Genky Drugstores Co., Ltd. · TSE:9267
Genky Drugstores — Q1 FY2027 Earnings Presentation
16 slides from Genky Drugstores's earnings presentation, Oct 30, 2026
Slide 1: 2027年6月期 第1四半期 決算説明資料
2027年6月期 第1四半期 決算説明資料 Genky DrugStores株式会社 (Code number: 9267, 東証プライム市場) 2026.10
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Slide 3: 2027年6月期 1Q 総括
2027年６月期 1Q 総括 売上高 計画比△290百万円。米価の急激な下落、低気温による季節品の伸び悩みが主因。 出退店は計画どおり。 荒利益高 計画比＋100百万円。 リベートの安定伸長、生鮮食品・日配品の廃棄コントロール、原価上昇分の適切な売価転嫁により、荒利益率は計画比＋0.2pt。 販管費 ほぼ想定通り。 利益 営業利益：計画比＋130百万円 経常利益：計画比＋87百万円（金利上昇に伴う支払利息の想定以上の増加） 四半期純利益：計画比△21百万円。計画上の税金費用の期ズレによるもので、通期累計で解消見込み。 FY2026 1Q会計 前年 FY2027 1Q会計 実績 FY2027 1
Slide 4: 月次 売上高・客数・客単価 推移
月次 売上高･客数・客単価 推移 (1Q 売上高総括) 米価の急激な下落、低気温による季節品の伸び悩みにより、既存店昨対は計画比△1.0pt。新店の立ち上がりは堅調で、全店では計画比△0.5ptの 下振れに留まる。米価下落により、物価高局面にもかかわらず一点単価・客単価ともにマイナス。客数は前年の政府備蓄米販売（約20億円）の反動に よる約3.0ptの押し下げがありながらもプラスを維持。生活必需品ストアとしての集客力は引き続き堅調。 10% 既存店 FY2025 既存店 FY2026 既存店 FY2027 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 5% 全店 +6.1% 0% 既存店 △1.1% 客数 +
Slide 5: 荒利益率・販管費率 四半期推移
荒利益率・販管費率 四半期推移 Gross margin SG&A ratio 36% 36% COVID-19 pandemic 34% 34% 32% 32% 30% 30% 28% 28% 26% 26% 24% 24% 22% 22% 20% 20% 18% 18% 16% 16% COVID-19 pandemic 14% 14% Co社 Y社 A社 S社 T社 W社 M社 Genky 5
Slide 6: 営業利益率 四半期推移
営業利益率 四半期推移 9% Operating margin 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% COVID-19 pandemic 0% FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 Co社 Y社 A社 S社 T社 W社 M社 Genky 6
Slide 7: 四半期会計期間 連結業績推移
四半期会計期間 連結業績推移 25% 65,000 7,000 Net sales(left axis) Operating profit(right axis) 10.0% 60,000 6,000 20% 55,000 5,000 15% 50,000 4,000 45,000 10% 5.0% 3,000 40,000 Gross margin(left axis) 2,000 5% 35,000 SG&A ratio(left axis) Operating margin(right axis) 30,000 1,000 0% 0.0% 25,000 0 1Ｑ 1Ｑ 1Ｑ 1Ｑ… 1Ｑ
Slide 8: 主要経営効率の推移
主要経営効率の推移 坪当たり経費高を20万円で維持しながら、EDLP戦略によって坪当たり売上高(＝荒利益高)を 押し上げることによって、坪当たり営業利益高を向上させる。(結果として経費率は下がる) FY2027 項目 単位 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 １Q ２Q 3Q 4Q FY 坪当たり売上高 千円/坪・年 1,135 1,180 1,275 1,315 1,354 1,366 坪当たり荒利益高 千円/坪・年 227 241 259 268 276 277 坪当たり販管費 千円/坪・年 186 197 197 205 208 214 坪当たり営業利益
Slide 9: 2027年6月期 通期業績予想(再掲)
2027年６月期 通期業績予想(再掲) (百万円) FY2026 実績 FY2027 予想 YoY change 金額 売上比率 金額 売上比率 率差 +23,361 ※既存店昨対 売上高 220,638 - 244,000 - +10.6% +3.5% +4,976 荒利益高 44,923 20.4% 49,900 20.5% +0.1pt +11.1% +3,962 販管費 33,938 15.4% 37,900 15.5% +0.2pt +11.7% +1,015 営業利益 10,985 5.0% 12,000 4.9% △0.1pt +9.2% +942 経常利益 11,157 5.1
Slide 10: Financial Results and Forecasts (再掲)
Financial Results and Forecasts (再掲) (百万円) FY2027 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 (Forecasts) 出店 43 30 31 54 57 75 閉店 0 7 7 7 3 5 改装 21 3 3 1 8 9 (大型店→R店) RPDC(物流センター) - 1 - - - FY2029に1棟予定 TC(物流センター) - - - - 1 - 売上高 154,640 8.6% 169,059 +9.3% 184,860 +9.3% 200,786 +8.6% 220,638 +9.9% 244,000 +10
Slide 11: キャッシュフロー・コントロール(再掲)
キャッシュフロー･コントロール(再掲) 投資CFのうち95%は、新規店舗及び新規物流センターという｢成長投資｣であり、EPS成長につながっている 引き続き、営業CFに対し新規投資CFは1倍以上の積極姿勢で、金融機関からの借入を中心に、 レバレッジをきかせた成長投資を継続させていく →単純計算上のFCFはマイナスとなるが、投資CF/営業CFを1倍～1.5倍でコントロールし、自己資本比率を毀損させない (百万円) 投資CF (Ave.3FY) 左軸 営業CF (Ave.3FY) 左軸 投資CF/営業CF 右軸 30,000 3.0 2.5 (倍) 20,000 2.0 CFI/CFO 1.0倍-1
Slide 12: ROEと自己資本比率と資本コスト(再掲)
ROEと自己資本比率と資本コスト(再掲) 継続的かつ、レバレッジを効かせた成長投資により、ROEは13%前後でコントロールしており、 株主資本コスト(注) を大きく上回る投資効率を継続している 自己資本比率は30%-40%程度を適切なバランスとして維持し、積極的な出店によってEPS成長を継続する。 (* 2026年現在は、2028年の愛知岡崎RPDC(物流センター)の投資で減少することを見越した自己資本比率水準で維持) 50% Equity Ratio 希薄化10%の公募増資 愛知岡崎RPDC 42.0% 投資予定 45% ROE(Ave.3FY) CoE 40% 35% 自己資本比率 30%
Slide 13: EPSは持続的に10%以上の成長を続ける(再掲)
EPSは持続的に10%以上の成長を続ける(再掲) 直近10年間のEPS成長率(CAGR)は12.8%であり、当社のビジネスモデルが 顧客に受け入れられている証拠である 今後もディスカウンティングビジネスを通じ、地域の顧客に貢献をすることで、 10%以上のEPS成長率を続けていく 400 350 EPS Growth 300 (Ave.3FY) 10%以上 目標 250 200 150 100 50 0 13
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Slide 16: ご注意・問い合わせ先
－ご注意－ 本資料に記載されている予想数値は、当社が現在において入手可能な情報、及び将来の業績に影響を与える不確実な要因に基づく 仮定を前提としています。 また、プレゼンテーションの際の説明には、将来の見通し・判断・計画あるいは戦略が含まれています。これら将来予測による 記載及び発言は不確定要素を含んでいることから、実際の業績は、今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 【問い合わせ先】 Genky DrugStores 株式会社 IR広報室 E-mail : [email protected] みんせつ 取材カレンダー https://app.msetsu.com/in