UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q2 FY2020 Earnings Presentation
36 slides from UBE's earnings presentation, Oct 30, 2020
Slide 1: 2020年度 第2四半期決算説明資料
2020年度 第2四半期決算 説明資料 2020年 10⽉30⽇（⾦）
Slide 2: 2020年度 第2四半期連結決算
2020年度 第2四半期連結決算 2
Slide 3: 連結対象会社
2020年度 第2四半期連結決算 連結対象会社 2020年度 2019年度末 増減 項 ⽬ 第2四半期末 摘要 (A) (B) (B) - (A) ＋ Premium Composite Technology North America, Inc. 連結 69社 67社 △2社 － U-MHIプラテック株式会社 ⼦会社数 － U-MHI Platech America, Inc. － 安逸達電解液技術（張家港）有限公司 持分法 26社 26社 0社 適⽤会社数 計 95社 93社 △2社 3
Slide 4: 環境要因
2020年度 第2四半期連結決算 環境要因 2019年度 2020年度 差 異 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 108.6 106.9 △ 1.7 ナ CIF $/ｔ 539 346 △ 193 フ サ 国産 円/KL 42,800 27,700 △ 15,100 資 材 ベンゼン （ACP） $/ｔ 640 398 △ 242 価 格 $/ｔ 104.0 75.8 △ 28.2 豪州炭 (CIF) 円/t 11,297 8,099 △ 3,198 4
Slide 5: 主要項目
2020年度 第2四半期連結決算 主要項⽬ (単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 増減率 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 3,350 2,800 △ 550 △ 16.4% 営業利益 167 34 △ 133 △ 79.6% 経常利益 166 15 △ 151 △ 90.9% 親会社株主に帰属する 107 2 △ 105 △ 97.5% 四半期純利益 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2020年度 第2四半期連結決算 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 セグメント 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 化学 1,464 1,123 △ 341 売 建設資材 1,527 1,391 △ 135 上 ⾼ 機械 420 349 △ 70 その他 23 14 △8 調整額 △ 84 △ 78 5 y 計 3,350 2,800 △ 550 化学 83 △ 25 △ 108 営 建設資材 67 56 △ 10 業 機械 16 2 △ 14 利 その他 2 1 △0 益 調整額 △2 △0 1 計 167 34 △
Slide 7: 差異分析 全社
2020年度 第2四半期連結決算 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 4,000 3,350 2,800 化学 △ 341 ▲550 建設資材 △ 135 価格差 ※1 △ 49 機械 △ 70 2,000 その他 △8 調整額 5 数量差 △ 83 0 △16.4% 減収 2019年度 2Q 2020年度 2Q 固定費ほか ※2 △2 営業利益 200 167 化学 △ 108 計 △ 133 ▲133 建設資材 △ 10 100 機械 △ 14 その他 △0 34 調整額 1 ※1︓資材単価差含む 0 △79.6% 減益 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 2019年度 2
Slide 8: 差異分析 化学
2020年度 第2四半期連結決算 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲341 ナイロン・ファイン △ 185 合成ゴム △ 81 価格差 ※1 △ 70 機能品 △ 43 医薬 △ 20 他 数量差 △ 50 △23.3% 減収 固定費ほか ※2 10 営業利益 100 83 ナイロン・ファイン △ 84 計 △ 108 ▲108 50 合成ゴム △ 18 機能品 △4 医薬 △ 13 0 他 △ 25 ※1︓資材単価差含む △ 50 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 2019年度 2Q 2020年度 2Q 8
Slide 9: 差異分析 建設資材
2020年度 第2四半期連結決算 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲135 セメント・⽣コン △6 建材・⽯灰⽯関連 △ 54 価格差 ※1 22 ⽯炭 △ 74 電⼒ △6 他 数量差 △ 30 △8.9% 減収 固定費ほか △3 営業利益 セメント・⽣コン 0 計 △ 10 ▲10 建材・⽯灰⽯関連 △ 17 ⽯炭 △2 電⼒ 7 他 ※1︓資材単価差含む △16.2% 減益 9
Slide 10: 差異分析 機械
2020年度 第2四半期連結決算 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲70 価格差 ※1 △1 数量差 △4 △16.8% 減収 固定費ほか ※2 △9 営業利益 ▲14 計 △ 14 ※1︓資材単価差含む △85.0% 減益 ※2︓内、機械部⾨限界利益 △14 10
Slide 11: 営業利益〜四半期純利益
2020年度 第2四半期連結決算 営業利益〜四半期純利益 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 167 34 △ 133 営業外損益 △1 △ 18 △ 17 ⾦融収⽀ 6 2 △3 持分法投資損益 9 △2 △ 12 為替差損益 △1 △4 △2 その他 △ 15 △ 15 0 経常利益 166 15 △ 151 特別損益 △8 2 11 税⾦等調整前四半期純利益 157 18 △ 139 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 49 △ 15 34 親会社株主に帰属する四半期純利益 107 2 △ 105 １
Slide 12: 貸借対照表
2020年度 第2四半期連結決算 貸借対照表 （単位︓億円） 2020年度 2019年度末 差 異 項 ⽬ 第2四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,039 2,842 △ 196 産 固定資産 4,231 4,215 △ 15 合 計 7,272 7,060 △ 211 負 有利⼦負債 1,907 1,993 86 債 その他負債 1,821 1,555 △ 265 3,728 3,549 △ 178 純 ⾃⼰資本 *1 3,323 3,303 △ 20 資 産 ⾮⽀配株主持分他 220 207 △ 12 計 3,544 3,511 △ 33 負債・純資産合計 7,
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
2020年度 第2四半期連結決算 キャッシュ・フロー計算書 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 項 ⽬ 第2四半期 第2四半期 税⾦等調整前四半期純利益 18 減価償却費 180 A.営業活動によるCF 367 297 運転資⾦の増減 149 法⼈税等の⽀払 △49 他 B.投資活動によるCF △ 208 △ 238 有形・無形固定資産の取得 △223 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 159 58 有利⼦負債の増減 53 C.財務活動によるCF △ 162 4 配当⾦の⽀払 △48 他 D.現⾦及び現⾦同等物の増減 （含、換算差額等） △6 68 E.現⾦及び現⾦同等物の四
Slide 14: 通期連結業績予想
2020年度 通期連結業績予想 14
Slide 15: 連結対象会社
2020年度 通期連結業績予想 連結対象会社 2019年度末 2020年度末 増減 項⽬ 摘 要 (A) (B) (B) - (A) ＋ Premium Composite Technology North America, Inc. 連結 － U-MHIプラテック株式会社 69社 66社 △3社 ⼦会社数 － U-MHI Platech America, Inc. － 安逸達電解液技術（張家港）有限公司 － 宇部アンモニア⼯業有限会社 + 中塩安徽紅四⽅宇部新材料科技有限公司 持分法 26社 27社 +1社 ＋ MUアイオニックソリューションズ株式会社 適⽤会社数 － 常熟宇菱電池材料有限公
Slide 16: 環境要因
2020年度 通期連結業績予想 環境要因 2019年度 2020年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 107.0 為替レート 円/$ 108.7 [107.0] △ 1.7 ナ 393 CIF $/ｔ 541 [440] △ 148 フ 31,200 資 サ 国産 円/KL 42,900 [34,700] △ 11,700 材 ベンゼン 439 （ACP） $/ｔ 666 [480] △ 227 価 格 76.5 豪州炭 $/ｔ 99.3 [77.3] △ 22.8 (CIF) 8,182 円/t 10,793 [8,266] △ 2,611 [ ]は2020年度下期のみの
Slide 17: 通期連結業績予想 主要項目
2020年度 通期連結業績予想 主要項⽬ （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 増減率 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 6,678 5,920 △ 758 △11.4% 営業利益 340 215 △ 125 △36.8% 経常利益 357 175 △ 182 △51.0% 親会社株主に帰属する 229 130 △ 99 △43.4% 当期純利益 2019年度末 2020年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,272 7,300 28 有利⼦負債 1,907 2,100 193 ⾃⼰資本 *1 3,323 3,360 37 年間配
Slide 18: セグメント別 売上高/営業利益
2020年度 通期連結業績予想 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 売 化学 2,860 2,430 △ 430 上 建設資材 3,030 2,790 △ 240 ⾼ 機械 907 780 △ 127 その他 45 30 △ 15 調整額 △ 165 △ 110 55 計 6,678 5,920 △ 758 化学 145 55 △ 90 営 建設資材 145 130 △ 15 業 機械 49 30 △ 19 利 その他 5 5 0 益 調整額 △6 △5 1 計 340 215 △ 125 18
Slide 19: 差異分析 全社
2020年度 通期連結業績予想 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 10,000 6,678 ▲758 化学 △ 430 5,920 建設資材 △ 240 5,000 機械 △ 127 その他 △ 15 調整額 55 0 △11.4% 減収 2019年度 2020年度 営業利益 600 ▲125 化学 △ 90 340 建設資材 △ 15 300 機械 △ 19 215 その他 0 調整額 1 0 △36.8% 減益 2019年度 2020年度 19
Slide 20: 差異分析 化学
2020年度 通期連結業績予想 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ ▲430 ナイロン・ファイン △ 215 合成ゴム △ 129 機能品 △ 57 医薬 △ 18 他 △15.0% 減収 営業利益 ▲90 ナイロン・ファイン △ 48 合成ゴム △ 29 機能品 △ 17 医薬 △4 他 △62.1% 減益 20
Slide 21: 差異分析 建設資材
2020年度 通期連結業績予想 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ ▲240 セメント・⽣コン △ 18 建材・⽯灰⽯関連 △ 65 ⽯炭 △ 131 電⼒ △ 24 他 △7.9% 減収 営業利益 セメント・⽣コン 8 ▲15 建材・⽯灰⽯関連 △ 28 ⽯炭 △2 電⼒ 2 他 △10.8% 減益 21
Slide 22: 差異分析 機械
2020年度 通期連結業績予想 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ ▲127 △14.1% 減収 営業利益 ▲19 △39.3% 減益 22
Slide 23: 営業利益〜当期純利益
2020年度 通期連結業績予想 営業利益〜当期純利益 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 340 215 △ 125 営業外損益 16 △ 40 △ 56 経常利益 357 175 △ 182 特別損益 △ 53 △ 10 43 税⾦等調整前当期純利益 303 165 △ 138 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 73 △ 35 38 親会社株主に帰属する当期純利益 229 130 △ 99 １株当たり当期純利益 227.33円 128.54円 △ 98.79円 23
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 通期連結業績予想 売上高差異 内訳
（参考） 2020年度 通期連結業績予想 売上⾼差異 内訳 （単位︓億円） 2020/5/13 2020/10/23 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △ 80 合成ゴム △ 45 化学 2,600 2,430 △ 170 機能品 △ 34 医薬 △5 他 セメント・⽣コン 70 建材・⽯灰⽯関連 △ 55 建設資材 2,900 2,790 △ 110 ⽯炭 △ 110 電⼒ △ 21 他 機械 790 780 △ 10 その他 30 30 0 調整額 △ 180 △ 110 70 計 6,140 5,920 △ 2
Slide 26: 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳
（参考） 2020年度 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳 （単位︓億円） 2020/5/13 2020/10/23 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △ 31 合成ゴム △9 化学 95 55 △ 40 機能品 △ 12 医薬 △2 他 セメント・⽣コン 17 建材・⽯灰⽯関連 △ 16 建設資材 135 130 △ 5 ⽯炭 △3 電⼒ △6 他 機械 35 30 △5 その他 5 5 0 調整額 △ 10 △5 5 計 260 215 △ 45 26
Slide 27: 第2四半期 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 営業利益 差異分析 ⼀覧 （単位︓億円） 営業利益 セグメント 2019年度 2020年度 差異 第2四半期 第2四半期 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 83 △ 25 △ 108 △ 70 △ 50 10 建設資材 67 56 △ 10 22 △ 30 △3 *3 機械 16 2 △ 14 △1 △4 △9 その他 2 1 △0 0 0 △1 調整額 △2 △0 1 - - 1 計 167 34 △ 133 △ 49 △ 83 △2 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、
Slide 28: 主要項目 進捗率
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 主要項⽬ 進捗率 （単位︓億円） 2019年度 (A) 2020年度 (B) 差 異 (B) - (A) 項 ⽬ 第2四半期実績 第2四半期実績 第2四半期実績 （進捗率） （進捗率） 3,350 2,800 売上⾼ 6,678 5,920 △ 758 △ 550 (50.2%) (47.3%) 167 34 営業利益 340 215 △ 125 △ 133 (49.2%) (15.9%) 166 15 経常利益 357 175 △ 182 △ 151 (46.6%) (8.7%) 親会社株主に帰属する 107 2 229 130 △ 99 △ 10
Slide 29: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 売上⾼ 四半期業績推移 （単位︓億円） 2020年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 525 597 － － 1,123 2,430 46.2% 建設資材 691 699 － － 1,391 2,790 49.9% 機械 167 182 － － 349 780 44.8% その他 7 7 － － 14 30 49.1% 調整額 △ 31 △ 47 － － △ 78 △ 110 －% 計 1,361 1,439 － － 2,800 5,920 47.3% 29
Slide 30: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位︓億円） 2020年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 △ 27 1 － － △ 25 55 －% 建設資材 19 37 － － 56 130 43.6% 機械 2 0 － － 2 30 8.4% その他 0 1 － － 1 5 28.6% 調整額 △1 0 － － △0 △5 －% 計 △6 40 － － 34 215 15.9% 30
Slide 31: 売上高 四半期比較
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 売上⾼ 四半期⽐較 （単位︓億円） 2020年度 2020年度 差異 差異要因 セグメント 第1四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 45 合成ゴム 11 化学 525 597 71 機能品 12 医薬 △6 他 セメント・⽣コン 26 建材・⽯灰⽯関連 3 建設資材 691 699 7 ⽯炭 △ 22 電⼒ 2 他 機械 167 182 14 その他 7 7 0 調整額 △ 31 △ 47 △ 16 計 1,361 1,439 77 31
Slide 32: 営業利益 四半期比較
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 営業利益 四半期⽐較 （単位︓億円） 2020年度 2020年度 差異 差異要因 セグメント 第1四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 40 合成ゴム △ 11 化学 △ 27 1 29 機能品 △0 医薬 △5 他 セメント・⽣コン 10 建材・⽯灰⽯関連 3 建設資材 19 37 17 ⽯炭 1 電⼒ 5 他 機械 2 0 △2 その他 0 1 0 調整額 △1 0 2 計 △6 40 47 32
Slide 33: 連結主要指標
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 連結主要指標 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 2020年度通期 項⽬ 2019年度通期 第2四半期 第2四半期 ＜予想＞ 設備投資 180 178 470 476 減価償却費 181 180 360 368 研究開発費 65 56 140 128 事業利益 188 38 230 378 有利⼦負債残⾼ 1,814 1,993 2,100 1,907 ⾃⼰資本 3,303 3,303 3,360 3,323 総資産 7,166 7,060 7,300 7,272 D/Eレシオ（倍） 0.55 0.60 0.63 0.57 ⾃⼰資本⽐率(%)
Slide 34: 主要連結子会社
（参考） 2020年度 第2四半期連結決算 主要連結⼦会社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2020年度 対2019年度 第2四半期 第2四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 160 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 127 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 44 ↑ 宇部アン
Slide 35: IRカレンダー(予定)
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 2020年度 第3四半期決算発表 2020年度 第3四半期 決算発表 • 2021年2⽉2⽇ 15︓00 2020年度 第3四半期 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • 2021年2⽉2⽇ 18︓00 〜 18︓45 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 35
Slide 36: 本資料における将来の⾒通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって⾒通しと⼤きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因とし…
本資料における将来の⾒通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって⾒通しと⼤きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、⾦利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書⾯による当社の事前の承諾なく、複製⼜は転⽤などを⾏うことはできません。