益率大幅改善が、業績成長に貢献。 2026/5期 2027/5期 前期比 単位：百万円 1Q実績 1Q実績 増減額 増減率 売上高 8,584 9,302 +718 +8.4% 参考：連結 営業利益 705 840 +134 +19.1% 売上高 7,465 8,174 +708 +9.5% 総合不動産事業 利益 1,229 1,407 +177 +14.4% 売上高 666 786 +119 +17.9% 不動産管理事業 利益 234 33
Slide 11: 2．セグメント別業績
1．第1四半期決算ハイライト 2．セグメント別業績 3．株主還元 4．成長戦略 5．Appendix 10
Slide 12: 総合不動産事業 第1四半期 セグメント業績サマリ
総合不動産事業 第１四半期 セグメント業績サマリ 当第１四半期は、御徒町PJやSYLA KAWASAKI、西大井の収益用不動産の一棟 売却を行った他、阪東橋の土地売却および分譲販売等実施により増収増益。 セグメント売上高 セグメント利益 8,174百万円 1,407百万円 前年同期比 +9.5% 前年同期比 +14.4% 売上予想に対する進捗 主なトピックス 単位：百万円 参考：2026年5月期実績 2027年5月期 通期予想 （単位：百万円） （上限）34,840百万円 • SYFORME SHIN-KOYASU、 10,453 26,666 SYFORME TACHIKAWAが竣 7,13
Slide 13: 総合不動産事業 プロジェクト仕入れ
総合不動産事業 第１四半期 セグメント業績サマリ 当第１四半期は、御徒町PJやSYLA KAWASAKI、西大井の収益用不動産の一棟 売却を行った他、阪東橋の土地売却および分譲販売等実施により増収増益。 第１四半期プロジェクト仕入れ ※決済・引き渡し基準 • 神奈川県横浜市 2件 • 東京都台東区 前年同期比 +100.0% プロジェクト仕入れ状況 主なトピックス 単位：件 6 5 • 翌期以降の竣工に向け、プロ 4 ジェクト仕入れを継続中。 • 浅草雷門で、当社グループと 2 して初の試みとなる1棟ものの 1 レジデンシャルホテル開発用 地を取得。 1Q 2Q 3Q 4Q 12
Slide 14: 第1四半期 竣工物件
2027年5月期 第1四半期 竣工物件 当第１四半期は、３棟の新築マンションが竣工し、１棟売却を行った御徒町プ ロジェクトを除く２棟は分譲販売を実施中。 SYFORME SYFORME 御徒町プロジェクト SHIN-KOYASU TACHIKAWA 竣工：2026年7月 竣工：2026年8月 竣工：2026年8月 13
Slide 15: 第2四半期以降の竣工スケジュール
2027年5月期 第2四半期以降の竣工スケジュール 2027年5月期第１四半期竣工予定の３棟は計画通りに竣工済み。 第２四半期以降の竣工予定物件も予定通りに進行しており、パイプラインは着実に増加中。 ※ PJ名末尾の記号について ★：竣工済み 〇：売却契約を締結済み 青文字：自社施工案件 ■：売却契約を締結し、かつ建設工事を請負う予定の物件 2027年5月期 竣工予定 2028年5月期竣工予定 2029年5月期竣工予定 プロジェクト名 着工 竣工 戸数 プロジェクト名 着工 竣工 戸数 プロジェクト名 着工 竣工 戸数 SYFORME SHIN-KOYASU ★ 2024/12 2026/7
Slide 16: 当社グループの主力ブランド
当社グループの主力ブランド 当社グループの主力ブランドは、SYFORME（シーフォルム）、THE SYLA（ザ シー ラ）、SYLA（シーラ）の３種類。 全プロジェクトを平均すると、用地取得から竣工まで約1年8ヶ月、平均粗利は約18%。 用地取得から設計、プランニン 用地取得から設計、プランニン 当社グループの株式会社シーラ グ、デザインに至るまで自社で グ、デザインに至るまで自社で が開発・保有する、オフィス・ 管理を行う、マンションブラン 管理を行う超高級マンションブ 商業をビルブランド。 ド。 ランド。 一部物件では、レジデンシャル 収益用から実需まで、お客様の 1フロア1戸の設計により
Slide 17: 不動産管理事業 第1四半期 セグメント業績サマリ
不動産管理事業 第1四半期 セグメント業績サマリ 当第1四半期は、管理物件数の増加や契約更新時の賃料増額交渉を実施したほか、 一過性の手数料等が剥落したことでセグメント利益が前期比で大幅成長。 セグメント売上高 セグメント利益 786百万円 334百万円 前年同期比 +17.9% 前年同期比 +42.6% 売上予想に対する進捗 主なトピックス 単位：百万円 参考：2026年5月期実績 2027年5月期 通期予想 （単位：百万円） 2,753百万円 • 新宿区下落合および北区赤羽 792 の収益ビル取得や、新築物件 702 1,967 進捗率 進捗率 28.6% の竣工等により管理収入が増 68
Slide 18: 不動産管理事業 第1四半期 KPIサマリ
不動産管理事業 第1四半期 KPIサマリ 当第1四半期は、新たに竣工した物件や取得した不動産等の影響により、建物管 理棟数および賃貸管理戸数が増加。賃料上昇率も微増。 建物管理棟数 賃貸管理戸数 賃料上昇率 118棟 4,165戸 7.71％ 前四半期比増加率 +4.4% 前四半期比増加率 +1.1% 前四半期比増加率 +0.01% 単位：棟 単位：戸 単位：% 4,165 113 118 4,121 109 4,064 7.70 7.71 99 6.79 91 5.65 3,953 4.25 3,867 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 19: 岩盤収益の状況とその内訳
岩盤収益の状況とその内訳 岩盤収益は、長期保有物件の賃料収入等により当社の成長を支える重要な経営 基盤。2027年5月期第2四半期からは、蓄電所事業の開始により、基盤がさらに 拡大予定。 MRR 193百万円 岩盤収益 ARR※1 2,316百万円 岩盤収益内訳※2 岩盤収益 賃料内訳 8% 2% 8% 賃料 固定資産 PM・BM 34% 18% 棚卸資産 66% 再生可能エネルギー関連 64% その他 サブリース ※1 ARR=年間経常収益。2026年8月末日時点のMRRに12を乗じて年間換算したもの。蓄電所保有に関する収益は、稼働前のため含んでおりません。 ※2 岩盤収益の内訳および賃料の
Slide 20: 当社保有資産の状況
当社保有資産の状況 当社は、これまで時間をかけて着実に固定資産の取得を実施。 長年積み上げてきた固定資産の含み益は、約72億円まで成長。※ 当社の保有資産 含み益を考慮した後の保有資産 （単位：百万円） （単位：百万円） 32,607百万円 39,851百万円 15,886 15,886 7,244 16,721 16,721 固定資産 棚卸資産 固定資産 含み益部分 棚卸資産 ※ 保有資産および含み益は2026年5月末日時点のデータ 19
Slide 21: 不動産再生 ①西麻布エリアの物件開発
不動産再生 ①西麻布エリアの物件開発 当社は、西麻布エリアにおいて最高級レジデンスを中心とした収益不動産の取得を積極的に推進。 同エリアでは、ジム・オフィス・ホテル・民泊施設・飲食店など、多様な用途の物件をドミナントに展開し、地域全体 の価値向上を計画。取得物件は順次リノベーションを行い、“アップサイクル型再生”により新たな付加価値を創出。西 麻布エリアのポテンシャルを最大限に引き出す“都市再編型アセット戦略”を展開。 SYLA NISHI-AZABU Ⅳ 東京都港区西麻布1丁目4-38 SYLA NISHI-AZABU Ⅵ ４ 6 東京都港区西麻布1丁目4-20 SYLA NISHI-AZA
Slide 22: 不動産再生 ②ホテル事業
不動産再生 ②ホテル事業 不動産再生の一環として、ホテル事業を実施しており、現在7棟16部屋が稼働中。 フルリノベーション＆コンバージョンにより、不動産価値の向上に努める。 SYLA HOTEL NISHI-AZABU V ステータス ホテル名 部屋数 Before After 稼働中 SYLA TERRACE KAMAKURA 3 稼働中 箱・玲瓏 1 稼働中 SYLA HOTEL KEIKYU-KAMATA 2 稼働中 SYLA HOTEL AKASAKA 3 稼働中 SYLA HOTEL OSHIAGE 2 SYLA TERRACE KAMAKURA 稼働中 イヌネコヒルズ六郷土手 5
Slide 23: 建設事業 第1四半期 セグメント業績サマリ
建設事業 第1四半期 セグメント業績サマリ 当第１四半期は、秋葉原ホテルPJの解体工事と自社施工案件を中心に事業を推 進。新たに阪東橋の建築工事請負が加わり、外部からの請負案件は合計３件。 セグメント売上高 セグメント利益 91百万円 -115百万円 前年同期比 +100.6% 前年同期比 -51百万円 売上予想に対する進捗 主なトピックス 単位：百万円 参考：2026年5月期実績 2027年5月期 通期予想 （単位：百万円） 729百万円 • 阪東橋の土地売却に際して、 売却した土地への建築請負工 101 638 進捗率 事を受注。 進捗率 47 23.5% 12.5% • 秋葉原ホテルPJ
Slide 24: 建設事業 KPIサマリ① 自社施工案件の状況
建設事業 第1四半期 KPIサマリ① 自社施工案件の状況 当第１四半期において、自社施工案件は計画通りに進行中。 第２四半期竣工予定の千住東PJ（SYFORME KITA-SENJU）は9月末に竣工。 • 工事状況 SYFORME KITA-SENJU 2026年9月30日 竣工 幡ヶ谷PJ 2026年8月末時点 進行中自社施工案件 5件 SYFORME KYOBASHI (工事予算：3,616 百万円） 岩本町PJ 藤沢PJ 23
Slide 25: 建設事業 KPIサマリ② 他社請負工事の状況
建設事業 第1四半期 KPIサマリ② 他社請負工事の状況 他社からの建築工事の請負案件は、当第１四半期に阪東橋PJが加わる。 これにより、受注済み案件は３件 契約総額約38億円規模へと拡大。 • 工事状況 スケジュール（計画） ステータス 着工：2026年10月 子安PJ 外周工事 竣工：2028年8月 2026年8月末時点 他社請負工事案件 着工：2027年1月 秋葉原ホテルPJ 3件 設計 ※ 竣工：2028年7月 ※2026年4月開始の解体工事は 完了 (契約総額：3,813 百万円） 着工：2026年2月 阪東橋Ⅳ PJ 躯体工事 竣工：2027年8月 24
Slide 26: 再生可能エネルギー事業 第1四半期 セグメント業績サマリ
再生可能エネルギー事業 第1四半期 セグメント業績サマリ 当第1四半期は、土木工事案件の剥落により前年同期比１億円強の減収。7月に 系統用蓄電所の追加取得を決定し、セグメント売上高・利益の拡充を図る。 セグメント売上高 セグメント利益 233百万円 -18百万円 前年同期比 -32.1% 前年同期比 +8百万円 売上予想に対する進捗 主なトピックス 単位：百万円 参考：2026年5月期実績 2027年5月期 通期予想 （単位：百万円） 1,679百万円 • 7月に栃木県小山市の系統用蓄電 214 所の取得を決定。（2026年10月 565 末工事完成引き渡し予定） 1,446 588 進捗率
Slide 27: 再生可能エネルギー事業 概要
再生可能エネルギー事業 概要 再生可能エネルギー社会の実装に向け、発電と調整の両面から、再生可能エネ ルギー社会のインフラ構築に貢献。 つくる側 | 発電（太陽光） 整える側 | 調整力（系統用蓄電池） 再エネ電源をつくり、クリーンな電力を供給 電力の需給バランスを整え、電力の安定供給に貢献 両輪で支える持続可能な エネルギーインフラを構築 太陽光発電所の 再エネ電源の クリーンな電力の 系統用蓄電池の 電力供給の 再エネ社会の 開発・取得・運用 拡大・価値最大化 安定供給 開発・取得・運用 調整・安定化に貢献 安定基盤を支える 太陽光発電（つくる側） 比較項目 系統用蓄電池（整える側） クリ
Slide 28: 系統用蓄電所事業 ビジネスモデル概要
系統用蓄電所事業 ビジネスモデル概要 系統用蓄電池は、電力系統に直接繋いで電気を蓄え、必要な時に放電する設備。再生可 能エネルギーの出力変動を吸収し、電力の需要と供給のバランスを保つ役割を担当。 つくる（再エネ） 蓄える※／放す（系統用蓄電池） 届ける（電力系統） 家庭 太陽光 工場/事務所 余ると 足りないとき 風力 き 社会インフラ 充 放 放電 充電 電 電 平準化して安定的に供給します 出力が天候で変動します 状況に応じて 充電と放電を切り 替えます ❶ 出力変動の吸収 ❷ 電力供給の安定化 ❸ 脱炭素社会の基盤設備 系統用蓄電池 太陽光や風力の出力変動を蓄 電気のあまりを蓄え、不足す
Slide 29: 3．株主還元
1．第1四半期決算ハイライト 2．セグメント別業績 3．株主還元 4．成長戦略 5．Appendix 28
Slide 30: 2027年5月期 株主還元施策
2027年5月期 株主還元施策 当社は、株主の皆様への利益還元を重要な経営方針の１つとして位置付け。 2027年5月期は、累進配当方針へと移行し１株あたり14円の配当のほか、「利 回りくんコイン」に加えて長期保有株主向け優待制度の開始を公表。 前期比 前期比 年間配当 1円 増 中間配当 1円 増 期末配当 配当予想 14円（普通配当） ７円（普通配当） ＋ ７円（普通配当） 株主優待 「利回りくんコイン」 ※1 ＋ デジタルギフト ※2 当期実績 自己株買い 99.9百万円（264,500株） 2026年7月 52.8百万円（125,700株） ※2026年7月15日公表 2026年8月 4
Slide 31: 株主優待
株主優待 株主優待として、当社グループの株式会社シーラが運営する不動産クラウドファンディングサービ ス「利回りくん」でご利用いただける電子ポイント「利回りくんコイン」のほか、1年以上継続保有 いただいている長期保有者を対象とした「デジタルギフト®」を贈呈。 長期保有者向け優待（デジタルギフト®） 株主優待 保有株式数 （利回りくんコイン） 1年継続保有 3年継続保有 5年継続保有 200株以上 1,000利回りくんコイン -- -- -- 300株以上 2,000利回りくんコイン -- -- -- 400株以上 5,000利回りくんコイン -- -- -- 500株以上 10,000利回りくん
Slide 32: 自己株式の取得
自己株式の取得 2026年7月15日に公表した自己株式の取得は、2026年8月20日に取得上限額に 到達し取得を終了。今後も、株価やキャッシュアロケーション、自己資本比率 等を踏まえ、機動的な自己株買いを検討。 取得事項の決定内容 取得結果 取得株式の総数 300,000株 取得株式の総数 264,500株 取得価額の総額 100百万円 取得価額の総額 99.9百万円 2026年7月16日 2026年7月16日 取得期間（予定） から 取得期間（予定） から 2026年10月30日 2026年8月20日 ご参考：現在の自己株式の保有状況 （2026年9月30日時点） 発行済株式数 42,145
Slide 33: 4．成長戦略
1．第1四半期決算ハイライト 2．セグメント別業績 3．株主還元 4．成長戦略 5．Appendix 32
Slide 34: PBR改善に向けた取り組み
PBR改善に向けた取り組み PBR改善に向けて、収益力アップやBSの見直しによるROE改善と、株式市場にむ けた魅力発信等によるPER向上それぞれの観点から取り組みを推進。 資本収益性 「稼ぐ力」の • ROE目標 2030年5月期までに15% 企業価値の • 蓄電所やホテル事業等による、岩盤収益 の向上 向上 向上 基盤の拡充 土地売却＋工事請負スキームによる ROE • BSのスリム化 BSのスリム化 • 累進配当方針による配当金支払いの強 株主還元の強化 化、自己株式の取得 PBR 市場評価 積極的な • 積極的な情報発信（IR動画、note等） の向上 IR活動 • 投資家との対話強化
Slide 35: 成長戦略と中期目標
成長戦略と中期目標 都心部を中心に戦略的な販売と積極的な用地仕入れを推進。生産性向上とコスト管理の徹底により、総合不動産 事業の収益性を強化。 また、PM・ BMや収益物件の取得、系統用蓄電所の保有やレジデンシャルホテル等を通じた岩盤収益の拡充に より、不況下でも持続可能な成長基盤を確立しつつ、2030年5月期目標の達成を目指す。 2030年5月期目標 2026年5月期 2025年6月 総資産600億円 総資産704億円 総資産1,000億円 ROA ROE DOE ROA ROE DOE 1.5% 5.8% 2.7% 5% 15% 4% 蓄電所・ホテル事業 岩盤収益の拡大 進出地域の拡大 積
Slide 36: キャピタルアロケーション
キャピタルアロケーション 営業キャッシュフローや有利子負債等から得たキャッシュをもとに成長投資を 実施。総資産1,000億円到達に向け、成長の加速と株主還元の両立を推進。 キャッシュソース キャッシュアロケーション • 蓄電所事業やホテル事業など、向 • 内製化の推進による、売上 こう数年間の高収益が見込める事 総利益拡大を通じた営業CF 業に、適切な範囲で投資。 の拡大。 急激な利上げによって、マーケッ 営業CF • 岩盤収益の拡大による、安 成長投資 • トは調整局面を迎えた。価格が下 定的なキャッシュソースの 落した物件を、財務力を活かして 確保。 積極的に取得。 当社ビジネスの延長線上
Slide 37: 目指す利益構造
目指す利益構造 トータルアセットマネジメントを通じた物件価値の向上により、当社の岩盤収益（ストック収益） を増加。販管費支出を上回る岩盤収益基盤をもつことで、盤石な財務基盤の構築を計画。 販管費 岩盤収益 (ストック収益) 2026年5月期 2025年5月期 シーラテクノロジーズとの 経営統合初年度 36
Slide 38: 自己株式の活用
自己株式の活用 機動的な自己株買いの実施等により発行済株式数の10.9%の自己株式を保有。 今後も、株価が割安な状況下において、キャッシュアロケーション等を加味した自己株買いを 実施し、取得した自己株式は、M&Aや第三者割当による処分を通じた資金調達等を中心に、非 連続的な成長実現に向け活用予定。 株式の状況※1 発行済株式数※1 42,145,762株 内自己株式数※2 4,597,534株 PBR1.0倍割れ企業をターゲットにM&A ※1 2026年9月30日時点 株式交換等による を検討。経営統合後も事業成長にコミッ ※2 自己株式数には株式会社日本カストディ銀行（信託E口）名義の株式給
Slide 39: 非連続的な成長を実現するM&A戦略
非連続的な成長を実現するM&A戦略 当社のM&A戦略は、当社とのビジョン共有や事業協創が可能なPBRが1倍を大きく割り込む企業 がターゲット。非連続的な成長の実現に向け、今後も積極的かつ機動的なM&Aを推進。 直近では、2026年9月30日に、タック・エイティエイト社の完全子会社化を公表。 この2年半でグループインした企業 建築設計および人材派遣事業 太陽光発電設備事業 オンライン賃貸仲介事業 商業・オフィスビル仲介業 塗装事業 38
Slide 40: 外部環境の変化と機会・脅威 ①
外部環境の変化と機会・脅威 ① 中東情勢の長期化による、原油価格や資材コストの高騰が継続。インフレ基調に加え地 政学リスクや労務費増大が加わりコストプッシュインフレが加速。短期的な悪影響はあ るものの、自社物件を持つ当社にとって中・長期でプラスに作用する面もあると推測。 ホルムズ海峡危機/加速するインフレ ★★★ ★★★ 短期マイナス影響 長期プラス影響 ➢ これまでの基調的なインフレに加えて、ホルムズ海峡危機に起因する原材料・資源価格の高騰やサプライ チェーンの混乱、建築現場の人手不足による労務費の増大等、建築コストの上昇圧力が高まり、コストプッ シュ型インフレの状況が加速。 ➢ 資材価格に
Slide 41: 外部環境の変化と機会・脅威 ②
外部環境の変化と機会・脅威 ② 想定を上回る利上げ実施により、金利上昇のマイナス影響見込みを１ランク引 き上げ。アセットのリバランスによる、財務基盤の安定化を検討中。 金利上昇 ★★★ 主要国の政策金利推移 マイナス影響 （単位：％） 6.00 5.50 5.50 5.00 ・ターミナルレートは当社の想定を1%上回る可能性が発生。 5.00 4.50 4.50 4.50 4.50 4.25 4.25 4.00 ・今回の急速な利上げについて、マーケットに与える下落圧力は 4.00 3.65 3.75 3.75 3.75 免れず、また、長期保有目的の不動産の大半を超長期の借入れで 3.15 3.0
Slide 42: 不動産販売を取り巻く外部環境（分譲販売の場合）
不動産販売を取り巻く外部環境 (分譲販売の場合） 分譲販売については、就学・就職等による都心部への人口流入が続いており、 投資用ワンルームやコンパクト物件については、金利上昇を家賃上昇分の収入 で賄えることから、購入後の収支はイーブン。引き続き需要は堅調。 坪単価 見通し 概況 都心５区のプライムエリアに代表さ 超高級 れるような超高級レジデンスは、稀 200㎡以上 2,500万円〜4,500万円超 少性もあり需要は堅調。円安基調が レジデンス 続けば、今後も底堅く推移。 マーケットが調整局面に入り、大幅 高級 70~140㎡前後 1,000万円〜2,000万円前後 な値下げが発生。新築・中古
Slide 43: 首都圏の人口推移と今後の予測
首都圏の人口推移と今後の予測 東京23区の総人口は上昇基調。労働人口集中や離婚率上昇、晩婚化等により単独世帯増加が継 続する見通し。 また、川崎市、横浜市においても23区と同程度かそれ以上に、人口や単独世帯増加の見通し。 東京23区の人口推移（推計） 川崎市（中心3区※）の人口推移（推計） 横浜市（中心3区※）の人口推移（推計） ※集計対象：川崎区、幸区、中原区 ※集計対象：西区、中区、神奈川区 単位：万世帯/万人 単位：万世帯/万人 単位：万世帯/万人 1,004 67.7 69.8 988 25.6 27.1 316 300 35.1 35.9 6.5 7.0 2025年 2035年 20
Slide 44: 首都圏における投資用マンションの新築供給の減少
首都圏における投資用マンションの新築供給の減少 首都圏の投資用マンション供給戸数は減少トレンドが続くも、2026年上期は 2,401戸の供給があり前年同期比28.8%増加。 今後も、東京23区内は激しい用地取得競争が続く見通し。 7,816 6,260 5,977 6,028 5,961 4,796 4,241 4,034 2,401 1,864 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2025年上期 2026年上期 出典：株式会社不動産経済研究所 「不動産経済 マンションデータ・ニュース（2026年上期及び2025年年間の首都圏投資用マ
Slide 45: 継続する東京都の転入超過
継続する東京都の転入超過 東京都では、10代後半から20代の若者中心に、直近5年間転入超過の状況が継 続。出社回帰の動きもあり、今後も転入超過は続く見込み。 東京都の転入超過状況（2021年～2025年） 単位：人 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 14歳未満 -13,029 -11,394 -6,983 -3,982 -1,985 15~19歳 +14,182 +13,795 +14,566 +14,286 +12,944 20代 +57,635 +76,388 +88,635 +88,776 +77,905 30代 -21,554 -12,813 -3,564 -
Slide 46: 5．Appendix
1．第1四半期決算ハイライト 2．セグメント別業績 3．株主還元 4．成長戦略 5．Appendix 45
Slide 47: 総合不動産事業
総合不動産事業 当社は、意匠・構造・設備等の幅広い設計機能およびゼネコン機能を有する不動産デベロッパー。 用地取得の権利調整から管理まで一気通貫で提供し、デベロッパーの資金調達、仕入れ、モノづく り、販売まで全てを支援する「デベロッパーのインフラ」を目指します。 データ・ノウハウ蓄積 資金調達 仕入れ 企画・設計 建築 販売 管理 クラファン 権利調整 企画 建築積算 区分売却 建物管理 基本設計 施工管理 1棟売却 賃貸管理 構造設計 塗装工事 土地売却 賃貸仲介 設備設計 リーシング 大規模修繕 アフターサービス 46
Slide 48: 総合不動産事業 開発・販売の実績
総合不動産事業 開発・販売の実績 当社グループは、長年にわたって都市型マンションの開発・販売を手掛け、こ れまでにグループ累計207棟を開発してきました。 累計開発棟数：207棟※ 累計販売供給戸数：5,411戸※ ※2026年9月末時点 開発・販売を継続的に推進しており、複数のプロジェクトがすでに完成済みまたは販売フェーズに到達しています。 引き渡し前物件も多数抱えており、着実に供給戸数を積み増す予定です。 物件名 SYLA JIMBOCHO 物件名 SYFORME IRIYAⅡ 物件名 SYFORME NISHI-SUGAMO 所在地 東京都千代田区 所在地 東京都台東区 所在地 東京都北
Slide 49: 総合不動産事業 機関投資家・ファンドへの売却
総合不動産事業 機関投資家・ファンドへの売却 ブラックロックの私募ファンドを含む機関投資家・事業会社への売却実績に加 え、物件の管理業務も受託。販売から運用・管理まで一貫した体制で、法人顧 客からの信頼を獲得。 物件名 SYFORME IRIYA II 物件名 SYLA SAKURAGICHO 売却実績：101件※1※2 所在地 東京都台東区 所在地 神奈川県横浜市 竣工日 2025/2/28 竣工日 2023/9/29 総戸数 25戸（管理室含む） 38戸（店舗3戸、事務所4戸、 総戸数 管理室含む） 取引金融機関数：71行※2 ※1）土地及び建物の合算 物件名 SYLA NAKAMEGUR
Slide 50: 不動産クラウドファンディング「利回りくん」 1/2
不動産クラウドファンディング 「利回りくん」 1/2 実績ファンド 第2期SYLAHOTEL 短期運用ファンド シニアテックマンション 箱根強羅（ID：139） アンサンブル大井（ID：138） 日神デュオステージ（ID：151） 募集金額 募集金額 募集金額 262,010,000円 25,540,000円 25,020,000円 運用期間 平均利回り 出資構造 出当選方式 3ヶ月～ 4% 優先劣後方式 抽選式 会員数 ２８万人 1口1万円から始められる会員数No1※の 不動産クラウドファンディングサービスです。 オンラインで簡単に不動産投資ができ、 配当金が得られます。 ※2025年10月
Slide 51: 不動産クラウドファンディング「利回りくん」 2/2
不動産クラウドファンディング 「利回りくん」 2/2 自社サービス「ietty」との相互送客等により利用会員数が増加。 投資額もアプリリリースによるUI/UX改善、利回りくんコインの導入等により増加傾向。 ファンドの償還実績の積み上がりも投資額増加を後押しし、新規投資・再投資どちらも好調。 1人あたり平均累計投資額と会員数 ファンド累計調達額 ファンド組成と償還状況 単位：千円 単位：万人 単位：百万円 単位：件 3,000 28 28 30 27 16,414 156 16,000 160 2,500 23 25 3,872 12,542 119 1,948 12,000 120 112 2
Slide 52: 不動産管理事業
不動産管理事業 自社ブランドであるSYFORMEやSYLA以外にも、東京都心を中心に4,165戸の賃貸管理と118棟のマンション・ビ ルの建物管理を実施。賃貸マンションでは、立地やニーズを見据えた企画・開発により高い入居率を維持。ビル管 理においても、設備保守から清掃・警備まで一貫したサービス体制を構築し、資産価値の維持・向上へ貢献。 SYFORMEシリーズ 全体入居率 入居率：99.5%※ 入居率：99.7%※ ※20 26年5月末時点 （シーフォルム） 自社ブランドのデザインワンルームマンション コンセプト 時代を超える美しさと、その美しさを長く保ち続けること。 それが「シーフォルム」シリ
Slide 53: 収益用不動産のトータルアセットマネジメント
収益用不動産のトータルアセットマネジメント 当社グループは、収益不動産の取得・運用・売却を一貫して行うトータルアセットマネ ジメントを展開。市場動向を的確に捉えた投資判断と専門的な運用を通じて、資産価値 の最大化と安定的な収益の確保を目指します。 保有棟数：32棟 保有戸数：542戸 保有資産：約326億円 保有物件の一例 物件名 SYLA NISHI-AZABU 物件名 SYLA NISHI-AZABU Ⅱ 物件名 SYLA NISHI-AZABU Ⅲ 物件名 SYLA NISHI-AZABU Ⅳ 物件名 SYLA NISHI-AZABU Ⅴ 所在地 東京都港区 所在地 東京都港区 所在地
Slide 54: 会社概要
会社概要 社名 株式会社シーラホールディングス 総合不動産事業 不動産管理事業 事業内容 建設事業 東京都渋谷区広尾1-1-39 再生可能エネルギー事業 本社 恵比寿プライムスクエア7階 設立 1983年（昭和58年）6月 株式会社シーラ グループ会社 株式会社シーラソーラー 株式会社タック・エイティエイト 代表取締役会長CEO 杉本宏之 代表者 代表取締役社長COO 湯藤善行 資本金 2,400百万円 社員数 単体：42名／グループ連結：220名（2026年8月31日時点） ※取締役および臨時雇用者を除く 53
Slide 55: 本資料の取り扱いについて
本資料の取り扱いについて 本資料には、将来の見通しに関する記述が含まれております。これらの記述は、現時点で入手可能な情報および合理的であると判断さ れる一定の前提に基づいて作成されたものであり、将来の業績や成果を保証するものではありません。 また、将来予測にはリスクや不確実性が内在しており、経済情勢や業界の動向、競争状況、法制度の変更、自然災害など、さまざまな 要因により実際の結果が大きく異なる可能性がある点にご留意ください。 なお、本資料に含まれる当社以外の第三者に関する情報については、信頼できると判断される公開情報等をもとに作成しております が、その正確性や妥当性について当社が独自に検証を