Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — FY2020 Earnings Presentation
42 slides from Viscofan's earnings presentation, Feb 25, 2021
Slide 1: Enero-Diciembre 2020
Enero-Diciembre 2020 25 de febrero de 2021 Resultados enero – diciembre 2020 1
Slide 2: Principales retos e iniciativas; Resultados 2020; Iniciativas 2021
1 Principales retos e iniciativas 2 Resultados 2020 3 Iniciativas y resultados esperados 2021 Resultados enero – diciembre 2020 2
Slide 3: Anexo. Aviso legal
Anexo. Aviso legal El presente documento puede contener Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta manifestaciones de futuro sobre principalmente por todas aquellas personas o intenciones, expectativas o previsiones de la entidades que puedan tener que adoptar Compañía a la fecha de realización de
Slide 4: Principales retos e iniciativas
1 Principales retos e iniciativas 2 Resultados 2020 3 Iniciativas y resultados esperados 2021 Resultados enero – diciembre 2020 4
Slide 5: Gracias a todo el equipo Viscofan…
Gracias a todo el equipo Viscofan… Resultados enero – diciembre 2020 5
Slide 6: Prioridades de gestión durante la pandemia COVID-19
Prioridades de gestión durante la pandemia COVID-19 Garantizar la seguridad y el bienestar de nuestros trabajadores Protocolos de protección que incluyen medidas de saneamiento, distancia de seguridad, uso obligatorio de mascarillas, trabajos de limpieza y desinfección, teletrabajo y mayor comunicac
Slide 7: Mejorando el liderazgo gracias a una propuesta única en la industria
Mejorando el liderazgo gracias a una propuesta única en la industria… Presencia productiva global y próxima 22 plantas productivas 14 países Ventas en 109 países Amplia cartera de productos y diversificada Único con las cuatro tecnologías, Más de 14.000 referencias vendidas en 2020 Ampliación de la
Slide 8: MORE TO BE cumpliendo los objetivos esperados
MORE TO BE cumpliendo los objetivos esperados CIFRAS REPORTADAS vs. GUIDANCE (Millones €) Ingresos EBITDA Resultado Neto 921 912,2 903 234 234,4 220 115 122,5 849,7 215 112 201,0 105,6 2019 2020 2019 2020 2019 2020 US$/€ = 1,14 vs. 1,13 BRL/€ = 5,89 vs. 4,50 Resultados enero – diciembre 2020 8
Slide 9: MORE TO BE remuneración al accionista
MORE TO BE remuneración al accionista RETRIBUCIÓN ORDINARIA POR ACCIÓN (€) +25,9% 2020 vs. 2015 Protección frente a volatilidad del mercado +4,9% 1,70 1,62 1,60 1,40 €/acción pagado el 1,55 22 de diciembre de 2020 0,29 €/acc a pagar el 1,45 próximo 3 de junio 0,01 €/acc de prima de 1,35 asiste
Slide 10: Resultados 2020
1 Principales retos e iniciativas 2 Resultados 2020 3 Iniciativas y resultados esperados 2021 Resultados enero – diciembre 2020 10
Slide 11: Máximo histórico en ingresos gracias a volúmenes, mix de precios y Nitta Casings
Máximo histórico en ingresos gracias al crecimiento en volúmenes, mix de precios y la contribución de Nitta Casings en un entorno desfavorable de divisas INGRESOS 2020. Contribución al crecimiento (Millones €) +7,4% 2020 vs. 2019 +29,8MN -37,9MN +78,7MN -8,1MN 912,2 849,7 +9,3 p.p. -1,0 p.p. +3,5 p.
Slide 12: Crecimiento en todas las áreas de reporte
Crecimiento en todas las áreas de reporte INGRESOS 2020. Desglose por áreas geográficas1 (Millones €) +7,4% +8,3% GRUPO vs. 2019 Comparable2 55,2% 30,6% EUROPA Y NORTEAMÉRICA LATAM ASIA PACÍFICO 14,2% +4,8% +5,7% +15,0% +4,9% +2,3% +24,8% vs. 2019 Comparable2 vs. 2019 Comparable2 vs. 2019 Comparable
Slide 13: Aceleración en China, resto de Asia y Norteamérica en el cuarto trimestre
Aceleración en China, resto de Asia y Norteamérica en el cuarto trimestre INGRESOS 4T20. Desglose por áreas geográficas1 (Millones €) +7,3% +11,3% GRUPO vs. 4T19 Comparable2 58,7% 28,4% EUROPA Y NORTEAMÉRICA LATAM ASIA PACÍFICO 13,0% +7,9% +9,6% +11,5% +8,0% -2,9% +24,2% vs. 4T19 Comparable2 vs. 4T1
Slide 14: Disciplina comercial y aceleración de los volúmenes
Disciplina comercial y aceleración de los volúmenes impulsada por China, resto de Asia y Norteamérica en un trimestre con mayor debilidad de las divisas INGRESOS. Contribución trimestral al crecimiento 4T20 +7,3% +11,3% +12,8p.p. vs. 4T19 Comparable1 +9,1p.p. +7,0 p.p. +7,9p.p. +3,6p.p. +3,1p.p.+4,4
Slide 15: Nuevo máximo histórico trimestral en ingresos pese al descenso en cogeneración
El buen comportamiento de las ventas de envolturas permite alcanzar un nuevo máximo histórico trimestral en los ingresos a pesar del descenso en cogeneración INGRESOS. Grupo Viscofan (Millones €) VENTAS de Envolturas (Millones €) 240,3 231,6 215,7 216,3 211,7 211,9 222,1 224,9 224,9 223,9 204,4 215,
Slide 16: Mayores ingresos, eficiencias y ahorros impulsan los resultados operativos
Mayores ingresos, alta capacidad productiva, eficiencias y ahorros procedentes de la nueva tecnología impulsan los resultados operativos… PyG 2020. % Variación interanual +27,7% Ahorros y eficiencias productivas +3,7% excluyendo las +25,0% compañías adquiridas Descenso de costes de materias pr
Slide 17: Crecimiento de doble dígito en el EBITDA
Con crecimiento de doble dígito en el EBITDA a pesar del deterioro de las divisas EBITDA 2020. Contribución al crecimiento (Millones €) +16,7% 2020 vs. 2019 +54,9MN +0,0MN -18,5 MN 234,4 -2,9MN 201,0 No recurrente 198,0 +27,7 p.p. +0,0 p.p. -9,3 p.p. Cambio de Comparable 2 Forex perímetro +18,4% 201
Slide 18: Disciplina comercial y mix de precio compensan la erosión de las divisas
Disciplina comercial, mejora de mix de precio y volúmenes ganados permiten compensar la fuerte erosión de las divisas EBITDA recurrente1. Contribución trimestral al crecimiento 4T20 +24,7% recurrente vs. 4T19 +38,1p.p. +31,9p.p. +26,7 p.p. +12,2 p.p. +0,5p.p. +0,4p.p. +0,6p.p. -0,3p.p. -0,4p.p. -7,9
Slide 19: Mejorando la rentabilidad de las operaciones
Mejorando la rentabilidad de las operaciones. MARGEN EBITDA recurrente 1 (En %) +2,4p.p. +4,2p.p. +3,7p.p. +5,6p.p. vs. 2019 Comparable2 2020 Comparable vs. 4T19 Comparable2 2020 2019 29,2% 29,1% 27,5% 27,5 % 27,2% 26,1% 25,7% 25,9% 23,8% 23,3% 23,4% 23,5% 23,5% 23,4% 22,8% 2019 2020 2020 1T 2T 3T 4
Slide 20: Crecimiento de doble dígito en Resultado Neto
Crecimiento de doble dígito en Resultado Neto con mayores diferencias negativas de cambio y tasa fiscal. EVOLUCIÓN EBIT-RESULTADO NETO REPORTADOS (Millones €) Resultado financiero. Mn€ 2020 2019 2,7 1,5 En millones de € 2020 2019 Var. % 0,6 -0,4 -0,3 -0,5 -1,9 EBIT reportado 162,9 130,3 +25,0% -5,1
Slide 21: Buen ritmo inversor a pesar de las dificultades de ejecución
Buen ritmo inversor a pesar de las dificultades de ejecución de proyectos debido a la restricción de movimientos causada por la pandemia COVID-19 CAPEX 2016-2020. Desglose por tipo (Millones €) 107,2 Aumento de capacidad de fibrosa en Cáseda 86,7 Nuevos motores de cogeneración en Cáseda más sost
Slide 22: Sólida generación de caja y fortalecimiento del balance
Sólida generación de caja que permite seguir fortaleciendo el balance mientras crece la remuneración a los accionistas. 89,4 DEUDA BANCARIA NETA1 Evolución (Millones €) +44,2 82,4 42,5 -234,4 +109,4 +2,7 38,2 Forex y IFRS 16 otros y otros Deuda Deuda Deuda financiera Deuda financiera bancaria bancar
Slide 23: Iniciativas y resultados esperados 2021
1 Progreso MORE TO BE 2 Resultados 2020 3 Iniciativas y resultados esperados 2021 Resultados enero – diciembre 2020 23
Slide 24: Entorno de pandemia aconseja ampliar MORE TO BE
Entorno de pandemia Entorno aconseja de pandemia ampliar aconseja MORE ampliar TO BE MORE TO BE Riesgos Cambios de Continuidad de de contagio demanda proyectos exitosos • Restricciones de transporte • Cambio en los hábitos • Búsqueda liderazgo en y movilidad alimentarios. Más consumo todos los merca
Slide 25: Un mercado que ha demostrado una gran fortaleza en 2020
… en un mercado que ha demostrado una gran fortaleza en 2020 Población Hábitos Alimentarios Sofisticación tecnológica Consumo Consumo doméstico externo Crecimiento +4% mercado Productividad Seguridad Disponibilidad Nuevos Productos en 2020 Resultados enero – diciembre 2020 25
Slide 26: Áreas Emergentes. Potencial de crecimiento
Áreas Emergentes. Potencial de crecimiento +6% volúmenes 2020 vs. 2019 África 4% +4% África 17% volúmenes África 1% Latam 12% 2020 vs. 2019 Latam 11% Latam 7% 24% Asia Pacífico 48% 60% Asia Asia Pacífico Pacífico Población Mercado de envolturas a Consumo de carne de ave y (FAO) medida 2020 en € cerd
Slide 27: Áreas Emergentes. Potencial de crecimiento
Áreas Emergentes. Potencial de crecimiento Mercados por Desarrollos en Consumo de desarrollar alimentación vegetal Población urbana proteína animal Sustitución (lanzamiento de (India, África, (+2% anual) (+2% anual) de tripa animal salchichas vegetales) China celulósica) Resultados enero – diciembre
Slide 28: Áreas Emergentes. Viscofan posicionado para capturar el crecimiento
Áreas Emergentes. Viscofan posicionado para capturar el crecimiento Posicionamiento Posicionamiento Líder en colágeno Ampliando Líder en celulósica único en único en Envoltura Natur presencia Envoltura veggie emergentes emergentes comercial Mercados por Desarrollos en Consumo de desarrolla
Slide 29: Áreas Emergentes. Viscofan posicionado para capturar el crecimiento
Áreas Emergentes. Viscofan posicionado para capturar el crecimiento VISCOFAN. VENTAS ÁREAS EMERGENTES. Base 100 año 2015 +3% TACC 2015- 2020 Órganico 115 Posicionamiento único y variedad 110 tecnológica para aprovechar las 100 101 95 98 oportunudades de crecimiento 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Resu
Slide 30: Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente
Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente +4% volúmenes 2020 vs. 2019 6% Norte 16% américa Norte 31% Europa 10% américa Norte américa 20% Europa +2% volúmenes 2020 vs. 2019 Europa 33% Población Mercado de envolturas a Consumo de carne de ave y (FAO) medida 2020 en € cerdo. Tns (FAO) (int
Slide 31: Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente
Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente Producto hecho Sostenibilidad a medida: Producto bio, economía Rentabilidad y Conveniencia Proximidad Variedad, nuevos circular, automatización Venta técnica sabores, aromas descarbonización Snacking Resultados enero – diciembre 2020 31
Slide 32: Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente
Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente Envoltura Footprint Más de 14.600 > 84% de ingresos Colágeno Marathon Line, global referencias envolturas de beefstick Envoltura Natur Equipo comercial Vispice origen natural, y de asistencia biodegradable o de ténica material reciclado
Slide 33: Áreas Desarrolladas. Viscofan está posicionado para crecer
Áreas Desarrolladas. Viscofan está posicionado para crecer VISCOFAN. VENTAS EN ÁREAS DESARROLLADAS. Base 100 año 2015 +5% TACC 2015- 2020 Órganico + Inórganico 129 115 108 Propuesta de valor para cumplir las 104 exigencias del mercado 100 100 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Resultados enero – diciembr
Slide 34: …en un mercado que crece
…en un mercado que crece. VENTAS PLAYERS* ENVOLTURAS (Base 100 año 2015) 126 116 109 106 107 Top 6 players 104 100 99 101 99 96 Top 5 ex Viscofan 98 97 99 94 94 2015 2016 2017 2018 2019 2020e * Contiene a Viscofan, Viskase, Devro, Kalle, Visko Teepak y Shenguan ** Cuentas Anuales publicadas, consens
Slide 35: Crecemos en fibrosa. Evolución del proyecto €15Mn
Crecemos en fibrosa. Evolución del proyecto €15Mn Ampliación de Construcción capacidad con el de la planta • Mejora proximidad mercado europeo • Éxito comercial objetivo de ser el líder • Crecimiento doble dígito ventas en esta tecnología 2016 2017 2018 2019 2020 2021 • Puesta en marcha COVID-19: La
Slide 36: Búsqueda de mayor eficiencia en Norteamérica
Búsqueda de mayor eficiencia en Norteamérica Hitos realizados Adquisición de Nitta Casings, Vector, Transform Pak Consolidar liderazgo en el Planta de plásticos en mercado 2021e México Mayor oferta de Mantener servicio ante productos. Valor Añadido COVID-19 Disciplina comercial Contexto
Slide 37: Compromisos e Inversiones sostenibilidad
Compromisos e Inversiones sostenibilidad Compromisos 2030 Inversiones 2021e en sostenibilidad Instalación caldera con capacidad de hidrógeno -30% -10% -30% verde en Cáseda y un nuevo motor de cogeneración de hidrógeno 1 Reducción en 2 Reducción de la 3 Reducción de las Toneladas de captación de m3 t
Slide 38: Una fase caracterizada por la expansión de flujos de caja
Una fase caracterizada por la expansión de flujos de caja FLUJO DE CAJA OPERATIVO (Millones €) 242/246 234 CAPEX 2021e. 204 211 209 Desglose por tipo 201 117 104 137 139 177 >172 Otros Sostenibilidad 23% 21% 107 Capex 87 2021e 72 70 62 57 20% 36% Mejoras de procesos Capacidad 2016 2017 2018 2019 202
Slide 39: Guidance 2021
Guidance 2021 US$/€: 1,20 En millones de € Importe Variación Ingresos 935-950 +3% / +4% EBITDA 242-246 +3% / +5% Resultado Neto 127-130 +4% / +6% Capex ≈70 Resultados enero – diciembre 2020 39
Slide 40: Conclusiones
CONCLUSIONES • Año excepcional en el que el equipo humano ha cumplido bajo una extraordinaria exigencia. • Crecimiento en las principales magnitudes financieras gracias a los sólidos fundamentos construidos en estos años. • El mercado de envolturas sigue mostrando elevado perfil de crecimiento, tant
Slide 41: Anexo. Principales resultados financieros
Anexo. Principales resultados financieros Reportado Comparable1 Reportado Comparable1 Millones € 2020 Var % % Var 4T20 Var % % Var Ingresos 912,2 +7,4% +8,3% 240,3 +7,3% +11,3% EBITDA 234,4 +16,7% +27,7% 65,5 +13,4% +38,1% Margen EBITDA 25,7% +2,0 p.p. +4,2 p.p. 27,2% +1,4 p.p. +5,6 p.p. Rdo. explot
Slide 42: Anexo. Medidas Alternativas del Rendimiento
Anexo. Medidas Alternativas del Rendimiento Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes: • El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se • Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del