Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — Q2 2006 Earnings Presentation
26 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, Aug 3, 2006
Slide 1: Delårsrapport KV2, 2006
Delårsrapport KV2, 2006 Industrivärden den 3 augusti 2006 AN_Pres_KV206 Nr 1
Slide 2: Industrivärden
Industrivärden ”Långsiktig industriell utvecklare av publika företag” AN_Pres_KV206 Nr 2
Slide 3: Affärsidé och mål
Affärsidé och mål Affärsidé Industrivärden skall skapa aktieägarvärde baserat på professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Mål Industrivärden skall över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Industrivärdenaktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning AN_Pres_KV206 Nr 3
Slide 4: Kvalitetsportfölj Professionell organisation
Kvalitetsportfölj Professionell Högklassiga organisation metoder och modeller AN_Pres_KV206 Nr 4
Slide 5: Investeringsfokus
Investeringsfokus Nordiska bolag Publik sektor Uppstartsfas Expansionsfas Förvaltningsfas Restruktu- reringsfas Strukturomvandlare i Riskkapitalister mogna bolag Industrivärden AN_Pres_KV206 Nr 5
Slide 6: Våra investeringskriterier
Våra investeringskriterier Portföljen Villkor Omfattning: Koncentrerad portfölj Sektorer: Branschgeneralist Enskild investering Ägarstruktur: Möjlighet att bli betydande eller största ägare Marknadsvärde: Stora och medelstora bolag Utvärderings- horisont: 3-8 år Typ: Huvudsakligen noterade Geografi:
Slide 7: Industrivärden – ett bra sparalternativ
Industrivärden – ett bra sparalternativ God track-record att skapa aktieägarvärde över tiden Kostnadseffektiv organisation – endast 0,2% i förvaltningskostnad Högkvalitativ portfölj av ”blue-chip företag” Goda finansiella resurser och ett långsiktigt investeringsperspektiv Förstklassig mod
Slide 8: Ägarförhållanden
Ägarförhållanden kapital, % röster, % AMF Pension 11 5 SCA pensionsstiftelser 11 16 Lundbergföretagen 11 14 Handelsbankens Pensionsstiftelse 7 9 Handelsbankens Pensionskassa 7 9 Jan Wallander & Tom Hedelius Stiftelse 6 8 Oktogonen 3 5 Skandia Liv 3 0 Handelsbanken 2 2 Övriga aktieägare 39 32 Totalt
Slide 9: Första sju månaderna 2006 i sammandrag
Första sju månaderna 2006 i sammandrag Substansvärdet: 47,7 miljarder kronor, -0,6 miljarder kronor eller -1% Totalavkastningen 15% för A-aktien senaste 12 månaderna: 18% för C-aktien 17% för avkastningsindex Totalt förvärvades aktier för 2.885 mkr och såldes för 840 mkr AN_Pres_KV206 Nr 9
Slide 10: En god substansvärdesutveckling...
En god substansvärdesutveckling... Kr/aktie Mdkr 70 350 60 298 300 283 256 247 50 250 250 40 204 200 189 30 150 160 156 150 20 126 114 10 100 83 0 50 -10 0 Aktieportföljen Nettoskuld Substansvärde Substansvärde per aktie AN_Pres_KV206 Nr 10
Slide 11: ...och en god totalavkastning
...och en god totalavkastning Den årliga genomsnittliga överavkastningen var: +-0 proc.enh./ år de senaste fem åren +5 proc.enh./ år de senaste tio åren Totalavkastning (Index) 700 600 Industrivärdenaktien 500 400 300 200 Avkastningsindex (SIXRX) 100 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Slide 12: Stark värdeutveckling på lång sikt
Stark värdeutveckling på lång sikt Årlig genomsnittlig totalavkastning Industrivärden A SIXRX Skillnad 12 månader 2006/2005 15% 17% -2 %enh 5 år 9% 9% +-0 %enh 10 år 18% 13% +5 %enh 61 år 16% 14% +2 %enh Per 31 juli 2006 AN_Pres_KV206 Nr 12
Slide 13: Större affärer de senaste åren
Större affärer de senaste åren INVESTERINGAR AKTIVT ÄGANDE FÖRSÄLJNINGAR Identifierad värdepotential Värdeskapande Realiserande av värden Teckning i Ericssons nyemission T ex: Lundbeck - Kapitalstruktur Investering i Munters - Strategi & operationella frågor Besam - Styrelse/ledning Invest
Slide 14: Större affärer de senaste åren
Större affärer de senaste åren MKR Tidpunkt Transaktion Innehav Bransch Snittkurs Likvid Reares. Apr 02 Försäljning Lundbeck Läkemedel - 2.365 1.500 Apr 02 Försäljning Besam Dörrautomatik - 3.050 2.300 Nov 03/dec 03 Försäljning Skandia Finansiella tj. - 1.250 -1.510 Okt 05 Börsnot/förs Indutrade Tek
Slide 15: Hög aktivitet – god avkastning
Hög aktivitet – god avkastning 31 juli 2006 31 dec 2000 31 dec 1995 Aktieportfölj (mdkr) Handelsbanken 13 Ericsson 20 Ericsson 3 Sandvik 10 Handelsbanken 8 AGA 3 Ericsson 9 Skandia 7 SCA 2 SCA 7 Sandvik 5 PLM 2 SSAB 6 SCA 4 Handelsbanken 2 Skanska 4 Skanska 3 Besam 1 Indutrade 1 Besam 2 Indutrade 1
Slide 16: Stark finansiell position
31 -d 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 31 ec - -m 00 a 30 r- 0 AN_Pres_KV206 Nr 16 -ju 1 30 n- 0 -s 1 e 31 p-0 -d 1 e 31 c -0 -m 1 a 30 r- 0 -ju 2 30 n- 0 -s 2 e 31 p-0 -d 2 31 ec - -m 02 a Räntebärande nettolåneskuld (Mdkr) 30 r- 0 -ju 3 30 n- 0 -s 3 e 31 p-0 -d 3 e 31 c -0 -m 3 a 30 r- 0 -ju 4 30 n
Slide 17: Aktieportföljen den 31 juli 2006
Aktieportföljen den 31 juli 2006 Handel (3%) Övrigt (3%) Fastighet och bygg (7%) Indu Sk Sandvik Verkstad (33%) trad an Skog och SSAB sk e konsument- Munters a SCA Höganäs produkter (14%) Ericsson Handelsbanken Telekom (17%) Bank (23%) AN_Pres_KV206 Nr 17
Slide 18: Aktieportföljen den 31 juli 2006
Aktieportföljen den 31 juli 2006 Andel av Kapitalan Röstandel Värdefördelning port- del Mkr Kr/aktie följvärdet, i bolaget, i bolaget, Aktie Antal % % % Handelsbanken A 68.000.000 12.410 64 23 10,5 10,7 Sandvik 130.000.000 9.750 50 18 11,0 11,0 Ericsson A 372.000.000 9.012 47 17 2,5 13,4 Ericsson B
Slide 19: Transparent portfölj med ledande bolag
Transparent portfölj med ledande bolag Per 30 juni 2006 Totalavk., % Totalavkastning, % Per 31 juli Värdeför- jan-juni Genomsnitt 2006 Värdeför- Andel, Aktie Antal delning, Mkr 2006 juni 96-juni 06 Antal delning, Mkr % Handelsbanke 67.000.00 12.429 -3 19 68.000.000 12.410 23 n 0 130.000.0 Sandvik 10
Slide 20: Industrivärdens utdelning
Industrivärdens utdelning 9 7% 8 6% 7 5% 6 Bonusutdelning 5 4% 3,2% Ordinarie utdelning Direktavkastning börsen 4 3% Direktavkastning 3 2,8% 2% 2 1% 1 0 0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Utdelning: 3,25 3,75 4,50 6,20 8,40 8,35 5,80 5,50 6,00 7,00 kr/aktie Varav ord- inarie utd. 3
Slide 21: Styrkan i vår strategi
Styrkan i vår strategi Fokus och transparens - Koncentrerad portfölj - Huvudsakligen noterade innehav - Betydande inflytande ett krav - Långsiktighet Liten, effektiv och professionell organisation - Aktivt ägande - Investeringsverksamhet - Marknadsoperationer Kortfristig aktiehandel - Aktuell
Slide 22: Affärsmodell
Affärsmodell Värdeskapande genom strukturerade processer Organisation Liten, effektiv och professionell organisation. Teamorienterat arbete med enhetliga metoder. Nya investeringar Aktivt ägande Exitutvärdering Identifiera nya investeringar Deltagande i valberedningar Syftar till att optimera
Slide 23: Investeringar baserat på en god marknadskännedom
Investeringar baserat på en god marknadskännedom Antal noterade bolag i Norden: ca 830 st Totalt market cap: 9.900 mdkr (juni 2006) Löpande Strukturerad Kontinuerlig analys av Möjlighet att snabbt genomgång bevakning av alla selekterade bolag som gå in i intressanta av alla bolag intressanta bolag u
Slide 24: Informationsutbyte
Aktivt ägande Styrelse Föredragningar Feedback Riktlinjer för aktivt ägande Investeringsorganisation Informationsutbyte Aktivt arbete Team / investeringsansvarig Dialog / besök / handlingsplan Handlingsplan Innehavsbolag Nätverk Bolagsstämma Valberedning Styrelse Styrelseutskott Ledning AN_Pres_KV20
Slide 25: Aktivt ägande
Aktivt ägande Värdepotential Affärsmodell, tillväxt, lönsamhet, andra värdeskapande åtgärder Marknadspotential Organisk tillväxt för marknaden och för bolaget. Inträdeshinder. Förvärvsmöjligheter. Strategisk positionering Strategi, förvärv eller avyttringar Kapitalrationalisering Utdelning,
Slide 26: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se [email protected] +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se