Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Investor Presentation (June 2007)
30 slides from Endesa's investor presentation, Jun 25, 2007
Slide 1: Negocio España y Portugal: Cumpliendo Objetivos
Resultados 1S 2005 Fuerte crecimiento en todos los negocios NEGOCIO ESPAÑA Y PORTUGAL Cumpliendo Objetivos Valencia, 25 de junio de 2007 0
Slide 2: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Drivers del Negocio Actividades Liberalizadas Actividades reguladas Mejora de la eficiencia Regulación 1
Slide 3: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Resultados 2006 Resultados 1er Trim 2007 Track record y proyección de resultados Drivers del Negocio Actividades Liberalizadas Actividades reguladas Mejora de la eficiencia Regulación 2
Slide 4: Resultados 2006 y 1T 2007
Resultados 2006 y 1T 2007 EBITDA +11% 4.010 3.835 M€ 227 3.266 +24% 212 1.027 1T 825 824 2005 2006 (1) Objetivo 2007 (1) Eliminando el reconocimiento de ingresos por los sobrecostes de la generación extrapeninsular del período 2001-2005: 212 M€ en 1T06, y 227 en el año entero. 3
Slide 5: Track Record y proyección de resultados
Track Record y proyección de resultados EBITDA 2005 EBITDA 2006 3.750 3.835 3.620 3.150 3.266 3,7% 2,2% 3,6% Compromiso Inicio Real Compromiso Inicio Actualización Jul Real proceso OPAs proceso OPAs 06 Nos comprometimos y cumplimos los compromisos mejorando las expectativas … EBITDA 2009E 4.590 4.
Slide 6: Crecimiento sostenido en un mercado atractivo
Crecimiento sostenido en un mercado atractivo EBITDA 2006-2009 M€ 444 3.835 161 Déficit histórico 418 extrapeninsular (227 M€) 4.630 3.608 º 2006 Aumento de Mejora Cambios Objetivo actividad eficiencia regulatorios 2009 operativa 5
Slide 7: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Drivers del Negocio Visión del Negocio Actividades Liberalizadas Actividades reguladas Mejora de la eficiencia Regulación 6
Slide 8: Visión del negocio sobre el que se desarrolló el Plan Estratégico
Visión del negocio sobre el que se desarrolló el Plan Estratégico Competitividad Cartera de activos Gestión del riesgo (equilibrio) Aprovisionamiento de combustible Eficiencia operativa El Cliente Frente al riesgo regulatorio Mejora consolidada de la calidad de Suministro Productos
Slide 9: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Drivers del Negocio Actividades Liberalizadas Gestión de la cadena de negocio Cartera de Clientes Política Comercial selectiva y rentable Optimización de los ingresos Coste de combustible peninsular Gestión de MDL Actividades reg
Slide 10: Gestión de la cartera de negocio en las actividades liberalizadas (1)
Gestión de la cartera de negocio en las actividades liberalizadas (1) Diversificación de ventas RO Peninsular GWh % €/MWh Mercado Diario 8.527 45,8% 38,4 CBF 9.429 50,6% 50,2 Mercados Posteriores 678 3,6% 93,1* Total 18.634 100,0% 46,3 * Precio medio de la energía gestionada en los mercados poster
Slide 11: Gestión de la cartera de negocio en las actividades liberalizadas (2)
Gestión de la cartera de negocio en las actividades liberalizadas (2) Mix de combustible competitivo Resto €/MWh Endesa Sector Coste unitario térmico 17,5 Coste unitario total sin bombeo 15,7 20,0 Coste unitario Total 16,1 Gestión de la exposición al CO2 España y Portugal ha reducido sus emisi
Slide 12: Optimización de ingresos en negocio liberalizado
Optimización de ingresos en negocio liberalizado Ventas de Generación (GWh) Ingreso medio de Generación peninsular (1) y precio del pool €/MWh 16% 73,8 Ingreso ML: Mercado +21%% 51% liberalizado 50,2 43,1 Precio 41,6 pool: 84% -41,6% 51,3 Ingreso 50,1 49% Mercado medio: -2,3% Mayorista 1T 06 1T 07 R
Slide 13: Cartera de clientes con valor intrínseco y como cobertura
Cartera de clientes con valor intrínseco y como cobertura frente a la volatilidad del precio mayorista Otros 4,60% 5,00% 6,60% 7,40% Competidor 4 7,30% 5,50% 4,70% 2,30% Competidor 3 12,10% 12,60% 13,90% 5,90% Competidor 2 12,20% 10,30% 9,70% 13,70% Competidor 1 32,60% 14,80% 10,80% 7,10% 52,20% 55,
Slide 14: Una política comercial selectiva y rentable
Una política comercial selectiva y rentable Precio equivalente de energía en Subyacente Ventas ML mercado liberalizado (€/MWh) Renovaciones 56,2 51,0 52,3 50,0 50,2 44,5 45,4 41,6 1T 2006 1S 2006 2006 1T 2007 Puesta en valor de la cartera de clientes: Renovación y firma de nuevos contratos a un pr
Slide 15: Coste de combustible peninsular competitivo
Coste de combustible peninsular competitivo con un uso eficiente de la cartera de generación Coste de combustible Grado de utilización parque peninsular en RO térmico(1) vs. resto del sector €/MWh -3,1% 65,8% 16,2 49,5% 15,7 Endesa 1T06 Endesa 1T07 Endesa Resto del sector Incluso en un escenario d
Slide 16: Estrategia de reducción de gases de efecto invernadero (GEI) de Endesa
Estrategia de reducción de gases de efecto invernadero (GEI) de Endesa Construcción CCGTs y régimen especial (eólica, etc.) Líder del proyecto CENIT Participante en la Plataforma Europea de Tecnología para Reducción interna de emisiones emisiones cero en las plantas de producción con combustib
Slide 17: Liderazgo en la gestión de MDL
Liderazgo en la gestión de MDL: Actor principal en el desarrollo de proyectos MDL (2005-12) Proyectos con contrato ERPA 82,2 MtCO2e firmado Valor de la cartera > 630 M€ Proyectos con Carta de 18,6 MtCO2e Intención (LoI) y precio cerrado Otros proyectos 60,5 MtCO2e en estudio Total : 161,3 MtCO2e A
Slide 18: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Drivers del Negocio Actividades Liberalizadas Actividades reguladas Gestión eficaz del servicio y rentabilidad de las actividades reguladas Distribución: fuerte crecimiento del EBITDA y… … de la calidad de Suministro Extrapeninsulare
Slide 19: Gestión eficaz del servicio y rentabilidad de las actividades reguladas
Gestión eficaz del servicio y rentabilidad de las actividades reguladas Adecuación de la retribución a los activos y calidad de suministro de la Distribución, y mejora de la eficiencia M€ % EBITDA 1T 2007 366 36% Marco Regulatorio en Régimen Especial que reafirma el compromiso con las energías r
Slide 20: Distribución: fuerte crecimiento del EBITDA y…
Distribución: fuerte crecimiento del EBITDA y… Incremento del EBITDA de Distribución 1T 2007 M€ 131 60 18 53 Mejora de la Actividad Mejoras Incr. EBITDA retribución operativas Distribución Mejora de EBITDA de Distribución por la mejora retributiva, menores pérdidas y optimización de costes fijos
Slide 21: … de la calidad de suministro
… de la calidad de suministro Evolución del TIEPI Inversiones red (Bn €) 3:38 Endesa 1,1 -47% 0,9 1,0 2:56 2:51 0,6 España 2:25 2:14 2:10 2:02 1:55 2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006 Punta de demanda e incrementos El volumen de inversión pasa a ser el necesario para mantener 11,36% los nivele
Slide 22: Los SEIE cuentan desde 2006 con un marco regulatorio y retributivo estable
Los SEIE cuentan desde 2006 con un marco regulatorio y retributivo estable Retribución de los costes de inversión, operación y mantenimiento y combustibles. En marzo de 2006 fueron publicadas las Reconocimiento del derecho a la revisión de los Ordenes Ministeriales costes del período 2001-2005
Slide 23: Régimen Especial: Compromiso de Endesa +840 MW netos a 2009
Régimen Especial Compromiso de Endesa: +840 MW (netos) a 2009 Cartera (MWb) en España Más de 7.500 MW en España y más de 1.400 MW en Portugal Derechos de conexión a redes 3.180 MW Con presencia en 11 Comunidades Autónomas El 50% de la cartera en España y Portugal con 1.580 autorización administrativ
Slide 24: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Drivers del Negocio Actividades Liberalizadas Actividades reguladas Mejora de la eficiencia Regulación 23
Slide 25: El plan de mejora de eficiencia continúa por delante de lo previsto
El plan de mejora de eficiencia continúa por delante de lo previsto Incremento del EBITDA anual por Plan de Mejoras de Eficiencia 57,6 400 M€ 342,4 103,4 239 400 116 123 2005 2006 1T2007 2007-2009 Objetivo 2009 Alcanzado, en el primer trimestre de 2007, el 85,6% del objetivo del Plan 24
Slide 26: España y Portugal. Cumpliendo objetivos
España y Portugal. Cumpliendo objetivos Resultados Drivers del Negocio Actividades Liberalizadas Actividades reguladas Mejora de la eficiencia Regulación 25
Slide 27: A partir de 2007: cambios legislativos hacia un mercado más competitivo y estable
A partir de 2007: Los últimos cambios legislativos apuntan a un mercado más competitivo y estable Reconocimiento del coste real de la energía Tarifa Ajustes trimestrales a las condiciones del mercado Reconocimiento previo del déficit de tarifa Los distribuidores adquirirán su demanda en suba
Slide 28: Conclusión: Negocio de España y Portugal
Conclusión Tenemos un compromiso 4.630 M€ de EBITDA a 2009 Visión del negocio sobre el que se desarrolló el Competitividad Plan Estratégico Negocio de España y Cartera de activos Gestión del riesgo (equilibrio) Aprovisionamiento de combustible Eficiencia operativa Portugal El Cliente Sab
Slide 29: Información Legal
Información Legal Este documento ha sido puesto a disposición de los accionistas de Endesa. En relación con la anunciada oferta conjunta de ENEL SpA y Acciona, S.A., se ruega a los accionistas que lean el Informe que se elaborará al respecto por el Consejo de Administración de Endesa cuando sea regi
Slide 30: Negocio España y Portugal: Cumpliendo Objetivos
Resultados 1S 2005 Fuerte crecimiento en todos los negocios NEGOCIO ESPAÑA Y PORTUGAL Cumpliendo Objetivos Valencia, 25 de junio de 2007 29