MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2023 Earnings Presentation
30 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 3, 2023
Slide 1: 2023年3月期第3四半期 連結実績
吉田です。 2023年3月期第3四半期の連結実績についてご説明します。 1
Slide 2: 第3四半期連結業績
2023年3月期第3四半期の連結業績は、売上高は、前年同期比で22.0％増、前四半期比12.5％ 増の3,714億2,400万円となりました。営業利益は、前年同期比で2.3％増、前四半期比0.1％増 の264億3,200万円となりました。親会社の所有者に帰属する四半期利益は、前年同期比で 28.5％減、前四半期比で34.5％減の131億4,800万円となりました。 売上高は四半期として過去最高となりました。 為替の影響は、売上高で前四半期プラス153億円、前年同期比プラス572億円、営業利益は 前四半期比でプラス35億円、前年同期比はプラス77億円との推計です。 2
Slide 3: 売上高・営業利益・営業利益率の推移
売上高、営業利益、営業利益率の四半期ごとの推移です。 第3四半期の営業利益率は7.1％となりました。これは前年同期比では1.4ポイント低下、前四半 期比では0.9ポイントの低下となりました。 なお、当社では為替の先物予約を行っておりました関係で、足元での想定以上の為替変動の 影響により営業利益でマイナスの影響がありました。 為替影響につきまして、1Q・2Qと同様に、フキダシの中で当社の試算をお示ししておりますの でご覧ください。 第3四半期の営業利益には為替の影響がプラス19億円、為替予約の影響がマイナス29億円 含まれていたものと試算しています。 従いまして、為替予約の影響がなかったと仮定し
Slide 4: 業績予想との差異(セグメント別)
これは、第3四半期の売上高、営業利益の実績につきまして、11月の決算発表時の業績予想 からの差異についてセグメント別に示したものになります。 売上高においては、機械加工品は、ベアリングは想定を下回ったものの、航空機向けが好調 に推移し、全体では概ね想定通りとなりました。電子機器は、主にHDD向けモーターの減速に より想定を下回りました。ミツミ事業においては、機構部品を中心に想定を上回りました。ユー シン事業においては自動車向けビジネスを中心に想定を上回りました。 営業利益においては、機械加工品は、ベアリングの生産調整により収益性が若干低下し、 想定を下回りました。電子機器は、売上の減少に伴い、
Slide 5: 機械加工品セグメント
こちらは機械加工品セグメントの四半期ごとの推移です。 左側のグラフが四半期ごとの売上高の推移を、右側のグラフは棒グラフが営業利益、折れ線 グラフが営業利益率を表しています。 第3四半期の売上高は505億円、前四半期から1.6％の減少となりました。 ボールベアリングの売上高は376億円、前四半期比で4.1％の減少となりました。外販数量は 月平均で2億2500万個、前四半期比で10.4％減でした。これは、データセンター向けを中心とし た市場減速によるものです。 ロッドエンド・ファスナーの売上高は96億円となり、前四半期比で16.5％の増加でした。航空機 生産の回復に伴い、増収となりました。 ピボッ
Slide 6: 電子機器セグメント
こちらは電子機器セグメントの四半期毎の推移です。 売上高は907億円、前四半期比で7.5％減となりました。 製品別では、モーターは前四半期比8.3％減の654億円となりました。これは、主にHDD向け モーターの需要の減少によるものです。 エレクトロデバイスは143億円、前四半期比7.8％の減少となりました。これは、LEDバックライト で主要顧客のモデルの販売が減少したことによります。 センシングデバイスの売上高は99億円となり、前四半期比で2.4％減少しました。 営業利益は20億円、営業利益率は2.2％となりました。前四半期比では営業利益で37.8％減少、 営業利益率は1.1ポイント低下となり
Slide 7: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメントの四半期毎の推移です。 なお、第3四半期から11月1日をもって連結子会社としましたミネベアコネクト（旧住鉱テック）の 業績が含まれています。 売上高は1,827億円と、前四半期比33.0％の増加でした。 これは、光デバイス、機構部品における季節性を伴った増収などによるものです。 営業利益は173億円となり、営業利益率は9.5％となりました。前四半期比10.7％増、営業利益 率で1.9ポイント低下となりました。 なお、この数字にはミネベアコネクト（旧住鉱テック）の負ののれん17億円を含めております。 これを除いた場合の営業利益は156億円、営業利益率は8.6％となり、前四半期
Slide 8: ユーシン事業セグメント
ユーシン事業セグメントの四半期ごとの推移です。 売上高は463億円、前四半期比で7.9％の増加となりました。 これは、地域や顧客により状況が異なるものの、自動車生産が徐々に回復していることにより ます。 営業利益は3億円、営業利益率は0.6％となりました。 前四半期比59.7％減、営業利益率で0.9ポイント低下となりました。 8
Slide 9: 四半期利益・1株当たり利益
このスライドは、親会社の所有者に帰属する四半期利益の推移を棒グラフで、1株当たり 四半期利益の推移を折れ線グラフで表しています。 四半期利益は131億円、1株当たりでは31.9円となりました。 9
Slide 10: 棚卸資産の推移
続きまして、棚卸資産の四半期ごとの推移です。 第3四半期末は2,759億円となり、3カ月前と比べると31億円の増加となりました。 10
Slide 11: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー
このグラフは、有利子負債総額から現預金を差し引いたネット有利子負債の推移を棒グラフで、 フリーキャッシュフローの金額を折れ線グラフで表しています。 第3四半期末におけるネット有利子負債は2,118億円となり、2022年3月末から1,249億円増加 しました。 11
Slide 12: 通期業績予想
2023年3月期の通期業績予想について、売上高は1兆2,500億円から1兆3,000億円に上方修 正、営業利益は1,150億円から1,000億円に下方修正いたしました。 なお、営業利益予想には、M＆Aに伴う負ののれんなどの一時的な収益および構造改革費用 が含まれています。 売上高、営業利益、親会社の所有者に帰属する当期利益のいずれも、過去最高を更新する 見込みです。 想定レートについては、1ドル125円を想定しています。 12
Slide 13: セグメント別予想
こちらは、各事業セグメント別の予想です。 なお、1月27日をもって連結子会社としましたミネベア アクセスソリューションズ（旧ホンダ ロック）の売上・利益は、下半期のユーシン事業セグメントに含まれています。 以上で私からのご説明を終わります。 13
Slide 14: 本日のポイント
貝沼です。 それでは私から、本日のポイントについてご説明します。 3Qは、10－11月は堅調だったものの、12月に突然のスローダウンがありました。ベアリング、 HDD向けモーター、バックライト、半導体、ゲーム、OISなど、程度の差はあるものの、当社の 収益基盤がおしなべてスローダウンしてしまった状態でした。 本来我々のように様々な産業に製品を納めている会社は、一つ二つの事業が悪くなったとし ても他がカバーするものですが、とても航空機だけではカバーができなかったというのが実情 です。 ただ、HDD関連については、お客様の在庫調整は完了したという情報があり、12月に底打ちし、 1月から3月に向けて
Slide 15: 営業利益1,000億円の見通し
今期は、純粋な事業利益としての1,000億円達成は困難となってしまいましたが、アップサイド 要因がダウンサイド要因をカバーすることにより、我々の大目標であった営業利益1,000億円を 達成することができる見込みです。 来期には、イベントがなくても営業利益1,000億円を軽く超えていくことができる収益・事業体制 が確立できていると信じています。 15
Slide 16: 来期の収益基盤
こちらが、来期の我々の収益基盤です。 外部環境が改善すれば、ベアリングと航空機などの機械加工品で約500～550億円、モーター はHDDが回復すれば200億円、半導体はどんなことがあっても250億円、そしてOIS、ミネベア アクセスソリューションズ（旧ホンダロック）が加わるアクセス製品などを合わせ、本社経費を 差し引いても、1,000億円の営業利益を十分達成できると思っています。 現在の外部環境はテクノロジーの変化などによって市場がなくなってしまうというような深刻な ものではなく、循環的な景気の減速であると考えています。半導体不足の影響についても、 スマートフォンでは限られた数量の半導体を高付
Slide 17: スーパーベアリング量産開始
既にご案内をしていたスーパーベアリングが量産を開始しました。サンプル出荷をしたお客様 からは、回転トルクが40％低減されることによりモーター効率が大きく上がる点を高く評価いた だいています。 2023年3月に量産を開始し、2023年度後半には、ファンモーター用で月産1,500万個程度、エア コン用で月産1,000万個程度のスーパーベアリングを販売していく計画です。 現在特許も申請をしており、この性能や効果が差別化に繋がり、我々のベアリングの収益を さらに押し上げるものになると思っています。 現在データセンターは発熱への対応が求められていますので、モーター効率の向上はCO2 削減にも直結する大き
Slide 18: ユーシンとMASのシナジー
当初予想よりも時間がかかりましたが、ようやく独禁法のクリアランスを取得でき、1月27日にミネベア アクセスソリューションズ（以下MAS、旧ホンダロック）が当社に仲間入りしました。 このスライドでは、ユーシンとMASのシナジー、どのように成長し、成長させていくかをまとめています。 まず製品シナジーとして、ユーシンにありMASにない製品として、ドアラッチ、スピンドルドライブユニット、 ヒーターコントロール、オーバーヘッドコントロールがあります。一方で、MASにありユーシンにない製品は、 ドアミラー、ホイールセンサー、キックセンサーとなります。 キックセンサーでは既に新たに購入いただけることになった
Slide 19: 自己株式の取得
株価の低迷に対する市場へのメッセージも含めまして、取得株式総額100億円、総数450万株 を上限として、2月6日から自己株式の取得を開始することを決議させていただきました。 19
Slide 20: こちらのページはそれぞれお読みいただければと思います。 私からの説明は以上です。ありがとうございました。
こちらのページはそれぞれお読みいただければと思います。 私からの説明は以上です。ありがとうございました。 20
Slide 21: MinebeaMitsumi
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Slide 22: 2023/2/3
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Slide 30: ROIC
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