Nippon Yakin Kogyo Co., Ltd. · TSE:5480
Nippon Yakin Kogyo — FY2016 Earnings Presentation
26 slides from Nippon Yakin Kogyo's earnings presentation, May 31, 2016
Slide 1: FY2016 Results Briefing (Nippon Yakin)
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Slide 2: Agenda
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Slide 3: ２０１６年３月期決算のポイント
２０１６年３月期決算のポイント ① 厳しい環境下、減収・減益ながらも黒字を確保。復配を実現。 ② 石油・ガス分野の低迷と中国経済の減速等により高機能材部門は販売数量 が前年度比減少。 ③ 販売価格はＬＭＥニッケル相場下落の影響を受け下落したものの、一定の ロールマージンは確保。 ④ ＬＭＥニッケル相場は底を打った形で低位安定。ステンレス一般材・高機能材 とも需給環境は厳しいながらも底堅く推移するものと想定。 ⑤ 「中期経営計画２０１４」に基づく高機能材事業強化等の諸施策を着実に実 行して黒字を継続し、安定した収益体質の確立へ 2
Slide 4: 損益計算書 連結 概要
損益計算書 連結 概要 2015年3月期 2016年3月期 前年度比 前年度比 通期実績 通期実績 （億円） （％） （億円） （億円） 売上高 1,295 1,210 ▲85 ▲6.5 営業利益 23 19 ▲4 ▲18.4 経常利益 13 5 ▲8 ▲59.9 親会社株主に帰属する 当期純利益 21 8 ▲13 ▲60.8 高機能材部門 売上高比率（％） 36.7 34.1 （ご参考）ニッケルLME期中平均価格： 2015年3月期通期7.62US$/Lb、2016年3月期通期4.70US$/Lb。 期中平均為替レート：2015年3月期通期109.93円/$ 、2016年3月期通期120.1
Slide 5: 営業利益変動の要因分析
営業利益変動の要因分析（前年度比較：億円） 販売量 2015年3月期 2016年3月期 （千ﾄﾝ） 通期実績 通期実績 一般材 204 205 高機能材 44 40 4
Slide 6: 貸借対照表 連結 概要
貸借対照表 連結 概要 2015年3月末 2016年3月末 前年度比 2015年3月末 2016年3月末 （億円） （億円） （億円） 構成比（％） 構成比（％） 現金・預金 50 49 ▲1 3.6 3.6 売掛債権 210 202 ▲8 14.9 15.0 たな卸資産 327 285 ▲43 23.2 21.1 固定資産 818 809 ▲9 58.0 60.0 その他資産 5 4 ▲1 0.4 0.3 【資産合計】 1,410 1,348 ▲62 100.0 100.0 借入金及び社債 635 585 ▲51 45.1 43.4 その他負債 432 422 ▲11 30.6 31.3 【
Slide 7: キャッシュフロー計算書 連結 概要
キャッシュフロー計算書 連結 概要 2015年3月期 2016年3月期 前年度比 通期実績（億円） 通期実績（億円） （億円） 営業活動によるキャッシュフロー 12 68 56 税金等調整当期純利益 13 7 ▲7 減価償却費 35 36 1 売上債権の増減額（△は増加） ▲3 8 11 たな卸資産の増減額（△は増加） ▲28 43 71 仕入債務の増減額（△は減少） ▲10 ▲23 ▲13 法人税等の支払額 ▲2 ▲0 1 その他 7 ▲2 ▲9 投資活動によるキャッシュフロー ▲40 ▲27 12 有形・無形固定資産の取得による支出 ▲43 ▲36 7 その他 3 9 6 フリー・キャッシ
Slide 8: ２０１７年３月期連結業績予想
２０１７年３月期連結業績予想（前年度比較：億円） 2016年3月期 2017年3月期 【5/9公表】 通期連結実績 通期連結 前年度比 前年度比 （億円） 業績予想 （億円） （％） （億円） 売上高 1,210 1,100 ▲110 ▲9.1 営業利益 19 28 9 48.0 経常利益 5 14 9 167.0 親会社株主に帰属する 当期純利益 8 8 ▲0 ▲2.6 （前提）ニッケルLME期中平均価格：4.00US$/Lb、期中平均為替レート：108.00円/$。 7
Slide 9: 営業利益変動の要因分析
営業利益変動の要因分析（前年度比較：億円） 販売量 2016年3月期 2017年3月期 （千ﾄﾝ） 通期実績 通期予想 一般材 205 202 高機能材 40 43 8
Slide 10: Agenda
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Slide 11: ステンレス一般材の状況
ステンレス一般材の状況 前年度下期 今年度想定 自動車関連の生産調整と、急激な円高に 足元は円高と不安定なＬＭＥニッケル相場 よる輸出案件の減少が響き調整局面で から、積極的な購買意欲が見られず調整 あったが、業務用厨房や半導体、造船業 局面が続いているが、建設関連需要の盛り が需要旺盛 上がりに期待 国 輸入材は一定量の流入 輸入材は為替動向によって若干数量に変 内 化がみられるが、前年度並の数量で推移 すると想定 上期に引き続き、ＬＭＥニッケル相場の下 需給バランス改善は当面見込めず、厳しい 落と、中国・韓国・台湾の過当競争でドル 受注環境のままと想定 海 価格の市
Slide 12: ニッケル・ステンレス価格の推移（月次）
ニッケル・ステンレス価格の推移（月次） ＬＭＥニッケル価格は期を通じて下落 足元は＄４．０／ｌｂ前後で推移 （注１）冷延ステンレス鋼板：東京SUS304種18－8、2.0ミリ。 （注２）2016年5月価格は冷延ステンレス鋼板は直近、ニッケル価格は5/27までの平均。 （出所）鉄鋼新聞。 11
Slide 13: ATYVA(H97 IWF: FOL Fs) FEO HER
ATYVA(H97 IWF: FOL Fs) FEO HER Bite: bY Hite: A 250 Sal TRC) EBS a0 R4308) ERE SaHAMRAS —— TI (304) EEE (AD) a JOR (43078) EE (HH) . ALS Ae : 150 i 1 : 1.5 100 + 1.0 50 HII ATT TT ll ETE AT ATATe alles | 05 0 1 n 1 1 1 n n 1 n £ 1 1 1 n 1 1 1 1 rn n 1 1 1 0.0 BRO © AN O_O ODN VN VD 1h @ © A OB ON VN
Slide 14: 販売量及び売上高≪ステンレス一般材≫
販売量及び売上高≪ステンレス一般材≫ ＬＭＥニッケル相場下落等を背景に、輸出を中心に数量・売上高が前年度比減少 15年１Ｑから３Ｑで減少傾向にあった販売数量は１５年４Ｑに回復 13
Slide 15: 高機能材部門の状況
高機能材部門の状況 前年度下期 今年度想定 治水、水処理関連をはじめとする公共事業 昨年度末に急激に円高が進行、間接輸出 国 工事需要が堅調に推移 需要の冷え込みを懸念 内 国内外の航空機産業が好調で、航空機金 公共工事需要は引き続き堅調と想定 型材の需要が旺盛 原油相場低迷による石油・ガス関連プロジェ 原油相場は底を打ったと見られるが先行き クトは停滞、全世界での需要減退が続く は不透明、石油・ガス関連投資需要の早期 ＦＧＤ等の環境対策投資やシーズヒーター、 回復は見込めず バイメタル等の民間需要は堅調 環境対策への投資はグローバルな広がりを 中国は自国経
Slide 16: 販売量及び売上高≪高機能材部門合計≫
販売量及び売上高≪高機能材部門合計≫ 原油安により石油・ガス関連分野向け需要が停滞、販売量・売上高共に減少 15年度下期には数量回復傾向へ 15
Slide 17: 高機能材の分類別の推移（販売量）
高機能材の分類別の推移（販売量） シーズヒーター用材、耐食２相ステンレス鋼、熱膨張制御材（航空機金型用）が堅調 耐熱鋼 耐食鋼 その他機能材 16
Slide 18: 高機能材の仕向け地別推移（販売量）
高機能材の仕向け地別推移（販売量） 中国、韓国向け販売量が前年度比減少。他地域、国内は堅調。 17
Slide 19: 製品紹介
製品紹介 高ニッケル耐食合金広幅（４フィート）コイル ・ＮＡＳ ＮＷ２７６ （ＵＮＳ Ｎ１０２７６） →販売開始 ・ＮＡＳ ６２５ （ＵＮＳ Ｎ０６６２５） →製造成功 ＮＡＳ ＮＷ２７６ 酸洗後の外観 【ＮＷ２７６、６２５とは】 （用途） 過酷な腐食環境下で使用される高機能材 （採用例） ・火力発電所の排煙脱硫装置 ・プレート式熱交換器 ・水処理施設 ・オイル・ガス精製機器 ・化学タンク 広幅化のメリット → 溶接作業効率に優れる（市場の要望が強い） 18
Slide 20: 配当について
配当について 2016年3月期末の配当 一株１円50 銭の配当を予定 （7期ぶり復配） 2017年3月期の配当 現時点では未定 19
Slide 21: Agenda
AB OVILIFA 1. 2016423 A WRAS V\V— ATRABZSAS om a 2. CIORRES LORY HA RMB RALR A <B4>ERT—F(BRXK~—A) 0 @® FIA 7 Se ARS
Slide 22: Net sales trend
50 ie" el aoe (FA) (FA) 1,600 300 coast tbe (AER) a —-eena (ae) | 1.200 pep rrrrrrrrrrrrrrnnnnnnnnnns ccc Fenn n anny ---- 200 1.000 F-Pt Ferrer Frenne 5 800 Fp ----++ 100 600 fF} 27 Pa a 23 wo fo =e —> 400 ee ~ a rs rs as ae 0 -54 200 ---| [------4 res ee Sees ee --- 1,349 1,088 1,199 1,295 1,210 0
Slide 23: 総資産額・ＲＯＡ
総資産額・ＲＯＡ （注）ROAは（営業利益＋受取利息・受取配当金）／期初・期末平均総資産 22
Slide 24: Interest-bearing debt trend
Aft ArRech Caan, DYELYA (%) [ —-Seaee(AM) —eD/ELTT (HH) | (HE) 40 8 6 4 2 0) 650 ‘| -------------------------------------- = 2-222-222-2222 nnn nanan nnn nanan 22a 2 2---=- === 600 ----f 0 frwrwreeef eee eee eeef ene n eee ee en en eee e eee eoeoe 550 b--foferwreeeef rere eeeeeeeef eee eee =F ---- 6
Slide 25: alts (HES —A)
alts (HES —A) (4A) 49.6 42.5 34.7 Dax $2 Ft BA Oa fm A 36.0 2011 2012 2014 2015 (4) ()) akBersexan
Slide 26: お問い合わせ・免責事項
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