ScinoPharm Taiwan, Ltd. · TWSE:1789
ScinoPharm Taiwan — Q3 2013 Earnings Presentation
26 slides from ScinoPharm Taiwan's earnings presentation, Nov 12, 2013
Slide 1: 台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789
台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789 2013年11月12日 0
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運 展望、財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、競爭情勢 、國際經濟狀況、匯率波動、市場需求以及其他本公司無法 掌控之風險等因素。 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來 的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公 司並不負責隨時再度提醒或更新。 1
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 公司簡介及近況 3Q 2013財務暨營運概況 穩定之長期供貨協議 雙A策略實現之首例 公司展望 2
Slide 4: 公司簡介及近況 - An API + ANDA Company
公司簡介及近況 - An API + ANDA Company Active Pharmaceutical Ingredients Abbreviated New Drug Application 3
Slide 5: 台灣神隆簡介及近況
台灣神隆簡介及近況 及早研發創新技術及生產門檻較高之原料藥，以成為最 大學名藥客戶註冊時之第一或唯一的原料藥來源，並保 持抗癌針劑原料藥之領先地位。持續經營包括經由印度 管道進入之歐美市場，並積極開發日本、中國市場 已開發約70項供學名藥用之原料藥，23項已上市，其餘 待專利到期後陸續上市。現於美國註冊45項DMF(全球 658項)其中22項為抗癌藥 迄今接受超過70項新藥委託開發製程之項目，其中5項 處於臨床三期試驗，5款新藥產品已上市。神隆為亞洲 唯一供應多項新藥商業量產所需原料藥的公司 4
Slide 6: 世界級生產廠房設備：台灣廠與常熟廠
世界級生產廠房設備 台 灣 中國大陸 廠區面積6.6公頃，產能200立方米 廠區面積6.6公頃，產能250立方米 18條生產線，8條線為高活性產線 2013年年底即將完成第二期工程 逾兩百次GMP查廠，工安環保完全 生產中間體及符合GMP之原料藥，以 符合世界水準 量大產品為主 提供新藥開發原料藥外包服務 中間體提供台灣母公司，原料藥供應 目前正建置癌症針劑廠 全球市場包括中國市場 具生產高活性、針劑用原料藥的特 與當地製藥廠及國際藥廠策略聯盟 殊能力，供應全球市場 提供新藥開發原料藥外包服務 相同處 相異處 廠區土地面積相同 常熟總反應槽
Slide 7: 3Q 2013 財務暨營運概況
3Q 2013 BA Bs S EDL
Slide 8: 合併累計損益表
合併累計損益表 單位：新台幣佰萬元 1Q~3Q,’13 1Q~3Q,’12 (除每股盈餘外) 年成長 (核閱) (核閱) 營業收入 3,764 3,168 19% 營業毛利 1,909 1,601 19% 毛利率 51% 50% 營業費用 (794) (735) 8% 營業淨利 1,115 866 29% 營業淨利率 30% 27% 營業外收(支) 20 16 25% 稅前淨利 1,135 882 29% 稅後淨利 1,009 748 35% 稅後淨利率 27% 24% 稅後每股盈餘 1.49 1.11 34% 7
Slide 9: 合併資產負債表
合併資產負債表 2013/09/30 2012/09/30 單位：新台幣佰萬元 (核閱) (核閱) 現金及約當現金 2,734 25% 2,303 24% 應收帳款 689 6% 959 10% 存貨 2,359 21% 1,962 20% 長期投資 264 2% 168 2% 固定資產 4,020 36% 3,265 34% 資產總額 11,120 100% 9,571 100% 流動負債 1,706 15% 869 9% 長期負債及其他負債 66 1% 64 1% 股東權益 9,348 84% 8,638 90% 8
Slide 10: 合併現金流量表
合併現金流量表 1Q~3Q 2013 1Q~3Q 2012 單位：新台幣佰萬元 (核閱) (核閱) 期初現金 3,035 3,294 營業活動之現金流入 971 280 資本支出 (866) (619) 長期投資 (107) - 短期借款增加 479 - 現金股利發放 (780) (631) 其他 2 (21) 期末現金 2,734 2,303 9
Slide 11: 營收分佈
營收分佈 1Q~3Q 2012 1Q~3Q 2013 代客生產 代客研發 15% 3% 代客生產 27% 學名藥 學名藥 73% 82% 代客研發 <1% 10
Slide 12: 產品營收比重
產品營收比重 1Q~3Q 2012 1Q~3Q 2013 其它 其它 12% 9% 中樞神 癌症 中樞神 癌症 經系統 57% 經系統 58% 31% 33% 11
Slide 13: 全球業務分佈
全球業務分佈 1Q~3Q 2012 1Q~3Q 2013 其他亞 紐澳 其他 其他亞洲 紐澳 其他 洲 4% <1% 12% 4% <1% 9% 印度 印度 13% 11% 美加 美加 50% 歐洲 47% 歐洲 29% 21% 12
Slide 14: 穩定之長期供貨協議
——— MEZRMHRBA
Slide 15: 如何與客戶建立合作關係
如何與客戶建立合作關係 上市 新藥 新藥客戶 臨床二期 臨床三期 NDA送件 專利保護期 專利到期 前一年 上市 提供臨床 開發原料 簽訂供貨 神隆 需用原料 商業量產 持續供貨 藥製程 合約 藥 學名藥 ANDA 專利到期 學名藥 挑選未來原料藥來源 開發學名藥產品 客戶 送件 前一年 上市 提供客戶註冊用 簽訂供貨 神隆 挑選及開發原料藥 商業量產 持續供貨 原料藥 合約 14
Slide 16: 神隆與客戶合作長期且穩定
神隆與客戶合作長期且穩定 • 神隆與許多長期合作客戶簽有供貨協議，載明客戶購 買承諾及條款，以確保神隆中長期穏定之年銷售數量 金額 • 歐美國家用核准藥品一樣嚴苛的標準審核原料藥，對 於更換原料藥供應商之規範及審查亦繁複，使藥廠與 初始原料藥供應商合作穏定度高，競爭者不易進入 • 基於高度信任並長期合作，製劑客戶願與原料藥廠簽 訂供貨協議。神隆長期經營客戶關係，2012年已有高 達45%之銷售額來自約26個客戶之供貨協議，供應18項 產品 • 2012年之總供貨協議中，80%是學名藥之API，20%是 新藥代工(CRAM)之API。總供貨協議中，86%之供貨協 議之產品已經量產上市，仍有14%
Slide 17: 供貨協議之銷售額逐年遞增
供貨協議之銷售額逐年遞增 供貨協議數 銷售額 新增數/累計數 2006-2012 供貨協議累計數量及銷售額 (百萬美元) 90 80.00 80 年度供貨協議新增數 70.00 年度供貨協議累計數 70 供貨協議銷售額 60.00 60 50.00 50 40.00 40 30.00 30 20.00 20 10 10.00 0 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 *含已簽署及仍在洽談中之協議 16
Slide 18: 雙A策略實現之首例
雙A策略實現之首例 17
Slide 19: 神隆正式進入製劑市場
神隆正式進入製劑市場 Entecavir是神隆雙A策略下，將特殊原料藥價值進 一步延伸至製劑市場的第一個上市產品 原料藥優勢: 在原廠Entecavir專利到期前七至八年 即開始著手研發原料藥，成功開發出高效率製程 技術，申請多國專利，至今已獲得美國專利許可 製劑開發策略: 與健亞(Genovate, 4130.TT)策略聯盟 共同開發製劑，由神隆獨家供應原料藥進軍台灣 及中國，雙方共享終端利潤，日前已取得藥證， 預計年底前於台灣上市 18
Slide 20: B型肝炎製劑市場深具潛力
B型肝炎製劑市場深具潛力 • B型肝炎源自一種親肝性病毒，感染超過六 個月易引起慢性肝病，甚至會導致長期肝損 害而可能病變為肝硬化，最終併發肝癌 • 根據世界衛生組織統計，全球慢性B型肝炎 患者約有三點五億人，其中75%在亞洲。慢 性B肝的治療一直是華人醫藥領域中最重要 的課題之一。台灣有三百萬B型肝炎帶原人 口，平均每八人就有一位 19
Slide 21: 神隆成功開發新一代B型肝炎藥
神隆成功開發新一代B型肝炎藥 • Entecavir（恩替卡韋）是新一代治療B型 肝炎的口服高活性藥物，不但能有效降低 B肝病毒量到無法偵測的濃度，且兩年的 臨床資料顯示，一般病患不會產生抗藥性 • Entecavir全球市值於2012年達到十三億美 元，美國的銷售額約為三億美元，世界其 他地區約佔十億美元，其中又以亞洲為最 主要市場。 20
Slide 22: 公司展望
—— BARS RS SERA s a ScinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 23: 2013年預計上市之產品
2013年預計上市之產品 Brand API Region Indications Marketer Regional Sales WW Sales MDS, Azacitidine US Pharmion US$331.3MM* US$729.7MM* Anti-neoplastic MDS, Decitabine US MGI Pharma US$238.0MM* US$249.1MM* Anti-neoplastic Docetaxel JP Anti-neoplastic Sanofi Aventis US$236.9MM** US$2,051MM* Anhydrous Modafin
Slide 24: 展望
展望 ▪ 維持癌症藥之領先地位 持續開發癌症原料藥與製劑，及胜肽產品 ▪ 加速開發中國利基市場 積極開發中國之學名藥製劑市場，盡量善用策略聯盟 ▪ 積極切入日本市場 擴大與日本大藥廠之策略聯盟夥伴關係 ▪ 垂直整合–雙 A策略 挑選技術門檻較高之原料藥開發製劑，並積極興建自有之癌 症針劑廠，提供客戶一次到位之服務 23
Slide 25: Questions & Answers
Questions & Answers 2 ” O20 Bee HEIR IG TPR Al 24 *) i? ScinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 26: Brand Quality with Asian Advantages
Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com 股票代號：1789 25