Grandy House Corporation · TSE:8999
Grandy House — FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Grandy House's earnings presentation, Jun 1, 2022
Slide 1: 決算説明資料 令和４年３月期
東 証 プ ラ イ ム 証券コード 8 9 9 9 決算説明資料 令和４年３月期 令和４年６月１日 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 2: 目次
目 次 1. 令和４年３月期決算概要 2. 令和５年３月期決算業績予想と取り組み 3. 第三次中期経営計画の進捗 令和４年３月期－令和６年３月期 ＊ 表 紙 の 写 真 ｜ ソラタウンつくば松代 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 3: 1. 令和４年３月期決算概要
1. 令和４年３月期決算概要 令和３年４月－令和４年３月 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 4: 当期業績
当期業績 単位｜百万円 R3.3期 R4.3期 前期比 増減率 業績予想 2/7修正 業績予想比 増減率 売上高、利益とも過去最高を更新 売 上 高 47,154 54,884 +16.4% 54,000 +1.6% 累計販売棟数は、２万棟超に 不動産販売 44,244 51,024 +15.3% ＜売上高＞ 建築材料販売 2,642 3,577 +35.4% コロナ禍での生活様式の変化を背景に 不動産賃貸 266 282 +6.0% 住宅需要は好調に推移し、不動産販売、 営 業 利 益 2,299 4,022 +74.9% 4,000 +0.6% 建築材料販売とも過去最高 経 常 利 益 2
Slide 5: 経常利益の増減要因
経常利益の増減要因 （百万円） 増 収 と 利 益率 の 改 善 で経 常 利 益 は 過去最高に ＜売上高、粗利率＞ 新築住宅販売は、首都圏エリアの営業体制を 強化し過去最高 建築材料販売は、住宅需要の高まりの中、プレ カット材が好調に推移 木材価格の上昇は販売価格の調整が進む （億円） 売上高・粗利率の推移 600 20% コロナ禍でのニーズの変化を背景に戸建住宅需 550 18% 要が好調に推移 500 16% ＜販管費＞ 450 14% 主な増加要因 前期比(百万円) 400 12% 人件費 ･事業拡大に伴う人員増強 +182 350 10% ･昇給､インセンティブ等の増加 +213
Slide 6: 各セグメントの状況（不動産販売）
各セグメントの状況（不動産販売 ） 不動産販売 （１） 不動産販売 単位｜百万円 Ｒ3.3期 Ｒ4.3期 前期比増減率 ①新築住宅販売 売 上 高 44,300 51,074 +15.3% 販 売 棟 数 は 1,510 棟 （ 前 期 比 ＋ 124 新 築 住 宅 販 売 40,578 47,037 +15.9% 棟）と過去最高を記録 中 古 住 宅 販 売 2,444 2,465 +0.9% 関東全都県での販売がスタートし、順調 リ フ ォ ー ム 1,221 1,521 +24.6% にエリア拡大。特に首都圏エリアにおけ グ ル ー プ 内 部 55 50 △10.1% る販売が好調
Slide 7: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）
各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建築材料販売 （２） 建築材料販売 単位｜百万円 Ｒ3.3期 Ｒ4.3期 前期比増減率 売 上 高 5,561 7,675 +38.0% 新設木造住宅の着工戸数は好調に推移 外 部 顧 客 2,642 3,577 +35.4% 木材価格の高騰や流通不足（ウッド グ ル ー プ 内 部 2,919 4,097 +40.4% ショック）については、サプライチェー 経 常 利 益 224 405 +80.7% ンの強化による量的確保と、受注価格の 適正化で対応し、大幅に増収増益 不動産賃貸 （３） 不動産賃貸 単位｜百万円 Ｒ3.3期 Ｒ4.3期 前期
Slide 8: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 単位｜百万円 R3.3期末 R4.3期末 前期末比増減額 エリア拡大に伴う分譲用地の取得 流 動 資 産 45,377 47,754 +2,377 等により資産・負債が増加 現金及び預金 13,363 11,098 △2,265 販売用不動産 30,043 34,227 +4,183 ＜資産＞ そ の 他 1,969 2,429 +459 現金及び預金 固定資産・繰延資産 12,693 13,147 +454 前期に借入れた新型コロナウィルス対策 有形固定資産 9,632 10,041 +408 資金の返済を進めたこと等により減少 の れ ん 1,165 1,028 △137
Slide 9: キャッシュ・フローの概要
キャッシュ・フローの概要 単位｜百万円 R3.3期 R4.3期 前期比増減額 営 業 活 動 に よ る 3,481 △444 △3,925 事業拡大に伴う支出が増加 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 税 引 前 利 益 2,657 3,811 ＋1,154 ＜営業C/F＞ 棚 卸 資 産 の 増 減 564 △4,461 △5,026 税金等調整前当期純利益の獲得の一方で エリア拡大に伴う棚卸資産の取得による 法 人 税 等 の 支 払 △945 △819 ＋125 支出増によりマイナス そ の 他 1,204 1,025 △179 投 資 活 動 に よ る ＜投資C/F＞ △410 △48
Slide 10: 2. 令和５年３月期決算業績予想と取り組み
2. 令和５年３月期決算業績予想と取り組み 令和４年４月－令和５年３月 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 11: 業績見通し
業績見通し 単位｜百万円 R3.3期 実績 R4.3期 実績 R5.3期 計画 前期比 増減率 売上高５８０億円、 売 上 高 47,154 54,884 58,000 +5.7% 経常利益３８億円 不動産販売 44,244 51,024 54,110 +6.0% 建築材料販売 2,642 3,577 3,600 +0.6% ＜販売目標棟数＞ 新築住宅 １，６１０棟 不動産賃貸 266 282 290 +2.8% （前期比 ＋１００棟） 中古住宅 １５８棟 営 業 利 益 2,299 4,022 4,070 +1.2% （前期比 ＋１０棟） 経 常 利 益 2,095 3,810 3,820
Slide 12: 新築住宅販売［環境］1/2
不動産販売｜新築住宅販売［環境］1/2 住宅着工状況 当社エリアの分譲戸建着工状況 通期：住宅着工戸数 866千戸 1Qから緩やかな回復の動きがみられ、 前期比6.6％増 感染症拡大前の水準に向けて持ち直し基調 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 県別戸建分譲着工数（前年同期比） (千戸) (千戸) 60% 1,000 200 953 40% 884 900 866 180 843 812 20% 総 着 工 戸建分譲 800 160 0% 146 144 700 145 140 -20% 129 600 120 -40% 500 100 -60% H30年度 H31年度 R2年度 R3年度 R4
Slide 13: 新築住宅販売［環境］2/2
不動産販売｜新築住宅販売［環境］2/2 ローン金利 住宅税制等 －令和4年度税制改正－ 住宅ローン減税 「フラット３５」の金利は上昇の兆しも依然低水準で推移 居住年 R4.1～R5.12 R6.1～R7.12 ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 住宅ローン残高限度額 3,000万円 2,000万円 2.2% 控除期間 13年間 10年間 住宅ローン控除額 住宅ローン残高×0.7％ 2.0% H28.2 H29.10 マイナス金利 団体信用生命保険付き 所得上限 2,000万円 の導入 となり、金利に上乗せ 1.8% 贈与税の非課税枠 1.6% 省エネ性又は 贈与年 左記以外
Slide 14: 新築住宅販売［取り組み］1/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］1/5 ◆重点方針◆ （１） 営 業 エ リ ア の 拡 大 （２） 既 存 エ リ ア の シ ェ ア 向 上 （３） サ ス テ ナ ビ リ テ ィ へ の 取 り 組 み ＜新築住宅の販売計画＞ １，６１０棟 販売棟数 （前期比＋１００棟） 売上高 ５４１億円 ○印は営業拠点を示しています Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 15: 新築住宅販売［取り組み］2/5 営業エリアの拡大
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］2/5 （１）営業エリアの拡大 埼玉県・東京都 神奈川県 グランディハウス㈱ 埼玉支社 ㈱プラザハウス及び㈱ウェルカムハウス ・平成３０年１１月 さいたま支店開設 ・東急田園都市線沿線を中心に戸建分譲・仲介事業展開 ・平成３１年 ４月 埼玉支社として営業活動開始 埼玉支社 ・令和 元年 ７月 Ｍ＆Ａにより子会社化 ・令和 ３年 ４月 ふじみ野支店開設 新社屋 ・令和 4年 3月 商号変更 ・令和 ３年１０月 埼玉支社新社屋完成 ㈱プラザハウスから神奈川グランディハウス㈱へ 販売棟数推移 令和3年12月 東京進出で 150 関東全都県カバー 130 75 65
Slide 16: 新築住宅販売［取り組み］3/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］3/5 （2）既存エリアのシェア向上 順 順 評 価 項 目 ポイント 評 価 項 目 ポイント 位 位 2022年 オリコン 顧客満足度®調査 建売住宅 ビルダー 北関東 • 立地 69.5 1位 • 住宅構造・設計 70.3 1位 情報提供 67.3 1位 住宅設備 66.9 1位 3年連続、 • • • 周辺環境 71.8 1位 • 金額の納得感 65.1 1位 全評価項目 • 引渡し時の住宅確認 68.3 1位 • 長期保証 62.7 1位 顧客満足度第１位 • デザイン 68.9 1位 • アフターフォロー 61.1 1位 （3）サステナビリティへ
Slide 17: 新築住宅販売［取り組み］4/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］4/5 環 境 主 な 取 り 組 み 土地在庫の状況 首都圏でのエリア拡大と仕入の強化 住宅需要増加に対応し用地を積極的に仕入 → 競争激化により、仕入価格が高騰しており、利益確保が課題 販売計画に対して十分な用地を確保済 (区画) 分譲用地在庫推移 (年) 各エリア専任仕入担当者による地域情報の収集とスピーディーな対応を 3,000 3.00 徹底し、収益力の高い分譲用地の確保 宅地開発 2,500 2.50 2,000 2.00 1,500 1.50 仕入担当者の増強と育成 1,000 1.00 500 0.50 0 0.00 Ｈ29.3 Ｈ30.3
Slide 18: 新築住宅販売［取り組み］5/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］5/5 ＜商品面の取組例＞ Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 19: 中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］
不動産販売｜中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 既存住宅流通及び 今期目標 販売158棟(前期比＋10棟)、仕入180棟(前期比 リフォームの市場規模 ＋30棟)、完成在庫は常時80棟、長期的には100棟を目標とし、 中古住宅 （兆円） 史上最低水準の金利 事業拡大を目指す 流通促進制度 事業 20 競売の落札率向上、自力買いの強化 14 インターネットでの広告強化 12 オーナー様向けWEBサイト「グランディスマイルクラブ」の運営強化 H30 R12 長期 史上最低水準の金利 によるアフターサービスと受注機会の拡充 リフォーム 目標 リフォーム
Slide 20: 建築材料販売［環境・取り組み］
建築材料販売［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み プレカット需要 材料価格 当期における新設木造住宅着工戸 国産材の不足による価格上昇や各 国の経済制裁にロシア材が加わった 数は、令和4年2月を除く各月におい ことで引き続き先行き不透明な状況 て、前年同月比で増加になるなど サプライチェーン強化に 好調に推移 （円/㎡） 米松ひら角（左軸） 針葉樹合板（右軸） （円/枚） よる原材料の安定的な 220,000 2,200 物価上昇等の懸念材料はあるものの 200,000 2,070 2,000 仕入体制の構築 180,000 165,000 1,800 首都圏を中心とした
Slide 21: 不動産賃貸［環境・取り組み］
不動産賃貸［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 主たる営業エリア（宇都宮市）の状況 賃貸オフィス等 駐車場 空室対策として、近隣テナントへのアプローチ、 新規需要や立地改善 新 型 コ ロ ナ ウ イ ル ス の 仲介業者への営業強化 等 の 動 き で 空 室 率 は 影響は薄らぐも、飲食 退店防止として、運営コストの見直し、サービス 回 復 傾 向 も 、 設 備 の 店 関 連 需 要 の 高 い 向上・設備更新 老朽化物件等の空室 エリアなどは依然厳しい 駐車場の稼働率向上のため、提携先の開拓、 が 長 期 化 す る な ど 状況が続く 最適料金の調査・設定 2
Slide 22: 株主還元策
株主還元策 配当方針 業績に応じた配当を基本とし連結配当性向 35％ を目標とする 令和４年３月期の配当金額は、１株当たり30円（予想通り） 令和５年３月期の配当金額は、１株当たり32円を予定 88.06 89.95 71.62 60.61 63.48 1株当たり年間配当金額（円） 60.20 59.30 54.47 48.48 ＊2 1株当たり当期純利益（円） 40.3 34.1 35.6 47.1 連結配当性向（％） 23.1 25.2 25.1 19.9 14.7 ＊1 30.00 32.00 18.00 23.00 24.00 8.00 12.00 14.00 16.00 H27.3
Slide 23: 3. 第三次中期経営計画の進捗
3. 第三次中期経営計画の進捗 令和４年３月期－令和６年３月期 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 24: 第三次中期経営計画の進捗
第三次中期経営計画の進捗 経常利益(右軸) 当期純利益(右軸) 売上高(左軸) (百万円) (百万円) 60,000 6,000 50,000 5,000 40,000 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 H27.3 H28.3 H29.3 H30.3 H31.3 R2.3 R3.3 R4.3 R5.3計画 R6.3計画 計画/実績 第一次中計期間 第二次中計期間 第三次中計期間 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 25: 各戦略の進捗 サステナビリティ
各戦略の進捗 経営戦略［３］中長期的な企業価値向上のためのサステナビリティ（ＥＳＧ）課題への対応強化 気候関連問題を経営上の重大なリスクとして位置付け グループ全体のGHG（温室効果ガス）排出量（Scope１+Scope２）の削減について 「2030年までに2020年3月比で25％削減」を目標とする ＧHG排出量の推移（t-CO2）と環境効率の推移（百万円） 15.39 17.26 14.13 連結売上高/t-CO2 1.08 0.81 0.69 連結営業利益/t-CO2 3,336.77 2,888.61 2,637.82 合計 2,500.00 2,281.14 25％削減 1,841.2
Slide 26: 資本政策及び利益配分の基本方針
資本政策及び利益配分の基本方針 事 業 拡 大 の た め に 必 要 な 資 金が 金 融 情 勢 の 悪 化 な ど資 金 調達 上 の リ ス ク を 勘 案す る と とも に 、 効 率 的 か つ 安 定 的 に 確 保 さ れ る よう 、適 切 な 水準 に 維 持 資本の効率性も十分に考慮して決定 株主資本と負債 株主資本や手元流動性 のバランス の水準 配 当 政 策 利益還元を積極的に行うことを経営上の重要課題の一つとして位置付け 連結配当性向35％ を目標として業績に応じた配当政策を実施するとともに、その向上に努める 一株当たり年間配当金額（円） 一株当たり当期純利益（
Slide 27: プライム市場基準充足への取り組みの進捗1/2
プライム市場基準充足への取り組みの進捗1/2 （１）適 合 状 況 移行基準日（令和３年６月30日）におけるプライム市場の上場維持基準への適合状況 は、「流通株式時価総額」については基準を充たしておりません。 流通株式数 流通株式時価総額 流通株式比率 １日平均売買代金 当社の状況＊移行基準日時点 163,904単位 72億円 53.1% 0.25億円 上場維持基準 20,000単位 100億円 35％ 0.2億円 上場維持基準未充足の項目 ※ 「新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果について」（東証より、令和３年７月９日付受領） ※ 当社の適合状況は、東証が移行基準日
Slide 28: プライム市場基準充足への取り組みの進捗2/2
プライム市場基準充足への取り組みの進捗2/2 （３）財務見通しと適合計画 ＰＥＲ、ＰＢＲアプローチによる「流通株式時価総額」の試算 R3.3期 R4.3期 R4.3期 R5.3期 R6.3期 R7.3期 R8.3期 ※ 当社想定の成長イメージをもとに 項目 ※ 第3次中期経営計画をもとに作成 前期 作成 申請 実績 １ ２ ３ ４ 売上高（百万円） 47,024 52,400 54,884 56,000 60,000 63,500 67,000 経常利益（百万円） 2,106 3,000 3,810 3,500 4,000 4,300 4,600 当期純利益（百万円）・・・➀ 1,732 2,
Slide 29: appendix
appendix Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 30: 第三次中期経営計画
第三次中期経営計画 令和４年３月期-令和６年３月期 令和３年８月４日公表 大きく変化している経営環境を当社グループが大きく成長するための機会ととらえ、 引き続き持続的な成長のための事業基盤強化に取り組むとともに、 持続可能な社会の発展に向けた取り組みを強化し、 さらなる企業価値の向上に努める 令和３年３月期 令和４年３月期 令和６年３月期 経営指標 令和3年3月期比 実績 修正計画 計画 売上高 ４７１億円 ５２４億円 ６００億円 127.4％ 経営目標 経常利益 ２０億円 ３０億円 ４０億円 200.0％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 １７億円 ２０億円 ２６億円 152.9％ ROE
Slide 31: 経営戦略［１］
経営戦略［１］ 新築住宅販売事業の持続的な成長に向けた事業基盤の強化と事業エリアの拡大 重点 重点 戦略 成長性の高い東京・埼玉・千葉・神奈川エリアの 戦略 グループ一貫体制を含むサプライチェーン強化による、 事業拡大に向けた経営資源の重点的配分 調達の安定性、生産性の向上 1. 首都圏エリア（東京都、埼玉県、千葉県、神奈川県）での事業 新たな営業エリアにおいて、グループ一貫体制に裏付けられた「安心・ 拡大を目指す 安全」と高付加価値商品（街並み・住まい）の提供体制を早期に構 • 東京都を除く首都圏３県への進出済、東京都を含む首都圏エリアでの事業拡大を 築、確立を目指す 成長戦略として取り組む
Slide 32: 経営戦略［２］
経営戦略［２］ 住宅ストック事業の規模拡大、新築住宅販売事業との相乗効果の最大化 重点 重点 戦略 中古住宅販売事業における新規エリアへの 戦略 築年数を重ねたOB顧客の増加や住宅ストック市場 事業拡大 の活性化に対応する、 エネルギー性能の向上や 災害へのレジリエンス強化等、住宅価値向上型 リフォームの強化 中古住宅販売事業 リフォーム事業 中古住宅流通市場はコロナ禍で首都圏を中心に旺盛な需要継続 ２万棟(累計販売棟数)超のOB客を確実に取り込める体制構築に向け ① 「買取－再生－販売の事業モデル」の優位性を活かした競争力ある ① 地域密着の営業拠点網づくりを進め、メンテナンス・リフォーム営
Slide 33: 経営戦略［３］
経営戦略［３］ 中長期的な企業価値向上のためのサステナビリティ（ＥＳＧ）課題への対応強化 重点 戦略 環境負荷軽減に向けた 重点 戦略 循環型社会の実現に向けた、 サプライチェーンのトレーサビリティ向上 住宅ストック事業の規模拡大とサービスの強化 「サステナブル調達方針」を定め、サプライヤーと協働して 「グランディハウスグループ環境方針」において「循環型社会 責任ある調達活動を実施 への寄与」を定め、住宅事業の各段階で資源の有効活用を推進 建材等の調達は、グランディハウスで一括購買管理し一元的にマネジメント 住宅建替サイクルの長期化、建築廃棄物の抑制｜「耐久性」「耐震性」 森林破壊や森林環境に
Slide 34: お問い合わせ先
お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 【 注 意 事 項 】 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保証 するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これらは 現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の事業環 境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があります。当 社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うもの