Neinor Homes SA · BME:HOME
Neinor Homes SA — Q1 2018 Earnings Presentation
34 slides from Neinor Homes SA's earnings presentation, May 7, 2018
Slide 1: Presentación de Resultados
9 de Mayo de 2018 Presentación de Resultados (entrega 2019)
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o suscripción, de las acciones de Neinor Homes, S.A. (“Neinor”). Esta Presentación, así como la información incluida en ella, no constituye ni f
Slide 3: Agenda
AGENDA Contenido Member of: 01 Evolución del negocio Juan Velayos Lluis Consejero Delegado 02 Evolución financiera 03 Reporting no financiero Jordi Argemí García Director Financiero 04 Día del invesor – 3T 05 Preguntas Juan Gómez Vega Director de Relación con Inversores 06 Apéndice
Slide 4: Evolución del negocio
Evolución del negocio Atria Homes – Madrid (Center) 4 (Centro)
Slide 5: Resumen ejecutivo
RESUMEN EJECUTIVO Entregas 2018 14 obras en marcha según lo planeado 2018 Rumbo a entregar c. 1.000 viviendas 1 terminada, 13 en obras de fachada/cerramientos Entregas 2019 Todas las licencias recibidas, 31 obras* Progreso adecuado: 6 en obra de fachada / 7 en estructura / 13 en 2019 Rumbo a entrega
Slide 6: Detalle de las entregas de 2018
DETALLE DE LAS ENTREGAS DE 2018 2018 1,000+ VIVIENDAS EN CONSTRUCCIÓN Calendario de entregas esperado Amplia visibilidad de ingresos de las entregas de 2018 EN MARCHA PARA ENTREGAR c. 1,000 90%+ del las entregas de 2018 pre-vendidas Las viviendas restantes serán pre-vendidas antes de la entrega para
Slide 7: Detalle de las entregas de 2019
DETALLE DE LAS ENTREGAS DE 2019 2019 2,000+ VIVIENDAS EN CONSTRUCCIÓN Calendario de entregas esperado Amplia visibilidad de ingresos de las entregas de 2019 EN MARCHA PARA ENTREGAR c. 2,000 VIVIENDAS EN 2019 60%+ of 2019 deliveries pre-sold Todas las licencias han sido obtenidas 1.403 618 Pre-vendid
Slide 8: Detalle de las entregas 2020 & 2021
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2020 & 2021 2020-2021 ACCIONES IMPLEMENTADAS EN LAS ENTREGAS DE 2020 VISIBILIDAD SOBRE 2020 Y 2021 ACCIONES IMPLEMENTADAS PARA LA ENTREGA EN PLAZO 5,500+ VIVIENDAS LANZADAS PARA 2020 & 2021 C. 4,000 VIVIENDAS PARA ENTREGA EN 2020 5,500+ viviendas lanzadas 90%+ CON LICENCIA SO
Slide 9: €828m de pre-ventas
€828m DE PRE-VENTAS Ingresos +1.000 VIVIENDAS INICIARON COMERCIALIZACIÓN EN T1 € 82m+ CRECIMIENTO NETO EN EL LIBRO DE PEDIDOS EN T1 294 VIVIENDAS (€98M) PRE-VENDIDAS EN T1 2.494 viviendas en el libro de pedidos (€828m) – Pº medio €332k c. 80% del volumen asegurado con contratos privados c. 80% del v
Slide 10: Construcción según lo planeado
CONSTRUCCIÓN SEGÚN LO PLANEADO Operaciones DISCIPLINA EN COSTE Y PLAZOS SEPARACIÓN POR GRADO DE AVANCE 44(1) PROMOCIONES EN CONSTRUCCIÓN c. 1% por debajo de las estimaciones 50 En marcha para cumplir con los objetivos de entregas de ‘18 and ’19 (1) 45 2 1 CONSTRUCCIÓN SEGÚN LO PLANEADO 40 35 19 C. €
Slide 11: C.28% margen bruto esperado
Protección C.28% MARGEN BRUTO ESPERADO del margen EN 44 OBRAS EN MARCHA MARGEN BRUTO ESPERADO POR REGIÓN C.28% MARGEN BRUTO ESPERADO(1) C.28% EN 44 OBRAS EN MARCHA North INCREMENTO ACUMULADO DE C. 2% DESDE OPV East INGRESOS EXTRA DE C.€20M Centre INCREMENTO DE PRECIOS SUPERIOR AL INCREMENTO EN COSTE
Slide 12: Introduciendo el concepto de suelo estratégico
INTRODUCIENDO EL CONCEPTO DE SUELO ESTRATÉGICO Banco de suelo EL FOCO CONTINÚA EN SUELO FINALISTA COMPRA DE SUELO EN 2018 BANCO DE SUELO – C. 13.200 VIVIENDAS(1) COMPRA DE SUELO FINALISTA Norte c.2,800 Este c. 2,000 21% 15% SELECCIÓN DE SUELO FINALISTA DE ALTA CALIDAD EN 2018 OPTIMIZACIÓN DEL CAPITA
Slide 13: Negocios complementarios: Legacy y Servicing
NEGOCIOS COMPLEMANTARIOS EN LÍNEA CON EXPECTATIVAS Negocios complementarios LEGACY Y SERVICING GENERANDO FLUJOS DE CAJA RECURRENTES LEGACY SERVICING €7.5m ventas en T1(1), en línea con las expectativas 12% margen bruto sobre valor contable €1.500m activos bajo gestión Estables gracias a que la entra
Slide 14: Crecimiento auto-financiado
Etapa de CRECIMIENTO AUTO-FINANCIADO crecimiento Generación de caja suficiente para financiar la etapa de crecimiento y repagar la deuda corporativa CRECIMIENTO AUTO- GENERACIÓN DE CAJA 2018-2019 Necesidad 2018 : <60M€ (entrega 2021) FINANCIADO Necesidad 2019 < 140M€ (entrega 2022) 80 El balance act
Slide 15: Evolución financiera
Evolución financiera Alquerias – Levante - JGD Alquerías Homes – Valencia (Levante) 15 (Levante)
Slide 16: PyG: en línea con lo esperado
Financials PyG: EN LÍNEA CON LO ESPERADO LEGACY Y SERVICING SUPONEN LA MAYORÍA DE LOS INGRESOS – ENTREGAS EMPIEZAN EN Q2 PyG (en €M) €M Q1 2018 Ingresos 19,1 €19M INGRESOS Margen Bruto 9,7 Ventas Legacy €7.5m* / Development €4.1m / Servicing €7.5m Margen Bruto (%) 50,8% *No incluye €0.5m de ventas d
Slide 17: FC: foco en inversión en inventario
Financials FC: FOCO EN INVERSIÓN EN INVENTARIO INCREMENTO EN CAPEX DEMUESTRA EL PERIODO ACTUAL DE RAMP-UP Flujo de Caja (en €M) OPTIMIZACIÓN MÁXIMA DE FONDOS €M PROPIOS Q1 2018 Resultado antes de Impuestos1 -7,9 Ajustes 4,7 Amortización 0,2 Resultado Financiero 2,3 COMPRA DE SUELO FINANCIADA VÍA PAG
Slide 18: BS: incremento existencias
Financials BS: INCREMENTO EXISTENCIAS NEGOCIO CORE REFLEJADO EN BALANCE (AHORA 94% DEL STOCK TOTAL) Resumen de Balance (en € m) €M FY 2017 FY 2016 Variación BALANCE DE €1.3BN Inmovilizado Material 2,3 1,9 0,5 24,6% Inversiones Inmobiliarias 1,3 1,6 -0,3 -21,2% Otros Activos No Corrientes 1,9 1,6 0,3
Slide 19: Deuda neta: estrategia prudente
DEUDA NETA: ESTRATEGIA PRUDENTE Financials FOCO EN PRÉSTAMO PROMOTOR Y POSIBLE REPAGO DEUDA CORPORATIVA Deuda Neta (en € m) €M FY 2017 FY 2016 Variación Deuda Bruta 462,6 417,7 45,0 10,8% DEUDA NETA €441M Deuda Bancaria (l/p) 17,9 17,9 0,0 0,0% Incremento principal pago diferido de suelo Financiació
Slide 20: Reporting no financiero
Reporting no financiero Plaza €opa 38 Homes – Hospitalet, Barcelona (East) 20 (Centro)
Slide 21: Continuando con la transformación del sector
CONTINUANDO CON LA TRANSFORMACIÓN DEL SECTOR LA COMPAÑÍA RECIBE EL PREMIO DEL “FORO DE BUEN GOBIERNO” – 4 NEINOR STORES LANZADAS Gobierno Corporativo / Nuevos miembros en el consejo propuestos por Adar Capital Partners (ACP) Nuevo accionista significativo: ACP incrementó su posición por encima del 2
Slide 22: Día del inversor – 3T
Día del inversor – 3T 22 (Este)
Slide 23: La compañía celebrará Investor Days en T3
LA COMPAÑÍA CELEBRARÁ INVESTOR DAYS EN T3 UN TOUR COMPLETO ALREDEDOR DEL PAÍS CON EL EQUIPO GESTOR Contacte con el equipo de Relación con Inversores La compañía celebrará los Investor Days en la si está interesado Bilbao en participar semana del 24 de septiembre de 2018. La fecha exacta será confirm
Slide 24: Preguntas
Amara Homes Las Rozas, Madrid (Centro)
Slide 25: Apéndice
Apéndice Amara Homes – Las Rozas, Madrid (Center) (Centro) 25
Slide 26: Detalle de las entregas 2018 - Norte
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2018 2018 14 PROMOCIONES NORTE Promoción URDULIZ HOMES Promoción LANDAKO HOMES Promoción SAN ROKE HOMES Promoción IRUN HOMES Región Norte Región Norte Región Norte Región Norte Viviendas 36 Viviendas 51 Viviendas 76 Viviendas 38 Pre-ventas 100% Pre-ventas 94% Pre-ventas 97% P
Slide 27: Detalle de las entregas 2018 - Este, Centro, Sur Oeste
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2018 2018 14 PROMOCIONES ESTE Promoción PORT FORUM HOMES II Promoción DIAGONAL 119 HOMES Promoción CAN MATES HOMES Promoción LA MARINA DE BADALONA Región Este Región Este Región Este Región Este Viviendas 86 Viviendas 32 Viviendas 45 Viviendas 180 Pre-ventas 100% Pre-ventas 9
Slide 28: Detalle de las entregas 2019 - Norte
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2019 2019 31 PROMOCIONES NORTE Promoción GOIEGI HOMES Promoción URBAN HOMES Promoción ARBAIZENEA HOMES Promoción DESIGN HOMES Región Norte Región Norte Región Norte Región Norte Viviendas 36 Viviendas 39 Viviendas 48 Viviendas 28 Pre-ventas 94% Pre-ventas 85% Pre-ventas 73% P
Slide 29: Detalle de las entregas 2019 - Norte y Este
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2019 2019 31 PROMOCIONES NORTE Promoción ABRA HOMES Promoción NATURA HOMES Promoción LEOIANDI HOMES Región Norte Región Norte Región Norte Viviendas 105 Viviendas 34 Viviendas 62 Pre-ventas 70% Pre-ventas 21% Pre-ventas 52% Entrega esperada S2 2019 Entrega esperada S2 2019 En
Slide 30: Detalle de las entregas 2019 - Este
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2019 2019 31 PROMOCIONES ESTE Promoción PLAÇA EUROPA HOMES Promoción VOLLPALLERES HOMES II Promoción CAN MATES HOMES II Promoción LA CATALANA R-9 Región Este Región Este Región Este Región Este Viviendas 92 Viviendas 48 Viviendas 50 Viviendas 54 Pre-ventas 88% Pre-ventas 60%
Slide 31: Detalle de las entregas 2019 - Centro
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2019 2019 31 PROMOCIONES CENTRO Promoción ATRIA HOMES Promoción VIA HOMES Promoción ALEA HOMES Promoción PRADO HOMES Región Centro Región Centro Región Centro Región Centro Viviendas 148 Viviendas 70 Viviendas 86 Viviendas 70 Pre-ventas 97% Pre-ventas 79% Pre-ventas 83% Pre-v
Slide 32: Detalle de las entregas 2019 - Sur Este
DETALLE DE LAS ENTREGAS 2019 2019 31 PROMOCIONES SUR ESTE Promoción ALMIJARA HOMES Promoción TEATINOS HOMES Promoción CAÑADA HOMES Promoción ALBORADA HOMES(2) Región Sureste Región Sureste Región Sureste Región Sureste Viviendas 104 Viviendas 115 Viviendas 49 Viviendas 45 Pre-ventas(1) 18% Pre-venta
Slide 33: €194M en compra de suelo estratégico
€194M EN COMPRA DE SUELO ESTRATÉGICO Banco de suelo 3 OPERACIONES*: 1,400+ VIVIENDAS – PAGO DE € 17M A B A B B Suelo ubicado en Vizcaya para la promoción de unas 200 unidades Suelo ubicado en Vizcaya para la promoción de unas 200 unidades C A C C C Suelo ubicado en Málaga para la Suelo ubicado en Ma
Slide 34: Riverside Homes
Riverside Homes Madrid (Centro)