Mensch und Maschine Software SE · XETR:MUM

Mensch und Maschine Software — Investor Presentation (October 2015)

27 slides from Mensch und Maschine Software's investor presentation, October 2015

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation Mensch und Maschine Software SE

    Unternehmens- Präsentation Mensch und Maschine Software SE Oktober 2015 (Stand: Neunmonatsbericht 2015)

  2. Slide 2: Geschäftsmodell

    Geschäftsmodell  MuM ist einer der führenden europäischen Anbieter von CAD/CAM/PDM/BIM-Lösungen  CAD/CAM = Computer Aided Design / Manufacturing PDM = Product Data Management / BIM = Building Information Management  Gegründet 1984 – 31 Jahre am Markt  Wertschöpfung ca. 50/50 aus zwei Segmenten 

  3. Slide 3: Geschäftsmodell bis 2008

    Geschäftsmodell  Geschäftsmodell bis 2008:  Stabiles Geschäftsmodell seit Gründung, Software Autodesk ab 2000 stark ausgebaut  Autodesk-Distribution im Umsatz sehr dominant MuM-Software MuM Distribution Europa  2008: Bei Wertschöpfung Eigenentwicklung CAD/CAM-Software und EBITDA fast 50/50% Vert

  4. Slide 4: Geschäftsmodell 2009 bis 2011

    Geschäftsmodell  Geschäftsmodell 2009 bis 2011:  In D/A/CH Umstieg von Distribution (indirekt) auf Autodesk Systemhaus (direkt)  Übernahme ~12 Vertriebs- partner durch Aktientausch MuM-Software MuM Distribution Europa MuM  ~50/50% Wertschöpfung Systemhaus Eigenentwicklung aus Dienstleistung / Ha

  5. Slide 5: Geschäftsmodell seit 2012

    Geschäftsmodell  Geschäftsmodell seit 2012:  Ende 2011 Verkauf Distribution  Preis EUR 18+10 Mio fix+variabel Autodesk  Buchungstranchen in Mio EUR: 2011: 12 / 2012: 9 / 2013: 4 / 2014: 3  Aufbau Systemhaus-Geschäft Europa MuM-Software MuM-Systemhaus  2014: Rohertragsmarge 53,3% Eigenentwicklu

  6. Slide 6: Geschäftsmodell: Geografische Umsatzaufteilung

    Geschäftsmodell  Geografische Umsatzaufteilung: (2014) Asien/ Amerika  Deutschland: EUR 67 Mio / 48%  Europa: EUR 62 Mio / 44% Deutsch A / CH / F / I / UK / PL / RO / BLX / IB land Europa  Asien/Amerika: EUR 11 Mio / 8% Japan / APAC / USA / Brasilien (eigene Büros / nur CAM-Software)  Mitarbeit

  7. Slide 7: Geschäftsmodell: Branchenverteilung

    Geschäftsmodell  Breite Branchenverteilung:  ~2/3 Industrie: z.B. Maschinenbau, Fahrzeug-/Flugzeug-/Schiffsbau, Formen- und Werkzeugbau, Elektrotechnik, Industriedesign  ~1/3 Bauwesen: z.B. Architektur, Haustechnik, Ingenieurbau, Tiefbau, Infrastruktur, Garten-/Landschaftsbau  Bereichsübergreife

  8. Slide 8: CAD/CAM in der Praxis: Turmkrane

    CAD/CAM in der Praxis  Beispiel CAD und PDM mit ERP-Anbindung: Konstruktion von modularen Turmkranen Kunde: Wilbert TowerCranes GmbH, Waldlaubersheim, Deutschland

  9. Slide 9: CAD/CAM in der Praxis: BIM

    CAD/CAM in der Praxis  Beispiel BIM – Building Information Management: Um- / Neubau der Chirurgie im Krankenhaus Graz Kunde: Lorenz Consult, Graz, Österreich

  10. Slide 10: CAD/CAM in der Praxis: Infrastruktur

    CAD/CAM in der Praxis  Beispiel Infrastruktur-Planung und -Management: Integrierte 3D-Infrastruktur-Datenbank Kunde: Stadtwerke Emden, Deutschland

  11. Slide 11: CAD/CAM in der Praxis: Elektroplanung

    CAD/CAM in der Praxis  Beispiel Elektroplanung / Gebäudeautomation: Godsbanen Kulturzentrum in Aarhus, Dänemark  Produkt ecscad – bis 2008 MuM-Entwicklung, Ende 2008 an Autodesk verkauft – seit Anfang 2014 wieder rücklizensiert und von MuM weiterentwickelt (Segment MuM-Software) Kunde: WAGO Kontak

  12. Slide 12: CAD/CAM in der Praxis: Garten- und Landschaftsbau

    CAD/CAM in der Praxis  Garten- und Landschaftsbau (GaLaBau)  Tochterfirma DATAflor – Segment MuM-Software  Preisregion: ca. EUR 5.000 pro Arbeitsplatz  Planung und Verwaltung von GaLaBau-Projekten Projekt: Revitalisierung der Waldsiedlung, Hanau-Großauheim

  13. Slide 13: CAD/CAM in der Praxis: CAM

    CAD/CAM in der Praxis  CAM – Computer Aided Manufacturing  Tochterfirma Open Mind – Segment MuM-Software  Preisregion: EUR 15.000 bis >100.000 pro Arbeitsplatz  ~23% vom Konzernumsatz / ~42% vom Rohertrag Projekt: Entwicklung eines neuen Zyklus „Rippenfräsen“ für negative Rippenformen (z.B. bei

  14. Slide 14: CAM in der Entwicklungs-Prozesskette

    CAD/CAM in der Praxis  CAM in der Entwicklungs-Prozesskette: CAD Software CAM Software Werkzeug- (Konstruktion) und maschine Postprozessor mit NC-Steuerung

  15. Slide 15: Schneller zum Impeller

    CAD/CAM in der Praxis  Schneller zum Impeller: Statt 1h Bearbeitungszeit…

  16. Slide 16: Kundenauswahl Systemhaus

    menschzmaschnhe CAD as CAD can Kundenauswahl Systemhaus SCHAEFFLER Visti, — Diisseldarf } doka — STRABAG ‘ZOBLIN 7% TRIO PLE International IHINCINA PPAvI Ee HOCHTIEF FLUGHAFENZURICH Pe 10 Flughaf OBERMEYER 4 Munchen Sa iEnes isis Hembra Aiport — aN (Quoc GE AREP oa SIEMENS — BIPROHUT os RENE LEZARD

  17. Slide 17: Kundenauswahl GaLaBau

    menschzmaschnhe CAD as CAD can Kundenauswahl GaLaBau CUSANUS ¢ GARTEN Same Work DUKAT > HAUFSHAUF AJ HOPPELS YALTERN a JAKEL SUNG JOHANN manu GRUNBAU CARTEN- OD LANBSCHAFISEN 1 Alles im grinen Bereich eee uel n im Garten- und Landsc Sportplatz- und Tiefbau Oppermann Garten: und Landuhattsbau manzmac

  18. Slide 18: Kundenauswahl CAM-Software

    Kundenauswahl CAM-Software

  19. Slide 19: Kundenauswahl ecscad

    mensch!%maschne CAD as CAD can Kundenauswahl ecscad DmsRrAun THOMSON Kina bite. SIEMENS Buy DEMAG © SBB CFF FFS H ll = verbun wm & ras A GLORIA] A : mn OSRAM 2-orl Evonik [e@)=}:} _VOITH | a ENERCON A Hi ENERCON AIRBUS ~ WURTH ALSTOM = EnBW [BBS EUROSYSTEM = man®zmachhe CAD as CAD can

  20. Slide 20: Umsatz & Rohertrag

    Umsatz & Rohertrag 50 Umsatz 2013  Umsatz 2014: EUR 140,02 Mio / +11% 250 Umsatz 2014 Umsatz Distribution 40 Umsatz 2015  MuM-Software: EUR 38,50 Mio / +10% Umsatz Systemhaus 200  Systemhaus: EUR 101,52 Mio / +12% Umsatz Software 30  Wachstum primär in Q2-Q4 150 20  Rohertrag 2014: EUR 74,66 Mi

  21. Slide 21: Ergebnis / Cashflow / Dividende

    Ergebnis / Cashflow / Dividende  EBITDA 2014: EUR 10,87 Mio (Vj 7,81 / +39%) 25 EBITDA Distribution EBITDA Systemhaus  EBITDA-Rendite 7,8% (Vj 6,2%) 20 EBITDA Software  MuM-Software: EUR 7,21 Mio / +21% / Rendite 18,7% (Vj 17,0%) Nettoergebnis  Systemhaus: EUR 3,66 Mio / +97% / Rendite 3,6% (Vj

  22. Slide 22: Bilanz & Finanzierung

    Bilanz & Finanzierung 110  Bilanzsumme: 100 Bilanzsumme  31.12.2014: EUR 104,19 Mio / +1% 90  30.09.2015: EUR 102,04 Mio / -2% 80  Netto-Bankverschuldung: 70  31.12.2014: EUR 19,34 Mio (Vj 23,27) 60  30.09.2015: EUR 14,53 Mio 50  Seit Höchststand 2002 bis 2011 mehr 40 03 04 05 06 07 08 09 10

  23. Slide 23: Aktionärs-Struktur

    Aktionärs-Struktur  Aktienanzahl per 30.9.2015: Management ca. 16,537 Mio Stück 9,7%  Besitzstruktur:  46,0% Free Float  52,3% Festbesitz Drotleff – Verwaltungsratsvorsitzender / CEO Free Float 42,6% Adi Drotleff 42,6% 46,0% – Übriges Management ca. 9,7% (gehört formal zum Free Float, da keine P

  24. Slide 24: Investor Relations

    Investor Relations  Designated Sponsors:  LBBW, Stuttgart  Oddo Seydler, Frankfurt  Analysten-Coverage:  LBBW: „Kaufen“ – Kursziel EUR 8,80  Independent Research: „Kaufen“ – Kursziel EUR 10,00  SMC Research: „Kaufen“ – Kursziel EUR 8,90  GBC Research: „Kaufen“ – Kursziel EUR 9,00

  25. Slide 25: Kursentwicklung

    Kursentwicklung 150% 8,75 CDAX Software (Kurs / Price) TecDAX (Kurs / Price) 100% MuM-Aktie / M+M share 7,00 50% 5,25 0% 3,50 -50% 1,75 Jan.10 Jul.10 Jan.11 Jul.11 Jan.12 Jul.12 Jan.13 Jul.13 Jan.14 Jul.14 Jan.15 Jul.15 Jan.16

  26. Slide 26: Ausblick

    Ausblick 250  Mittelfristige Planungs-Prämissen: Umsatz Distribution Umsatz Systemhaus 200  Gut 10% organisches Umsatzwachstum p.a. Umsatz Software 150  Schrittweise Hebung der EBITDA-Renditepotentiale:  Software (2014: 18,7% / Ziel >25%): +1% p.a. 100  Systemhaus (2014: 0,65% op. / Ziel >10%):

  27. Slide 27: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

    Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit !

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