Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — FY2010 Earnings Presentation
33 slides from Konica Minolta's earnings presentation, May 12, 2011
Slide 1: Konica Minolta FY2010 Results Briefing
~ KONICA MINOLTA AZALI NAT IV-F 20115F3A A RF RAS 2011475 A128 FEDS WAR WT 4 YI ARASH SBA RRSB The essentials of imaging
Slide 2: IKONICA MINOLTA
So IKONICA MINOLTA ® AAHORA AR ABACHEELTL, BBBACLOSA BU CRELTHVIET. @ RRB SacMICO COBB RAW CHLMSN TSRMF BRU F Bld, GU ICHIFS BRC IS SAO M LEP BCH), SROBRRIC LORMORAM REO SUHSCCECRHMBE FAL, The essentials of imaging 1
Slide 3: FY2010 results overview
● 2010年度の当社グループ業績は、円高による為替換算影響を大きく受け、前年比では、売 上高で△265億円（△3%）、営業利益で△40億円（△9%）の減収減益となりました。一方、第4 四半期は情報機器事業での高採算MFPの販売好調や、オプト事業でのTACフィルムの販売数 量増などにより、直前期比では売上高で+192億円（+11%）、営業利益で+61億円（+109%※倍 増）と増収増益基調となりましたが、前回予想比では未達となりました。 ● 情報機器事業では、昨年の第4四半期で期末販売が想定を大きく上回り、販社在庫が著し く減少した為、通常よりも利益が出易い状態となり、特殊要因的に約40億円の
Slide 4: Consolidated results summary
●左側に通期での前年比較、右側に1-3月の3ヵ月ベースの直前期比較を記載しています。ま た、参考までに、のれん代償却額も示しています。 ● 売上高および営業利益では通期で減収減益でしたが、当期純利益は90億円の増益となり ました。為替換算による影響は、米ドルで7円14銭、ユーロは18円04銭と大幅な円高となり、売 上高では△531億円の減収影響、営業利益では△209億円の減益影響となりました。 ● 3ヵ月ベースでは、直前期比で増収増益となりました。これについては、当社グループ業績 において影響力の大きい、情報機器事業とオプト事業を中心に、この後詳しく説明します。 3
Slide 5: Results excluding FX impact
● 通期では、売上高は円高影響により減収となりましたが、為替換算の影響を除けば前期比 で+3%の増収、営業利益も情報機器事業の販売伸長により、為替換算の影響を除くと４割近い 増益となりました。 ● 3ヵ月ベースでは、情報機器事業で採算性の高い製品の販売増により、増収増益となりまし た。 4
Slide 6: Results by segment
● 各セグメントの売上高、営業利益の内訳をまとめましたのでご参照下さい。各事業の概況は 以降のページで説明しますので、個別の説明は割愛します。 5
Slide 7: Information Equipment business results
● 通期では、売上高は前年並み、営業利益は15億円の減益となりました。 採算性の高いカ ラー、モノクロMFPの販売増に加え、プロダクションプリント新製品の販売好調により、円高影響 を受けながらも、前年並みの売上水準を確保しました。 ● 3ヵ月ベースでは、売上高は直前期比で130億円（10%）増収、営業利益は+51億円（+79% ）の大幅増益となりました。 オフィス分野ではカラー・モノクロともにMFP販売台数が伸長した事 に加え、モノクロMFPで高速セグメントへのシフトが進み、製品ミックスも改善しました。プロダク ションプリントでも新製品となるbizhub PRESSシリーズ主体に販売増となりま
Slide 8: MFP and production print sales volumes
● 通期、直前期比ともにオフィス、プロダクションプリント両領域で販売数量が伸長しました。 ここでは収益性が大幅に改善した3ヵ月ベースでの直前期比に絞って説明します。 ● オフィスMFPの販売台数は全体では+5%ながら、カラーが+23%と大幅増、全ての地域で販 売が好調でした。モノクロは総数では微減となりましたが、新製品の高速機が北米中心に販売が 好調となり、製品ミックスが改善しました。 ● プロダクションプリント機の販売台数は、カラー新製品のハイエンド機が牽引して4割以上台 数が伸長、収益性も改善しました。 ● ノンハード売上は円、現地通貨ベースともに+3％と堅調で、オフィス、プロダクションプ
Slide 9: Information Equipment operating profit and sales factors
● 売上高は、円高による為替影響と価格下落によるマイナス影響を、数量増や製品ミックス改 善によりオフセットするかたちとなりました。 ● 営業利益は「為替」「価格影響」「経費増」などのマイナスインパクトを、「数量他」と「コストダウ ン」で吸収しきれなかった形に見えますが、昨年度の特殊要因（40億円の増益効果）を除くと、 実質的には増益となりました。 尚、経費増には、1Qに発生した部材調達難によるAir費用などの物流費増加に加え、研究開発 費が増加しました。 将来を見据え、成長分野への投資は今後も優先して確保していきます。 8
Slide 10: Information Equipment quarterly change factors
● 詳細は割愛しますが、売上高、営業利益ともに為替の影響は殆どなく、価格影響によるマイ ナスインパクトを跳ね除け、高採算なオフィスMFPやプロダクションプリント機の販売台数増によ る製品ミックス改善で増収、増益となりました。 9
Slide 11: Opto business results
● 通期では、売上高は前年比△69億円減収、営業利益も△16億円の減益となりました。 TACフィルムは、2Qで顧客先での生産調整の影響を受けたものの、3Q以降は市況回復に加え VA-TACの新製品展開によるシェア回復もあり、前年並みの売上高を確保しました。一方、ガラ スHD基板は上半期中心に数量が伸びましたが、下半期以降は市況およびバリューチェーン上 での調整局面が続き、3割増収に留まりました。また、光ピックアップレンズはBDの販売数量は 大きく伸びたものの、レンズのプラスチック化による製品ミックス変化で減収となりました。 ● 3ヵ月ベースでは、売上高は3Q並み、営業利益は+7億円の増益となり
Slide 12: Opto product sales volumes
● TACフィルムは、VA-TACが09年度後半より競争が激化したことにより、販売数量が減少し た一方で、通常TACの販路拡大により全体の販売数量は6%増加しました。一方、3ｶ月ベース では通常TAC、VA-TAC共に販売数量が2割以上伸長しました。 ● ガラスHD基板は、通期では上半期中心に数量増となり、27%伸長したものの、3Qから市況 およびバリューチェーン上の調整が長引き、3ｶ月ベースでは、残念ながら2割の数量減となりま した。 ● 光ピックアップレンズは、通期ではBD用が5割近く数量増となりましたが、下段のグラフのと おり、プラスチック化による製品ミックスの変化により、売上高は2割弱
Slide 13: Opto sales and profit change factors
● 減収の内訳は、為替がガラスHD基板のマレーシア生産での影響。価格変動は、主に携帯 電話用レンズユニットとTACフィルムで発生しました。数量他では、主にガラスHD基板とTACフィ ルムの数量増が貢献しました。 ● 減益の内訳は、数量他でガラスHD基板の数量増と光学ユニット分野での採算性向上となり ましたが、昨年4月より稼働したTACフィルム第7工場稼働とガラスHDのマレーシア工場での生 産能力増強による償却費増が主で経費増となりました。 12
Slide 14: Opto quarterly results
● 売上高はTACフィルムが20億円強の増収となった一方で、ガラスHD基板や光ピックアップ レンズﾞが減収となった事により、直前期比並みの水準に留まりました。 ● 営業利益では収益性の高いTACフィルムが牽引し、増益となりました。 13
Slide 15: FY2011 forecast
● 2011年度は震災による影響をリスクとして織り込んだ上で、増収増益の予想としました。尚、 震災影響については、以降のページで別途説明します。 ● 為替前提はUSD：85円、EURO：115円とし、売上高は前年比4%増収の8,100億円、営業 利益は5%増益の420億円としました。当期純利益については200億円と減益に見えてしまいま すが、前期にはフォトイメージング事業解散による税効果等が約85億円含まれており、この要因 を除くと実質的には15%の増益となります。 ● 設備投資、減価償却費、研究開発費は前年度から増加していますが、抑制すべき部分は管 理を徹底しながらも、将来事業成長に向けた投
Slide 16: FY2011 forecast by segment
2011 FRAP COA MITLE:- BRA =) KKONICA MINOLTA (4 F3] 201 155 201057 BE es bias Ris 1m btoes tea 5,700 5,396 304 6% ATDb 1,300 1,298 2 0% AILATSP 870 850 20 2% EO thB 160 157 3 2% HD¢t 70 78 48 F NW—JFE 8,100 7,780 320 4% 201156 BE 20105 tae 410 375 35 9% ATbk 150 128 22 17% AIVATSP 20 2 18 1065% EO H
Slide 17: G Plan 2013 first year
● この後、松﨑社長より中期経営計画「Gプラン2013」について説明がありますが、「G」には「 Growth成長」への強い思いが込められています。2011年度は不透明な環境下であっても、中 計初年度として確実な成長を実績として残して行きたいと考えています。 ● 売上成長の必達については以降のページで詳細に説明しますが、情報機器事業中心に成 長領域での事業規模拡大に注力します。 また、利益、キャッシュフロー創出力の強化について も、リーマンショック直後の様な固定費削減による利益創出ではなく、成長領域での事業規模拡 大と収益性向上に努めます。 ●各事業の施策については、以降のページで説明するのでこ
Slide 18: FX assumptions and earthquake impact
● 為替の前提条件はUSDが85円、Euroは115円と、2010年度並みの前提を置いています。 売上高、営業利益に対する感応度は記載のとおりです。 ● 東日本大震災によるリスクですが、部材調達難による販売機会損失や、早期売上寄与の為 のAir等の物流費増、また電力総量規制に対する自家発電対応の為の燃料費など、売上高で 130億円、営業利益で50億円を見込んでいます。事業別の内訳は開示していませんが、各事業 の規模相応にリスクを見込んでいます。 17
Slide 19: Information Equipment strategy
● オフィス分野では、主力のカラーMFPで下半期より新製品を投入します。これに伴い、生産 コスト、性能共に競争力を強化し、収益性を一層改善させます。 また、昨年度よりグローバルで のOPS展開に向けたサービスメニューの構築、販売体制の整備と共に、サービス事業の強化を 目的に、オランダのGetronics社との提携（10年11月）や米国のAll Covered社買収（10年12月） 、4月にはスウェーデンのKoneo社も買収しました。 ローカルの顧客に強いIT・ドキュメントサー ビスベンダーの獲得により11年度は事業規模を拡大します。 一方、新興国においても、成長 機会を確実に捉えて行きます。当
Slide 20: Opto business strategy
● オプト事業の収益基盤となるTACフィルムでは、VA-TACで圧倒的な競争優位性を持った 新製品の展開や、iPAD等にも使われているIPS用ゼロ位相差フィルムへの事業領域拡大など により、市場以上の成長を果たします。 ● ハードディスク基板では、500GB品の早期上市を進めるとともに、歩留まりや生産効率の改 善に全力で取り組みます。 ● 光ピックアップレンズﾞは、中国生産シフトなど生産効率を高め、数量増に伴う利益率の向上 を図ります。 ● 光学ユニット分野では、収益性の高い製品分野での売上比率を拡大します。 19
Slide 21: Healthcare business strategy
● 同事業は、フィルム需要の減少により収益性が低下傾向にありましたが、機器・サービス事 業拡大に向けた体制が整い、11年度以降は「攻め」の体制へと転じます。 ● CRでは、開業医、クリニック向けの小型CR機の販売が好調でしたが、11年度からは新興国 や先進国の底辺層をターゲットとした、よりコスト競争力の高い新製品を投入します。 ● また、2011年度からはCRを更に高精細かつ利便性を向上させたDigital Radiography「 Aero DR」を4月より販売開始しました。同製品は業界随一の小型・軽量化を実現し、院内回診 や、設置スペースが限られる整形市場等をターゲットに販売数量を拡大して
Slide 22: Appendix
So IKONICA MINOLTA <2 4 B#H> The essentials of imaging 2 21
Slide 23: Full-year consolidated results
Bie BAR LR [1&3] KONICA MINOLTA 104 094F BE YoY TLS 7,780 8,045 A 265 FLA 3,546 3,645 A99 FLBANBE) 45.6% 45.3% - BRA 400 440 A 40 (BRABZ) 5.1% 5.5% - RAR 332 408 A77 BRAT A aS 281 361 A 80 IR A 2h 259 169 90 (4MAB®) 3.3% 2.1% EPS [F] 48.84 31.93 - BRIE A 430 369 60 AH ED 551 612 A 60 FRA 726 685 41
Slide 24: Full-year results by segment
CTAVPMTLS/BRA wWRALLR So KKONICA MINOLTA ALE 104 09% YoY [18F3] tae 5,396 5,408 A12 ADb 1,298 1,367 A69 ANWATF 850 1,044 A 194 EO th Be 157 145 12 HD¢th, 78 81 A3 5 —Fit 7,780 8,045 A 265 10% ost at Yor ete tc 375 390 A15 (BRAB®) 6.9% 7.2% : 4Tb 128 144 A 16 (BRABF) 9.9% 10.5% - ANMATP 2 15 413 (BRA
Slide 25: Q4 consolidated results
Mite MORAL R 10% 40 40 YoY — [(8F3] RLE 2,027 2,157 A 131 FLA 900 1,058 A 158 PLBABE) 44.4% 49.1% BRA 118 228 A 110 (BRABE) 5.8% 10.6% : SHA 109 217 A 108 RATA ae 119 185 A 67 AAA aE 151 79 72 (4BMHBE) 7.5% 3.7% EPS [Fi] 28.49 14.94 - BTR AEA 98 125 A27 po aiitt Bale 140 151 All FARMER 185 165 20 FC
Slide 26: Q4 results by segment
eTAVbATLS/ BRAM OFM So KKONICA MINOLTA (183) 105 O9FF RE FL 40 40 YoY De ed 1,433 1,469 A 36 ATb 304 341 A37 ANAT 225 279 A 54 EO HK 41 41 0 HDith 24 27 A3 F Fst 2,027 2,157 A 131 Aa 115 209 A 94 (RABE) 8.0% 14.2% - ADb 28 41 A 13 (BRB) 9.1% 12.0% - ANMATP A4 Al A4 (BRABE) 10.2% “1.7% - EO BK 7 7 Al
Slide 27: Information Equipment quarterly sales volumes
(Rtas S 3 ERR a MRK: B A3A5—MFP IAM 15 fl | | | | 1 —-2Q QQ tel: 4 wl0eE YoY: +5% Q0Q: +23% FOF ayIVVEE LR (A) 259 . 195 198 pap 201 1Q 2Q 3Q 4Q O09 wl YoY: +29% Q0Q: +20% The essentials of imaging WMABIF:2010F ERA HAITI: 2000 ERA @ A4H5—MFP REE Me bom 18695 195} I 100 1Q 22 32 Q led: 4 wl0Se So KKO
Slide 28: Opto quarterly sales volumes
APSR EBRAMRTK: =) KONICA MINOLTA B TACI +L LRM © CyDP YALL AGERE 194 143] x Fy | YoY: +15% YoY: A16% Q0Q: +22% Q0Q: +4% 19 622 3Q 1Q@ 6 6.Q QQ noone m0 BOs m0 @ ADAM SHREVE RBRBRIK—ZUE 5 187 is 59 1 135) ae) YoY: A17% ss F YoY: 461% Q0Q: A20% g Q0Q: A14% 19 22 3Q 4Q 19 QQ 4Q ws wi0re lela: wore MART
Slide 29: Operating profit change factors
BRA MWAH 3 - BE IR (104¢ BE vs. 094 BE) So KKONICA MINOLTA fae = tTb Otte Sit em) [28] ABEE A 167 A23 419 A 209 fits EMD A 176 A68 414 A 258 SHS mth 377 75 26 478 aAMoy 78 22 3 103 erigm A 127 A 21 A4 A 153 [eH] i ER (YOY) A15 A 16 A9 440 PoE IA TERA ; . (1046840 vs. 104 #39) i aATb EOI it [2a] ABRE
Slide 30: Sales by region and product
Rot SBA: BS IME ot: Fall Bat So KKONICA MINOLTA 18F3] BRED 10% = OSE YoY oe a YoY GRAM 444 411 3 113 114 Al DASE 726 685 41 185 165 20 Ais 1,162 1,198 36 302 296 5 ZoKe 813 gut A 98 183 255 AB GREER 3146 3,205 259 782 831 A 48 "BERG. | A 136 BARRE +76 EF) AR GREER ATG PD SRAM SMIRK AB A17 4 A3 a4 0
Slide 31: Balance sheet
Be REOB 1143F 1043 483i [18 FA Jkonica minora Frag 1,751 1,641 110 ALR 1,634 1,777 A 144 RARE 1,002 983 20 EOth 631 491 140 RORE tt 5,019 4,893 126 ALBERE 1,907 2,051 L144 REALE 884 991 4 107 PRTOH 645 724 A79 Beae 3,436 3,765 A 330 Re Bit 8,455 8,658 A 203 ARELUMREOB {EAP 746 831 48s BAFAR 1,926 1,
Slide 32: Inventories and capital metrics
BRERA ERB @ scaaALe OFF ARES: D/ELY A (Fa) (96) (Fa) (ff) Ga gcRA me FAR ~-aanaie = DELL 5,000 100 3,000 10 4,195 4,276 4,000 a” 08 2,000 3,000 06 50 2,000 04 1,000 25 1,000 0.2 0 0 0.0 1043A 11438 10438 11434 aawaiem o/eLet Bak MRE WRANFAR BARK KOCRAMRAE NA+ TOWABMEREMEM ROCRAMRAE IASG MEMS The ess
Slide 33: Cash flow
Fryya:7a— } IKONICA MINOLTA (#3) 10K 09S Oe oO YoY MSM MAR 281 361 A 80 119 185 A 67 RAD 551 612 A 60 140 151 All KARSORW A%4 A16 A778 A 30 A420 A410 MRAM A A59 177 A236 57 A688 125 Il BRAMICLS¥VYYa70— 680 1,134 A 454 285 249 36 Il, #RBMICSS4~yYazoO— A447 A 405 AB A 110 A997 A14 L+II. FCF 232 729 A4