Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q1 2017 Earnings Presentation
22 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, May 12, 2017
Slide 1: 2017年第1四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2017年第1四半期 決算説明会資料 2017年5月12日 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2017年 第1四半期決算 Ⅱ．2017年 業績予想 1
Slide 3: Ⅰ. 2017年 第1四半期決算
Ⅰ. 2017年 第1四半期決算 取締役財務本部長 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.
Slide 4: 2017年第1四半期 連結業績 対前年比
2017年第1四半期 連結業績 対前年比 前年同期の一時収入（営業利益9億円）を除くと増収増益 2016年 2017年 増減 増減 （億円） 1Q 1Q 一時収入除く 売上高 219 223 4 14 営業利益 30 30 0 9 営業利益率 14％ 13％ -1％ 3% 経常利益 30 30 -1 9 親会社株主に帰属する純利益 20 21 0 8 為替（¥/$） 115 114 -1 -1 国産ナフサ（¥/KL） 34,300 41,800 7,500 7,500 注：2016年1Qは台湾合弁会社からの一時技術料収入として売上高10億円、営業利益9億円が含まれる。 3
Slide 5: 2017年第1四半期 連結営業利益 対前年分析
2017年第1四半期 連結営業利益 対前年分析 前年の一時収入が無いものの、数量の伸長でカバー （億円） 14 1 -2 -9 -1 -4 ±０億円 30 30 価格差：原料価格の値上がり 数量・構成差：好調な出荷、長期の定期修繕なし その他 ：台湾技術料収入 2016年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 その他 関係会社・ 2017年 1Q 構成差 消去 1Q 4
Slide 6: 2017年第1四半期 連結 売上高構成
2017年第1四半期 連結 売上高構成 数量の伸長とナフサ価格の値上がりを受けて売上高は増加 2016年1Q 219億円 2017年1Q 223億円 その他 数量増・ナフサ価格上昇（＋） その他 12億円 電子材料 2億円 電子材料 26億円 1% 23億円 6% 技術料収入（ー） 12% 10% 42% 基礎化学品 基礎化学品 92億円 47% 106億円 機能性材料 42% 機能性材料 40% 91億円 89億円 最終用途 基礎化学品 機能性材料 電子材料 基礎化学品（溶剤・可塑剤原料等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 5
Slide 7: 2017年第1四半期 連結 売上総利益構成
2017年第1四半期 連結 売上総利益構成 機能化学品（機能性材料・電子材料）の利益構成比は約7割 2016年1Q 53億円 2017年1Q 56億円 数量増・製品構成（＋） その他 その他 電子材料 1% 1億円 10億円 8億円 19% 技術料収入（ー） 15% 24% 基礎化学品 31% 基礎化学品 13億円 17億円 電子材料 14% 7億円 43% 53% 機能性材料 機能性材料 30億円 23億円 最終用途 基礎化学品 機能性材料 電子材料 基礎化学品（溶剤・可塑剤原料等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 6
Slide 8: Ⅱ．2017年 業績予想
Ⅱ．2017年 業績予想 取締役財務本部長 平井 謙一 Copyright (C) KH Neochem Co., Ltd. all rights reserved.
Slide 9: 2017年 連結業績予想修正
2017年 連結業績予想修正 各分野での数量伸長を見込み、2017年度業績予想を上方修正 前年実績 前回予想 今回予想 増減 （億円） 2016年 2017年2月 2017年5月 今回予想前年比 売上高 802 830 863 61 営業利益 90 83 92 2 営業利益率 11% 10% 11% － 経常利益 90 84 93 3 親会社株主に帰属する純利益 60 57 63 3 為替（¥/$） 109 113 113 4 国産ナフサ（¥/KL） 32,800 41,000 41,200 8,400 8
Slide 10: 2017年業績修正 連結営業利益 対前年分析
2017年業績修正 連結営業利益 対前年分析 原料価格の上昇や一時収入剥落を数量・構成差等が補い増益 7 （億円） 22 -4 -10 -1 -12 ＋2億円 90 価格差：原料価格の上昇 92 数量・構成差：好調な出荷 製造固定費差：定期修繕の影響減 販管費：数量増による物流費増加 その他：一時技術料収入剥落 2016年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 その他 関係会社・ 2017年 実績 構成差 消去 今回予想 9
Slide 11: 2017年 連結売上高構成 対前年分析
2017年 連結売上高構成 対前年分析 数量の伸長とナフサ価格の上昇で61億円の増収を予想 2016年 802億円 2017年今回予想 863億円 その他 数量伸長・ナフサ価格上昇（＋） その他 電子材料 18億円 電子材料 6億円 2% 1% 98億円 100億円 技術料収入（ー） 12% 12% 48% 基礎化学品 48% 基礎化学品 383億円 417億円 機能性材料 38% 機能性材料 39% 303億円 339億円 最終用途 基礎化学品 機能性材料 電子材料 基礎化学品（溶剤・可塑剤原料等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 10
Slide 12: 2017年 連結売上総利益構成 対前年分析
2017年 連結売上総利益構成 対前年分析 機能性材料が大きく伸長すると見込み、前年の一時収入剥落を補い増益 2016年 187億円 2017年今回予想 196億円 その他 数量伸長・製品構成差（＋） その他 12億円 電子材料 1億円 1% 28億円 電子材料 7% 31億円 技術料収入（ー） 14% 16% 基礎化学品 29% 基礎化学品 31% 58億円 58億円 機能性材料 46% 機能性材料 56% 87億円 109億円 最終用途 基礎化学品 機能性材料 電子材料 基礎化学品（溶剤・可塑剤原料等）、機能性材料（冷凍機油原料・化粧品原料等）、電子材料（高純度溶剤等） 11
Slide 13: 2017年 連結業績予想修正（上期）
2017年 連結業績予想修正（上期） 各分野での数量伸長を見込み、上期業績予想を上方修正 前年上期 前回予想上期 今回予想上期 増減 （億円） 2016年 2017年2月 2017年5月 今回予想前年比 売上高 393 408 439 46 営業利益 43 40 49 6 営業利益率 11% 10％ 11% － 経常利益 43 41 49 6 親会社株主に帰属する 純利益 20 27 34 14 為替（¥/$） 113 113 114 1 国産ナフサ（¥/KL） 33,000 41,000 41,400 8,400 12
Slide 14: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 中期経営計画を上回って推移 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 中期経営計画（2016年～2018年） 実績もしくは最近の予想 90 92 75 80 70 892 802 863 61 761 766 805 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2015 2016 2016 2017 2017 2018 注：2015年は売上高・営業利益とも売却した子会社を除く数値 13
Slide 15: 2017年第1四半期 連結貸借対照表
2017年第1四半期 連結貸借対照表 配当金や法人税等の決算資金の支払いに伴い現預金は減少 16/12月 17/3月 増 減 16/12月 17/3月 増減 （億円） （億円） 流動資産 452 427 -25 流動・固定負債 595 567 -28 現金及び預金 123 91 -32 買掛金 161 141 -20 売上債権 215 209 -6 有利子負債 314 312 -2 棚卸資産 90 100 10 その他 122 115 -7 その他 23 26 3 株主資本 244 249 5 固定資産 425 427 2 資本金・資本剰余金 140 140 0 有形固定資産 316 310
Slide 16: 連結業績推移（四半期）
連結業績推移（四半期） 数量の伸長等により好調に推移 （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 30 30 21 20 223 219 214 25 194 22 16 175 15 13 8 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2016 2017 2016 2017 2016 2017 15
Slide 17: 連結業績推移 分野別（四半期）
連結業績推移 分野別（四半期） 各分野、売上高・売上総利益とも順調に推移 （億円） 売上高 売上総利益 219 223 214 56 13 175 194 2 53 その他 2 49 49 1 2 26 26 37 電子材料 23 1 1 8 2 25 10 24 8 8 82 89 7 1 機能性材料 91 72 59 7 30 22 25 23 16 基礎化学品 92 90 96 105 106 13 18 14 17 12 16/1Q 2Q 3Q 4Q 17/1Q 16/1Q 2Q 3Q 4Q 17/1Q 最終用途 基礎化学品 機能性材料 電子材料 基礎化学品（溶剤・可塑剤原料等）、機能
Slide 18: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 第1四半期の設備投資は維持・更新投資が中心 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 11 10 9 8 8 8 7 4 3 2 2 2 2 2 2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2016 2017 2016 2017 2016 2017 17
Slide 19: 連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本（四半期）
連結 棚卸資産・有利子負債・自己資本（四半期） 利益の積み上げで自己資本比率は着実に上昇 （億円） （億円） （%） 棚卸資産 有利子負債 自己資本比率 100 29.5 99 28.2 93 91 90 339 332 325 313 312 24.7 22.6 23.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2016 2017 2016 2017 2016 2017 18
Slide 20: 2017年第1四半期 連結子会社 損益概要
2017年第1四半期 連結子会社 損益概要 子会社業績も堅調に推移 （億円） 2016年１Q 2017年1Q 増 減 売上高 10.0 12.1 2.0 黒金化成 営業利益 1.3 1.6 0.3 売上高 3.4 3.5 0.1 黒金ファインズ 営業利益 0.2 0.2 0.1 売上高 - 8.2 8.2 KH Neochem Americas 営業利益 - 0.4 0.4 注：KH Neochem Singaporeは2017年3月に実質休眠化。KH Neochem Americasを2017年度から連結。 19
Slide 21: 2017年第1四半期 業績まとめ
2017年第1四半期 業績まとめ 2017年第1四半期 営業利益は前年の一時収入剥落を補い実質増益 売上高 前年同期比 4億円増収 営業利益 前年同期比 ±０億円 原料価格の上昇により前年同期に比べ利幅縮小も、数量の伸長および昨年末からの在庫影響も あり業績は好調に推移。冷凍機油原料や化粧品原料・基礎化学品の数量伸長が前年同期の一時 的な技術料収入の剥落を補い、営業利益は実質増益。2017年1月よりアメリカ子会社を連結化。 2017年 業績予想を上方修正、営業利益＋9億円（＋11％） 売上高 前回予想比 33億円増収 営業利益 前回予想比 9億円増益 好調な業績を受けて本年2月発表の業
Slide 22: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前 提や予測等を含んでおり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けて いない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性があ りますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いか ねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式