Royal KPN NV · EURONEXT:KPN
Royal KPN NV — Koninklijke KPN — Shareholder Meeting (April 2022)
85 slides from Royal KPN NV's shareholder meeting presentation, Apr 13, 2022
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 13 april 2022 kpn. The network of the Netherlands
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Alternative performance measures and management estimates This financial report contains a number of alternative performance measures (non-GAAP figures) to provide readers with additional financial information that is regularly reviewed by management, such as EBITDA and Free Cash Flow (‘
Slide 3: Agendapunt #1 Opening en aankondigingen
Agendapunt #1 Opening en aankondigingen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 4: Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021
Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 Joost Farwerck CEO Chris Figee CFO
Slide 5: Accelerate to grow
Connecting the Netherlands Accelerate to grow 5
Slide 6: Accelerate to grow supported by three key pillars
Accelerate to grow supported by three key pillars Three strategic pillars… …to support our ambition to 1. Leverage & expand superior networks • Covering the Netherlands through fiber • Low latency services via 5G and edge computing Connect the Netherlands to a sustainable future • Leading the Dutch
Slide 7: Highlights FY 2021
Highlights FY 2021 Solid progress ‘Accelerate to grow’ strategy Delivered on FY 2021 outlook and ambitions Sustainable mass-market service revenue growth Turnaround SME established, strong mobile and improving broadband trends at B2C FY adj. EBITDA AL +1.2% amid improving service revenues and lower
Slide 8: Delivered on 2021 outlook
Delivered on 2021 outlook Achievements Outlook FY 2021 FY 2021 Adjusted EBITDA AL € 2,347m ~€ 2,345m Capex € 1,216m € 1,200m Free Cash Flow € 784m ~€ 765m Regular DPS € 13.6 cents 1 € 13.6 cents 8 1. KPN will pay a final dividend of € 9,1ct per share on 13 April 2022, subject to AGM approval. The pr
Slide 9: Expand Superior network
Expand Superior network
Slide 10: Connecting the Netherlands: rolling out fiber to >500k homes
Connecting the Netherlands: rolling out fiber to >500k homes 1 Jointly covering ~80% of NL by end 2026 homes passed, % of households ~80% KPN footprint Glaspoort footprint 41% 31% 34% 40% 2019 2020 2021 2026 2021 roll out at record level 433k HP own rollout 74k HP through Glaspoort JV 10 1: Includin
Slide 11: Connecting the Netherlands: best mobile network
Connecting the Netherlands: best mobile network Excellent 5G position Ookla awards received H2 2020, H1 2021 and Differentiated 5G services H2 2021 Best mobile network in the Netherlands and the world Leading Umlaut award received 5G ecosystem in 2021/2022 Highest download speed Leading in benchmark
Slide 12: Enhance Customer focus
Enhance Customer focus
Slide 13: B2C: Preferred digital partner for households
B2C: Preferred digital partner for households Serving as a platform for household value growth Achievements in 2021 Best digital access Continued SuperWiFi campaign & Convergence, fiber, WiFi & 5G attractive 1Gbps proposition fueling base growth New 4K STB Best digital experience Improved MijnKPN ap
Slide 14: B2C: Continued growth in mobile and fixed improving
B2C: Continued growth in mobile and fixed improving Key take-aways Service revenue trend (€ m) • Ongoing growth in mobile service revenues, driven by solid 64k +0.2% +0.1% postpaid net adds LTM and growing ARPU -1.5% -0.7% • Underlying fixed service revenue trend gradually improving, with fiber serv
Slide 15: B2C: Ongoing momentum in mobile, broadband stabilizing
B2C: Ongoing momentum in mobile, broadband stabilizing Stabilizing broadband net adds (k)1 Higher fixed ARPU Fixed service revenues stabilizing (y-on-y growth)2 € 50 +3 +1 0 +0.2% -1 -0.1% -3 -1.4% -1.7% -1.6% +0.9% y-on-y Continued good postpaid net adds (k) Growing mobile ARPU Strong mobile servic
Slide 16: B2B: Moving in the right direction driven by successful SME turnaround
B2B: Moving in the right direction driven by successful SME turnaround Key take-aways Service revenue trend (€ m) • Business service revenues trend gradually improving -2.7% -2.5% -4.7% • Continued growth in SME, supported by good broadband and mobile -7.2% base developments • Lower revenues from Ac
Slide 17: B2B: Sustainable inflection in SME established
B2B: Sustainable inflection in SME established Financial turnaround in SME service revenues, due to… Solid base trends in KPN EEN (k) +2.9% +4.8% providing platform for up and cross-sell opportunities -3.1% -6.1% 1,304 1.338 1,188 1,238 1,113 135 133 136 138 142 967 1,027 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3
Slide 18: B2B: Targeting stabilizing service revenues end 2022
B2B: Targeting stabilizing service revenues end 2022 Segmented approach …to achieve Small & Medium Enterprises (SME) • Migrations nearly finalized • Sustainable turnaround established in Q3 2021 Large & Corporate Enterprises (LCE) • KPN Smart Combinations B2B service revenues • Drive cross & up-sell
Slide 19: Wholesale: Sustainable growth from open access model
Wholesale: Sustainable growth from open access model Key take-aways Service revenue trend (€ m) • Wholesale revenues increased, driven by Broadband and Mobile +6.4% +8.9% +9.4% • Other service revenues impacted due to lower roaming, +4.7% interconnect traffic and regulated tariffs, partly compensate
Slide 20: Strategic Framework: connect the Netherlands to a sustainable future
Strategic Framework: connect the Netherlands to a sustainable future Value we create for …with long-term stakeholders… impact on society Employee value • Employment and Make the Netherlands safer and more Purpose employability for KPN resilient by offering best-in-class connectivity and security We
Slide 21: ESG milestones and ambitions: Aiming for net zero emissions by 2040
ESG milestones and ambitions: Aiming for net zero emissions by 2040 Important milestones crossed… …and an ambitious agenda Carbon neutral >30% women 0% CO₂e Climate 30% reduction Management for own in senior emissions from neutral scope 3 incentivized operations management new cars without offsets e
Slide 22: Key drivers to lower emissions
Key drivers to lower emissions Scope 1 emissions (in kTon) -78% . Climate-neutral for own operations since 2015 59 Scope 3 emissions ~75% of KPN’s total emissions 26 17 13 Target 2010 2019 2020 2021 Reduce absolute scope 3 emissions by 20% by 2025 , 30% by 1 2030 and to net zero by 2040 1 Scope
Slide 23: Deliver Financial ambitions
Deliver Financial ambitions
Slide 24: Robust FY 2021 results
Robust FY 2021 results Adjusted revenues Adj. net indirect opex savings Adjusted EBITDA AL FY adjusted revenues -0.3% y-on-y FY 2021 FY 2021 • Growth in Consumer Mobile and FY 2021 € 5,256m € 2,347m Wholesale was offset by lower revenues in -0.3% € 47m +1.2% Consumer Fixed and Business FY 2020 FY 20
Slide 25: Further sustainable mass-market service revenue growth
Further sustainable mass-market service revenue growth Encouraging trend in mass-market service revenues (€ m) Growth driven by Wholesale, SME and Consumer mobile (€ m) -0.1% -0.9% 1 +0.5% +2.2% +1.5% Δ y-on-y FY 2020 3.771 946 942 964 960 928 159 162 172 166 Wholesale 45 +7.3% 160 135 133 136 138 1
Slide 26: Making clear decisions: fiber rollout at full pace
Making clear decisions: fiber rollout at full pace Increasing fiber Capex (€ bn) Lower other Capex mainly driven by 1.2 1.2 rationalization and increased effectiveness in 1.1 1.1 • Copper infrastructure Fiber € 127m € 295m € 407m ~€ 450m + • IT • Mobile access € 1.2 bn Fiber Capex ~€ 450m in 2022 Ot
Slide 27: Strong underlying cash generation
Strong underlying cash generation Δ contribution to FCF y-on-y (€ m) Adj. EBITDA AL +27 Free Cash Flow of € 784m, 2.5% higher y-on-y 2,347 FY 2021 − EBITDA growth Capex -1,216 -68 − More favorable working capital developments − Lower cash interest paid Operational FCF 1,131 -41 − Lower cash restru
Slide 28: Robust liquidity position, committed to investment-grade credit profile
Robust liquidity position, committed to investment-grade credit profile 9.9x 11.0x 11.0x 11.4x 11.2x Robust liquidity… €m 1,000 2,093 1,093 2.3x 2.3x 2.2x 2.3x 2.3x €m Cash & short RCF Total liquidity 6,197 6,400 5,332 5,835 5,221 5,996 6,017 5,293 5,307 term investments 1 end Q4 2021 5,201 864 795
Slide 29: Steadily improving Return on Capital
Steadily improving Return on Capital €m NOPLAT 178 199 167 Improving adjusted EBITDA AL ROCE3 Lower restructuring charges ROCE 1 11.0% 10.1% 9.3% 2019 2020 2021 € bn Capital employed 7.2 7.2 7.2 2019 2020 2021 Slight increase due to spectrum licenses ~5% acquired in July 2020 ~30% ~15% ~50% 1
Slide 30: Agendapunt #2 Q&A
Agendapunt #2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 Q&A 30
Slide 31: Agendapunt #3 – Besluit jaarrekening 2021
Agendapunt #3 – Besluit Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening voor het boekjaar 2021 Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 32: Presentatie controle jaarrekening 2021 door Ernst & Young
Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V. Presentatie controle jaarrekening 2021 door Ernst & Young Accountants LLP 13 april 2022
Slide 33: Agenda
Agenda 1. Controleaanpak & focus 2. Belangrijkste conclusies 3. Belangrijkste aandachtspunten - Key audit matters 4. Fraude en naleving wet- en regelgeving 5. Communicatie en interactie Frank Blenderman Partner
Slide 34: Controleaanpak & focus
Controleaanpak & focus Strategie Uitvoering Enkelvoudige en Verantwoordelijkheid Aanpak geconsolideerde Materialiteit jaarrekening Teaming Inschatting risico’s Controle Core team Werkzaamheden Experts Fraude en naleving wet- en regelgeving Jaarverslag Toetsing wettelijke Materialiteit Key Audit Matt
Slide 35: Belangrijkste conclusies 1/2
Belangrijkste conclusies 1/2 ► Controle van de jaarrekening ► Getrouw beeld ► Geen controleverschillen die gecorrigeerd moeten worden ► Geen verschil van inzicht omtrent schattingen ► Duurzaamheidsinformatie ► Energieverbruik en CO2e emissies (Scope 1 en 2) ► getrouw beeld (redelijke zekerheid) ► Ge
Slide 36: Belangrijkste conclusies 2/2
Belangrijkste conclusies 2/2
Slide 37: Belangrijkste aandachtspunten
Belangrijkste aandachtspunten Key audit matters: ► Waardering immateriële en materiële vaste activa ► Latente belastingen ► Betrouwbaarheid van IT systemen, inclusief security, cybercrime en data privacy ► Verwerking Joint Venture Glaspoort ► Niet-financiële informatie: ► CO2e emissies (scope 3) ► T
Slide 38: Fraude en naleving wet- en regelgeving
Fraude en naleving wet- en regelgeving Tijdens de controle In het geval van indicaties van fraude Transparantie
Slide 39: Communicatie en interactie
Communicatie en interactie ► Onze rapportage ► Besprekingen met de Raad van Bestuur, Raad van Commissarissen en Audit Commissie ► De wijze van omgaan met deze organen en commissies ► Afstemmingen tussentijds ► Impact COVID-19 op onze controlewerkzaamheden ► Afsluitende opmerkingen
Slide 40: Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V.
Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V.
Slide 41: Agendapunt #3 Q&A
Agendapunt #3 Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening voor het boekjaar 2021 Q&A 41
Slide 42: Stemprocedure
Stemprocedure Stemmen is tijdens de gehele vergadering mogelijk Voorzitter kondigt stemming aan Klik op het stemicoon om de keuzes te tonen Wij verzoeken u te De stemkeuzes verschijnen op het display stemmen op alle Agendapunt / Voting item Druk op het item in de app: agendapunten Select a choice to
Slide 43: Agendapunt #3: Besluit
Agendapunt #3: Besluit Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening voor het boekjaar Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening voor het 2021 boekjaar 2021 Select a choice to send. Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 43
Slide 44: Agendapunt #4 – Adviserende stemming bezoldigingsverslag
Agendapunt #4 – Adviserende stemming Voorstel tot goedkeuring van het bezoldigingsverslag over boekjaar 2021 Duco Sickinghe Voorzitter RvC Peter Hartman Voorzitter remuneratie commissie
Slide 45: Uitgangspunten bezoldigingsbeleid RvB
Uitgangspunten bezoldigingsbeleid RvB Basis jaarsalaris Short-term incentive (STI) Long-term incentive (LTI) Uitbetaling in contanten Uitbetaling in aandelen • CEO: 90% 1 • CEO: 135% 1 en overige voorwaarden • Overige RvB: 60% 1 • Overige RvB: 90% 1 70% financiële doelstellingen 70% financiële doels
Slide 46: Bezoldigingsverslag 2021: korte- en lange termijn variabele beloning
Bezoldigingsverslag 2021: korte- en lange termijn variabele beloning Korte- en lange termijn variabele beloning: Additionele informatie: Variabele beloning STI 2021 LTI 2019 • Pay ratio 2021: 33 CEO beloning ten opzichte van gemiddelde 2021 (€ k) (aantal aandelen) beloning overige medewerkers Joos
Slide 47: Agendapunt #4 Q&A
Agendapunt #4 Voorstel tot goedkeuring van het bezoldigingsverslag over het boekjaar 2021 Q&A 47
Slide 48: Agendapunt #4: Adviserende stemming
Agendapunt #4: Adviserende stemming Voorstel tot goedkeuring van het Voorstel tot goedkeuring van het bezoldigingsverslag over het boekjaar 2021 bezoldigingsverslag over het Select a choice to send. boekjaar 2021 Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 48
Slide 49: Agendapunt #5 Toelichting op het financiële- en dividendbeleid
Agendapunt #5 Toelichting op het financiële- en dividendbeleid Chris Figee CFO
Slide 50: Gedisciplineerd financieel kader gericht op lange termijn waarde creatie
Gedisciplineerd financieel kader gericht op lange termijn waarde creatie Succesvolle uitvoering Gedisciplineerd Progessief dividend van onze strategie investeringskader • Jaarlijks +3-5% groei Capex: € 1,2bn • 5,1% groei in 2022 1 ) Creëren van lange • Glasvezel ~€ 450m termijn waarde voor al • Over
Slide 51: Gecommitteerd aan een solide financieel profiel
Gecommitteerd aan een solide financieel profiel Leverage profiel Target Robuuste liquiditeitspositie… €m <2,5x 1.000 2.093 2,3 2,3 2,2 1.093 Q4 2019 Q4 2020 Q4 2021 Cash & short RCF Total liquidity term investments 1 end Q4 2021 Leverage ratio (x)1 …dekt verwachte aflossingen t/m 2024 €m 431 1.512 S
Slide 52: Dividend per aandeel
Dividend per aandeel Gecommitteerd aan een progressief dividend € 13,6ct Beoogd regulier dividend per aandeel over 2021 € ct 10 11 12 12,5 13 13,6 8 € 9,1ct Beoogd slot dividend per aandeel, 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 te betalen in april 2022 Regulier dividend per aandeel 52
Slide 53: Agendapunt #5 Q&A
Agendapunt #5 Toelichting op het financiële- en dividendbeleid Q&A 53
Slide 54: Agendapunt #6 – Besluit dividend 2021
Agendapunt #6 – Besluit Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2021 Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 55: Dividend over het boekjaar 2021
Dividend over het boekjaar 2021 €m 1.288 € 13,6ct 723 € 4,5ct 375 189 € 9,1ct Totale winst toegewezen Toegekend aan de Tussentijdse Slotdividend aan de aandeelhouders overige reserves dividenduitkering
Slide 56: Agendapunt #6 Q&A
Agendapunt #6 Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2021 Q&A 56
Slide 57: Agendapunt #6: Besluit
Agendapunt #6: Besluit Voorstel tot het vaststellen van het Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2021 dividend over het boekjaar 2021 Select a choice to send. Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 57
Slide 58: Agendapunt #7 & 8 – Besluit decharge
Agendapunt #7 & 8 – Besluit Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 59: Agendapunt #7 & 8 Q&A
Agendapunt #7 & 8 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen Q&A 59
Slide 60: Agendapunt #7 & 8: Besluit
Agendapunt #7 & 8: Besluit Voorstel tot het verlenen Voorstel tot het verlenen van Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van decharge aan de leden van de Raad van decharge aan de Raad van Bestuur van de Raad van Bestuur Select a choice to send. Commissarissen Select a choice to send. e
Slide 61: Agendapunt #9 – Besluit externe accountant 2023
Agendapunt #9 – Besluit Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2023 Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 62: Agendapunt #9 Q&A
Agendapunt #9 Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2023 Q&A 62
Slide 63: Agendapunt #9: Besluit
Agendapunt #9: Besluit Voorstel tot benoeming van de Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2023 externe accountant voor het Select a choice to send. boekjaar 2023 Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 63
Slide 64: Agendapunt #10 Aanbevelingen benoeming lid Raad van Commissarissen
Agendapunt #10 Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 65: Agendapunt #10 Q&A
Agendapunt #10 Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen Q&A 65
Slide 66: Agendapunt #11 – Besluit benoeming mevrouw K. Koelemeijer
Agendapunt #11 – Besluit Voorstel tot benoeming van mevrouw K. Koelemeijer als lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 67: Profiel: Kitty Koelemeijer
Profiel: Kitty Koelemeijer Geboortejaar: 1963 Nationaliteit: Nederlands Huidige functie: Hoogleraar Marketing, Nyenrode Business Universiteit Vicevoorzitter van de Raad van Commissarissen, Intergamma Lid van de Raad van Commissarissen, Brunel Lid van de Raad van Commissarissen, B&S Group S.A
Slide 68: Agendapunt #11 Q&A
Agendapunt #11 Voorstel tot benoeming van mevrouw K. Koelemeijer als lid van de Raad van Commissarissen Q&A 68
Slide 69: Agendapunt #11: Besluit
Agendapunt #11: Besluit Voorstel tot benoeming van Voorstel tot benoeming van mevrouw K. Koelemeijer als lid van de Raad van mevrouw K. Koelemeijer als lid van Commissarissen Select a choice to send. de Raad van Commissarissen Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 69
Slide 70: Agendapunt #12 – Besluit benoeming mevrouw C. Vergouw
Agendapunt #12 – Besluit Voorstel tot benoeming van mevrouw C. Vergouw als lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 71: Profiel: Chantal Vergouw
Profiel: Chantal Vergouw Geboortejaar: 1976 Nationaliteit: Nederlands Huidige functie: CEO, Interpolis Voorzitter Raad van Toezicht, Dierenbescherming Werkervaring: Chief Operating Officer, ING Commercial Finance & ING Lease (2012-2016) Lid Directie Particulier Bedrijf, ING Bank (2011-2012)
Slide 72: Agendapunt #12 Q&A
Agendapunt #12 Voorstel tot benoeming van mevrouw C. Vergouw als lid van de Raad van Commissarissen Q&A 72
Slide 73: Agendapunt #12: Besluit
Agendapunt #12: Besluit Voorstel tot benoeming van Voorstel tot benoeming van mevrouw C. Vergouw als lid van de Raad van mevrouw C. Vergouw als lid van de Commissarissen Select a choice to send. Raad van Commissarissen Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 73
Slide 74: Agendapunt #13 Vacatures in de Raad van Commissarissen
Agendapunt #13 Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen die in 2023 zullen ontstaan Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 75: Agendapunt #13 Q&A
Agendapunt #13 Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen die in 2023 zullen ontstaan Q&A 75
Slide 76: Agendapunt #14 Profiel van de Raad van Commissarissen
Agendapunt #14 Besprekingen van het profiel van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 77: Agendapunt #14 Q&A
Agendapunt #14 Besprekingen van het profiel van de Raad van Commissarissen Q&A 77
Slide 78: Agendapunten #15-18 – Besluiten
Agendapunten #15-18 – Besluiten 15: Verkrijgen eigen aandelen 16: Intrekken eigen aandelen 17: Uitgifte van gewone aandelen 18: Beperking of uitsluiting van voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 79: Agendapunt #15: Besluit
Agendapunt #15: Besluit Voorstel tot het verlenen van een Voorstel tot het verlenen van een machtiging aan de Raad machtiging aan de Raad van van Bestuur tot het verkrijgen van eigen aandelen door de Bestuur tot het verkrijgen van vennootschap Select a choice to send. eigen aandelen door de Voor/For
Slide 80: Agendapunt #16: Besluit
Agendapunt #16: Besluit Voorstel tot kapitaalvermindering door Voorstel tot kapitaalvermindering intrekking van eigen aandelen door intrekking van eigen Select a choice to send. aandelen Voor/For Tegen/Against Onthouding/Abstain 80
Slide 81: Agendapunt #17: Besluit
Agendapunt #17: Besluit Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als Voorstel tot aanwijzing van de bevoegd orgaan tot uitgifte van gewone aandelen Raad van Bestuur als bevoegd Select a choice to send. orgaan tot uitgifte van gewone Voor/For aandelen Tegen/Against Onthouding/Abstain 81
Slide 82: Agendapunt #18: Besluit
Agendapunt #18: Besluit Voorstel tot aanwijzing van de Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot beperking of uitsluiting van het wettelijk voorkeursrecht Raad van Bestuur als bevoegd bij uitgifte van gewone aandelen Select a choice to send. orgaan tot beperking of uitsl
Slide 83: Agendapunt #19 Rondvraag
Agendapunt #19 Rondvraag Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 84: Agendapunt #20 Stemuitslagen en sluiting
Agendapunt #20 Stemuitslagen en sluiting Duco Sickinghe Voorzitter RvC
Slide 85: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 13 april 2022 kpn. The network of the Netherlands