Esotiq & Henderson S.A. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — Q1 2018 Earnings Presentation
50 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, May 24, 2018
Slide 1: Wyniki za 1Q18
ESOTI@ @ HENDERSON’ exclusive lingerie Wyniki za 1Q18 24 maja 2018
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Esotiq & Henderson SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawi
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 1Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 4: Salony marki Esotiq w 5 krajach, on-line w 12
Salony marki Esotiq w 5 krajach, on-line w 12 r/r 31.03.2018 Salony r/r Esotiq Grupa E&H 289 -10 +18 Esotiq 289 +18 +18 Femestage 0 -28 - Sklepy franczyzowe 235 0 +13 Sklepy własne 54 -10 +5 Polska 264 -10 +7 Zagranica 25 0 +11 @ Powierzchnia (m2) 17 373 -12% +6% 264 3 @ 4 @ @ @ 17 @ @ @ @ 1 @ @ @ S
Slide 5: Wzrost powierzchni na każdym z rynków
Wzrost powierzchni na każdym z rynków PRZYROST MARKI ESOTIQ R/R, 1Q18 (tys. m2) Na koniec 1Q18 powierzchnia marki Esotiq była większa o 5,5% r/r: 16,5 +0,4 +0,1 +0,4 17,4 otwarcia salonów własnych w nowym koncepcie (w szczególności w 4Q17), otwarcie salonu własnego w Niemczech (w +5,5% R/R 4Q1
Slide 6: Nowe salony w nowym koncepcie
Nowe salony w nowym koncepcie Winnica i Dniepr, Ukraina 80 m2, Warszawa, salony franczyzowe Biała Podlaska, Polska Polska 55 m2 88 m2, Centrum handlowe salon franczyzowy Wola Park, salon własny |6
Slide 7: Usprawnienia w sieci Esotiq
Usprawnienia w sieci Esotiq Ekrany LED we własnych salonach marki Esotiq na koniec 1Q18. Omnichannel – sprzedaż on-line ze stanu całej sieci salonów Esotiq na koniec 1Q18. |7
Slide 8: Okazjonalne kolekcje Esotiq w 1Q18
Okazjonalne kolekcje Esotiq w 1Q18 WALENTYNKI DZIEŃ KOBIET Przygotowujemy specjalne kolekcje na okazje, które są ważne dla naszych klientek. |8
Slide 9: Nowa kolekcja wiosna-lato marki Henderson
Nowa kolekcja wiosna-lato marki Henderson W sezonie wiosna-lato 2018 marka Henderson stawia na ponadczasowe modele bokserek zakończone szerokimi gumami. To klasyka męskiego, bieliźnianego gatunku. Dodatkowo, oprócz bieli, czerni i szarości w kolekcjach dominują głęboki turkus i ognista czerwień. Dla
Slide 10: Akcje promocyjne marki Henderson
Akcje promocyjne marki Henderson Dzień Mężczyzny Dostosowujemy promocje do okazji – w marcu celebrowaliśmy z naszymi klientami Dzień Mężczyzny. Podobnie jak w przypadku marki Esotiq, również marka Henderson bierze udział w najważniejszych weekendach zniżek. Weekendy zniżek | 10
Slide 11: Wspieramy rozwój koszul Henderson
Wspieramy rozwój koszul Henderson Sprzedaż koszul męskich na miarę przez internet. Hendersonshirts.com Nasz partner ciągle poszerza ofertę materiałów i usprawnia proces zamawiania spersonalizowanej koszuli męskiej przez internet. Koszule produkowane są w Polsce. | 11
Slide 12: Prawie 0,75 mln lojalnych klientek
Prawie 0,75 mln lojalnych klientek SPRZEDAŻ PORÓWNYWALNA ESOTIQ PL, LFL (%) 17,9% 14,6% W 1Q18 LFL w salonach Esotiq w Polsce spadły o 8,4% 8,5% 5,3%. Poprawa dynamik kw./kw. 2,0% Niższe LFL są przede wszystkim wynikiem -1,5% -2,4% -5,3% wysokiej bazy roku poprzedniego. -6,2% Koncentracja na m
Slide 13: Już 12 krajów on-line
Już 12 krajów on-line Nowy kraj on-line - Ukraina Łącznie już 12 krajów on-line E-sklep Esotiq.de przepięty na nową platformę. | 13
Slide 14: Dynamiczny wzrost sprzedaży on-line
Dynamiczny wzrost sprzedaży on-line PRZYCHODY E-SKLEPÓW, (tys. PLN) Internet jest dla nas coraz ważniejszym kanałem +50% r/r 1 639 sprzedaży, m.in. dzięki udanemu wdrożeniu 1 395 1 132 1 286 omnichannel. 1 102 994 Posiadamy 4 sklepy internetowe, w tym własną 419 523 platformę outletową. 369 W
Slide 15: Podsumowanie biznesowe Wyniki 1Q18 Plany na 2018
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 1Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 16: Główne liczby 1Q18
Główne liczby 1Q18 WYNIKI ZA 1Q18 SPRZEDAŻ MARŻA BRUTTO EBIT 33,5 mln PLN 59,6% 0,5 mln PLN SPÓŁKA MATKA -1,6% r/r +4,3 pp. r/r -57,6% r/r 33,7 mln PLN 60,1% 0,0 mln PLN GRUPA -10,7% r/r +5,4 pp. r/r (1,1 mln PLN) 21 lipca 2017 roku nastąpił podział Grupy Kapitałowej, w wyniku którego segment odzież
Slide 17: Stabilna sprzedaż spółki matki
Stabilna sprzedaż spółki matki SPRZEDAŻ GRUPY (mln PLN) Największym kontrybutorem do sprzedaży Grupy 40,1 37,7 41,5 40,4 36,9 33,9 37,5 33,7 pozostała marka Esotiq. Sprzedaż spółki matki 29,6 7,7 8,2 9,7 5,7 7,8 10,1 9,5 wyniosła 33,5 mln PLN w 1Q18, -1,6% r/r. 9,0 7,2 18,7 20,1 21,0 20,7 17,7 17,
Slide 18: Wysoka i rosnąca marża brutto
Wysoka i rosnąca marża brutto ZYSK BRUTTO I MARŻA BRUTTO GRUPY Kwartalna marża brutto spółki matki: 30 80% 62,3% 60,9% 25 61,2% 57,0% 57,8% 63,4% wysoki poziom 59,6% w 1Q18, dzięki nowym 54,7% 60,1% 20 54,3% produktom oraz korzystnym cenom zakupu, 15 60% wzrost o 4,3 pp. r/r ze względu na prze
Slide 19: Koszty/ m2 pod kontrolą
Koszty/ m2 pod kontrolą KOSZTY OPERACYJNE GRUPY (mln PLN) 30 30 Koszty operacyjne spółki matki wzrosły o 9% r/r, 22,4 23,7 22,0 23,8 21,7 21,0 19,2 21,4 20,4 a koszty sklepów o 6% r/r w 1Q18. 3,9 4,5 20 4,0 4,3 4,2 4,4 3,9 4,1 20 4,2 W Polsce w 1Q18 koszty sklepów własnych 10 18,1 19,7 17,8 19,3
Slide 20: Poprawa EBITu i zysku netto Grupy
Poprawa EBITu i zysku netto Grupy KWARTALNE WYNIKI SPÓŁKI MATKI mln PLN 1Q17 1Q18 r/r Stabilny poziom sprzedaży mimo przesunięcia Przychody 34,1 33,5 -1,6% kontraktów hurtowych na 2Q18. Zysk brutto na sprzedaży 18,8 20,0 6,2% Marża brutto na sprzedaży 55,3% 59,6% 4,3pp. Koncentracja na marży bru
Slide 21: Stabilny poziom zapasów
Stabilny poziom zapasów ZAPASY (mln PLN) i ZAPASY/ m2 (PLN) Zapasy Grupy na koniec 1Q18 wyniosły 36,1 mln PLN, spadek o 27% r/r (spadek o 7% r/r na 5 000 56,7 60 47,5 49,4 wielkościach pro-forma). 43,2 45,5 50 4 000 42,1 36,2 35,2 3 000 2 822 36,1 40 Zapasy/ m2 spadły o 17% r/r i były stabilne 2
Slide 22: Stabilny poziom przepływów pieniężnych
Stabilny poziom przepływów pieniężnych PRZEPŁYWY FINANSOWE GRUPY (mln PLN) CF całkowity: CF całkowity: -3,2 mln PLN -3,2 mln PLN Ze względu na zmiany w strukturze Grupy, 2,9 4,2 porównywalność r/r przepływów pieniężnych jest 0,0 ograniczona. Stabilne r/r zaangażowanie w kapitał obrotowy w - 2,5
Slide 23: Podsumowanie 1Q18
Podsumowanie 1Q18 1 Rozszerzenie asortymentu marki Esotiq i marki Henderson 2 Udane wdrożenie omnichannel w salonach Esotiq w Polsce 3 Nowe salony tradycyjne i nowy kraj on-line 4 Utrzymanie wysokiej marży brutto 5 Stabilizacja poziomu zapasów kw./kw. | 23
Slide 24: Podsumowanie biznesowe Wyniki 1Q18 Plany na 2018
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 1Q18 roku 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 25: Kontynuacja rozwoju Esotiq w Polsce
Kontynuacja rozwoju Esotiq w Polsce DZIAŁANIA ROZWOJOWE Utrzymanie pozycji lidera. Rozwój organiczny głównie poprzez franczyzę. +20 Planowane otwarcia salonów własnych w bardzo +1 dobrych galeriach w Polsce. 283 Selektywne podejście do przejęć sieci sklepów 262 263 z korzystnymi lokalizacjam
Slide 26: Dalszy rozwój Esotiq w Niemczech
Dalszy rozwój Esotiq w Niemczech DZIAŁANIA ROZWOJOWE Druga transza dofinansowania Esotiq Germany GmbH przez E&H i PFR TFI w wysokości 1,5 mln EUR w 2Q18. Hameln +5 9 Zaawansowane prace nad nowymi salonami – przyśpieszenie otwarć w 2Q18. +1 Stawiamy na rozwój sprzedaży internetowej – własny e-s
Slide 27: Modehaus.de – nowy partner w Niemczech
Modehaus.de – nowy partner w Niemczech START WSPÓŁPRACY ON-LINE W MAJU 2018 Firma zrzeszająca niezależne sklepy internetowe, prowadzone przez 31 tradycyjnych domów handlowych w Niemczech. Partner, który organizuje logistykę e-sklepu – rozliczenia transakcji, wysyłkę towaru oraz ewentualny zwrot. Za
Slide 28: Rozwój Esotiq na Wschodzie
Rozwój Esotiq na Wschodzie DZIAŁANIA ROZWOJOWE +13 Kontynuacja sprzedaży poprzez salony franczyzowe oraz sprzedaży hurtowej do sklepów 32 multibrandowych. +8 Sklepy w galeriach handlowych w dużych 19 miastach na Ukrainie i Białorusi. BIAŁORUŚ Mińsk Nowy kraj w 2017 roku - wejście do Mołdawii w
Slide 29: Plany na 2018 rok
Plany na 2018 rok 1 Otwarcia dobrych jakościowo lokalizacji w Polsce 2 Wejście do nowych krajów 3 Dynamiczny rozwój e-commerce w Europie 4 Utrzymanie wysokiej marży brutto 5 Koszty operacyjne pod kontrolą | 29
Slide 30: Podsumowanie biznesowe Wyniki 1Q18 Plany na 2018
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 1Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 31: Materiały pomocnicze
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 1Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 32: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży Esotiq
Zdywersyfikowana sieć sprzedaży Esotiq SKLEPY HURT SKLEPY WŁASNE INTERNET FRANCZYZOWE I M U LT I B R A N DY 450 punktów sprzedaży 4 e-sklepy 235 sklepów 21% sprzedaży Grupy 5% sprzedaży Grupy 50% sprzedaży Grupy 54 sklepy Sprzedaż hurtowa Witryny Esotiq w Sklepy Esotiq w Polsce Polsce i w Niemczech
Slide 33: Marka Esotiq
Marka Esotiq Bielizna dla kobiet, piżamy, stroje kąpielowe, Asortyment homewear, kosmetyki, perfumy Grupa klientów Kobiety w wieku +20 lat Debiut rynkowy 2006/2007 Sprzedaż Sklepy franczyzowe, własne, Internet 289 sklepów (264 Polska, 4 Niemcy, 17 Liczba sklepów Ukraina, 3 Białoruś, 1 Mołdawia) Biał
Slide 34: Marka Henderson
Marka Henderson Asortyment Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów Mężczyźni w wieku +20 lat Debiut rynkowy 1998 Sprzedaż Sprzedaż hurtowa, sklepy multibrandowe, Internet Kraje Białoruś, Bułgaria, Cypr, Czechy, Francja, Kazachstan, Litwa, Łotwa, Malta, Niemcy, Polska, Rosja, Ukraina
Slide 35: Rozwój sieci sklepów
Rozwój sieci sklepów Liczba sklepów 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 MARKA Esotiq 256 266 276 276 271 276 281 286 289 Esotiq Polska 253 261 263 262 257 262 261 263 264 Sklepy franczyzowe 209 216 218 217 211 213 211 212 214 Sklepy własne 44 45 45 45 46 49 50 51 50 Esotiq Niemcy 3 3 3 3 3
Slide 36: Rozwój powierzchni
Rozwój powierzchni Powierzchnia sklepów m2 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 MARKA Esotiq 15 584 16 125 16 767 16 751 16 466 16 768 16 860 17 329 17 373 Esotiq Polska 15 314 15 703 15 930 15 820 15 535 15 837 15 730 15 971 15 936 Sklepy franczyzowe 11 407 11 728 11 936 11 845 11 499 11 63
Slide 37: Rozwój średniej wielkości sklepów
Rozwój średniej wielkości sklepów Średnia wielkość sklepu m2 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 MARKA Esotiq 61 61 61 61 61 61 60 61 60 Esotiq Polska 61 60 61 60 60 60 60 61 60 Sklepy franczyzowe 55 54 55 55 54 55 54 55 55 Sklepy własne 89 88 89 88 88 86 85 86 84 Esotiq Niemcy 90 90 90 105
Slide 38: Franczyza depozytowa w Polsce
Franczyza depozytowa w Polsce KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (spółka matka) Towar i system sprzedażowy należy do E&H. E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje Uzyskiwanie marży detalicznej. obrót gotówki oraz odpowiada za promocję. Pełna kontrola nad towarem. Sprzedaż dokonywana jest na k
Slide 39: Franczyza na Wschodzie
Franczyza na Wschodzie KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (spółka matka) Rozszerzenie obecności na Wschodzie. Sprzedaż hurtowa do lokalnego Bezpieczny sposób rozliczeń - sprzedaż franczyzobiorcy. zabezpieczona przedpłatami i gwarancjami Wysyłka materiałów marketingowych. bankowymi. Szkolenie pe
Slide 40: Podział Grupy - struktura
Podział Grupy - struktura STRUKTURA PRZED PODZIAŁEM STRUKTURA PO PODZIALE BIELIZNA I MODA DAMSKA BIELIZNA Esotiq & Henderson S.A. Esotiq & Henderson S.A. notowana na GPW Sprzedaż detaliczna i hurtowa marki ESOTIQ w Polsce, sprzedaż hurtowa marki Henderson, hurtowa sprzedaż zagraniczna. Esotiq German
Slide 41: Podział Grupy - powody
Podział Grupy - powody POWODY, DLA KTÓRYCH ZARZĄD ZDECYDOWAŁ SIĘ NA PODZIAŁ GRUPY: 1 2 Zwiększenie zdolności do konkurowania na Uzyskanie wiarygodnej rynkowej wyceny rynku oraz umożliwienie wzrostu wartości działalności z zachowaniem możliwości rozwijającego się segmentu modowego. efektywnego pomiar
Slide 42: Podział Grupy - etapy
Podział Grupy - etapy 5 maja Podjęcie decyzji o podziale Grupy. 2016 Rozpoczęcie prac nad planem podziału. 30 września Złożenie planu podziału Grupy do sądu. 2016 3 marca Rejestracja przez sąd spółki EMG S.A., do której w ramach podziału 2017 przeniesione zostały spółki odzieżowe. 21 lipca Zarejestr
Slide 43: Podział Grupy - skutki
Podział Grupy - skutki SPOSÓB PODZIAŁU SKUTKI PODZIAŁU Podział Grupy został dokonany przez W wyniku podziału powstały dwie oddzielne przeniesienie majątku spółek odzieżowych na grupy kapitałowe z odwzorowaną strukturą spółkę EMG S.A. akcjonariatu. Spółka EMG S.A. powstała przed rejestracją P
Slide 44: Podział Grupy – sprawozdanie finansowe
Podział Grupy – sprawozdanie finansowe RACHUNEK ZYSKÓW BILANS GRUPY RACHUNEK I STRAT GRUPY PRZEPŁYWÓW GRUPY Bilans Grupy na koniec 1Q18 zawiera aktywa W 2017 roku, wyniki Rachunek przepływów i pasywa tylko segmentu segmentu odzieży Grupy za 1Q18 jest bielizny. konsolidowane były od 1 skorygowany o u
Slide 45: Buy-back akcji
Buy-back akcji WALNE ZGROMADZENIE 19 STYCZNIA 2018 ROKU UPOWAŻNIŁO ZARZĄD DO NABYWANIA AKCJI SPÓŁKI. Nabyte akcje własne będą mogły być Łączna ilość akcji max 446 700 (do 20% akcji) przeznaczone do: zaoferowania do nabycia pracownikom lub osobom, Łączna kwota 21 mln PLN które były zatrudnione w Spół
Slide 46: Kwartalne wyniki Grupy
Kwartalne wyniki Grupy mln PLN 2Q16 2Q17 3Q16 3Q17 4Q16 4Q17 1Q17 1Q18 r/r Przychody grupy 33,9 41,5 37,5 40,4 40,1 36,9 37,7 33,7 -10,7% Koszt wytworzenia 13,2 16,2 16,1 17,0 15,1 13,4 17,1 13,4 -21,3% Zysk brutto na sprzedaży grupy 20,7 25,3 21,4 23,3 25,0 23,4 20,6 20,2 -1,9% Marża brutto grupy n
Slide 47: Skumulowane wyniki Grupy
Skumulowane wyniki Grupy mln PLN 1H16 1H17 9M16 9M17 2016 2017 1Q17 1Q18 r/r Przychody grupy 63,5 79,2 101,0 119,6 141,1 156,5 37,7 33,7 -10,7% Koszt wytworzenia 26,7 33,3 42,8 50,3 57,9 63,9 17,1 13,4 -21,3% Zysk brutto na sprzedaży grupy 36,8 45,9 58,2 69,2 83,2 92,6 20,6 20,2 -1,9% Marża brutto g
Slide 48: Struktura akcji i głosów
Struktura akcji i głosów UDZIAŁ W AKCJACH UDZIAŁ W GŁOSACH (24.05.2018) (24.05.2018) Pozostały free-float Pozostały Dictador 32,4% free-float Global Limited 46,5% 40,3% Dictador Global Limited Akcje własne 55,7% 0,6% Adam Skrzypek Ranville Investments (CEO) Akcje własne Adam Skrzypek sp. z o.o. Ranv
Slide 49: Słownik użytych pojęć
Słownik użytych pojęć Prowadzenie sieci sklepów poprzez pośrednika. Sklepy Spółki w Polsce prowadzone są w Franczyza w Polsce formie franczyzy depozytowej. Franczyza na Wschodzie Sprzedaż towaru do partnerów franczyzowych, którzy prowadzą sklepy pod marką Esotiq. EBITDA Zysk operacyjny powiększony o
Slide 50: Dane adresowe
DANE ADRESOWE ESOTIQ & Henderson S.A. Szybowcowa 8A, Gdańsk Tel. +48 58 728 48 00 www.esotiqhenderson.com KONTAKT DLA INWESTORÓW Krzysztof Jakubowski, Wiceprezes Zarządu [email protected] [email protected] Tel. 609 990 838 KONTAKT DLA MEDIÓW Cezary Koprowicz, Koprowicz PR cezary.koprowicz@