Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — Q3 FY2023 Earnings Presentation

30 slides from Hakudo's earnings presentation, Feb 8, 2023

  1. Slide 1: 決算説明資料 2023年3月期第3四半期

    決算説明資料 2023年3月期第3四半期 2023年2月8日 白銅株式会社 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．決算内容 2023年3月期第3四半期 P 2 2．業績予想 2023年3月期 P16 3．中期経営計画達成に向けた取り組み P19 1 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 決算内容 2023年3月期第3四半期

    決算内容 2023年3月期第3四半期 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 経常利益 47,379百万円 7,874百万円 3,369百万円 （前年同四半期比+ 17.1 ％） （前年同四半期比+ 4.0 ％） （前年同四半期比+ 4.8 ％） 2023年3月期第3四半期サマリー 売上高 • 2023年3月期第3四半期は過去最高額を達成 • 前年同四半期比アルミニウム・ステンレスを中心に全品種が増加 • 主力の半導体製造装置業界で在庫調整局面が継続 売上総利益 • 売上高増加により前年同四半期比4.0%増加、 2023年3月期第3四半期で過去最高額を達成 経常利益 • 2023年3月期第3四半期で過去最高額を達成 • 経常利益は、受

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリー

    連結損益計算書（PL）サマリー 単位:百万円 2022年3月期 2023年3月期 前年同四半期 売上高比 売上高比 第3四半期 第3四半期 増減率 売上高 40,474 - 47,379 - 17.1% 標準在庫品 26,066 64.4% 29,306 61.9% 12.4% 特注品 14,407 35.6% 18,072 38.1% 25.4% 売上総利益 7,570 18.7% 7,874 16.6% 4.0% 営業利益 3,130 7.7% 3,166 6.7% 1.1% 経常利益 3,216 7.9% 3,369 7.1% 4.8% 棚卸資産影響額（△は損） 422 - 451 -

  6. Slide 6: 売上高の前年同四半期差異要因

    売上高の前年同四半期差異要因 売上高の増加要因は、販売単価の上昇、特注品数量の増加等 （単位 百万円） 47,379 特注品 40,474 前年同期比＋3,159百万円 標準在庫品 前年同期比＋3,577百万円 5 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上高の四半期毎推移 2023年3月期3Q期間の売上高は、2Q期間比で△108百万円 ３Q期間の売上高は販売単価上昇により当年度1Q-2Qの減少幅△350 百万円から縮小 （単位 百万円） 16,062 15,712 15,603 14,966 14,655 13,182 12,636 12,187 11,863 11,447 11,436 11,421 11,120 10,992 10,374 10,483 10,455 13,345 10,023 10,005 9,962 9,358 8,477 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 3Q 4Q 2018年3月期

  8. Slide 8: 品種別売上高

    品種別売上高 アルミニウムやステンレスを中心に前年3Q期間比で増加 単位:百万円 2022年 2022年 2022年 2022年 2023年 2023年 2023年 対前年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3Q期間比 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 連結売上高 12,636 13,182 14,655 14,966 16,062 15,712 15,603 6.5% アルミニウム 8,242 8,654 9,563 9,905 10,694 10,249 10,076 5.4% 伸銅 1,780 1,766 2,033 1,919 2,106 2,01

  9. Slide 9: 業種別売上高構成比率（国内）

    業種別売上高構成比率（国内） 2023年3月期1Qから半導体・FPD製造装置向けの比率が減少 その他工作機械や空圧・油圧機器、自動車・自動二輪車、金型の売上 比率が増加 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 3Q 1Q 2Q 3Q 3.1% 7.8% 4.0% 半導体・FPD 製造装置 47.2% 45.0% 43.0% 5.2% その他工作機械 15.0% 15.4% 15.5% 43.0% OA機器 8.6% 7.8% 8.6% 4.9% 空圧・油圧機器 6.5% 6.9% 7.8% 7.8% 自動車・ 自動二輪車 4.3% 4.9% 4.9% 8.6%

  10. Slide 10: 経常利益の前年同四半期差異要因

    経常利益の前年同四半期差異要因 売上高増加を主因に前年同四半期比増益 （単位 百万円） 3,369 3,216 棚卸資産・為替→ ←棚卸資産・為替 影響を除く経常利 影響を除く経常利 益 2,886百万円 益 2,787百万円 9 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  11. Slide 11: 経常利益の四半期毎推移

    経常利益の四半期毎推移 2021年3月期3Qより四半期毎に増益し、高水準の経常利益を維持 半導体製造装置業界の在庫調整等に伴い、2Q期間比減益 単位:百万円 1,272 1,222 1,157 1,087 1,030 1,009 962 890 831 691 699 650 657 635 612 582 522 394 372 411 390 309 306 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 棚卸資産・為替影響を 除く経常利益 棚卸資産影響額（益

  12. Slide 12: 貸借対照表（BS）

    貸借対照表（BS） ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位:百万円 ＜前連結会計年度増減＞ 資産の部 2022年3月末 構成比率 2022年12月末 構成比率 増減 流動資産+2,850百万円 流動資産 33,615 80.5% 36,466 81.6% 2,850  納税・配当金支払による現預金減少 現金及び預金 8,674 20.8% 7,743 17.3% △931  受取手形及び売掛金の増加 受取手形及び売掛金 17,010 40.7% 18,176 40.7% 1,165  棚卸資産の増加 (含 電子記録債権) 棚卸資産 7,802 18.7% 10,151 22.7% 2

  13. Slide 13: 事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況

    事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 上昇を継続していたアルミニウムの原材料価格は2022年3月以降下落 1,400 （単位:千円／㌧） アルミニウム地金 1,200 電気銅建値 1,000 ステンレス製品市中価格 2022年12月末 116万円/㌧ 800 2022年12月末 68万円/㌧ 600 400 2022年12月末 200 39万3千円/㌧ 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 12月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 電気銅建値:JX金属による算出 ステ

  14. Slide 14: 事業環境（2）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較

    事業環境（2）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 外需中心に好調継続していた工作機械受注額は 2022年3月をピークに下落の動き 白銅 標準在庫品 当社 売上高（億円） 2,000 標準在庫品 40 売上高 1,800 35 1,600 30 1,400 25 1,200 1,000 20 800 外 需 15 600 10 400 内 需 5 200 0 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 出典:日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 13 2023

  15. Slide 15: 事業環境（3）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較

    事業環境（3）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 ⾧期的には5Ｇ関連やデータセンター向けの需要拡大が見込まれるも 在庫調整局面が継続しており動向を注視中 白銅 日本製製造装置 標準在庫品 販売額 売上高 （億円） （億円） 5,000 50 4,500 45 当社 4,000 標準在庫品 40 3,500 売上高 35 3,000 30 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 出典:日本半導体製造装置協会 統計デ

  16. Slide 16: 事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額と当社売上割合

    事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額と出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上割合 アルミ圧延品出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上は 30％前後で推移 出荷金額に対する 白銅アルミニウム アルミニウム圧延品 売上金額割合 出荷金額 （%） （億円） 32.7% 30.8% 29.7% 31.7% 400.0 35.0% 31.9% 32.2% 30.9% 30.9% 31.3% 31.4% 30.1% 30.4% 30.2% 30.6% 350.0 29.4% 30.0% 300.0 25.0% 250.0 20.0% 200.0 15.0% 150.0 10.0% 100.0 50.0

  17. Slide 17: 業績予想 2023年3月期

    業績予想 2023年3月期 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  18. Slide 18: 通期連結業績予想

    通期連結業績予想 第3四半期時点での対予想進捗率は好調に推移 足元の経済環境等を勘案、通期連結業績予想値は期初予想値を据え置き 対前連結 通期予想に 2022年3月期 2023年3月期 会計年度 対する 売上高比 売上高比 実績 通期予想 増減率 第3四半期 （差額） 進捗率 （百万円） 売上高 55,441 - 62,100 - 12.0% 76.3% 営業利益 4,256 7.7% 3,970 6.4% △6.7% 79.8% 経常利益 4,373 7.9% 4,080 6.6% △6.7% 82.6% 棚卸資産影響額（△は損） 610 1.1% 449 0.7% △26.4% － 為替差

  19. Slide 19: 配当予想 ～1株当たり配当金の推移～

    配当予想 ~1株当たり配当金の推移~ 上期は好調な業績を受け期初予想から8円増配を実施 下期は期初予想を据え置き、年間109円の予想 （単位 : 円） 115 配当性向 109 44.0% 配当性向 43.2% 67 51 記念配当 9.0円含 期初予想から 8円増配 77 58 58 58 48 配当性向 配当性向 配当性向 55.8% 57.3% 51.3% 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 予想 ※下段 が第2四半期末、上段 が期末配当を示す。 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights rese

  20. Slide 20: 中期経営計画達成に向けた取り組み

    中期経営計画達成に向けた取り組み 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  21. Slide 21: 経営目標・重要財務計画指標・株主還元の目指す水準

    経営目標・重要財務計画指標・株主還元の目指す水準 経営目標である売上高・経常利益の成⾧とともに、重要財務計画指標であ るROICや営業CFの目標達成と株主還元を目指す 2022年3月期 2025年3月期 実績 目標 売上高 554 億円 718 億円 経営目標 経常利益 43 億円 54 億円 ROIC 15 %％ 15 % 重要財務計画指標 営業CF 45 億円 47 億円 配当性向 44.0 % 40.0 % 株主還元 （記念配当3.4%を含む） 20 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  22. Slide 22: 中期経営計画の重点戦略方針

    中期経営計画の重点戦略方針 ダントツ戦略をベースに、2025年3月期までにビジネス進化と経営基盤の 強化及びサステナビリティ経営の推進を図る 経営課題と重点戦略方針 コア事業の深化 事業領域の拡大 1 2 3 4 5 ビジネスの進化 白銅ネットサービス 加工会社の による事業成⾧ の進化による ネットワーク化を含む SCM改革による 成⾧領域の 海外事業の拡大 顧客基盤の強化・拡大 加工機能・供給能力の 調達・供給能力の向上 拡大・営業強化 と利益率の向上 強化 ６ ７ ８ ９ 人材の拡充と 経営基盤の強化 企業価値向上のための 戦略実現のための 既存人材のレベルアップ、 ガバナンスの強化 デ

  23. Slide 23: 重点戦略ハイライト

    重点戦略ハイライト 白銅ネットサービス 成⾧領域の 海外事業の拡大 の進化 拡大・営業強化 （Hakudo USA Inc.の設立） （商品ラインナップの増強） （航空・宇宙領域の拡大） 2023年3月期第3四半期サマリー 白銅ネットサービス取扱アイテム数増加 • ネット注文可能なアイテム数を増加。他社在庫品は約27,300（2022年3月末時点）から約40,600 アイテム（12月末時点）と、約13,300アイテム増加 航空・宇宙領域の拡大 • 三重県伊賀市に新拠点（伊賀倉庫）を設置予定 • ウォータージェット切断機2基を滋賀工場から移管し、2023年4月から稼働を開始する予定 Hakudo

  24. Slide 24: 重点戦略方針（1）

    重点戦略方針（1） （1）白銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡大と利益率の向上 ・他社在庫品を中心に取扱アイテムを拡充。当社標準在庫品と 他社在庫品を合わせ、12月末時点で約46,000アイテムがご利用可能 ・白銅ネットサービス登録件数は12月末時点で累計約10,800社に増加 流通業者のその先のお客様がご利用可能なCSネットサービスを展開 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 50,000 12,000 45,000 他社在庫品 10,000 40,000 登録件数累計 35,000 当社標準在庫品 8,000 30,00

  25. Slide 25: 重点戦略方針（2）

    重点戦略方針（2） （2）成⾧領域の拡大・営業強化  航空・宇宙領域 • 三重県伊賀市に新拠点（伊賀倉庫）設置。ウォータージェット切断機2基を滋賀工場から移管予定 （2023年4月稼働開始予定）  半導体領域 • 半導体関連の販売先を専門部署に集約し、業界ナレッジを蓄積する仕組みを構築  自動車領域 • 3Ｄプリンターを契機に自動車関連の新規顧客を獲得 • 獲得した新規顧客に対し、他の商材の拡販を展開 【成⾧領域の売上高指数の四半期推移】 250 半導体FPD製造装置 自動（自動二輪）車 航空・宇宙関連 191 200 150 165 100 124 50 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

  26. Slide 26: 重点戦略方針（3）

    重点戦略方針（3） （3）海外事業の拡大  Hakudo USA Inc. 設立 • 2022 年 12 月 14日に米国ロサンゼルス市に白銅100%子会社を設立 • 米国での投資事業及び非鉄金属の輸入卸売事業の拡販を予定  白銅ECパッケージ運用 • Hakudo Thailandが白銅ECパッケージの運用開始 【海外事業の売上高と海外売上高比率の推移】 （単位:百万円） 6,000 12.0% 5,000 10.0% 4,000 8.0% 3,000 6.0% 2,000 4.0% 1,000 2.0% 0 0.0% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023

  27. Slide 27: サステナビリティ経営の推進（1/2）

    サステナビリティ経営の推進（1/2） ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の取組テーマや活動目標に対する取組状況を記載 取組状況などを取締役会に報告し、提言や助言を踏まえて活動 マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 2023年3月期 第3四半期 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI ※1 取組状況 2020年度比で①2030年度までに42%削減、 ②2050年度までにカーボンニュートラル達成に向  太陽光発電やカーボンクレジット購入などによ CO₂排出量の削減  CO₂排出量 け、2025年3月までの具体的な削減策に着手す るCO₂排出量削減の具体的施策を検討

  28. Slide 28: サステナビリティ経営の推進（2/2）

    サステナビリティ経営の推進（2/2） マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 2023年3月期 第3四半期 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI ※1 取組状況  再生可能エネルギー関連の研究開発を行う大 日本のものづくりの発展や人材育成を支援すること 次世代への貢献  産学協働案件数 学と連携し、当社国内工場への試作機設置を 3.社会へ で、次世代の技術の発展や人材育成に貢献する 検討 の取り組み 持続可能な社会への貢献を行うことで、従業員が  寄付型自動販売機を設置 社会への貢献  地域社会、団体への寄付額 誇りを持ち、社会から信頼される企業になる  ものづくり

  29. Slide 29: サステナビリティ経営の取り組み例

    サステナビリティ経営の取り組み例 白銅は、モノづくりを通じた社会への貢献に加えて、スポーツ振興や自社農園による雇用創 出など幅広い活動を行っています。 スーパーミニマム スピードスケート 白銅ファーム チャレンジ コマ大戦 下町ボブスレー 2022年4月にスケート部 白銅は障がい者就労促進 スーパーミニマムチャレンジ コマ大戦とは、全国の製 下町ボブスレーは、大田 を創設しました。スピード の一環として白銅ファームを とは、50ccエンジンによる最 造業者が本気で制作した 区の小さな町工場が中心 スケートナショナル強化選 運営しています。2022年9月 速記録に挑戦するプロジェ コマを持ち寄っ

  30. Slide 30: 白銅公式SNSアカウント・注意事項・お問合せ先

    ■白銅公式SNSアカウントについて 弊社では、LINE、Facebookの公式アカウントを開設し、商品紹介や展 示会の出展案内などのお役立ち情報を定期的に発信しております。 以下のQRコードから、是非、お友だち追加をお願いします! ■本資料における注意事項 この資料には、2023年2月現在の将来に関する前提・見通し・計画に 基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや 不安定要因により実際の業績が記載の数値と大幅に異なる可能性が あります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画課 メールアドレス:hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホームページ :www.hakud

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