Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Q1 FY2021 Earnings Presentation
28 slides from Subaru's earnings presentation, Aug 4, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第1四半期 決算説明会
2021年3月期 第1四半期 決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 代表取締役社長 CEO 中村 知美 2020年8月4日 https://www.subaru.co.jp/ir/ 1 本日はお忙しい中、株式会社SUBARU 2021年3月期 第1四半期決算説明会にご参加頂 き、ありがとうございます。また、平素は当社の事業活動に対し、多大なご理解・ご支援を賜 り、重ねて御礼申し上げます。 1
Slide 2: コロナウイルス感染症による影響（4～6月）
コロナウイルス感染症による影響（4～6月） 影響規模はいずれも前年⽐ 生産 日本（群馬製作所） 4/9～5/1 操業停止 5/11～6/19 １直操業 6/22～ 概ね通常操業 米国（ＳＩＡ） 3/23～5/8 操業停止 5/11～ 操業再開 6月～ 概ね通常操業 小売 日本 緊急事態宣言発出を受け、営 業時間の短縮等を実施。現在 は概ね平常化。 米国 自宅待機令を受けて、店舗営 業の一時休止・縮小を実施。 現在は概ね平常化。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 2 初めに、新型コロナによる生産・販売への影響についてです。 新型コロナ感染症により、当社グループの生産・販売
Slide 3: 2021年3月期 第1四半期 業績
2021年3月期 第1四半期 業績 （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q実績 1Q実績 連結販売台数 （千台） 262.6 133.1 -129.5 売上収益 8,334 4,570 -3,764 営業利益 922 -157 -1,079 親会社の所有者に帰属する 当期利益 665 -77 -742 為替レート US$ ¥111 ¥107 -¥3 EURO ¥125 ¥118 -¥7 CAN$ ¥83 ¥77 -¥6 https://www.subaru.co.jp/ir/ 3 このような状況下で、この第1四半期の決算はご覧の結果になりました。 詳細は、後ほどCFOの
Slide 4: 今後の見通し・・・米国販売（小売）
今後の見通し・・・米国販売（小売） SUBARU米国小売販売 SUBARU米国シェア （前年同月を100とした指数） (%) 120 4.8 4.68 4.59 4.6 100 4.4 4.31 80 4.2 4.11 4.04 4 60 3.94 3.8 3.76 40 3.6 3.4 20 3.2 3.29 0 3 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2月 3月 2月 1月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 月 月 20 2月 20 年 20 暦年 10 11 暦 年 年 年 1 18 19 20 21 20 20 20 2020年の⽶国全需データは推計値。 * 全世界的なロックダ
Slide 5: 2021年3月期 通期計画
2021年3月期 通期計画 （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 実績 計画 連結販売台数 （千台） 1,033.9 900.0 -133.9 売上収益 33,441 29,000 -4,441 営業利益 2,103 800 -1,303 親会社の所有者に帰属する 当期利益 1,526 600 -926 為替レート US$ ¥109 ¥105 -¥4 EURO ¥121 ¥120 -¥1 CAN$ ¥82 ¥80 -¥2 https://www.subaru.co.jp/ir/ 5 続いて通期計画です。 繰り返しになりますが、コロナウイルス感染症の収束時期、経済社会活動に与
Slide 6: 株主還元
株主還元 【一株当たり配当金】 （単位：円） 2021年3月期 2019年3月期 2020年3月期 (予想) 第2四半期末 72 72 28 期末 72 28 28 年間合計 144 100 56 配当性向 78.1% 50.3% 71.6% https://www.subaru.co.jp/ir/ 6 今期の配当予想につきましては、 この収益計画に基づき、また、新型コロナウイルスの全世界的な感染拡大による先行き不 透明な事業環境および今後の資金需要などを含めて総合的に検討した結果、 1株あたりの配当金は、中間28円・期末28円の年間配当金56円と予定させていただきます。 最後になりますが、来
Slide 7: 続いて、CFOの岡田より、決算の詳細についてご説明申し上げます
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場 合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 7 続いて、CFOの岡田より、決算の詳細についてご説明申し上げます。 7
Slide 8: 2021年3月期 第1四半期 決算説明会（CFO）
2021年3月期 第1四半期 決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 取締役専務執行役員 CFO 岡田 稔明 2020年8月4日 https://www.subaru.co.jp/ir/ 8 8
Slide 9: 2021年3月期 第1四半期 実績
2021年3月期 第1四半期 実績 https://www.subaru.co.jp/ir/ 9 9
Slide 10: 第1四半期 実績 連結完成車販売台数（市場別）
第1四半期 実績 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 登録車 27.5 14.3 -13.2 軽自動車 5.8 4.3 -1.5 国内合計 33.3 18.6 -14.7 米国 179.3 91.1 -88.3 カナダ 15.6 6.3 -9.3 ロシア 2.2 0.2 -2.0 欧州 5.9 3.2 -2.7 豪州 11.7 4.9 -6.8 中国 5.7 6.0 +0.2 その他 8.8 2.9 -6.0 海外合計 229.3 114.5 -114.8 合計 262.6 133.1 -129.5 https://www.
Slide 11: 第1四半期 実績 連結完成車販売台数・生産台数
第1四半期 実績 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 連結完成車 262.6 133.1 -129.5 販売台数 合計 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 米国生産 101.9 36.3 -65.6 国内生産 160.0 55.9 -104.1 合計 261.9 92.2 -169.6 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 11 続きまして、生産台数についてご説明します。 米国生産拠点のSIAでは3月23日から、 国内の群馬
Slide 12: 第1四半期 実績 連結業績
第1四半期 実績 連結業績 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 売上収益 8,334 4,570 -3,764 国内 1,423 947 -476 海外 6,912 3,623 -3,288 営業利益 922 -157 -1,079 税引前利益 893 -107 -1,001 親会社の所有者に帰属する 当期利益 665 -77 -742 為替レート US$ ¥111 ¥107 -¥3 EURO ¥125 ¥118 -¥7 CAN$ ¥83 ¥77 -¥6 https://www.subaru.co.jp/ir/ 12 次に、連結業績についてです。 売上収
Slide 13: 第1四半期 実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第1四半期 実績 営業利益増減要因 為替 諸経費等 レート差 （億円） +89 +23 売上 構成差等 研究 原価低減等 -1,015 開発費 その他 -27 -139 -10 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 -1,079億円 （減益） 営業利益 1Q 実績 1Q 実績 諸経費等 内訳 89 為替影響 23 売上構成差等 -1,015 原価低減等 -27 製造固定費 20 販管費 131 保証修理費 -62 US＄ -26 新車国内 -125 SUBARU 8 SIA -35 SUBARU 33 SIA -13 SUBARU 43 EURO -3 新車海外 -1,2
Slide 14: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 設備投資 (＊1) 357 154 -203 減価償却費 (＊1) 221 230 +9 研究開発支出(＊2) 245 254 +9 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績に含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部の支出を無形資産として計上し、見積耐用年数に基づき償却するため、 連結損益計算書上の「研究開発費」と異なります。 （日本基準における連結損益計算書上の研
Slide 15: 第1四半期 実績 連結キャッシュフロー
第1四半期 実績 連結キャッシュフロー （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 営業活動CF 1,367 -796 -2,163 投資活動CF -279 -364 -85 フリーCF 1,088 -1,160 -2,247 財務活動CF -617 1,817 +2,435 為替変動の影響額 -155 -38 +117 現金及び現金同等物の増減 315 620 +305 現金及び現金同等物 期末残高 7,339 9,210 +1,871 有利子負債 期末残高 (＊) 1,070 4,483 +3,413 ネットキャッシュ 6,268 4,726 -1,542
Slide 16: 2021年3月期 見通し
2021年3月期 見通し https://www.subaru.co.jp/ir/ 16 16
Slide 17: 通期計画 連結完成車販売台数・生産台数 / 連結業績
通期計画 連結完成車販売台数・生産台数 / 連結業績 （千台） 2020年3月期 実績 2021年3月期 計画 増減 連結完成車 1,033.9 900.0 -133.9 販売台数 合計 生産台数 合計 1,030.9 880.0 -150.9 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む （億円） 2020年3月期 実績 2021年3月期 計画 増減 売上収益 33,441 29,000 -4,441 営業利益 2,103 800 -1,303 税引前利益 2,077 870 -1,207 親会社の所有者に帰属する 1,526 600 -926 当期利益 為替レート US$ ¥109 ¥105
Slide 18: 通期計画 営業利益増減要因
前年実績対比 通期計画 営業利益増減要因 保証修理費 +450 （億円） 売上 その他 構成差等 +47 -1,300 為替 レート差 研究開発費 -350 -150 2020年3月期 2021年3月期 営業利益 営業利益 実績 計画 -1,303億円 （減益） https://www.subaru.co.jp/ir/ 18 次に、前年実績対比の営業利益増減要因です。 増益要因は、 市場措置費用を含む保証修理費の減少で、450億円の改善となる見通しです。 減益要因は、売上構成差等の悪化と為替レート差ならびに研究開発費の増加です。 新型コロナウイルス感染症拡大による影響を主因とし、売上構成差等が
Slide 19: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 実績 計画 設備投資 (＊1) 1,260 1,000 -260 減価償却費 (＊1) 961 1,000 +39 研究開発支出(＊2) 1,187 1,000 -187 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績・見通しに含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載しております。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部の支出を無形資産として計上し、見積耐用年数に基づき償却するため、 連結損益計算書上の「研究開発費」と異なります。 （日
Slide 20: ご参考 (1)
ご参考 (1) ・セグメント情報(事業別 / 所在地別) ・海外売上収益 ・連結財政状態計算書 ・単独販売台数 ・米国子会社業績 ・生産台数 / 小売台数 推移 https://www.subaru.co.jp/ir/ 20 20
Slide 21: 第1四半期 実績 事業セグメント別業績
第1四半期 実績 事業セグメント別業績 （億円） 売上収益 営業利益 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 自動車 7,960 4,371 -3,589 878 -141 -1,019 航空宇宙 355 187 -168 29 -28 -57 その他 20 12 -8 15 13 -2 消去・全社 0 -0 -1 合計 8,334 4,570 -3,764 922 -157 -1,079 https://www.subaru.co.jp/ir/ 21 21
Slide 22: 第1四半期 実績 所在地別セグメント業績
第1四半期 実績 所在地別セグメント業績 （億円） 売上収益 営業利益 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 日本 2,193 1,220 -973 701 -436 -1,137 北米 5,789 3,066 -2,723 234 -102 -336 その他 353 284 -69 8 10 +2 消去・全社 -20 372 +393 合計 8,334 4,570 -3,764 922 -157 -1,079 https://www.subaru.co.jp/ir/ 22 22
Slide 23: 第1四半期 実績 連結海外売上収益
第1四半期 実績 連結海外売上収益 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 北米 6,060 3,166 -2,894 欧州 205 100 -105 アジア 291 216 -76 その他 356 141 -214 合計 6,912 3,623 -3,288 https://www.subaru.co.jp/ir/ 23 23
Slide 24: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （億円） 2020年3月末 2020年6月末 増減 資産合計 32,939 32,516 -424 流動資産 19,788 19,632 -156 非流動資産 13,151 12,884 -268 負債合計 15,738 15,634 -104 有利子負債 2,392 4,483 +2,091 資本合計 17,201 16,882 -320 利益剰余金 13,972 13,681 -292 親会社の所有者に帰属する持分 17,129 16,808 -321 親会社の所有者に帰属する持分比率 52.0% 51.7% - D/Eレシオ 0.14 0.27 - https://w
Slide 25: 第1四半期 実績 単独販売台数
第1四半期 実績 単独販売台数 （千台） 2020年3月期 2021年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 国内生産 160.0 55.9 -104.1 国内売上 31.2 17.5 -13.7 登録車 25.3 13.1 -12.2 軽自動車 5.9 4.3 -1.6 輸出台数 132.3 45.1 -87.3 海外生産用部品 88.0 32.6 -55.4 単独売上合計 251.5 95.1 -156.4 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 25 25
Slide 26: 第1四半期 実績 米国子会社業績
第1四半期 実績 米国子会社業績 （Million US$） 2020年3月期 2021年3月期 SOA 1Q 実績 1Q 実績 増減 売上高 4,947 2,713 -2,234 営業利益 160 70 -90 当期純利益 126 90 -35 小売販売台数(千台) 182.2 136.1 -46.1 2020年3月期 2021年3月期 SIA 1Q 実績 1Q 実績 増減 売上高 2,428 929 -1,499 営業利益 67 -151 -218 当期純利益 54 -115 -169 生産台数(千台) 101.9 36.3 -65.6 https://www.subaru.co.jp/i
Slide 27: 生産台数 / 小売台数 推移
生産台数 / 小売台数 推移 （千台） 生産台数 小売台数 300 280 276 276 278 277 273269 270 271269 269 271 264 268 264 262 262 258 261 257 253 253 252 254 248 249 249 250 250 244 242 245242 241 242 237 233 231 237 236 229 227 204 200 182 150 100 92 50 0 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月
Slide 28: https://www.subaru.co.jp/ir/
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場 合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 28 28