United Arrows Ltd. · TSE:7606
United Arrows — Q3 FY2023/3 Earnings Presentation
36 slides from United Arrows's earnings presentation, Feb 6, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明会
2023年3月期 第3四半期 決算説明会 2023.02.06 UNITED ARROWS LTD.
Slide 2: 目次
P04 – P27 | 01 2023／3期 第３四半期 業績概況 目次 P28 – P33 | 02 代表取締役 社長執行役員 松崎善則からのメッセージ P34 – P36 | 03 参考資料
Slide 3: 留意事項
留意事項 当資料の業績予想に関する記述、および客観的事実以外の記述に関しましては、当社が現時点で入手可 能な情報から得られた判断に基づいており、リスクや不確実性を含んでおります。実際の業績は、当社 の事業をとりまく経済情勢、市場の動向などにかかわる様々な要因により、記述されている業績予想と は大幅に異なる可能性があることをご了承下さい。 略称の表示について 以下の事業、ストアブランドについては、略称を使用する場合があります。 ユナイテッドアローズ UA ビューティ＆ユース ユナイテッドアローズ BY／ビューティ&ユース ユナイテッドアローズ グリーンレーベル リラクシング GLR／グリーンレー
Slide 4: 第３四半期 業績概況
01 2023／3期 第３四半期 業績概況 PAGE | 4
Slide 5: 総括
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 総括 売上高は計画水準、売上総利益率の改善、販管費の抑制が効き、 営業利益以下、各利益が計画を超過、通期利益予想を上方修正 売上高 売上総利益率 販管費 連結 960 億円 52.7 % 442 億円 (売上比46.0%) vs. FY2020/9M 91.4%＊1 vs. FY2020/9M 82.3%, ＋0.9pt vs. FY2020/9M ＋0.1pt vs. FY2022/9M 110.6％ vs. FY2022/9M 104.0％, ▲ 2.9pt vs. FY2022/9M ＋1.6pt 営業利益 親会社株主に帰属する四半期純利益 6
Slide 6: 単体売上高 チャネル別
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 単体売上高 チャネル別 vs. FY2020/9M vs. FY2022/9M ビジネスユニット 729 億円 (売上比82.3%) 88.2％＊2 109.6％, ▲0.6pt 小売 499 億円 (売上比56.3%) 78.8％, ▲8.0pt 113.6％, ＋1.6pt ネット通販 217 億円 (売上比24.6%) 105.7％, ＋3.6pt 100.4％, ▲2.5pt アウトレット他 156 億円 (売上比17.7%) 112.7％, ＋3.6pt 114.4％, ＋0.6pt 事業別 Vs. FY2020/9M Vs. FY2022
Slide 7: BS・出退店・グループ会社
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 BS 出退店 長短借入金残高 たな卸資産 9M実績 通期予想 53 億円 234 億円 出店 6 退店 7 出店6 退店 20 期末店舗数 296 309 vs. FY2022-End 69.0％ vs. FY2022 9M-End 100.2％ 期末店舗数 (2020年3月末から17.5%減） (株)コーエン UNITED ARROWS TAIWAN LTD. 売上高 売上高 76.5 億円 10.2 億円 vs. FY2020/9M 82.9％＊2 vs. FY2020/9M 175.1％ vs. FY2022/9M 108.0％ vs. FY2
Slide 8: 連結 PL
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 PL 単位：百万円 FY2020 9M FY2022 9M FY2023 9M 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 売上高 119,093 86,904 96,093 ▲ 23,000 80.7% 9,188 110.6% * 連結体制変更 の影響を除外 － － － － 88.8% － － 収益認識基準変更の影響を除外 － － － － 83.0% － － 両変更の影響を除外 － － － － 91.4% － － 売上総利益 62,660 44,402 50,635 ▲ 12,025 80.8% 6,232 114.0% 売上比
Slide 9: 連結 PL 3Q（3か月）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 PL 3Q（3か月） 単位：百万円 FY2020 3Q FY2022 3Q FY2023 3Q 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 売上高 44,516 36,467 38,640 ▲ 5,876 86.8% 2,172 106.0% 連結体制変更*の影響を除外 － － － － 95.0% － － 収益認識基準変更の影響を除外 － － － － 89.3% － － 両変更の影響を除外 － － － － 97.7% － － 売上総利益 24,139 19,600 20,782 ▲ 3,356 86.1% 1,181 106.0% 売
Slide 10: 連結 売上総利益率
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 売上総利益率 3年前同期比 前年同期比 FY2023 9M pt差 pt差 連結 52.7% 0.1pt 1.6pt 収益認識基準変更の影響を除外 53.0% 0.4pt - (株)UA 52.4% 0.3pt 1.6pt 収益認識基準変更の影響を除外 52.6% 0.5pt - ビジネスユニット計 - 1.4pt 2.0pt アウトレット他 - -0.9pt 1.7pt (株)コーエン - -0.6pt 0.9pt 収益認識基準変更の影響を除外 - 0.7pt - UNITED ARROWS TAIWAN LTD. - 9.7pt 4.4pt
Slide 11: 連結 売上総利益率 3Q（3か月）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 売上総利益率 3Q（3か月） PAGE | 11
Slide 12: 連結 販管費
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 販管費 単位：百万円 FY2020 9M FY2022 9M FY2023 9M 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 販売費及び一般管理費合計 53,774 42,565 44,247 ▲ 9,527 82.3% 1,681 104.0% 売上比 45.2% 49.0% 46.0% 0.9pt - ▲ 2.9pt - 収益認識基準変更の影響を除外 - 43,982 46,003 ▲ 7,770 85.5% 2,020 104.6% 売上比 - 49.2% 46.5% 1.4pt - ▲ 2.7pt - 宣伝販促費 3,221
Slide 13: 連結 販管費 3Q（3か月）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 販管費 3Q（3か月） 単位：百万円 FY2020 3Q FY2022 3Q FY2023 3Q 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 販売費及び一般管理費合計 19,156 15,114 15,780 ▲ 3,376 82.4% 665 104.4% 売上比 43.0% 41.4% 40.8% ▲ 2.2pt - ▲ 0.6pt - 収益認識基準変更の影響を除外 - 15,754 16,503 ▲ 2,653 86.1% 749 104.8% 売上比 - 42.0% 41.5% ▲ 1.5pt - ▲ 0.5pt - 宣伝販促
Slide 14: 単体 売上高 チャネル別
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 単体 売上高 チャネル別 単位：百万円 FY2020 9M FY2022 9M FY2023 9M 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 単体売上高 98,514 79,631 87,816 ▲ 10,697 89.1% 8,184 110.3% 収益認識基準変更の影響を除外 - - - - 91.7% - - ビジネスユニット計 84,595 66,591 72,980 ▲ 11,615 86.3% 6,389 109.6% 売上比 85.9% 82.9% 82.3% ▲ 3.6pt - ▲ 0.6pt - 収益認識基準変更の影響を
Slide 15: 単体 売上高 事業別
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 単体 売上高 事業別 単位：百万円 FY2020 9M FY2022 9M FY2023 9M 増減 3年前同期比 増減 前年同期比 ビジネスユニット計 84,595 66,591 72,980 ▲ 11,615 86.3% 6,389 109.6% 収益認識基準変更の影響を除外 - - - - 88.2% - - トレンドマーケット 55,052 44,461 48,447 ▲ 6,605 88.0% 3,986 109.0% 収益認識基準変更の影響を除外 - - - - 90.4% - - ミッド・トレンドマーケット 29,543 22,130
Slide 16: 単体 3Q（3カ月）の概況（対前年比較）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 単体 3Q（3カ月）の概況（対前年比較） ビジネスユニット 売上高 前年同期比 定価販売 107.2％ ・ セール販売 81.9％ 定価販売構成比 90.5% 10月 気温低下により好調、11月 一部需要が10月に前倒し、高気温の影響、12月 セール販売を抑制 117.4% +2.6pt 106.8% 98.9% 96.2% 90.3% 87.9% 90.5% 80.2% 5.1pt 0.4pt 0.2pt Oct. Nov. Dec. FY22/3Q FY23/3Q ビジネスユニット 売上高 前年同期比 ビジネスユニット 定価販売構成比 定価販売
Slide 17: 単体 3Q（累計）の概況（対3年前比較）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 単体 3Q（累計）の概況（対3年前比較） ビジネスユニット 売上高 3年前比 定価販売 99.2％ 99.2% セール販売 49.7％ +10.3pt 定価販売構成比 86.5% 49.7% 86.5% 76.2% 定価販売 セール販売 FY20/9M FY23/9M ビジネスユニット 売上高 対3年前比 ビジネスユニット 定価販売構成比 PAGE | 17
Slide 18: 単体 3Q（3カ月）の概況（対3年前比較）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 単体 3Q（3カ月）の概況（対3年前比較） ビジネスユニット 売上高 対3年前比 105.0% 定価販売 105.0％ セール販売 46.2％ +9.8pt 定価販売構成比 90.5% 46.2% 90.5% 80.7% 定価販売 セール販売 FY20/3Q FY23/3Q ビジネスユニット 売上高 対3年前比 ビジネスユニット 定価販売構成比 PAGE | 18
Slide 19: 連結 BS
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 BS 単位：百万円 2022年3月末 2022年12月末 増減 対前期末 総資産 59,703 63,072 3,368 105.6% 構成比 100.0% 100.0% - - 流動資産 38,475 43,898 5,423 114.1% 構成比 64.4% 69.6% - 固定資産 21,228 19,173 ▲ 2,054 90.3% 構成比 35.6% 30.4% - 流動負債 25,437 25,401 ▲ 36 99.9% 構成比 42.6% 40.3% - 固定負債 4,197 4,033 ▲ 163 96.1% 構成比 7.0
Slide 20: 連結 CF
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 連結 CF 単位：百万円 FY2022 9M FY2023 9M 当期実績の主な内訳 営業キャッシュ・フロー（小計） ▲7 4,432 税金等調整前当期純利益 6,432 売上債権の増 ▲3,615 営業キャッシュ・フロー 702 3,827 棚卸資産の増 ▲2,869 仕入債務の増 2,137 長期前払費用の取得 ▲1,324 投資キャッシュ・フロー ▲ 617 ▲ 1,792 無形固定資産の取得 ▲541 差入保証金の回収 514 短期借入金の減 ▲2,420 財務キャッシュ・フロー ▲ 1,781 ▲ 3,075 配当金の支払 ▲655 現金及
Slide 21: グループ会社の概況（コーエン、台湾）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 ㈱コーエン 増収増益 2月－10月 • 売上高76.5億円 前年同期比 108.0％、3年前比 80.5％（収益認識基準の変更を除外 対3年前比 82.9％） • セールの抑制により売上総利益率が改善、損益面では計画を上回る • メンズ、ウィメンズともパンツのヒット商品を創出 • ターゲティングを切り替え、春夏よりスタイリング重視のMDに修正 • 2月、自社ECをリニューアル予定、OMO施策を推進 UNITED ARROWS 増収増益 TAIWAN LTD. • 売上高 10.2億円 前年同期比 143.7％、対3年前比 175.1％ • 売上高は計
Slide 22: 出退店
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 出退店 9M実績 出店 6 退店 7 9M末店舗数 309 通期予想 出店 6 退店 20 期末店舗数 296 *2020年3月末から17.5％減 9M実績 通期予想 前期末 9M末 期末店舗数 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 （予想） グループ合計 310 6 7 309 6 20 296 （株）ユナイテッドアローズ 216 3 1 218 3 6 213 （株）コーエン 87 2 6 83 2 14 75 UNITED ARROWS TAIWAN LTD. 7 1 0 8 1 0 8 PAGE | 22
Slide 23: ユナイテッドアローズ 小売出退店
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 ㈱ユナイテッドアローズ 小売出退店 9M実績 通期予想 前期末 9M末 期末店舗数 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 （予想） （株）ユナイテッドアローズ合計 216 3 1 218 3 6 213 トレンドマーケット計 106 1 1 106 1 4 103 ユナイテッドアローズ総合店 14 0 0 14 0 0 14 ユナイテッドアローズ 24 0 0 24 0 0 24 ビューティ＆ユース 36 1 0 37 1 1 36 その他 32 0 1 31 0 3 29 ミッド・トレンドマーケット計 84 1 0 85 1 1 84 グリーンレ
Slide 24: グループ会社 小売出退店 個別明細
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 グループ会社 小売出退店 個別明細 ㈱ユナイテッドアローズ 月 出退店 店名 商業施設・住所 4月 新規出店 グリーンレーベル リラクシング カメイドクロック店 カメイドクロック （東京都江東区） 7月 退店 オデット エ オディール 丸の内店 新丸の内ビルディング （東京都千代田区） 10月 新規出店 ユナイテッドアローズ アウトレット ふかや花園店 ふかや花園プレミアム・アウトレット （埼玉県深谷市） 11月 新規出店 ビューティ＆ユース ユナイテッドアローズ 浦和店 浦和パルコ（さいたま市浦和区） ㈱コーエン 出退店 店名 商業施設・住所 4月
Slide 25: 2023/3期 PL修正計画（当初計画比）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 2023/3期 PL修正計画（当初計画比） 単位：百万円 FY2023 FY2023 当初計画比 当初計画 修正計画 増減/売上比pt差 売上高 130,000 130,000 0 100.0% 売上総利益 65,700 66,560 860 101.3% 売上比 50.5% 51.2% 0.7pt － 販売費及び一般管理費 60,900 60,560 ▲ 340 99.4% 売上比 46.8% 46.6% ▲ 0.3pt － 営業利益 4,800 6,000 1,200 125.0% 売上比 3.7% 4.6% 0.9pt － 営業外損益 430
Slide 26: 2023/3期 PL修正計画（3年前比・前年比）
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 2023/3期 PL修正計画（3年前比・前年比） 単位：百万円 FY2020 FY2022 FY2023 3年前比 前年比 Full Full 修正計画 増減/売上比pt差 増減/売上比pt差 売上高 157,412 118,384 130,000 ▲ 27,412 82.6% 11,615 109.8% （参考）連結体制変更の影響/収益認識基準 変更の影響を除外 － － － － 約92％ － 売上総利益 79,983 59,090 66,560 ▲ 13,423 83.2% 7,469 112.6% 売上比 50.8% 49.9% 51.2% 0.
Slide 27: 4Q～来期に向けての取り組み
01 2023／3期 第3四半期 業績概況 4Q～来期に向けての取り組み 精緻な価格設定 ブランド特性に応じた価格設定の最適化 売上総利益率の向上 商品力、接客力の強化、適正な在庫調達で定価販売比率を改善 販売機会ロス縮小、在庫効率改善 自社ECサイトでの実店舗在庫の引き当て販売を開始予定 ライフタイムバリュー（顧客生涯価値）の向上につながる ハウスカードプログラムの刷新 プログラムへ切り替え予定 PAGE | 27
Slide 28: 社長執行役員 松崎善則からのメッセージ
02 代表取締役 社長執行役員 松崎 善則からのメッセージ PAGE | 28
Slide 29: 現行中期経営計画から新中期経営計画に向けて
02 社長執行役員からのメッセージ 現行中期経営計画から新中期経営計画に向けて PAGE | 29
Slide 30: 現行 中期経営計画
02 社長執行役員からのメッセージ 現行 中期経営計画 『危機に打ち勝ち、稼ぐ力を取り戻す』 ・収益構造を抜本的に見直す ・稼ぐ力を取り戻す PAGE | 30
Slide 31: 新 中期経営計画に向けて
02 社長執行役員からのメッセージ 新 中期経営計画に向けて ”さらなる高付加価値に向かう”を前提に 1. お客様との接点（売上高）を増加させる ・OMO取組による既存店、EC成長 ・お客様、ファンを増やす新規開発と出店 ２. 付加価値（売上総利益率）を磨く ・人的資本によるブランド力 ・デジタル投資による生産的活動 PAGE | 31
Slide 32: 新 中期経営計画に向けて
02 社長執行役員からのメッセージ 新 中期経営計画に向けて ”さらなる高付加価値に向かう”を前提に 1. お客様との接点（売上高）を増加させる ・OMO取組による既存店、EC成長 ・お客様、ファンを増やす新規開発と出店 ２. 付加価値（売上総利益率）を磨く ・人的資本によるブランド力 ・デジタル投資による生産的活動 PAGE | 32
Slide 33: 新 中期経営計画に向けて
02 社長執行役員からのメッセージ 新 中期経営計画に向けて ”さらなる高付加価値に向かう”を前提に 1. お客様との接点（売上高）を増加させる ・OMO取組による既存店、EC成長 ・お客様、ファンを増やす新規開発と出店 ２. 付加価値（売上総利益率）を磨く ・人的資本によるブランド力 ・デジタル投資による生産的活動 PAGE | 33
Slide 34: 参考資料
03 BEAK BJ unite anrows tro PAGE | 34
Slide 35: 参考資料 経営方針・重点戦略
03 参考資料 経営方針 重点戦略 既存店を回復させる 1. 感動接客 販売力の底上げ スローガン 2. 感動クリエイション 商品力の底上げ 3. 新たなUAへの挑戦 積極的なトライアンドエラー ベース戦略 ES推進 ・人事制度改定、学びの提供、適材適所の人材配置による従業員満足度向上 DX推進 ・OMO推進、サプライチェーンのデジタル化、デジタルマーケティング強化 サステナビリティ推進 ・廃棄の削減、サプライチェーンの人権尊重等の推進と積極的な情報開示 PAGE | 35
Slide 36: 参考資料 既存店を回復させる
03 参考資料 既存店を回復させる 感動接客 感動クリエイション 新たなUAへの挑戦 重 販売DXによる顧客体験価値向上 商品DXによるSCM構築 点 組織再編による企業ブランディング再強化 戦 ・OMO取組 ・５適運用取組 ・レーベル、ブランドの新設準備 略 ・サステナブル取組推進 ・顧客化推進 （適時、適品、適量、適価、適所） ◎主要KPI ◎主要KPI ◎主要KPI 新規顧客数 買上率、店舗生産性 定価販売比率、消化率、売上総利益率 ES推進 ベ ー ス DX推進 戦 略 サステナビリティ推進 PAGE | 36