Ercros, S.a. · BME:ECR
Ercros — FY2021 Earnings Presentation
31 slides from Ercros's earnings presentation, Feb 24, 2022
Slide 1: Resultados anuales de Ercros, ejercicio 2021
RESULTADOS ANUALES DE ERCROS EJERCICIO 2021 Barcelona, 24 de febrero de 2022
Slide 2: EBITDA, beneficio y remuneración a los accionistas
EBITDA 86 MILLONES DE EUROS BENEFICIO 43 MILLONES DE EUROS REMUNERACIÓN A LOS ACCIONISTAS 21,5 MILLONES DE EUROS 2
Slide 3: ¿Por qué estos buenos resultados en un año de pandemia?
¿POR QUÉ ESTOS BUENOS RESULTADOS EN UN AÑO DE PANDEMIA, ALTOS COSTES ENERGÉTICOS Y DIFICULTADES DE TRANSPORTE? PORQUE, EN UN AÑO EN EL QUE ESTAS DIFICULTADES HAN LIMITADO LA OFERTA DE FORMA SIGNIFICATIVA Y HAN ELEVADO LOS PRECIOS DE LOS BIENES, ERCROS HA SIDO CAPAZ DE MANTENER: (i) UNAS ALTAS TASAS
Slide 4: Toneladas vendidas por trimestre
"1 TONELADAS Toneladas vendidas por trimestre (miles) Variaci6n 2021/2020: 5,6% 317 305 310 306 306 297 295 254 17 aT 3T at ee 2020 mm 2021
Slide 5: Ventas por trimestre
"1 VENTAS Ventas de productos por trimestre (millones de euros) Variaci6n 2021/2020: 41,1% 250,00 220,90 191,55 191,44 200,00 168,42 150,00 39 LS 135,25 100,00 130,40 132,19 50,00 0,00 17 27 31 aT e020 mm 2021
Slide 6: Mayor protagonismo de precios que de volumen en la variación de las ventas
MAYOR PROTAGONISMO DE PRECIOS QUE DE VOLUMEN EN LA VARIACIÓN DE LAS VENTAS 6
Slide 7: Contribución al alza
"1 CONTRIBUCION AL ALZA Contribuci6n por trimestres (millones de euros) Variacién 2021/2020: 21,2% 70,74 17 2T 3T aT —=——=2020 ===2021
Slide 8: El efecto precio medio supera al efecto del coste variable unitario
EL EFECTO PRECIO MEDIO SUPERA AL EFECTO DEL COSTE VARIABLE UNITARIO EN LA VARIACIÓN DE LA CONTRIBUCIÓN 8
Slide 9: Excelente EBITDA: 86 millones de euros
EXCELENTE EBITDA : 86 MILLONES DE EUROS 9
Slide 10: Del EBITDA al flujo de caja libre (FCL)
DEL EBITDA AL FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) 10
Slide 11: Cuenta de resultados
CUENTA DE RESULTADOS Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas Miles de euros 2021 2020 % Venta de productos terminados 772.317 547.236 41,1 Prestación de servicios 27.738 21.561 28,6 Otros ingresos 52.069 16.523 ×3,2 Ingresos 852.124 585.320 45,6 Aprovisionamientos y suministros -555.005 -340.14
Slide 12: Balance
BALANCE Miles de euros 31-12-21 31-12-20 % Activos no corrientes 358.713 356.562 0,6 Capital circulante 58.104 29.839 94,7 Activos corrientes 248.876 148.609 67,5 Pasivos corrientes -190.772 -118.770 60,6 Recursos empleados 416.817 386.401 7,9 Patrimonio neto 331.613 284.215 16,7 Deuda financiera ne
Slide 13: ¿Por qué la deuda financiera neta baja?
¿POR QUÉ LA DEUDA FINANCIERA NETA BAJA? 13
Slide 14: Detalle de la deuda financiera
DETALLE DE LA DEUDA FINANCIERA Miles de euros 31-12-21 31-12-20 % Préstamos 65.250 66.471 -1,8 Acreedores por arrendamiento financiero 6.226 9.145 -31,9 Financiación de circulante 48.526 55.794 -13,0 Deuda financiera bruta 120.002 131.410 -8,7 Tesorería -51.573 -39.931 29,2 Depósitos -2.588 -6.647 -
Slide 15: Liquidez
LIQUIDEZ Millones de euros 31-12-21 31-12-20 % Tesorería 51,57 39,90 29,2 Financiación no dispuesta 87,32 32,20 171,2 Liquidez total 138,89 72,10 92,6 15
Slide 16: Retribución al accionista con cargo al beneficio del ejercicio 2021
RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA CON CARGO AL BENEFICIO DEL EJERCICIO 2021 REQUERIMIENTOS DE LA POLÍTICA DE RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA Ejercicio Requerimientos 2021 Beneficio mínimo (millones de euros) ≥ 10 43 Ratio de apalancamiento (DFN/PN) ≤ 0,5 0,2 Ratio de solvencia (DFN/ebitda ajustado) ≤ 2,0 0,8 RETR
Slide 17: Retribución al accionista acumulada en el periodo 2016-2021
RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA ACUMULADA EN EL PERIODO 2016-2021 Millones de % euros Pago por dividendo 29,4 35,9 Desembolso por recompra de acciones propias 52,5 64,1 Retribución total 81,9 100,0 Nota: 1. Cifras aproximadas, pendientes de la aprobación de la retribución por la junta general de junio de
Slide 18: Resultados por negocios
RESULTADOS POR NEGOCIOS Miles de euros 2021 2020 % División de derivados del cloro Ventas de productos 483.047 330.961 46,0 Ebitda ajustado 53.516 27.191 96,8 Ebitda ajustado/ventas de productos (%) 11,1 8,2 34,8 División de química intermedia Ventas de productos 238.567 158.737 50,3 Ebitda ajustado
Slide 19: Diferencias entre negocios: ventas y ebitda ajustado
DIFERENCIAS ENTRE NEGOCIOS Ventas (millones de euros) Ebitda ajustado (millones de euros) 900 100 800 772 90 86 700 80 70 600 547 483 60 54 51 500 50 400 331 40 300 27 30 239 30 200 159 20 14 58 9 100 51 10 2 0 0 Derivados del Química Farmacia Ercros Derivados del Química Farmacia Ercros cloro inter
Slide 20: Diferencias entre negocios: margen de ebitda
DIFERENCIAS ENTRE NEGOCIOS Margen de ebitda (ebitda/ventas) Margen de ebitda (ebitda/ventas) 2020 2021 (porcentajes) (porcentajes) 18 16,3 14 12,8 16 12 11,1 11,1 14 10 12 10 8,8 9,2 8 8,2 8 6 6 4,1 4 4 2 2 0 0 Farmacia Química Derivados del Ercros Química Derivados del Farmacia Ercros intermedia cl
Slide 21: Comercio exterior: exportaciones por negocio 2021
COMERCIO EXTERIOR Exportaciones por negocio 2021 Estructura exportación/ventas domésticas (porcentajes) 100% 5 90% 80% 32 70% 52 66 60% 50% 95 40% 30% 68 20% 48 34 10% 0% Derivados del cloro Química intermedia Farmacia Ercros Exportación Mercado doméstico 21
Slide 22: Comercio exterior: destino de las ventas y divisas
COMERCIO EXTERIOR Destino de las ventas Divisas 2021 2021 (porcentaje de las ventas) (porcentaje de las ventas) Resto del mundo 10% Otros 1% Dólares 17% Resto de la OCDE 11% España 52% Resto de la UE 27% Euros 82% 22
Slide 23: Inversiones del Plan 3D
INVERSIONES DEL PLAN 3D ▪ El Plan 3D (2021-2029) contiene 20 proyectos de una inversión acumulada de 92 millones de euros y un ebitda adicional acumulado de 194 millones de euros. ▪ Proyectos entrados en funcionamiento en 2021: ▪ Ampliación de capacidad de la planta de dipenta en la fábrica de Torto
Slide 24: ¿Qué esperamos de 2022?
¿QUÉ ESPERAMOS DE 2022? ▪ Con la excepción de la variante ómicron, el año 2022 se ha iniciado con prácticamente los mismos riesgos identificados a lo largo de 2021: un coste muy alto de las energías, de las materias primas y del transporte. ▪ RIESGO ADICIONAL: Posible conflicto geopolítico entre Rus
Slide 25: Información adicional
1" INFORMACION ADICIONAL 25
Slide 26: Indicadores financieros y bursátiles
INDICADORES FINANCIEROS Y BURSÁTILES 31-12-21 31-12-20 % DFN/ebitda6 0,77 1,68 -54,2 DFN/PT,6 0,20 0,30 -33,3 Capitalización bursátil (M€) 299,90 218,10 37,5 Cotización (€) 2,97 2,16 37,5 Acciones en el mercado (M) 100,97 100,97 0,0 BPA 3,6 (€) 0,43 0,06 603,3 P/BV 4 0,90 0,77 16,9 PER 5 6,93 34,86
Slide 27: Indicadores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG)
INDICADORES AMBIENTALES, SOCIALES Y DE GOBERNANZA (ASG) 2021 2020 % Plantilla (personas) 1.329 1.297 2,5 Mujeres (% sobre plantilla) 17,2 17,0 1,2 Productividad (€/persona) 129.906 103.236 25,8 Índice de frecuencia de accidentes 1,8 2,8 -35,7 Índice de absentismo (%) 5,6 5,0 12,0 Formación (horas an
Slide 28: Centros de producción
CENTROS DE PRODUCCIÓN Sabiñánigo Monzón Flix Cerdanyola Complejo de Tarragona Tortosa Aranjuez Almussafes Derivados del cloro Química intermedia Farmacia 28
Slide 29: Productos y aplicaciones
PRODUCTOS Y APLICACIONES Negocios Centros Productos Aplicaciones Derivados del Flix, Monzón, Ácido clorhídrico Industria en general cloro Tarragona, ATCC Tabletas para piscinas Sabiñánigo, Clorato sódico Blanqueo de pasta de papel Vila-seca I y Clorito sódico Tratamiento de aguas Vila-seca II Cloro
Slide 30: Posición competitiva
POSICIÓN COMPETITIVA España Europa Mundo Derivados del cloro ATCC 1ª 1ª - Clorato sódico 1ª 4ª - Hipoclorito sódico 1ª 11ª - Potasa cáustica 1ª 7ª - PVC 1ª 9ª - Sosa cáustica 1ª 9ª - Química intermedia Colas y resinas 2ª 7ª - Formaldehído 1ª 5ª - Paraformaldehído 1ª 1ª 1ª Polioles 1ª 2ª 3ª Polvos de
Slide 31: Para más información
Para más información: Ercros Av. Diagonal, 593-595 08014 Barcelona Tel.: (+34) 934 393 009 (+34) 609 880 630 E-mail: [email protected] www.ercros.es