Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — Q2 FY2019 Earnings Presentation
20 slides from Hakudo's earnings presentation, Nov 20, 2018
Slide 1: 2019年3月期第2四半期 決算説明会資料
2019年3月期第２四半期 決算説明会資料 ■本資料における注意事項 この資料には、2018年11月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数 値と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先：白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 ＴＥＬ 03-6212-2811 ＦＡＸ 03-6212-2826 ホームページhttps://www.hakudo.co.jp/
Slide 2: 目次
目次 １． 2019年3月期第２四半期【連結】決算のポイント 2頁 ２．【連結】業績推移 3頁 ３．【連結】販売の状況 5頁 ４．【連結】損益の状況 7頁 ５．【連結】貸借対照表 9頁 ６．【連結】キャッシュ・フロー 10頁 ７． 事業環境 11頁 ８． 今後の事業戦略 15頁 ９． 2019年3月期【連結】業績予想 18頁 10． 株主還元 19頁 1 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 2019年3月期第2四半期【連結】決算のポイント
１．2019年3月期第２四半期【連結】決算のポイント （１）売上高は前年同四半期比 14.3％ 増加 ◆幅広い業種で好調を維持、設備投資にも底堅さが見られた ◆ 半導体製造装置業界は設備投資が調整直面に入った ◆ 液晶製造装置業界は減速感が見られる （２）営業利益、経常利益、共に前年同四半期比 4.5％ 減少 ◆ 商品在庫に係わる相場差益は、9千万円となった（前年同四半期は1億9千4百万円の 相場差益） ◆ 上記相場差益の影響額を除く営業利益は4.1％、経常利益は3.8％増加となった 2 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 4: 【連結】業績推移（１）
２．【連結】業績推移（１） 直近の売上高・経常利益 売上高 単位：百万円 経常利益 単位：百万円 46,000 3,050 43,709 2,845 34,626 22,692 32,461 2,072 2,042 29,923 23,312 1,768 1,503 1,750 18,462 16,300 1170 812 1,259 15,720 23,308 20,397 (50.7％) 16,164 (46.7％) 1,342 1,282 16,161 (46.7％) 14,203 902 938 (49.8％) 783 (47.2％) (42.0％) (47.5％) (47.5％) (
Slide 5: 【連結】業績推移（２）
２．【連結】業績推移（２） ＜売上高および構成比率比較＞ （単位 ： 百万円） （単位 ： 百万円） 品種別 標準在庫品・特注品別 その他 25,000 特殊鋼 2.2% 25,000 特注品 ステンレス 伸銅 標準在庫品 2.1% 2.1% アルミニウム 20,000 15.6% 20,000 2.1% 15.0% 34.5% 13.1% 32.7% 15,000 12.9% 15,000 10,000 10,000 67.9% 67.2% 67.3% 65.4% 5,000 5,000 0 0 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 第2四半期 第2四半期
Slide 6: 【連結】販売の状況（１）
３．【連結】販売の状況（１） 前年同期実績と比較した売上高変動内訳（品種別） （単位 百万円） 特殊鋼 その他 伸銅 ステンレス 34 89 アルミニウム 415 561 ＋8.1％ ＋21.1％ 1,809 ＋15.8％ ＋18.3％ ＋13.1％ 23,308 20,397 2018年3月期 2019年3月期 第2四半期 第2四半期 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 5
Slide 7: 【連結】販売の状況（２）
３．【連結】販売の状況（２） 進行期半期連結業績予想と比較した売上高変動内訳（品種別） （単位 百万円） 伸銅 ステンレス 特殊鋼 その他 アルミニウム 198 315 16 54 824 ＋3.6％ ＋11.8％ ＋7.0％ ＋9.5％ ＋5.6％ 21,900 23,308 2019年3月期 2019年3月期 第2四半期 第2四半期 連結業績予想 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 【連結】損益の状況（１）
４．【連結】損益の状況（１） 前年同期実績と比較した経常利益差異要因 （単位 百万円） 売上高の増加 他 603 1,342 559 1,282 商品原価を除く 総費用の増加 104 （製造原価358百万円、 相場差益の減少 販管費200百万円） 2018年3月期 2019年3月期 第2四半期 第2四半期 マイナス要因 プラス要因 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 7
Slide 9: 【連結】損益の状況（２）
４．【連結】損益の状況（２） 進行期半期連結業績予想と実績との差異要因 営業外損益の増加 （単位 百万円） 為替損益7百万円 53 7 粗利益の減少 141 15 27 ◆商品構成比の変動による 製造原価の増加 販管費の増加 (売上高の予想超過による) 子会社の利益 ◆人件費の増加70百万円 ◆運賃の増加18百万円 ◆生産効率改善のための費用40百万円 ◆上海白銅精密材料有限公司△38百万円 1,510 ◆消耗品費の増加13百万円 ◆水道光熱費の増加11百万円 ◆Hakudo(Thailand)Co.,Ltd +16百万円 1,282 2019年3月期 2019年3月期 第2四半期 第2四半期
Slide 10: 【連結】貸借対照表
５．【連結】貸借対照表 ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2018年3月末 2018年9月末 増減 負債及び純資産の部 2018年3月末 2018年9月末 増減 流動資産 26,461 26,087 △374 流動負債 17,899 17,677 △222 支払手形及び買掛金 現金及び預金 5,902 6,354 452 15,769 15,997 228 (含 電子記録債務) 受取手形及び売掛金 14,995 13,759 △1,236 未払金・未払費用 914 776 △138 (含 電子記録債権) 棚卸資産 5,449 5,872 422 未払法人税等 540
Slide 11: 【連結】キャッシュ・フロー
６．【連結】キャッシュ・フロー （単位：百万円） 内訳 2018年3月期 2019年3月期 第2四半期 第2四半期 前年同四半期比 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 1,831百万円（前年同四半期比672百万円増加） ・税金等調整前四半期純利益 ： 1,282百万円 営業活動による キャッシュ・フロー 1,158 1,831 672 ・減価償却費 ： 375百万円 ・売上債権の減少 ： 1,222百万円 ・棚卸資産の増加 ：△439百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △561 △518 42 ・法人税等の支払額増加 ：△512百万円 ②投資活動によるキャッシュ・フロー △518百万円
Slide 12: 事業環境（１）原材料市況
７．事業環境（１） ＜アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況＞ （単位：千円／㌧） 900 2018年9月末 75万円/㌧ 800 700 電気銅建値 600 2018年3月末 74万円/㌧ 2018年9月末 500 37万円/㌧ 2018年3月末 400 ステンレス鋼板 36万円/㌧ 300 200 アルミニウム地金 2018年3月末 100 27万5千円/㌧ 2018年9月末 28万5千円/㌧ 0 2015年 ６月末 9月末 12月末 2016年 6月末 9月末 12月末 2017年 6月末 9月末 12月末 2018年 6月末 9月末 3月末 3月末 3月末 3月末 11 2018 ©
Slide 13: 事業環境（２）工作機械の受注動向
７．事業環境（２） ＜工作機械の受注動向＞ 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 工作機受注額と当社標準在庫品売上高との比較 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 40 1,400 当社 1,200 標準在庫品 売上高 30 1,000 800 外 需 20 600 400 10 200 内 需 0 0 2015 2016 2017 2018 年 6月 9月 12月 年 6月 9月 12月 年 6月 9月 12月 年 6月 9月 3月 3月 3月 3月 12 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 14: 事業環境（３）半導体製造装置の受注動向
７．事業環境（３） ＜半導体製造装置の受注動向＞ 白銅 半導体製造装置受注額 標準在庫品売上高 （億円） （百万円） 半導体製造装置メーカー２社の受注額と当社標準在庫品売上高との比較 7,000 8,000 半導体製造装置メーカー 6,500 の受注額 7,500 6,000 7,000 5,500 6,500 5,000 当社標準在庫品売上高 4,500 6,000 4,000 5,500 3,500 半導体製造装置メーカー (敬称略) 5,000 ◆ＡＳＭＬ 3,000 ◆Lam Reserch 4,500 2,500 ※Lam Reserchは６月時点での受注額を使用 2,000 4,0
Slide 15: 事業環境（４）液晶製造装置の受注動向
７．事業環境（４） ＜液晶製造装置の受注動向＞ 白銅 液晶製造装置受注額 （億円） 液晶製造装置メーカー３社の受注額と白銅の標準在庫品売上高との比較 標準在庫品売上高 （百万円） 1,400 8,000 液晶製造装置メーカー 7,500 1,200 ３社の受注額 7,000 1,000 6,500 800 6,000 5,500 600 液晶製造装置メーカー (敬称略) 5,000 当社標準在庫品売上高 ◆大日本スクリーン 400 ◆ブイテクノロジー ◆アルバック 4,500 200 4,000 2015年 2016年 2017年 2018年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 1
Slide 16: 今後の事業戦略（１）
８．今後の事業戦略（１） ＜ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の追求＞ ◆ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、 製造現場のIoTの推進による製造現場の革新 ◆ 当社標準在庫品の品目サイズ数の増加 （4,300品目サイズから5,000品目サイズへ拡充） ◆ 「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・他社在庫品もお取り寄せ可能 ・当社標準在庫品と他社在庫品合わせて 10,000品目サイズがご利用可能 ◆ 「航空宇宙規格材料シリーズ」・「エコシリーズ」・「ハイスペックシリーズ」 など需要拡大が見込める特徴のある材料の充実 15 2018 © Hakudo
Slide 17: 今後の事業戦略（２）海外事業の強化
８．今後の事業戦略（２） ＜海外事業の強化＞ ◆ アジア全域への非鉄・ステンレスのオーダーメードプレートの販売網の確立 ◆ 上海白銅精密材料有限公司の「上海白銅ネットサービス」やお客様センターの 応対品質向上による顧客満足度の向上にともなう利益増大 天津（進出済） ◆ 現地代理店との連携強化によるHakudo(Thailand)Co., Ltdの利益増大 ◆ ベトナム現地代理店との連携強化による売上拡大 中華人民共和国 上海（進出済） 広東省（進出済） バンコク（進出済） ハノイ タイ （2012年12月代理店への販売開始） チョンブリ県（バンコク市外） ベトナム （2012年3月代理店への販
Slide 18: 今後の事業戦略（３）3Dプリンターでの金属製品の受託製造
８．今後の事業戦略（３） ＜3Dプリンターでの金属製品の受託製造＞ ◆ 2017年4月、２台目を導入、アルミ造形サービス開始 ◆ 2018年4月、アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービス開始 ◆３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・設計/デザインの最適化 ・造形シミュレーション ・各種材料試験や仕上加工、量産化への対応まで 取り扱い金属の種類 ①マルエージング鋼 ②ステンレス鋼（ＳＵＳ630） ③アルミニウム（AlSi12） 画像提供：3D Systems Corporation ④アルミニウム（ＡＤＣ12） 17 2018 © Hakudo Co., Ltd. A
Slide 19: 2019年3月期【連結】業績予想
９．2019年3月期【連結】業績予想 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前連結会計年度比 増減率 （実績） （予想）※ 増減 売上高 43,709 46,000 2,290 5.2% 営業利益 2,784 2,990 205 7.4% 経常利益 2,845 3,050 204 7.2% 当期純利益 2,028 2,070 41 2.1% ※通期予想は2018年５月11日発表から修正無し 18 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 20: 株主還元
１０．株主還元 １株当たり配当金の推移 予想 75円 77円 8.5円 58.5円 （記念配当） 63円 48円 45円 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 40.3％ 42.7％ 47.2％ 41.9％ 42.2％ 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 19 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.